Оглавление

	Введение	3
Глава 1	Теоретические основы управления основным капиталом предприятия	5
1.1	Экономическая сущность и классификация основного капитала предприятия	5
1.2	Оценка, источники и характер воспроизводства основного капитала на предприятии	12
1.3	Методика анализа использования основного капитала	17
Глава 2	Анализ эффективности использования основного капитала ООО «Пожтехмонтаж»	26
2.1	Организационно-экономическая характеристика ООО «Пожтехмонтаж»	26
2.2	Анализ состояния и использования основного капитала	29
2.3	Анализ эффективности использования основного капитала	41
Глава 3	Пути повышения эффективности использования основного капитала ООО «Пожтехмонтаж»	49
3.1.	Лизинг – как метод улучшения эффективности использования основного капитала	49
3.2.	Расчёт эффективности использования основного капитала при использовании лизинга	61
	Заключение	64
	Список используемых источников	68
	Приложения

Введение

Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.
Поэтому тема дипломной работы «Управление основным капиталом предприятия» в современных условиях актуальна.
Цель работы – раскрыть сущность основного капитала, методику анализа его эффективности и использования.
Для достижения поставленной цели в дипломной работе поставлены и решены следующие задачи:
- охарактеризована сущность и классификация основных средств;
- представлены основные подходы и методы анализа эффективности основных средств;
- произведен анализ эффективности использования основных средств;
- предложены направления повышения эффективности использования основных средств.
Объектом исследования является ООО «Пожтехмонтаж»
Информационную основу дипломной работы составляют первичные документы, финансовая отчетность исследуемой организации за 2008 -2009 год.
Методологической основой дипломной работы является диалектический метод научного познания, рассматривающий действительность в ее движении, развитии и противоречиях.
Концептуальные подходы к анализу эффективности использования основных средств представлены в трудах многих ученых: Савицкая Г.В., Уткин Э.А., Шеремет А.Д., Раицкий К.А., Ковалев В.В. И др.
Практическая значимость работы заключается в том, что предложенные рекомендации по повышению эффективности использования основных средств предприятия могут повысить общую экономическую эффективность его деятельности.

Глава 1. Теоретические основы управления основным капиталом
предприятия

Экономическая сущность и классификация основного капитала

предприятия

Производственно- хозяйственная деятельность организаций обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и за счет основного капитала - средств труда и материальных условий процесса труда.
Средства труда - станки, рабочие машины, передаточные устройства, инструмент и др., а материальные условия процесса труда - производственные здания, транспортные средства и др.
Отличительной особенностью основного капитала является его многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида (формы) в течение длительного периода. Под воздействием производственного процесса и внешней среды он снашивается постепенно и переносит свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение нормативного срока его службы (срока полезного использования) путем начисления износа (амортизации) по установленным или рассчитываемым самостоятельно нормам.
Положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" (ПБУ 6/01) определено: основной капитал (основные средства) - часть имущества, используемого в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев. При этом предполагается, что указанные объекты будут приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем, и организация не предполагает перепродавать эти объекты.
Таким образом, к основным средствам относятся предметы, срок полезного использования которых более 12 месяцев независимо от стоимости.
К основным средствам не относятся машины, оборудование и иные аналогичные объекты, числящиеся как готовые изделия на складах организаций-изготовителей или как товары на складах торговых организаций.
Основные средства играют важную роль в процессе труда, так как они в своей совокупности образуют производственно-техническую базу организации и определяют ее производственный потенциал.
Организации имеют права владения, пользования и распоряжения основными средствами: продавать или безвозмездно передавать другим организациям, обменивать, сдавать в аренду, предоставлять бесплатно во временное пользование либо взаймы принадлежащие ему здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, инвентарь. Списывать с баланса, если они изношены или морально устарели, независимо от того, полностью ли они амортизированы или частично.
Объекты основных средств, стоимость которых не превышает 40 000 руб. за единицу, разрешается списывать на затраты на производство по мере их отпуска в производство или эксплуатацию. Данным пунктом также предусмотрено, что организациям может быть установлен иной лимит, исходя из технологических особенностей основных средств. Установленный организацией лимит может быть как больше, так и меньше 40 000 руб., но сумма лимита должна быть закреплена в учетной политике организации с обоснованием причин именно такой его величины.
Основные средства организации разнообразны по составу и назначению. Основные средства классифицируются по следующим признакам (рис.2):
- по видам, назначению или характеру участия в процессе производства,
- отраслям хозяйства,
- степени использования
- по принадлежности.
Типовая классификация основных средств по их видам установлена Госкомстатом России. Она соответствует Общероссийскому классификатору основных фондов (принят и введен в действие с 1 января 1996 г. постановлением Госстандарта России от 26 декабря 1994 г. № 359).
В соответствии с этой классификацией основные средства по их видам подразделяются на (Рис. 1.1):
I. Здания, землю, объекты землепользования.
II. Сооружения.
III. Передаточные устройства.
IV. Машины и оборудование.
В том числе:
а) силовые машины и оборудование;
б) рабочие машины и оборудование;
в) измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование;
г) вычислительная техника;
д) прочие машины и оборудование.
V. Транспортные средства.
VI. Инструмент.
VII. Производственный инвентарь и принадлежности.
VIII. Хозяйственный инвентарь.
I X. Рабочий и продуктивный скот.
X. Многолетние насаждения.
XI. Капитальные затраты по улучшению земель (без сооружений).
XII. Прочие основные средства.
Здания (кроме жилых) - архитектурно-строительные объекты, назначением которых является создание условий для труда, хранения материальных ценностей, социально-культурного обслуживания населения. К ним относятся: производственные корпуса цехов, мастерских, складов, лабораторий, гаражей, депо,

