Pytania, zadania i testy do rozdziału 6 „Analiza stabilność finansowa przedsiębiorstwa"

• 1. Co oznacza stabilność finansowa przedsiębiorstwa?
• 2. Jaki jest główny cel analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
• 3. Jakie czynniki zewnętrzne wpływają na stabilność finansową?
• 4. Jakie czynniki wewnętrzne wpływają na stabilność finansową przedsiębiorstwa?
• 5. Co to jest uogólniający bezwzględny wskaźnik stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
• 6. Jakie informacje są potrzebne do określenia rodzaju stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
• 7. Wymień główne źródła tworzenia rezerw i kosztów przedsiębiorstwa.
• 8. Co zawiera pierwsza grupa źródeł powstawania zapasów i kosztów?
• 9. Jak określić wielkość źródeł zaliczanych do pierwszej grupy pokrycia rezerw i kosztów?
• 10. Wymień główne składniki grupy „normalne źródła tworzenia zapasów i kosztów”.
• 11. Wymień główne składniki trzeciej grupy pokrycia rezerw i kosztów.
• 12. Wymień główne rodzaje stabilności finansowej przedsiębiorstwa.
• 13,0 niż świadczy o absolutnej stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
• 14.0 o czym świadczy normalna stabilność finansowa przedsiębiorstwa?
• 15. W jakim przypadku przedsiębiorstwo ma niestabilną sytuację finansową?
• 16. W jakim przypadku dopuszczalna jest niestabilna sytuacja finansowa?
• 17. W jakim przypadku kondycja finansowa przedsiębiorstwa jest kryzysem?
• 18. Jakie czynniki są brane pod uwagę przy przybliżonej ocenie stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
• 19. Wymień główne czynniki, które są wykorzystywane do scharakteryzowania struktury źródeł pokrycia rezerw i kosztów.
• 20. Jakie są główne wskaźniki względne charakteryzujące strukturę źródeł finansowania?
• 21. Wymień główne wskaźniki charakteryzujące jakość kosztów związanych z obsługą zewnętrznych źródeł pokrycia.
• 22. Jakie są wskaźniki tzw. „wskaźnika pokrycia”?
• 23. Jaki jest cel wyznaczania dynamiki współczynnika niezależności finansowej źródeł skapitalizowanych?
• 24. Jaki wskaźnik odzwierciedla poziom aktywności finansowej przedsiębiorstwa przy korzystaniu z pożyczonych środków?
• 25. Jaki jest cel określenia dynamiki zmian wskaźnika „cena kapitału obcego”?
• 26. Pod jakim warunkiem przedsiębiorstwo generuje zysk w wysokości wystarczającej do rozliczenia zobowiązań kredytowych?
• 27. Jaki wpływ na stabilność finansową ma wzrost wskaźnika zwinności?
• 28. Jakie kryteria są stosowane, gdy metoda ekspercka ocena stabilności finansowej?
• 1. Analiza stabilności finansowej sprowadza się do wyliczenia:
  • a) wskaźniki charakteryzujące stosunek między rodzajami zysku a składnikami składnika aktywów lub zobowiązania;
  • b) wskaźniki charakteryzujące stosunek przychodów ze sprzedaży do składników aktywów lub zobowiązań;
  • c) wskaźniki charakteryzujące stosunek między składnikami składnika aktywów lub zobowiązania.
• 2. Do scharakteryzowania źródeł pokrycia rezerw i kosztów wymagane są informacje:
  • a) o kapitale własnym;
  • b) kapitał pożyczony;
  • c) aktywa trwałe;
  • d) aktywa obrotowe;
  • e) Wszystkie powyższe są wymagane.
• 3. Kondycja finansowa organizacji jest całkowicie niezależna, jeżeli:
  • a) długoterminowe źródła finansowania są wystarczające do pokrycia rezerw i kosztów;
  • b) własne kapitał obrotowy wystarczy na pokrycie zapasów i kosztów;
  • c) wszystkie źródła pokrycia są wystarczające do pokrycia zapasów i kosztów.
• 4. Kondycja finansowa organizacji jest niestabilna, jeżeli:
  • a) fundusze własne są mniejsze niż kwota rezerw i kosztów;
  • b) wypłacalność jest naruszona, ale są możliwości jej przywrócenia poprzez przyspieszenie rotacji zapasów, należności;
  • c) długoterminowe źródła finansowania nie wystarczają na pokrycie zapasów i kosztów.
• 5. Przedsiębiorstwo ma normalną stabilność finansową, jeżeli rezerwy i koszty są w pełni pokryte:
  • a) własny kapitał obrotowy;
  • b) własny kapitał obrotowy i długoterminowe środki pożyczone;
  • c) własny kapitał obrotowy, długoterminowe środki pożyczone, rozrachunki płatne.
• 6. Wskaźniki grupy pokrycia stabilności finansowej charakteryzują:
  • a) jakość kosztów związanych z obsługą źródeł zewnętrznych;
  • b) jakość struktury źródłowej;
  • c) zwrot z kapitału.
• 7. Wskaźniki kapitalizacyjnej grupy stabilności finansowej charakteryzują:
  • a) strukturę źródeł finansowania;
  • b) jakość powłoki.
• 8. Wzrost wskaźnika koncentracji kapitału własnego wskazuje:
  • a) w sprawie zwiększenia poziomu stabilności finansowej;
  • b) o zwiększeniu udziału własności akcjonariuszy we wspólnych źródłach;
  • c) zmniejszenie zależności od inwestorów zewnętrznych;
  • d) rosnące uzależnienie od inwestorów zewnętrznych;
  • e) wszystkie powyższe są prawdziwe;
  • e) Odpowiedzi a, b, c są poprawne.
• 9. Przedsiębiorca może pokrywać swoje zobowiązania na własny koszt, jeżeli: środek ciężkości fundusze własne to:
  • a) mniej niż 30%;
  • b) od 30 do 50%;
  • c) więcej niż 50%.
• 10. Do oceny części majątku, która jest finansowana ze źródeł zrównoważonych, stosuje się współczynnik:
  • a) współczynnik kapitalizacji;
  • c) współczynnik manewrowości.
• 11. Poziom ogólnej niezależności finansowej określa się jako:
  • a) stosunek źródeł własnego kapitału obrotowego do wszystkich źródeł pokrycia majątku;
  • b) stosunek źródeł funduszy własnych do wszystkich źródeł pokrycia aktywów.
• 12. Określ wskaźnik trwałego (trwałego) składnika aktywów, jeżeli: kapitał własny wynosi 20 800 tysięcy rubli, kapitał obrotowy - 23 200 tysięcy rubli, bilans - 35 700 tysięcy rubli.
• a) 0,60;
• b) 0,65;
• c) 0,58.
• 13. Określ współczynnik elastyczności kapitału własnego, jeżeli zgodnie z danymi bilansowymi: waluta bilansowa wynosi 3500 tysięcy rubli, kapitał własny wynosi 2000 tysięcy rubli, aktywa obrotowe wynoszą 1800 tysięcy rubli.
• a) 0,57;
• b) 0,15;
• c) 0,90.
• 14. Określ stosunek zapasów z własnym kapitałem obrotowym, jeśli według bilansu: zapasy - 6 000 tysięcy rubli, kapitał własny - 12 500 tysięcy rubli, aktywa trwałe - 10 500 tysięcy rubli, aktywa obrotowe - 13 400 tysięcy rub.
• a) 0,93;
• b) 2,08;
• c) 0,33.
• 15. Określ stosunek aktywów obrotowych do własnego kapitału obrotowego, jeżeli zgodnie z bilansem: bilans wynosi 23 900 tysięcy rubli, kapitał własny - 12 500 tysięcy rubli, aktywa trwałe - 10 500 tysięcy rubli.
• a) 0,93
• b) 1,19
• c) 0,15
• 16. Określ współczynnik wypłacalności, jeśli zgodnie z bilansem saldo środków wyniosło 910 tysięcy rubli na początku roku, w tym okresie otrzymano 5200 tysięcy rubli i wysłano 6000 tysięcy rubli.
• a) 1,15;
• b) 5,71;
• c) 1.02.
• 17. Aby określić udział własności właścicieli organizacji w całkowitej kwocie środków przekazanych na działalność organizacji, stosuje się wskaźnik:
  • a) wskaźnik zwrotu z kapitału;
  • b) wskaźnik koncentracji kapitału własnego;
  • c) współczynnik zwrotności kapitału własnego.
• 18. Z poniższych współczynników wybierz ten, którego wartość pokazuje, jaka część działalności organizacji jest finansowana ze środków własnych, a która ze środków pożyczonych:
  • a) współczynnik kapitalizacji;
  • b) wskaźnik finansowania;
  • c) wskaźnik stabilności finansowej;
  • d) współczynnik manewrowości.
• 19. Do określenia udziału kapitałów własnych w całkowitych długoterminowych źródłach finansowania stosuje się wskaźnik:
  • a) wskaźnik finansowania;
  • b) wskaźnik stabilności finansowej;
  • c) współczynnik manewrowości;
  • d) współczynnik niezależności źródeł skapitalizowanych.
• 20. Określ nadwyżkę lub niedobór środków w celu utrzymania absolutnej stabilności, jeżeli faktyczna dostępność własnego kapitału obrotowego w momencie analizy wynosi 25 800 tysięcy rubli, zapasy i koszty to 24 840 tysięcy rubli, należności wynoszą 12 000 tysięcy rubli:
  • a) nadwyżka 960 tysięcy rubli;
  • b) brak 11 040 tys. rubli;
  • c) nadwyżka 13 800 tys. rubli.