Рис. 1.1. Классификация основных средств
клубов и др., передвижные домики производственного назначения (мастерские, АТС и т. п.) и непроизводственного назначения, а также коммуникации внутри зданий, необходимые для их эксплуатации, специализированные здания для осуществления конкретных видов деятельности, в которых фундаменты крупногабаритного оборудования, сооруженные вместе с возведением здания, входят в состав здания по данной группе.
Сооружения - инженерно-строительные объекты, назначением которых является выполнение тех или иных технических функций в процессе производства без изменения предмета труда или для осуществления различных непроизводственных функций. К ним относятся нефтяные скважины, плотины, мосты, законченные функциональные устройства для передачи энергии и информации (линии электропередач, теплоцентрали, трубопроводы, кабельные линии связи и др.).
Машины и оборудование - устройства, преобразующие энергию, материалы и информацию. В зависимости от основного назначения они подразделяются на энергетические (силовые) и рабочие.
К энергетическим (силовым) относятся машины-генераторы, машины-двигатели, предназначенные для производства тепловой и электрической энергии и для превращения энергии любого вида в механическую (паровые котлы, паровые машины, турбины, атомные реакторы, различные двигатели и др.).
К рабочим машинам и оборудованию относятся машины, аппараты, оборудование, предназначенные для механического, термического и химического воздействия на предметы труда в целях получения готового продукта и для перемещения предметов труда в ходе производства. Сюда же включаются все виды технологического оборудования (автоматические машины и оборудование), а также оборудование транспортное, строительное, торговое, складское, сельскохозяйственное, санитарно-гигиеническое, водоснабжения и канализации и другие виды оборудования.
Измерительные и регулирующие приборы и устройства предназначены для измерения объема, веса, длины, т. е. средства измерения производственных процессов и управления (регулирования).
Вычислительная техника - все виды вычислительной и оргтехники, а также оборудование систем связи, коммуникационные системы для передачи информации любого вида, средства визуального и акустического отображения информации, средства хранения информации и др.
Транспортные средства предназначены для перемещения людей и грузов. К ним относятся подвижной состав всех видов транспорта (железнодорожного, водного, автомобильного). Следует отметить, что автомобили и прицепы, железнодорожные вагоны, имеющие специализированное назначение (передвижные мастерские, электростанции, вагоны-лаборатории, передвижные кухни, душевые и т. п.), не являются транспортными средствами, а учитываются как здания либо соответствующее оборудование.
Инвентарь производственный и хозяйственный - средства труда, предназначенные для облегчения производственных процессов (рабочие столы, прилавки, торговые шкафы и т. п.), для хранения жидких и сыпучих материалов (чаны, бочки, баки и т. п.), а также предметы конторского и хозяйственного обзаведения, не используемые в производственном процессе (спортивный инвентарь, предметы противопожарного назначения (кроме насосов и механических лестниц, относящихся к машинам и оборудованию), т. е. объектами классификации могут быть только предметы, имеющие самостоятельное значение и не являющиеся частью какого-либо другого объекта.
Скот рабочий, продуктивный и племенной (кроме молодняка и животных на откорме) - лошади, волы, верблюды, коровы и др.
Насаждения многолетние - все виды искусственных многолетних насаждений независимо от их возраста, породы, включая индивидуальные ограждения каждого насаждения.
К основным средствам относятся также капитальные вложения в коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. При этом капитальные вложения в многолетние насаждения и улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ.
В состав основных средств включаются земельные участки и объекты природопользования (вода, недра и т. п.), находящиеся в собственности организации.
Детальная и четкая классификация основных средств является важнейшей предпосылкой автоматизации их учета.
Для характеристики использования основных средств применяется их группировка по следующим признакам.
В зависимости от отношения к уставной деятельности организации основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные. Производственные основные средства связаны с осуществлением уставной деятельности и предназначены для технического оснащения и нормального функционирования производства с целью получения продуктов или оказания услуг как производственного, так и личного потребления. К ним относятся производственные здания, сооружения, машины и оборудование и др.
Непроизводственные основные средства не связаны с осуществлением уставной деятельности, но числятся на балансе организации и предназначены для целей непроизводственного потребления (здания клубов, общежитии, гостиниц, домов культуры и т. п.).
По степени использования в хозяйственной деятельности организации основные средства подразделяются на объекты, находящиеся в эксплуатации, в запасе, на консервации, в стадии достройки, дооборудования, реконструкции, а по принадлежности - на собственные, арендованные и объекты в оперативном управлении или хозяйственном ведении. При этом перевод основных средств на
консервацию, в запас, на дооборудование, реконструкцию относится к компетенции руководителя организации.