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Hostowane na http://www.allbest.ru/

Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej

budżet federalny instytucja edukacyjna wyższe wykształcenie zawodowe

„Moskiewski Państwowy Uniwersytet Przemysłowy”

Departament Finansów i Kredytów

KURS PRACA

specjalność: Ekonomika organizacji (Przedsiębiorstwa)

na temat „Analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa”

Student E.V. Lucina

Wykładowca I.I. Maraszczuk

MOSKWA 2013

Wstęp

2. Charakterystyka przedsiębiorstwa

Wniosek

• Załącznik

Wstęp

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa odzwierciedla stan jego zasobów finansowych, ich dystrybucji i wykorzystania, co zapewnia rozwój oparty na wzroście zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej w warunkach akceptowalnego ryzyka. Decyduje o pozycji podmiotu na rynku, a co za tym idzie o przewagach i szansach w konkurencji.

Kluczem do dobrobytu i podstawą stabilności przedsiębiorstwa jest jego trwałość. Analiza stabilności kondycja finansowa w określonym terminie pozwala odpowiedzieć na pytanie: jak prawidłowo firma zarządzała środkami finansowymi w okresie poprzedzającym tę datę.

Celem pracy jest poznanie teoretycznych zagadnień oceny i zarządzania stabilnością finansową przedsiębiorstwa oraz praktyczne zastosowanie zdobytej wiedzy.

Praktyczna część pracy składa się z dwóch części i jest krótki opis badanego przedsiębiorstwa, analizę jego stabilności finansowej oraz odpowiednie wnioski i rekomendacje.

Przedmiotem badań jest CJSC Vagonmash, z siedzibą w 196084, obwód Leningrad, St. Petersburg, Moskovsky pr. 115. CJSC Vagonmash jest jednym z najstarszych przedsiębiorstw produkujących samochody w Rosji. Przedsiębiorstwo produkuje również szereg wyrobów elektrycznych, świadczy usługi remontów i renowacji, prowadzi sprzedaż części zamiennych oraz świadczy usługi posprzedażowe wszystkich rodzajów produkowanych wyrobów.

Bazą informacyjną do napisania pracy były źródła wewnętrzne przedsiębiorstwa (w szczególności sprawozdania finansowe i załączniki do niego), czasopisma i podręczniki.

1. Aspekty teoretyczne określanie i ocena stabilności finansowej przedsiębiorstw”

Kluczem do przetrwania i podstawą stabilności przedsiębiorstwa jest jego trwałość. Jednocześnie trwałość przedsiębiorstwa zależy nie tylko od efektywności gospodarowania zasobami wewnętrznymi, ale także od ogólnej kondycji ekonomicznej, czynników politycznych, społecznych i innych. W ten sposób można wyróżnić następujące główne czynniki:

- pozycja przedsiębiorstwa na rynku towarowym;

-jego potencjał we współpracy biznesowej;

- stopień uzależnienia od zewnętrznych wierzycieli i inwestorów;

- obecność niewypłacalnych dłużników;

- efektywność transakcji biznesowych, finansowych itp.

Stabilność finansowa jest odzwierciedleniem stabilnej nadwyżki dochodów nad wydatkami, zapewnia swobodne manewrowanie w gotówce przedsiębiorstw i poprzez ich efektywne wykorzystanie przyczynia się do nieprzerwanego procesu produkcji i sprzedaży produktów. Innymi słowy, stabilność finansowa firmy to stan jej zasobów finansowych, ich dystrybucja i wykorzystanie, które zapewniają rozwój firmy w oparciu o zysk i wzrost kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej przy akceptowalnym poziomie ryzyka. Dlatego w procesie całej produkcji kształtuje się stabilność finansowa działalność gospodarcza i jest głównym składnikiem ogólnej trwałości przedsiębiorstwa.

Analiza stabilności kondycji finansowej w określonym terminie pozwala odpowiedzieć na pytanie: jak prawidłowo firma zarządzała środkami finansowymi w okresie poprzedzającym ten termin. Ważne jest, aby stan środków finansowych spełniał wymagania rynku i odpowiadał potrzebom rozwoju przedsiębiorstwa, ponieważ niewystarczająca stabilność finansowa może prowadzić do niewypłacalności przedsiębiorstwa i braku środków na rozwój produkcji, oraz nadmierna stabilność finansowa może hamować rozwój, obciążając koszty przedsiębiorstwa nadmiernymi zapasami i rezerwami. O istocie stabilności finansowej decyduje zatem efektywne formowanie, dystrybucja i wykorzystanie środków finansowych, a jej zewnętrznym przejawem jest wypłacalność.

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa będzie niepełna bez analizy stabilności finansowej. Analizując płynność bilansu firmy, porównuj stan zobowiązań ze stanem aktywów; pozwala to ocenić, w jakim stopniu firma jest gotowa na spłatę swoich długów. Zadaniem analizy stabilności finansowej jest ocena wielkości i struktury aktywów i pasywów. Jest to konieczne, aby odpowiedzieć na pytania: na ile samodzielność przedsiębiorstwa jest finansowo, czy poziom tej samodzielności rośnie lub maleje oraz czy stan jego aktywów i pasywów odpowiada celom jego działalności finansowo-gospodarczej. Wskaźniki charakteryzujące niezależność dla każdego składnika aktywów oraz dla majątku jako całości pozwalają zmierzyć, czy analizowana organizacja biznesowa jest wystarczająco stabilna finansowo.

Stabilność finansowa przedsiębiorstwa związana jest z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa oraz stopniem jego uzależnienia od wierzycieli i dłużników. Na przykład przedsiębiorstwo, które jest finansowane głównie z pożyczonych pieniędzy, w sytuacji, gdy kilku wierzycieli jednocześnie żąda zwrotu pożyczek, może zbankrutować. W tym przypadku struktura przedsiębiorstwa „kapitał własny – kapitał obcy” ma znaczną przewagę w stosunku do tego ostatniego. Można zatem stwierdzić, że stabilność finansową przedsiębiorstwa w długim okresie charakteryzuje stosunek środków własnych i pożyczonych. Zapewnienie rezerw i kosztów ze źródłami tworzenia jest podstawą stabilności finansowej.

Analiza stabilności finansowej pochodzi z głównej formuły bilansowej, która ustala saldo wskaźników aktywów i pasywów bilansu, która ma następującą postać:

AB + AO \u003d KS + ZD + ZKR, (1)

AB - aktywa trwałe (wynik działu I bilansu aktywów);

JSC - aktywa obrotowe (wynik działu II bilansu aktywów), na które składają się zapasy (PZ) oraz gotówka, formy bezgotówkowe i rozliczenia w formie należności (DZ);

KS - kapitał i rezerwy przedsiębiorstwa, tj. kapitał własny przedsiębiorstwa (wynik sekcji III strony pasywnej przedsiębiorstwa);

ZD - długoterminowe kredyty i pożyczki zaciągnięte przez przedsiębiorstwo (wynik działu IV pasywnej strony bilansu przedsiębiorstwa);

ZKR - krótkoterminowe kredyty i pożyczki zaciągnięte przez przedsiębiorstwo, które z reguły są wykorzystywane na pokrycie braku kapitału obrotowego przedsiębiorstwa (AS), zobowiązania przedsiębiorstwa, za które musi zapłacić niemal natychmiast (KZ) oraz inne środki w rozliczeniach (PS) (wynik działu V zobowiązania bilansu przedsiębiorstwa).

Biorąc pod uwagę wszystkie podsekcje bilansu, formułę tę można przedstawić w następujący sposób:

AB + (PZ + DZ) \u003d KS + ZD + (ZS + KZ + PS). (2)

Następnie można pogrupować aktywa przedsiębiorstwa według ich udziału w procesie produkcyjnym, a pasywa - według udziału w tworzeniu kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, otrzymując w ten sposób następujący wzór:

(AV + PZ) + DZ \u003d (KS + PS) + ZD + ZS + KZ, (3)

AB+PZ - trwały i obrotowy majątek produkcyjny;

DZ - kapitał obrotowy w obiegu;

KS+PS – kapitał własny i ekwiwalentny przedsiębiorstwa, zwykle wykorzystywany na pokrycie braku kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

W przypadku, gdy trwały i obrotowy majątek produkcyjny przedsiębiorstwa jest spłacany kosztem kapitału własnego i ekwiwalentnego z możliwością pozyskania pożyczek długo- i krótkoterminowych, a środki przedsiębiorstwa w rozliczeniach są wystarczające do spłacić pilne zobowiązania, wtedy możemy mówić o takim czy innym stopniu stabilności finansowej (wypłacalności) przedsiębiorstwa, który charakteryzuje się systemem nierówności:

(AB + PZ) ? (KS + PS) + ZD + ZS; (4)

DZ? KZ.(5)

Jednocześnie spełnienie jednej z nierówności automatycznie pociąga za sobą spełnienie drugiej, dlatego przy określaniu stabilności finansowej przedsiębiorstwa zwykle wychodzą od pierwszej nierówności, przekształcając ją w oparciu o to, że przede wszystkim przedsiębiorstwo musi zapewnić kapitał na swoje aktywa trwałe. Innymi słowy, wartość rezerw przedsiębiorstwa nie powinna przekraczać sumy środków własnych i pożyczonych oraz środków pożyczonych przedsiębiorstwa po zasileniu tymi środkami środków trwałych, tj.

PZ? (KS + PS + ZD + ZS) - AB (6)

Spełnienie tej nierówności jest głównym warunkiem wypłacalności przedsiębiorstwa, ponieważ w tym przypadku gotówka, krótkoterminowe inwestycje finansowe i aktywne rozliczenia pokryją krótkoterminowe zadłużenie przedsiębiorstwa.

Zatem stosunek kosztów rzeczowych aktywów obrotowych do wartości własnych i pożyczonych źródeł ich powstania determinuje stabilność kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Najbardziej ogólnym wskaźnikiem stabilności finansowej jest nadwyżka lub niedobór źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów, uzyskiwana jako różnica między wartością źródeł środków a wartością rezerw i kosztów. Do oceny stanu zapasów i kosztów wykorzystuje się dane z grupy artykułów „Zapasy” działu II bilansu aktywów.

Aby scharakteryzować źródła powstawania zapasów, określa się trzy główne wskaźniki.

1. Występowanie własnego kapitału obrotowego (SOS) jako różnicy między kapitałem i rezerwami (dział III zobowiązania bilansowego) a aktywami trwałymi (dział I aktywa bilansu). Wskaźnik ten charakteryzuje kapitał obrotowy netto. Jego wzrost w porównaniu z poprzednim okresem wskazuje na dalszy rozwój przedsiębiorstwa. W sformalizowanej formie obecność własnego kapitału obrotowego można zapisać w następujący sposób:

SOS \u003d KS - AB (7)

2. Obecność własnych i długoterminowych pożyczonych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (SD), określonych poprzez zwiększenie poprzedniego wskaźnika o kwotę zobowiązań długoterminowych:

SD \u003d (KS + ZD) - AB \u003d SOS + KD, (8)

3. Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (OI), określona przez zwiększenie poprzedniego wskaźnika o kwotę pożyczek krótkoterminowych:

OI \u003d (KS + ZD) - AB + ZS (9)

Trzy wskaźniki dostępności źródeł tworzenia rezerw i kosztów odpowiadają trzem wskaźnikom dostępności rezerw i kosztów wraz ze źródłami ich powstawania:

1. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnego kapitału obrotowego (? SOS):

?SOS \u003d SOS - Z, (10)

gdzie З - rezerwy (s. 210 + s. 220 sekcji II bilansu aktywów).

2. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnych i długoterminowych źródeł tworzenia rezerw (?SD):

?SD \u003d SD - Z. (11)

3. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) łącznej wartości głównych źródeł tworzenia rezerw (?OI):

?OI \u003d OI - Z. (12)

Aby scharakteryzować sytuację finansową w przedsiębiorstwie, wyróżnia się cztery rodzaje stabilności finansowej. 1. Absolutna stabilność kondycji finansowej, która w obecnych warunkach rozwoju gospodarki rosyjskiej jest bardzo rzadka, jest skrajnym typem stabilności finansowej i wyznacza ją warunek:

W< СОС.(13)

Wskaźnik ten pokazuje, że wszystkie rezerwy są w pełni pokryte własnym kapitałem obrotowym, czyli firma jest całkowicie niezależna od zewnętrznych wierzycieli. Nie można jednak uznać takiej sytuacji za idealną, gdyż oznacza ona, że ​​kierownictwo przedsiębiorstwa nie może, nie chce lub nie może korzystać z zewnętrznych źródeł finansowania swojej podstawowej działalności.

2. Normalna stabilność kondycji finansowej przedsiębiorstwa, gwarantująca jego wypłacalność, odpowiada następującemu warunkowi:

Z = SOS + ZS (14)

Powyższy wskaźnik odpowiada sytuacji, gdy przedsiębiorstwo z powodzeniem wykorzystuje i łączy różne źródła środków, zarówno własnych, jak i pozyskanych, na pokrycie rezerw i kosztów.

3. Stan niestabilny, charakteryzujący się naruszeniem wypłacalności, w którym możliwe jest przywrócenie równowagi poprzez uzupełnienie źródeł środków własnych i zwiększenie SOS:

Z \u003d SOS + ZS + IO, (15)

gdzie IO są źródłami łagodzącymi napięcia finansowe (chwilowo wolne środki własne (ekonomiczne fundusze motywacyjne, rezerwy finansowe), pożyczone środki (nadwyżka normalnych rachunków płatnych nad należnościami), pożyczki bankowe na tymczasowe uzupełnienie kapitału obrotowego i inne pożyczone środki).

Niestabilność finansowa jest uważana za normalną (dopuszczalną), jeśli kwota krótkoterminowych pożyczek i pożyczonych środków przyciągniętych do tworzenia zapasów i kosztów nie przekracza całkowitego kosztu zapasów produkcyjnych i produkt końcowy(najbardziej płynna część zapasów i kosztów).

4. Kryzysowa sytuacja finansowa, w której przedsiębiorcza firma jest na skraju bankructwa, gdyż gotówka, krótkoterminowa papiery wartościowe a należności nie pokrywają nawet jej zobowiązań i zaległych kredytów:

Z > SOS + ZS (16)

W dwóch ostatnich przypadkach (niestabilna i kryzysowa sytuacja finansowa) stabilność można przywrócić poprzez optymalizację struktury pasywów oraz rozsądne obniżenie poziomu rezerw i kosztów.

2. Charakterystyka przedsiębiorstwa

Przedmiot studiów - zamknięty spółka akcyjna„Vagonmash” (nazwa skrócona - CJSC „Vagonmash”), z siedzibą w 196084, obwód leningradzki, St. Petersburg, Moskovsky pr., 115.

CJSC „Vagonmash” jest jednym z najstarszych przedsiębiorstw produkujących samochody w Rosji. Zakład Vagonmash powstał w 1874 roku jako fabryka do produkcji wyrobów stolarskich i technicznych. Głównym produktem fabryki była produkcja pudeł do transportu poczty koleją. W 1898 r. fabryka wyprodukowała pierwszy wagon kolejowy, aw 1968 r. pierwszy wagon metra.

Główne produkty zakładu Vagonmash:

* Wagony główne;

* Wagony metra.

Vagonmash świadczy również usługi w zakresie remontów wagonów metra, sprzedaje części zamienne oraz świadczy usługi posprzedażowe dla wszystkich rodzajów wytwarzanych produktów.

Dziś CJSC Vagonmash jest jednym z wiodących przedsiębiorstw w rosyjskim przemyśle samochodowym, które ma ogromne doświadczenie w projektowaniu i produkcji samochodów dla metra i kolei.

Głównymi odbiorcami produktów Vagonmash są Rosyjskie Koleje, Federalne Państwowe Jednolite Przedsiębiorstwo Rosyjska Poczta, a także rosyjskie i zagraniczne metro.

Dynamika wielkości produkcji i sprzedaży w latach 2006-2011 przedstawione w tabeli 2.1 i na rys. 2.1.

Zgodnie z nimi oczywiste jest, że w ciągu rozważanych sześciu lat nastąpił znaczny rozwój przedsiębiorstwa. Skala jej działalności wzrosła kilkukrotnie (np. wolumen sprzedaży w 2011 roku wzrósł prawie 8-krotnie w porównaniu do 2006 roku).

Wielkość produkcji w 2011 roku wyniosła 475,2 mln rubli, wielkość sprzedaży - 464,6 mln rubli, czyli nieco mniej niż w roku poprzednim. Jednocześnie za lata 2010-2011. nastąpił znaczny wzrost skali działalności w porównaniu do lat poprzednich.

Przedsiębiorstwo w 2009 roku wyprodukowało produkty o wartości zaledwie 221,5 miliona rubli. Wyjaśnia to fakt, że w warunkach światowego kryzysu finansowego na początku 2009 roku Vagonmash CJSC został zmuszony do zaprzestania produkcji ponad 70% produktów, które zostały wyprodukowane w 2008 roku. Przede wszystkim są to elementy do wozu samowyładowczego oraz samochody przeznaczone do przewozu samochodów. Jednak przedsiębiorstwo krótki czas opanował nowe produkty przeznaczone do kompletacji cystern: - obsługa 3 typów; - belka obrotowa 2 rodzajów; - poprzeczka; - ekran, który zapobiegł znacznemu spadkowi wielkości produkcji i sprzedaży.