Оценка, источники и характер воспроизводства основного

капитала на предприятии

Для учета, анализа и планирования, а также определения объема и структуры капитальных вложений необходима стоимостная оценка основных средств.
Оценка основных средств – это денежное выражение их стоимости. Применяются следующие виды оценки:
- первоначальная;
- восстановительная;
- балансовая;
- остаточная;
- ликвидационная;
- рыночная;
- амортизационная.
Каждый из них выражает определенную совокупность финансовых отношений и различные методы регулирования.
Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, регулируемой Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01).
Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов, а также фактических затрат на доставку объектов и приведение их в состояние, пригодное для использования.
Фактическими затратами на приобретение, сооружений и изготовление основных средств являются:
- суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу);
- суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам;
- суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств;
- регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств;
- таможенные пошлины;
- невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта основных средств;
- вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект основных средств;
- иные затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных средств. В частности, начисленные до принятия объекта основных средств к бухгалтерскому учету проценты по заемным средствам, если они привлечены для приобретения, сооружение или изготовление этого объекта.
Не включаются в фактические затраты на приобретение, сооружение или изготовление основных средств, общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связанны с приобретением, сооружением или изготовлением основных средств.
Оценка по первоначальной стоимости основных фондов (ОФ перв) определяется на момент ввода объекта в эксплуатацию:
ОФ перв = Ц + З д + З у + З прч, (1.1)
где Ц - цена основных фондов с учетом упаковки;
З д - затраты на доставку;
З у - затраты на установку;
З прч - затраты прочие.
Восстановительная (приведенная) стоимость основных средств – это стоимость их воспроизводства в современных условиях. Величина отклонения восстановительной стоимости основных средств от их первоначальной стоимости зависит от темпов ускорения НТП, уровня инфляции и др. Своевременная и объективная переоценка основных средств имеет очень важное значение прежде всего для их простого и расширенного воспроизводства.
В условиях инфляции переоценка основных средств на предприятии позволяет:
- объективно оценить истинную стоимость основных средств;
- более правильно и точно определить затраты на производство и реализацию продукции;
- более точно определить величину амортизационных отчислений, достаточную для простого воспроизводства основных средств;
- объективно устанавливать продажные цены на реализуемые основные средства и арендную плату (в случае сдачи их в аренду).
В период перехода к рыночной экономике в России, который сопровождался спадом производства и высоким уровнем инфляции, переоценка основных средств осуществлялась ежегодно. Последняя была проведена в 1997 г. путем:
- индексации балансовой стоимости отдельных объектов с применение индексов изменения стоимости основных фондов, дифференцированных по типам зданий и сооружений, видам машин и оборудования, транспортных средств и других основных фондов по регионам, периодам изготовления (приобретения);
- прямым пересчетом стоимости отдельных объектов основных фондов по документально подтвержденным рыночным ценам на них, сложившимся на 1 января 1997 г.
В настоящее время коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.
Балансовая стоимость основных фондов (ОФ бал) - это стоимость, по которой учитываются основные фонды на предприятии, она совпадает либо с первоначальной (ОФ перв), либо с восстановительной стоимостью (ОФ вост):
ОФ бал. = + (1.2)
где n - стоимость основных фондов, приобретенных до переоценки;
к - стоимость основных фондов, приобретенных после переоценки.