Tabela 2.1 Dynamika wielkości produkcji i sprzedaży Vagonmash CJSC w latach 2006-2011

Ryż. 2.1 - Dynamika wielkości produkcji i sprzedaży Vagonmash CJSC w latach 2006-2011

Tabela 2.2 przedstawia charakterystykę produktów wyprodukowanych w 2011 roku.

Tabela 2.2 Dynamika wielkości produkcji i sprzedaży w 2011 r.

Największy udział w wytwarzanych produktach pod względem ich kosztu mają kompletne zestawy do wagonów (68%). Udział różnych urządzeń stanowi łącznie 24,6% wszystkich produktów.

Tabela 2.3 Kluczowe wskaźniki wydajności ZAO Vagonmash (2009-2011)

Wskaźnik				Zmiana (2011-2009)
Aktywa, tysiące rubli
Kapitał własny, tys. rubli
Współczynnik autonomii
Średnie zatrudnienie, os.
Przychody ze sprzedaży, tysiące rubli
Roczna wydajność pracy, tys. rubli/osobę
Zysk netto, tysiąc rubli
Zwrot ze sprzedaży, %
Zwrot z aktywów, %
Zwrotu z kapitału, %

W ciągu ostatnich trzech lat nastąpiły sprzeczne zmiany w działalności CJSC Vagonmash: pomimo rozszerzenia skali działalności i wzrostu aktywów spółki, kapitał własny spada, co prowadzi do pogorszenia niezależności finansowej CJSC Vagonmash z pożyczonych źródeł. Tym samym wartość współczynnika autonomii, charakteryzującego ogólną niezależność przedsiębiorstwa, dla lat 2009-2011 spadła o 0,10 punktu i wyniosła 0,48, czyli nieco mniej niż zalecane normy (co najmniej 0,50).

W związku ze wzrostem wielkości produkcji zwiększa się również liczba personelu, jednak można powiedzieć, że wykorzystanie zasoby pracy odbywa się w sposób intensywny, zwiększając wydajność pracy.

W 2011 r. nastąpił nieznaczny spadek wydajności pracy w porównaniu z 2010 r., ale w porównaniu z 2009 r. wydajność pracy prawie się podwoiła, czyli o 476,2 tys. rubli. na pracownika.

Ostateczne wyniki działalności gospodarczej Vagonmash CJSC w ciągu ostatnich trzech lat były niestabilne: dopiero w 2010 roku przedsiębiorstwu udało się uzyskać dodatni wynik finansowy. Nawet w tym przypadku można zauważyć, że rentowność sprzedaży jest na niskim poziomie – firma otrzymuje nieco ponad 1 kopiejkę. zysk z każdego rubla sprzedanych produktów.

Tak niskie liczby tłumaczone są wysokimi kosztami wytwarzanych produktów, jednak oczywiste jest, że dla dalszych pomyślny rozwój CJSC „Vagonmash” potrzebuje bardziej kompetentnych i Efektywne zarządzanie własnymi środkami.

Obecnie firma zatrudnia 456 osób. Schemat struktury organizacyjnej CJSC „Vagonmash” pokazano na rysunku 2.2. Jest to struktura liniowo-funkcjonalna. Pod nim menedżerowie liniowi są samotnymi szefami, a wspomagają ich ciała funkcyjne. Kierownicy liniowi niższych szczebli nie podlegają administracyjnie kierownikom funkcjonalnym wyższych szczebli zarządzania.

Ryż. 2.2- Struktura organizacyjna CJSC „Wagonmasz”

3. Ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa”

rezerwa płynności stabilności finansowej

Stabilność finansową firmy charakteryzują wskaźniki struktury kapitałowej, które pokazują samodzielność firmy w prowadzeniu działalności z pożyczonych źródeł.

Na podstawie danych bilansowych (Załącznik 1) zbadano skład, strukturę i dynamikę majątku oraz kapitału przedsiębiorstwa za rok sprawozdawczy. Tabele 3.1-3.4 przedstawiają majątek (majątek) przedsiębiorstwa w latach 2009-2011.

Tabela 3.1 Analiza pozioma aktywa Vagonmash CJSC w latach 2009-2011.

	Kwota, tysiąc rubli	Zmiana, tysiąc rubli	Tempo dynamiki, %
Środki trwałe
środki trwałe
Inne aktywa trwałe
aktywa obrotowe
Należności
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
Całkowita własność

Tabela 3.2 Analiza pionowa aktywów CJSC Vagonmash w latach 2009-2011

	Kwota, tysiąc rubli	% balansować	Zmiana, punkty
Środki trwałe
środki trwałe
Inne aktywa trwałe
aktywa obrotowe
Należności
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
Całkowita własność

Na koniec 2011 r. aktywa spółki wynosiły 55394 tys. rubli i wzrosły w porównaniu do 2009 r. o 8863 tys. rubli. lub 19%, co wskazuje na rozszerzenie działalności firmy, co jest niewątpliwie pozytywną rzeczą.

Zarówno w 2010, jak iw 2011 r. wzrost aktywów wynikał głównie ze wzrostu aktywów obrotowych: w 2010 r. o 2089 tys. rubli, w 2011 r. w porównaniu do 2010 r. o 6059 tys. rubli. Jednocześnie w 2010 roku wzrost aktywów obrotowych nastąpił w wyniku wzrostu należności, podczas gdy w 2011 roku były to rezerwy, które wzrosły o ponad 10 mln rubli. lub 74,4%.

Rośnie udział rezerw w strukturze aktywów – w 2009 r. wynosił 34,7%, w 2011 r. o 8,6 pkt. więcej – 43,3% ogółu aktywów. Wzrosły również wartości bezwzględne - w 2009 r. rezerwy wyniosły 16,2 mln rubli, w 2011 r. - o 48,5% więcej - 24 mln rubli.

Inwestowanie w zapasy może wynikać z chęci zabezpieczenia się firmy przed późniejszym wzrostem kosztów ich zakupu, jednocześnie tak duża ich ilość może prowadzić do wzrostu kosztów ich utrzymania lub spowolnienia ich obrót. Generalnie można powiedzieć, że firma prowadzi nieracjonalną ekonomiczną politykę gospodarowania zapasami. Znaczącą część majątku obrotowego spółki zajmują należności, które w 2011 roku zajmują 13,5% wszystkich aktywów. Jego wartość bezwzględna, a także udział w strukturze majątkowej CJSC Vagonmash zmniejszyły się w porównaniu z 2010 r., jednak nadal można powiedzieć, że wypłacalność przedsiębiorstwa zależy od otrzymania środków pieniężnych dłużników, co może niekorzystnie wpłynąć na jego stabilność.

W 2011 roku taka pozycja aktywów obrotowych jak środki pieniężne, które bezpośrednio wpływają na wypłacalność operacyjną spółki, uległa znacznemu zmniejszeniu, co jest punktem ujemnym.

Aktywa trwałe przedsiębiorstwa zajmują mniej niż połowę majątku, a ich udział stopniowo maleje: w 2009 r. było to 49,1% całości majątku, w 2011 r. było o 6,6 pp mniej - 42,6%. Jednocześnie największą część aktywów trwałych stanowią środki trwałe, których wartość spada, co może wynikać z ich amortyzacji i braku inwestycji w nowe.

Wzrost aktywów trwałych wynika ze wzrostu wartości innych aktywów trwałych, do których zalicza się inwestycje w aktywa trwałe organizacji, w szczególności koszty organizacji w obiektach, które następnie będą brane pod uwagę jako obiekty wartości niematerialnych lub środków trwałych, a także kosztów związanych z realizacją niezakończonych prac B+R.

Jednak wzrost majątku przedsiębiorstwa wynika głównie ze wzrostu aktywów obrotowych, z których największy udział mają zapasy i należności.

Tabele 3.3-3.4 przedstawiają odpowiednio dynamikę i strukturę kapitału w latach 2009-2011.

Spółka na koniec 2011 roku posiadała kapitał w wysokości 55394 tys. rubli. W 2011 r. w porównaniu do 2009 r. wielkość kapitału wzrosła o 8863 tys. rubli. lub 19%. Dodatnia dynamika kapitału może wskazywać na wzrost finansowania z różnych źródeł. Zarówno w 2009 jak iw 2011 pożyczony kapitał przedsiębiorstwa jest w całości tworzony kosztem zobowiązań krótkoterminowych. W 2011 r. w porównaniu do 2010 r. wzrosła o 12 369 tys. rubli. czyli 76,6% i wyniósł 28514 tys. rubli.