Остаточная стоимость представляет собой разницу между первоначальной или восстановительной стоимостью и суммой износа, т.е. эта та часть стоимости основных средств, которая еще не перенесена на производимую продукцию.
Оценка основных средств по их остаточной стоимости необходима для того, чтобы знать их качественное состояние, в частности определить коэффициенты годности и физического износа и составления бухгалтерского баланса.
Оценка по остаточной стоимости (ОФ ост) характеризует стоимость, еще не перенесенную на готовую продукцию:
ОФ ост = ОФ бал - И, (1.3)
где И - стоимость износа.
Ликвидационная стоимость внеоборотных активов устанавливается, как правило, ликвидационной комиссией предприятия, подлежащего ликвидации вследствие банкротства, по решению участников или по иным основаниям, предусмотренных действующим законодательством.
Под рыночной стоимостью объекта, входящего в состав основных фондов, понимается наиболее вероятная цена, которая, в принципе, может иметь место по договоренности продавцов и покупателей в случае продажи этого объекта на свободном конкурентном рынке. При этом предполагается, что продавцы и покупатели действуют разумно, не нарушая закона, объекты сделки не нуждаются в срочной продаже или покупке, а оплата сделок производится в денежной форме и не сопровождается дополнительными условиями.
Амортизируемая стоимость (ОФ ам) - это стоимость основных фондов, которую необходимо перенести на готовую продукцию:
ОФ ам = ОФ перв – Офликв (1.4)
Основные фонды являются главным элементом производства. От их состояния, совершенства во многом зависит экономика и финансы предприятия.
В момент пуска предприятия в эксплуатацию оно наделяется основными фондами (оборудованием, зданиями, сооружениями и т. д.), которые формируются из уставного капитала. В процессе эксплуатации основные фонды физически и морально изнашиваются, теряя при этом часть своей стоимости. Отсюда возникает необходимость их воспроизводства, которое бывает двух видов:
а) простое воспроизводство основных фондов, предполагающее поддержание оборудования в рабочем состоянии без какого либо его усовершенствования. Оно включает уход и надзор над основными фондами, межремонтное обслуживание, текущие и капитальные ремонты. При простом воспроизводстве основных фондов оборудование, как правило, не обновляется;
б) расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, предусматривающее обновление оборудования, его реконструкцию и модернизацию, ввод в эксплуатацию новых мощностей и технологий.
Таким образом, простое воспроизводство основных фондов предполагает преодоление лишь физического износа оборудования, а расширенное - физического и морального. Для этого требуются соответствующие финансовые ресурсы.
По объёму выполняемых работ простое и расширенное воспроизводство основных фондов существенно отличаются, а следовательно, не адекватны размеры и источники их финансирования.
Источниками финансирования простого воспроизводства основных фондов предприятия являются:
- затраты по текущему ремонту и содержанию основных средств, которые относятся на соответствующие статьи себестоимости продукции;
- крупные текущие, а также капитальные ремонты, которые финансируются за счёт амортизации, фонда развития, временно свободных денежных ресурсов предприятия (например, фонда охраны труда, фонда социального развития, резервного фонда и т. п.), а также за счёт привлечения кредитов банка и других заёмных источников.
Расширенное воспроизводство основных фондов требует значительных объёмов финансирования. Наряду с традиционными источниками - амортизационный фонд, фонды, образуемые из прибыли предприятия, средне- и долгосрочные кредиты, в настоящее время все большее развитие получают и новые рыночные инструменты. К таким рыночным механизмам необходимо отнести:
- финансовый лизинг;
- образование финансово- промышленных групп;
- привлечение инвестиций на основе холдинга;
- международный клиринг;
- эмиссию ценных бумаг;
- образование совместных производств;
- участие государства в эффективных проектах и др.

1.3. Методика анализа использования основного капитала

Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Основные направления (тематика) анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Основные направления и задачи анализа основных средств

Основные направления анализа	Задачи анализа
Анализ структурной динамики основных средств	Оценка размера и структуры вложений капитала в основные средства Определение характера и размера влияния изменения стоимости основных средств на финансовое положение предприятия и структуру баланса
Анализ эффективности использования основных средств	Анализ движения основных средств Анализ показателей эффективности использования основных средств Анализ использования времени работы оборудования Интегральная оценка использования оборудования
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования	Анализ затрат на капитальный ремонт Анализ затрат по текущему ремонту Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования
Анализ эффективности инвестиций в основные средства	Оценка эффективности капитальных вложений Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования

Конечной целью анализа основных фондов независимо от отрасли деятельности предприятия является выявление возможностей расширения объемов выпуска и реализации без дополнительного привлечения ресурсов или определение потребности в обновлении или расширении производственного потенциала.
Для того чтобы проанализировать деятельность предприятия за какой-то период работы производят вышеперечисленный анализ за несколько лет деятельности предприятия. За отчетный год принимают один из годов (базовый) работы предприятия, а остальные годы его деятельности называют анализируемыми. Производимый при этом анализ позволяет четко определить те факторы, которые повлияли на результаты работы и выявить резервы повышения основных производительных показателей. [ 28, стр.129 ]
Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структуры и движения основных средств на предприятии.
Одним из главных показателей при анализе основных средств является среднегодовая стоимость основных средств. Данная стоимость может быть рассчитана следующим образом:
Ф ср = Ф пер + (Ф вв* Чм) / 12 – Ф л * (12- М) / 12, (1.5)
где Ф с - среднегодовая стоимость основных средств;
Ф пер - первоначальная (балансовая) стоимость основных средств;
Ф вв - стоимость введенных основных средств;
Чм – число месяцев функционирования введенных основных средств;
Ф л - ликвидационная стоимость;
М – количество месяцев функционирования выбывших основных средств. Кроме того используется еще несколько методов подсчета стоимости основных средств. К таким методам можно отнести хронологический метод расчета стоимости основных средств:
Ф ср = (Ѕ *Ф 1 +Ф 2 +Ф 3 +….Ф i-1 + Ѕ *Ф i) / (n –1) (1.6)
где n - число периодов (месяцев, кварталов и т.п.)
Ф i - стоимость основных средств в i-ом периоде;
Для упрощения чаще всего используют следующую формулу для подсчета стоимости основных средств (простое среднеарифметическое):
Ф ср = (Ф нач +Ф кон) / 2 (1.7)
где Ф нач – стоимость основных средств на начало года;
Ф кон - стоимость основных средств на конец года.
В этом разделе анализа также изучается движение и техническое состояние основных производственных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент обновления:
К обн = Ф пост. / Ф кон. ; (1.8)
Коэффициент выбытия:
К выб = Ф выб. / Ф нач. ; (1.9)
Коэффициент прироста:
К пр. = Ф пр. / Ф нач. , (1.10)
где Ф пост. – стоимость поступивших основных производственных средств,
Ф кон. - стоимость основных производственных средств на конец года,
Ф выб - стоимость выбывших основных производственных средств,
Ф нач. - стоимость основных производственных средств на неачало года,
Ф пр - сумма прироста основных производственных средств.(Ф пост. - Ф выб).
Следующим этапом анализа является анализ основных показателей использования основных средств.
Главным показателем использования основных средств является показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных средств:
Ф отдача = ВП / Ф ср. (1.11)
Кроме того, рассчитываются и другие показатели: фондоемкость, обратный показатель фондоотдачи:
Ф емкость = Ф ср. / ВП (1.12)
Рентабельность, как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств:
Р = Пр. / Ф ср. (1.13)
Рассчитывается также относительная экономия основных средств:
Э о.с. = Ф 1 - Ф 0 * I, (1.14)
где Ф 1 ,Ф 0 - соответственно среднегодовая стоимость в базисном и отчетном годах,
I - индекс объема производства продукции.
В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, сравнение показателей в анализируемых годах по сравнению с показателями в базисном году, проводятся межхозяйственные сравнения. С целью более глубокого анализа эффективности использования основных средств показатель фондоотдачи определяется по всем основным средствам, средствам производственного назначения, активной их части.
На изменение уровня фондоотдачи оказывает влияние ряд факторов. Значение этих факторов рассчитывается при сравнении показателя в анализируемом и базисном году. Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных средств, являются:
- изменение доли активной части в общей их сумме;
- изменение фондоотдачи активной части:
ФО = Уд * Ф @ (1.15)
Расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц:
Ф 1 =(Уд 1 -Уд 0)*Ф @ 0 . (1. 16)
Ф 2 = (Ф @ 1 - Ф @ 0) * Уд 1 . (1.17)
Фондоотдача активной части основных средств непосредственно зависит от его структуры, времени работы и среднечасовой выработки. Для анализа можно использовать следующую факторную модель:
ФО = (К * Т ед. * СВ) / Ф ср. , (1.18)
где К - среднегодовое количество оборудования;
Т ед. - количество отработанных часов одним оборудованием;
СВ - выработка продукции за 1 машино-час.
Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (Ксм) и средней продолжительности смены (П). Среднегодовую стоимость оборудования можно представить как произведение количества (К) и средней стоимости его единицы (Ц), после чего конечная факторная модель будет иметь вид:
ФО = (К * Д * Ксм * П * СВ) / (К * Ц) = (Д* Ксм * П * СВ) / Ц (1.19)
Для расчета влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования используется метод цепных подстановок. При этом анализе в формулу постепенно проставляются вместо значений базисного года значения анализируемого года и рассчитывается влияние каждого из факторов: структуры оборудования, целодневных простоев, коэффициента сменности, внутрисменных простоев, среднечасовой выработки.
После анализа обобщающих показателей более подробно изучается степень использования производственных мощностей предприятия, отдельных видов машин и оборудования. Степень использования производственных мощностей характеризуется показателями:
-экстенсивной загрузки, рассчитываемой как отношение фактического фонда рабочего времени оборудования к плановому фонду:
К экст. = Т ф. / Т пл. (1.20)
- интенсивной загрузки, рассчитываемый как отношение фактической и плановой среднечасовой выработки:
К интен. = ВП ф. / ВП пл. (1.21)
Обобщающим показателем, комплексно характеризующим использование оборудования является коэффициент интегральной загрузки:
J = К экст. * К интен (1.22)
По группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема производства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности использования по следующей модели:
ВП= К * Д * Ксм * П * СВ (1.23)
Расчет влияния этих факторов производится способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц.
Следующим этапом анализа является определение фондовооруженности (анализ обеспеченности предприятия основными средствами). Данный показатель определяется как отношение среднегодовой стоимости всех основных средств к среднесписочному количеству работающих на предприятии:
Ф воор. = Ф ср. / Р (1.24)
где Р – число работающих на предприятии (включает всех рабочих, ИТР и административно- управленческий состав).
Данный показатель показывает стоимость основных средств, приходящихся на одного работающего.
Кроме того, рассчитывается показатель, показывающий приходящуюся стоимость основных производственных средств на одного рабочего (человека занятого в основном или в вспомогательном производстве) :
Ф воор. = Ф пр. / Рраб. (1.25)
где Рраб. – число рабочих.