Tabela 3.3 Analiza horyzontalna zobowiązań CJSC Vagonmash w latach 2009-2011

Pozycja salda	Kwota, tysiąc rubli	Zmiana, tysiąc rubli	Tempo dynamiki, %
Słuszność
Kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
Kapitał rezerwowy
Nierozdzielone zyski
Pożyczony kapitał
Pożyczki długoterminowe
Pożyczki krótkoterminowe
przychody przyszłych okresów
Inne zobowiązania
Całkowity kapitał

Tabela 3.4 Analiza pionowa zobowiązań CJSC Vagonmash w latach 2009-2011

Pozycja salda	Kwota, tysiąc rubli	% balansować	Zmiana, punkty
Słuszność
Kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
Kapitał rezerwowy
Nierozdzielone zyski
Pożyczony kapitał
Pożyczki długoterminowe
Pożyczki krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
przychody przyszłych okresów
Inne zobowiązania
Całkowity kapitał

Warto zwrócić uwagę na negatywną tendencję – wzrost kapitału wynika wyłącznie ze wzrostu kapitału obcego (który wzrósł prawie 1,5 raza w ciągu dwóch lat – o 47,3%), co może negatywnie wpłynąć na niezależność przedsiębiorstwa od pożyczonych źródeł.

W 2011 roku działalność spółki nie była tak udana i rentowna jak w przeszłości, o czym świadczy spadek zysków zatrzymanych w porównaniu do 2010 roku o 6,48 mln rubli. Firma może nie mieć wystarczających środków na samofinansowanie swojej działalności, np. na uzupełnienie kapitału obrotowego i unowocześnienie produkcji, premie dla pracowników.

Wzrost pożyczonych źródeł, zmniejszenie kapitałów własnych – to wszystko spowodowało, że udział pożyczonych środków w kapitale przedsiębiorstwa wzrósł o 10 punktów w porównaniu z 2009 r. i na koniec 2011 r. wyniósł 52%.

Największą część kapitałów własnych w każdym z analizowanych okresów zajmują kapitały dodatkowe i zyski zatrzymane, których udział w 2011 roku zmniejszył się o 16 punktów w porównaniu do 2010 roku i wyniósł 25,1% wszystkich aktywów.

Oprócz analizy poziomej i pionowej obliczymy wskaźniki stabilności finansowej.

Jednym z głównych wskaźników stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest dostępność własnego kapitału obrotowego. Własny kapitał obrotowy (SOS) – to część kapitału obrotowego tworzona kosztem własnych źródeł.

Na przykład własny kapitał obrotowy Vagonmash CJSC w 2011 r. SOS 2011 = 26591 + 0-23572 = 3019 tysięcy rubli.

Do określenia poziomu stabilności finansowej i niezależności stosuje się współczynnik autonomii. Wskaźnik autonomii (wskaźnik niezależności finansowej) definiowany jest jako stosunek kapitału własnego do sumy wszystkich funduszy (suma: kapitału i rezerw, zobowiązań krótkoterminowych i zobowiązań długoterminowych) przekazanych do przedsiębiorstwa (lub stosunek kapitału własnego do bilansu przedsiębiorstwa):

Kaut \u003d SK / VB \u003d SK / (ObA + VA) (17)

gdzie VB jest walutą bilansową przedsiębiorstwa, którą można również znaleźć jako sumę aktywów obrotowych i trwałych;

OA - aktywa obrotowe. Zatem współczynnik autonomii w 2011 r.

K avt2011 \u003d 26591 / (23572 + 31822) \u003d 0,48

Współczynnik bezpieczeństwa środkami własnymi (Koss) charakteryzuje wystarczalność własnego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, niezbędnego dla stabilności finansowej. Stosunek funduszy własnych określa się jako stosunek własnego kapitału obrotowego do wartości majątku obrotowego spółki:

Koss=SOS/ObA(18)

Na przykład wskaźnik kapitału własnego Vagonmash CJSC w 2011 r.: K OSS 2011 = 3019/31822=0,09.

Wskaźnik zasilenia rezerw środkami własnymi pokazuje wystarczalność własnego kapitału obrotowego na pokrycie rezerw i jest obliczany według wzoru:

Kosz=SOS/Z(19)

Gdzie Z to ilość rezerw.

W 2011 roku w CJSC Vagonmash wskaźnik rezerw do zasilenia własnymi źródłami wynosił Kosz2011 = 3019/24008 = 0,13.

Wskaźnik elastyczności kapitału własnego pokazuje, jaka część kapitału własnego jest wykorzystywana do finansowania bieżącej działalności, tj. zainwestowane w kapitał obrotowy, w najbardziej zwrotnej części aktywów. Oblicza się go jako stosunek własnego kapitału obrotowego do kapitału własnego:

K manewSK \u003d SOS / SK (20)

W 2011 r. w Vagonmash CJSC wskaźnik zwinności kapitału własnego wyniósł KmanevSK=3019/26591=0,11.

Obliczanie wskaźników stabilności finansowej na lata 2009-2011 przedstawiono w tabeli 3.5.

Tabela 3.5 Wskaźniki stabilności finansowej ZAO Vagonmash w latach 2009-2011

Wskaźnik	standard				Zmiana
1. Kapitał własny, tys. rubli
2. Długoterminowe kredyty i pożyczki, tys. rubli
3. Krótkoterminowe kredyty i pożyczki, tys. rubli.
4. Aktywa trwałe, tys. rubli.
5. Aktywa obrotowe, tys. rubli.
6. Rezerwy, tysiące rubli
7. Własne aktywa obrotowe (COC), tys. rubli (str.1-str.4)
8. Własne i długoterminowe pożyczone źródła tworzenia rezerw i kosztów (SD), tys. rubli. (str.1+str.2-str.4)
9. Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (OI), tysiące rubli. (str.1+str.2-str.4_str.3)
10. Współczynnik autonomii (p.1/(p.4+p.5)
11. Współczynnik kapitału pracującego (s.7/s.5)
12. Wskaźnik pokrycia kapitału własnego (s. 7/s. 6)
13. Wskaźnik elastyczności kapitału własnego (s.7/s.1)

Na koniec 2011 roku kapitał własny przedsiębiorstwa spadł w porównaniu do 2009 roku o 383 tys. rubli. i wyniósł 26,6 mln rubli.

Spełniony jest minimalny warunek stabilności finansowej przedsiębiorstwa - obecność własnego kapitału obrotowego, co wskazuje na racjonalną alokację kapitału.

Organizacja ma normalną stabilność finansową, co oznacza, że ​​w całości tworzone są rezerwy firmy kosztem rozsądnych źródeł środków, zarówno własnych, jak i pożyczonych.

W 2011 tylko 9% aktywów obrotowych zostało wytworzonych ze źródeł własnych, czyli o 28 punktów mniej niż w 2010 roku, czyli poniżej zalecanej stopy. W latach 2009-2011 firma stała się bardziej zależna w realizacji bieżących działań.

Jednocześnie tylko 13% rezerw zostało sfinansowane kapitałem własnym. Wartość współczynnika jest znacznie niższa od zalecanej normy, spadek współczynnika w porównaniu z 2010 r., kiedy odpowiadał normie, również jest punktem ujemnym. W 2011 roku w porównaniu do 2009 roku struktura źródeł własnych nie uległa istotnym zmianom: w 2011 roku jedynie 11% kapitału własnego zostało w całości wykorzystane na finansowanie bieżącej działalności, tj. zainwestowany w kapitał obrotowy.

Jednocześnie do końca 2011 r. tylko 48% majątku spółki powstało z własnych źródeł, czyli o 10 punktów mniej niż w 2009 r. Spółka stała się mniej samodzielna.

Z tabeli 3.5 wynika, że ​​rok 2010 był najbardziej udany w działalności firmy, kiedy większość rozważanych współczynników spełniała normy, firma miała optymalną stabilność finansową, efektywnie wykorzystując zarówno środki własne, jak i pożyczone. W 2011 roku spółka zaobserwowała pogorszenie sytuacji, co w dużej mierze powtarza wskaźniki z 2009 roku.

Przeprowadzimy również ocenę stabilności finansowej według trzech wskaźników dostępności rezerw i kosztów według źródeł ich powstawania (tabela 3.6).

W tym przypadku oczywiste jest, że przez wszystkie trzy lata sytuacja finansowa jest określana jako niestabilna – stan charakteryzujący się naruszeniem wypłacalności, w którym możliwe jest przywrócenie równowagi poprzez uzupełnienie źródeł środków własnych i zwiększenie SOS.

Tabela 3.6 Wskaźniki stabilności finansowej według trzech wskaźników dostępności rezerw i kosztów według źródeł ich powstania Vagonmash CJSC w latach 2009-2011.

Wskaźnik
2. Własny kapitał obrotowy (COC), tys. rubli. (str.1-str.4)
3. Własne i długoterminowe pożyczone źródła tworzenia rezerw i kosztów (SD), tys. rubli. (str.1+str.2-str.4)
4. Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów (OI), tysiące rubli. (str.1+str.2-str.4_str.3)
5. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnego kapitału obrotowego (? SOS) (s. 2-s. 1)
6. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnych i długoterminowych źródeł tworzenia rezerw (?SD) (s. 3-s. 1)
7. Nadmiar (+) lub niedobór (-) łącznej wartości głównych źródeł tworzenia rezerw (?OI) (s. 3-p. 1)

Tym samym, mimo że stabilność finansowa przedsiębiorstwa znajduje się na dolnych granicach normy, przedsiębiorstwo powinno zwracać większą uwagę na źródła finansowania swojej działalności. Przede wszystkim warto zwiększyć wielkość własnego kapitału obrotowego i zmniejszyć wielkość kredytów krótkoterminowych.

Możemy polecić CJSC Vagonmash opracowanie systemu zarządzania stabilnością finansową. Zarządzanie stabilnością finansową to szereg działań w działalności przedsiębiorstwa mających na celu utrzymanie określonego poziomu stabilności finansowej przedsiębiorstwa w jego działalności i rozwoju.

Strategiczne zarządzanie stabilnością finansową to planowanie i realizacja szeregu szczególnych wydarzeń mających na celu poprawę jakości lub konsolidację „źródeł” stabilności finansowej.

Jak każdy proces zarządzania, zarządzanie stabilnością finansową powinno być podzielone na etapy:

1) określenie obecnego poziomu stabilności finansowej – określenie, co Vagonmash CJSC ma dzisiaj, od czego może wyjść i na co liczyć;

2) identyfikacja czynników zagrożeń dla stabilności finansowej Vagonmash CJSC; 3) identyfikacja niewykorzystanych czynników zwiększających stabilność finansową; 4) poszukiwanie i identyfikacja możliwych źródeł pokonywania zagrożeń oraz sposobów wdrażania niewykorzystanych czynników zwiększania/utrwalania stabilności finansowej;

a) identyfikacja akceptowalnych sposobów zwiększenia/utrwalenia stabilności finansowej;

b) identyfikacja sposobów wprowadzenia wcześniej zdefiniowanych środków w celu poprawy/utrwalenia stabilności finansowej;

5) wdrożenie systemu w ZAO Vagonmash.

Ogólne środki strategicznego zarządzania stabilnością finansową w Vagonmash CJSC powinny obejmować:

1. Określenie etapu działalności w pracy przedsiębiorstwa:

Rozwój firmy (określanie kryteriów, wyznaczanie celów),

Konsolidacja wyników (określenie kryteriów, wyznaczenie celów),

Zajmowanie stanowisk (określanie kryteriów, wyznaczanie celów).

2. Podział działów przedsiębiorstwa według kierunków przepływów finansowych: centra zysków i centra strat.

3. Organizacja usługi (jednostki strukturalnej w centrach organizacji zysku) do zarządzania relacjami z klientami:

Relacje bezpośrednio związane z działalnością firm;

Relacje niezwiązane bezpośrednio z działalnością firm;

Utrzymywanie historii relacji z firmami.

Wniosek

Celem pracy było zbadanie zagadnień teoretycznych i praktycznych związanych z definicją, oceną i zarządzaniem stabilnością finansową przedsiębiorstwa.

Część praktyczna pracy składa się z dwóch części i jest krótkim opisem badanego przedsiębiorstwa (CJSC Vagonmash), analizą jego stabilności finansowej oraz odpowiednimi wnioskami i rekomendacjami.

Stabilność finansowa jest odzwierciedleniem stabilnej nadwyżki dochodów nad wydatkami, zapewnia swobodne manewrowanie środkami finansowymi przedsiębiorstwa i poprzez ich efektywne wykorzystanie przyczynia się do nieprzerwanej produkcji i sprzedaży produktów.

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa będzie niepełna bez analizy stabilności finansowej. Analizując płynność bilansu firmy, porównuj stan zobowiązań ze stanem aktywów; pozwala to ocenić, w jakim stopniu firma jest gotowa na spłatę swoich długów. Zadaniem analizy stabilności finansowej jest ocena wielkości i struktury aktywów i pasywów.

Sytuację finansową przedsiębiorstwa uważa się za stabilną, jeśli pokrywa własnymi środkami co najmniej połowę środków finansowych niezbędnych do prowadzenia normalnej działalności gospodarczej, efektywnie wykorzystuje środki finansowe, przestrzega dyscypliny finansowej, kredytowej i rozliczeniowej, czyli jest wypłacalna .

Sytuacja finansowa ustalana jest na podstawie analizy płynności i wypłacalności oraz oceny stabilności finansowej. Analiza stabilności finansowej firmy prowadzona jest zarówno metodą współczynnikową, jak i poprzez analizę wskaźnika aktywów netto.

Najprostsze wskaźniki charakteryzują ogólnie relacje między aktywami a pasywami, bez względu na ich strukturę. Najważniejszym wskaźnikiem tej grupy jest współczynnik autonomii (lub niezależności finansowej lub koncentracji kapitału własnego w aktywach).

Współczynnik manewrowości kapitału własnego pokazuje, jaka część własnego kapitału obrotowego znajduje się w obiegu. Wskaźnik powinien być na tyle wysoki, aby umożliwić elastyczność w wykorzystaniu środków własnych.

Stosunek zabezpieczenia kapitału obrotowego własnymi źródłami finansowania wskazuje, że przedsiębiorstwo posiada środki własne niezbędne dla jego stabilności finansowej.

Analiza stabilności kondycji finansowej w określonym terminie pozwala odpowiedzieć na pytanie: jak prawidłowo firma zarządzała środkami finansowymi w okresie poprzedzającym ten termin. Ważne jest, aby stan środków finansowych spełniał wymagania rynku i odpowiadał potrzebom rozwoju przedsiębiorstwa, ponieważ niewystarczająca stabilność finansowa może prowadzić do niewypłacalności przedsiębiorstwa i braku środków na rozwój produkcji, oraz nadmierna stabilność finansowa może hamować rozwój, obciążając koszty przedsiębiorstwa nadmiernymi zapasami i rezerwami. O istocie stabilności finansowej decyduje zatem efektywne formowanie, dystrybucja i wykorzystanie środków finansowych, a jej zewnętrznym przejawem jest wypłacalność.

Lista wykorzystanej literatury

1. Zajcew, NL Ekonomia, organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwem: podręcznik. dodatek / N. L. Zaitsev. - M.: INFRA-M, 2008r. - 455 s.

2. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: wyd. 4, poprawione. i dodatkowe - M: INFRA-M, 2009. - 536 s.

3. Szokhin, E.I. Zarządzanie finansami: studia. dodatek / M: KnoRus, 2009r. - 480 pkt.

4. Ekonomia przedsiębiorstwa: Podręcznik dla szkół wyższych / Wyd. prof. V.Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Szwandar. -3 wydanie, poprawione. i dodatkowe - M.: UNITI-DANA, 2010r. - 718 s.

5. Telewizja Yarkina Podstawy ekonomiki przedsiębiorstwa [ Zasób elektroniczny] Podręcznik elektroniczny - Tryb dostępu: http://www.aup.ru/books/m64/

6. Zarządzanie stabilnością finansową przedsiębiorstwa w warunkach kryzysu finansowego / Borodina N.M.// Almanach nowoczesna nauka i edukacja. 2009. Nr 12-1. s. 184-186.

7. Strategiczne zarządzanie stabilnością finansową przedsiębiorstwa/Tatarov SV//Wiadomości Południowego Uniwersytetu Federalnego. Nauka techniczna. 2005. V. 53. Nr 9. S. 110.

8. Zarządzanie stabilnością finansową organizacji w celu optymalizacji struktury kapitałowej / Sysoeva E.F.// Biuletyn Uniwersytetu Tambowskiego. Seria: Nauki humanistyczne. 2008. Nr 3. S. 82-86.

9. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa/Parshencew AS//Nowoczesne technologie intensywnie wykorzystujące naukę. 2005. Nr 2. S. 66-67.

Załącznik

Bilans CJSC "Wagonmasz" na lata 2009-2011

I. AKTYWA TRWAŁE
środki trwałe
Inne aktywa trwałe
RAZEM dla sekcji I
II. AKTYWA OBROTOWE
łącznie z:
surowce, materiały i inne podobne wartości
produkt końcowy
podstawowa produkcja
VAT od zakupionych aktywów
Należności (dla których oczekuje się płatności w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego)
w tym kupujących i klientów
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
RAZEM dla sekcji II
III. KAPITAŁ I REZERWY
Kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
Kapitał rezerwowy
Zyski zatrzymane (niepokryta strata)
RAZEM dla sekcji III
IV. DŁUGOTERMINOWE ZADANIA
RAZEM dla sekcji IV
V. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Pożyczki i kredyty
Rozrachunki z dostawcami
przychody przyszłych okresów
RAZEM dla sekcji V

Hostowane na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Podstawy teoretyczne zarządzanie stabilnością finansową przedsiębiorstwa. Analiza płynności bilansu oraz jego analiza pozioma i pionowa. Aspekty problemowe i podejścia do analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników względnych.

praca semestralna, dodana 17.05.2011


Analiza strukturalna aktywów i pasywów analitycznego salda netto za okres sprawozdawczy. Analiza struktury majątku i jego źródeł, kapitału i rezerw przedsiębiorstwa. Badanie wskaźników stabilności finansowej, płynności i wypłacalności.

praca semestralna, dodana 14.12.2011


Badania teoretycznych podejść do diagnostyki i zarządzanie strategiczne stabilność finansowa przedsiębiorstwa. Badanie mechanizmu analizy, oceny i prognozowania stabilności finansowej komercyjne przedsiębiorstwo„Navigator-T” w nowoczesnych warunkach.

praca dyplomowa, dodana 23.09.2011


Studium działalności gospodarczej firmy JSC "Kuzbassenergo". Struktura majątku firmy; analiza płynności bilansu, źródła finansowania tworzenia rezerw; ocena stabilności finansowej, działalności gospodarczej, rentowności.

praca semestralna, dodana 14.11.2011


Analiza składu, struktury i dynamiki funduszy (aktywów), a także źródeł ich powstawania (pasywa). Ocena płynności bilansu i wypłacalności przedsiębiorstwa. Analiza SWOT OJSC „Perm Motor Plant”, wskaźniki jej stabilności finansowej.

praca semestralna, dodana 06.05.2015


Badanie kondycji finansowej spółki LLC „Atlant” pod kątem stabilności finansowej. Określanie dostępności źródeł środków na tworzenie zapasów i kosztów. Obliczanie współczynników ryzyko finansowe, autonomia, zwinność, bieżące zadłużenie.

praca semestralna, dodano 12.12.2012


Analiza kondycji finansowej jako narzędzie akceptacji decyzja zarządu. Analiza strukturalna aktywów, pasywów, stabilności finansowej, wypłacalności i płynności. Kierunki poprawy zarządzania kondycją finansową OAO Iskozh.

praca semestralna, dodana 03.08.2015


Ocena dynamiki i struktury majątku, źródeł jego powstawania. Obliczanie i analiza współczynników stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Analiza wypłacalności przedsiębiorstwa, płynności aktywów i bilansu, koszt produktów według pozycji kosztorysowych.

sprawozdanie z praktyki, dodane 20.07.2012 r.


Pojęcie stabilności finansowej i jej miejsce w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Czynniki wpływające na stabilność finansową przedsiębiorstwa. Analiza problemów zarządzania stabilnością finansową rosyjskich przedsiębiorstw przemysłu energetycznego.

praca dyplomowa, dodano 25.11.2017


Istota ekonomiczna, rodzaje i zasady analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Metodologia analizy i oceny skuteczności działalność finansowa. Grupowanie aktywów i pasywów bilansu do analizy płynności. Ocena struktury bilansu.

1. Pojęcie stabilności finansowej przedsiębiorstwa i jego istota.

2. Główne zadania i wskaźniki.

3. Rodzaje stabilności finansowej, ich cechy:

Absolutny;

Normalna;

Nietrwały;

Kryzys.

Rodzaje stabilności finansowej analizowane są zgodnie z tabelą 5.

Samodzielna praca studentów na ten temat obejmuje:

1. Sporządzanie bilansu niewypłacalności.

Bilans składa się z trzech części:

Całkowita kwota braku płatności;

Powody braku płatności;

Źródła łagodzące napięcia finansowe;

2. Analizę struktury rezerw przeprowadza się na podstawie danych przedsiębiorstwa warunkowego zgodnie z tabelą 6.

Temat 5 Analiza wskaźnikowa.

Wykład obejmuje następujące tematy:

1. Konieczność obliczania wskaźników finansowych, ich charakterystyka.

2. Wskaźniki płynności: płynność ogólna, krytyczna, bieżąca.

3. Współczynniki stabilności finansowej: autonomia, stosunek środków pożyczonych do własnych, elastyczność, dostępność rezerw i kosztów z własnych źródeł, realna wartość własności przemysłowej.

Zajęcia praktyczne (seminarium)

Podczas seminariów przeprowadzana jest ankieta i wywiad na następujące pytania:

1. Grupowanie aktywów według stopnia płynności.

2. Grupowanie zobowiązań według stopnia pilności ich zapłaty.

3. Analiza wskaźników płynności.

4. Na podstawie danych przedsiębiorstwa warunkowego obliczana jest analiza płynności bilansu (tabela 7), obliczane są wskaźniki płynności i stabilności finansowej.

Wskaźniki płynności:

Ogólny wskaźnik płynności;

Krytyczny wskaźnik płynności;

wskaźnik bieżącej płynności;

Wskaźnik płynności bezwzględnej.

Wskaźniki stabilności finansowej:

Stosunek funduszy pożyczonych i własnych;

współczynnik zwinności;

Wskaźnik zasilenia rezerw ze źródeł własnych;

Współczynnik rzeczywistej wartości własności przemysłowej

Wyniki analizy podsumowano w tabeli 8, zgodnie z którą wyciąga się wnioski dotyczące poprawy lub pogorszenia sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Temat 6 Analiza zysków.

Wykład obejmuje następujące tematy:

Ekonomiczna istota zysku.

Rodzaje zysku zgodnie z Formularzem nr 2 „Rachunek zysków i strat”.

Jakie rodzaje zysków są interesujące dla jakich użytkowników.

Ocena zmian dla każdego wskaźnika zysku za analizowany okres.

Ocena struktury wskaźników zysku w dynamice na przestrzeni lat.

Identyfikacja czynników i przyczyn zmian wskaźników zysku oraz ich ilościowa ocena.

Analiza wyników finansowych z pozostałej działalności sprzedażowej, nieoperacyjnej i finansowej.

Analiza i ocena wykorzystania zysku netto.

Analiza rezerw wzrostu zysku w oparciu o optymalizację wielkości sprzedaży oraz kosztów produkcji i dystrybucji.

Zajęcia praktyczne (seminarium).

Podczas seminariów przeprowadzana jest ankieta i wywiad na następujące pytania:

Analiza i ocena poziomu i dynamiki wskaźników zysku.

Analiza czynnikowa zysku.

Analiza wykorzystania zysku netto.

Analiza rentowności (tabela 9).

Zgodnie z przedsiębiorstwem warunkowym (formularz nr 2 „Rachunek zysków i strat”) wykonywane są wszystkie powyższe obliczenia.

Samodzielna praca studentów. W tym temacie przewiduje się, że studenci samodzielnie przeprowadzą analizę czynnikową kosztów. Analizowane są następujące czynniki:

Wpływ wzrostu wydajności pracy na redukcję kosztów;

Wzrost wydajności produkcji i redukcja kosztów;

Oszczędność kosztów uzyskana dzięki zmniejszeniu wskaźników zużycia surowców, materiałów, paliwa i energii na jednostkę produktu;

Wpływ cen hurtowych na koszty materiałów;

Zmniejszenie kosztów częściowo stałych;

Eliminacja bezproduktywnych wydatków;

Zmiany w strukturze programu produkcyjnego.

1. Stabilność finansowa - jedną z cech zgodności struktury źródeł finansowania w strukturze aktywów. W przeciwieństwie do wypłacalności, która ocenia majątek obrotowy i zobowiązania krótkoterminowe przedsiębiorstwa, stabilność finansową określa się na podstawie wskaźnika różne rodzajeźródła finansowania i jego zgodność ze składem aktywów.

Istnieją następujące rodzaje stabilności finansowej:

1) bezwzględna stabilność kondycji finansowej, gdy występuje nadmiar źródeł tworzenia rezerw i kosztów;

2) normalnie stabilna sytuacja finansowa - zapasy i koszty zapewnia wysokość funduszy własnych;

3) niestabilnej sytuacji finansowej, gdy rezerwy i koszty tworzone są kosztem środków własnych i pożyczonych;

4) kryzys finansowy - zapasy i koszty w ogóle nie mają źródeł powstawania.

Stabilna kondycja finansowa to stała gotowość płatnicza, wystarczające zabezpieczenie własnego kapitału obrotowego i efektywnego ich wykorzystania, przejrzysta organizacja rozliczeń oraz obecność stabilnego zaplecza finansowego.

Ocena stabilności finansowej pozwala zewnętrznym podmiotom analiz (przede wszystkim partnerom w stosunkach umownych) określić możliwości finansowe organizacji w długim okresie, które zależą od struktury jej kapitału; stopień interakcji między wierzycielami a inwestorami; warunki, na jakich zewnętrzne źródła finansowania są przyciągane i negocjowane.

Analiza horyzontalna (czasowa) - porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem. Metoda ta pozwala na identyfikację trendów w raportowanych pozycjach lub ich grupach i na tej podstawie obliczenie podstawowej stopy wzrostu. Wartość wyników analizy horyzontalnej jest znacznie obniżona pod względem inflacji, ale dane te można wykorzystać w porównaniach między gospodarstwami.

Przeanalizujmy stabilność finansową przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników bezwzględnych.

Ogólnym wskaźnikiem stabilności finansowej jest nadwyżka lub niedobór źródeł środków na tworzenie rezerw i kosztów, którą określa się jako różnicę wartości źródeł środków od wartości rezerw i kosztów.

FS=SOS-ZZ,

gdzie: FS - stabilność finansowa przedsiębiorstwa;

SOS - własny kapitał obrotowy;

ЗЗ - łączna kwota rezerw i kosztów.

Aby scharakteryzować źródła tworzenia rezerw i kosztów, stosuje się kilka wskaźników, które odzwierciedlają różne rodzaje źródeł:

Dostępność własnego kapitału obrotowego;

Dostępność własnych i długoterminowo pożyczonych źródeł (FT) na tworzenie rezerw i kosztów lub kapitału operacyjnego;

Nadmiar (+) lub niedobór (-)

Łączna wartość głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów:

FO \u003d Kapitały i rezerwy + Zobowiązania długoterminowe + Pożyczki i kredyty - Aktywa trwałe.

Nadwyżka (+) lub niedobór (-)

Za pomocą tych wskaźników określa się trzyskładnikowy wskaźnik rodzaju sytuacji finansowej

Można wyróżnić 4 rodzaje sytuacji finansowych:

1. Absolutna stabilność kondycji finansowej. Tego typu sytuacja jest niezwykle rzadka, reprezentuje skrajny rodzaj stabilności finansowej i spełnia następujące warunki: FsO; FtO; Fo0; tych. S=(1,1,1);

2.Normalna stabilność kondycji finansowej, która gwarantuje wypłacalność: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Niestabilna sytuacja finansowa, związana z naruszeniem wypłacalności, ale w której nadal możliwe jest przywrócenie równowagi poprzez uzupełnienie źródeł środków własnych poprzez zmniejszenie należności, przyspieszenie rotacji zapasów: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Kryzysowa sytuacja finansowa, w której przedsiębiorstwo jest na skraju bankructwa, gdyż w tej sytuacji gotówka, krótkoterminowe papiery wartościowe i należności nie pokrywają nawet jego zobowiązań: Fs<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Celem analizy stabilności finansowej jest ocena stopnia uzależnienia od pożyczanych źródeł finansowania. Jest to konieczne, aby odpowiedzieć na pytania: na ile niezależna jest organizacja z finansowego punktu widzenia, czy poziom tej niezależności rośnie lub maleje oraz czy stan jej aktywów i pasywów odpowiada celom jej działalności finansowo-gospodarczej.

2. Do analizy stabilności finansowej wykorzystywane są następujące wskaźniki: :

1. Współczynnik autonomii (K a) jest jedną z najważniejszych cech stabilności finansowej przedsiębiorstwa, jego niezależności od kapitału obcego i jest równy udziałowi źródeł finansowania w całkowitym bilansie:

K a \u003d Kapitał / fundusze ogółem.

Współczynnik niezależności finansowej (głowa K) jest odwrotnością współczynnika autonomii:

Głowica K \u003d 1 / Ka.

Stosunek kapitału pożyczonego do kapitału własnego, czyli wskaźnik ryzyka finansowego, pokazuje stosunek pożyczonych środków do kapitału własnego:

K fr \u003d Pożyczone fundusze / Kapitał własny.

Wskaźnik elastyczności kapitału własnego:

K man \u003d Własny kapitał obrotowy / Kapitał własny.

Wskaźnik pokrycia inwestycji pokazuje, jaka część środków trwałych i innych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych:

K pdv \u003d Zobowiązania długoterminowe / Aktywa trwałe /

Współczynnik zasilania rezerw rzeczowych środkami własnymi:

K mz \u003d Własny kapitał obrotowy / Akcje.

Stosunek środków własnych i pożyczonych:

K ss/ss = (Pozyskany kapitał + Krótkoterminowe kredyty bankowe)

Słuszność

Wskaźnik mobilności kapitału własnego:

K tłum = (Kapitał własny - Aktywa trwałe)

Słuszność

Pokazuje stopień mobilności środków własnych firmy.

Stabilność finansowa to...

• a) integralna część ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, bilans przepływów finansowych, dostępność środków, które pozwalają organizacji na utrzymanie działalności przez czas nieokreślony, w tym obsługę otrzymanych pożyczek i wytwarzanie produktów;
• b) nieokreślona część przedsiębiorstwa, bilans przepływów finansowych, dostępność środków, które pozwalają organizacji na utrzymanie działalności przez określony czas, w tym obsługę otrzymanych pożyczek i wytwarzanie produktów;
• c) integralna część ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, bilans przepływów finansowych, dostępność środków, które pozwalają organizacji na utrzymanie działalności przez określony czas, w tym obsługę otrzymanych pożyczek i wytwarzanie produktów;
• d) integralna część ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, umożliwiająca organizacji utrzymanie działalności przez określony czas, w tym obsługę otrzymanych pożyczek i wytwarzanie produktów.

Co charakteryzuje współczynnik autonomii?

• a) zależność firmy od pożyczonych środków;
• b) ogólną ocenę stabilności finansowej;
• c) jaka część własnego kapitału obrotowego znajduje się w obiegu;
• d) niezależność przedsiębiorstwa od pożyczonych środków i pokazuje udział środków własnych w łącznej wartości wszystkich środków przedsiębiorstwa.

Głównym wskaźnikiem wpływającym na stabilność finansową organizacji jest...

• a) udział pożyczonych środków;
• b) kapitał własny;
• c) zobowiązania długoterminowe;
• d) aktywa obrotowe.

Jaki jest pożytek z większej liczby współczynników?

• a) podjąć decyzję o celowości pozyskania dodatkowych pożyczonych środków;
• b) ocena struktury kapitałowej przedsiębiorstwa z różnych perspektyw;
• c) za poziom samodzielności finansowej;
• d) dla stabilności finansowej.

Stabilność wewnętrzna przedsiębiorstwa to ...

• a) stabilność otoczenia gospodarczego, w którym działa przedsiębiorstwo;
• b) czynnik wpływający na stabilność finansową przedsiębiorstwa;
• c) zapewnienie rezerw i kosztów ze źródłami tworzenia;
• d) ogólna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, która zapewnia niezmiennie wysoki wynik jego funkcjonowania.

Co definiuje się jako stopień pokrycia zobowiązań organizacji przedsiębiorczej jej aktywami, których okres konwersji na gotówkę odpowiada wymagalności zobowiązań?

• a) płynność bilansu;
• b) wypłacalność przedsiębiorstwa;
• c) stabilność finansowa;
• d) analiza sytuacji finansowej.

Wypłacalność, płynność, stabilność finansowa, rentowność, aktywność biznesowa oraz analiza przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie to grupa wskaźników charakteryzujących… przedsiębiorstwo.

• a) stabilność finansowa;
• b) niestabilność sytuacji finansowej;
• c) kondycja finansowa;
• d) kryzys finansowy.

Sytuację finansową można scharakteryzować przez… perspektywę.

• a) krótkoterminowe
• b) zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe;
• c) długoterminowe;
• d) nie ma poprawnej odpowiedzi.

Zewnętrznym przejawem kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest ...

• a) istotę stabilności finansowej;
• b) analiza stabilności finansowej;
• c) stabilność wypłacalności;
• d) aktualna wypłacalność.

Co oznacza brak płynności krótkoterminowej?

• a) może oznaczać, że podmiot nie jest w stanie wykorzystać okazji biznesowej;
• b) może oznaczać, że jego wypłacalność zależy od stopnia płynności bilansu przedsiębiorstwa;
• c) w celu oceny płynności i wypłacalności obliczane są wskaźniki względne;

Pytanie Odpowiedź1. Stabilność finansowa jest ... c) integralną częścią ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, salda przepływów finansowych, dostępności środków, które pozwalają organizacji na utrzymanie działalności przez określony czas, w tym obsługę otrzymanych pożyczek i produkcję produkty2. Czym charakteryzuje się współczynnik autonomii?d) niezależność przedsiębiorstwa od pożyczonych środków i pokazuje udział środków własnych w łącznej wartości wszystkich środków przedsiębiorstwa3. Głównym wskaźnikiem wpływającym na stabilność finansową organizacji jest …a) udział pożyczonych środków4. Do czego służy większa liczba współczynników b) do oceny struktury kapitałowej przedsiębiorstwa z różnych perspektyw5. Stabilność wewnętrzna przedsiębiorstwa to… d) ogólna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, która zapewnia niezmiennie wysoki wynik jego funkcjonowania6. Co definiuje się jako stopień pokrycia zobowiązań organizacji przedsiębiorczej jej aktywami, których okres przekształcenia w gotówkę odpowiada wymagalności zobowiązań? Wypłacalność, płynność, stabilność finansowa, rentowność, aktywność biznesowa oraz analiza przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie to grupa wskaźników charakteryzujących... przedsiębiorstwo c) kondycję finansową8. Sytuację finansową można scharakteryzować w perspektywie... b) zarówno krótkoterminowej, jak i długoterminowej9. Zewnętrznym przejawem kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest... d) bieżąca wypłacalność10. Co oznacza brak płynności krótkoterminowej?