Также рассчитывается и показатель фондовооруженности рабочих, занятых в основном производстве основными средствами, представляющие собой их активную часть:
Ф воор. = Ф актив. / Росн. (1.26)
где Росн. –число рабочих, занятых в основном производстве.
Далее анализируется степень использования площадей предприятия. Рассчитывается показатель, показывающий сколько продукции, произведенной предприятием приходится на 1 м 2 общей площади предприятия
(производственные и непроизводственные) :
Ф пл. = ВП / S (1.27)
где ВП – валовая продукция, S- общая площадь.
Но, так как на непроизводственных средствах продукция не производится, данный показатель чаще используется для определения выработки продукции на 1 м 2 производственных площадей. Кроме того, при изучении использования площадей предприятия рассчитывается удельный вес производственных и непроизводственных площадей в общей площади, а также удельный площадей, занятых под основное и вспомогательные производства в общей площади производственных площадей.
В процессе анализа выявляются и изучаются факторы, которые тем или иным образом влияют на результаты деятельности предприятия и в частности на эффективность использования основных средств. Тем самым выявляются пути и резервы увеличения эффективности использования основных средств. Ими могут быть ввод в действие не установленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий по НТП.
Например, резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяют как:
ВПк= К*Дф*Ксмф*Пф* СВф (1.28)
где К – дополнительное количество оборудование,
Дф- количество отработанных дней (фактически),
Ксмф –коэффициент сменности,
Пф – средняя продолжительность рабочего дня,
СВф- выработка.
Сокращение целодневных простоев оборудования приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой единицей за год. Этот прирост рассчитывается как:
ВПд=Кв*Дф*Ксмф*Пф*СВф (1.29)
Д- дополнительное количество рабочих дней,
Кв- возможное количество рабочих дней.
Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо воспользоваться следующей формулой:
ВПкcм=Кв*Дв*Ксмф * Пф * СВф (1.30)
За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а следовательно и выпуск продукции: ВПп=Кв*Дв*Ксмв* П * СВф (1.31)
Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки оборудования, нужно воспользоваться формулой:
ВПсв=Кв*Дв*Ксмв*Пв*СВ (1.32)
Резервы роста фондоотдачи – это увеличение объема производства и сокращение среднегодовых остатков основных производственных
средств:
Ф = Фв – Фф = Фср + Фдоп – Фрез (1.33)
где Ф –резерв роста фондоотдачи,
Фв,Фф- соответственно возможный и фактический уровень фондоотдачи,
ВП – резерв увеличения производства продукции,
Фдоп – дополнительная сумма основных производственных средств, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции,
Фрез – резерв сокращения среднегодовых остатков основных производственных средств.

Глава 2. Анализ эффективности использования основного капитала
ООО «Пожтехмонтаж»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Пожтехмонтаж»

Общество с ограниченной ответственностью «Пожтехмонтаж» является коммерческой организацией в организационно-правовой форме: Общество с ограниченной ответственностью, Уставный капитал которого разделен на доли.
Место нахождения Общества: Нижегородская область, город Арзамас, улица Чехова, дом 31.
Общество создано без ограничения срока его действия.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.
Другими целями деятельности также являются: содействие занятости населения, удовлетворение общественной потребности в потребительских товарах, работах и услугах.
Основными видами деятельности Общества являются:
- производство электромонтажных работ;
-деятельность в области архитектуры;
-инженерно-техническое проектирование,
-виды деятельности связанные с решением технических задач, не включенные в другие группировки.
Размер Уставного капитала Общества составляет 18 000 (Восемнадцать тысяч) рублей и он образован за счет вкладов Участников Общества.
Экономическая характеристика ООО «Пожтехмонтаж» характеризуется следующими данными. По данным Бухгалтерского баланса (Приложение 1) и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) при общей оценке структуры средств и источников их формирования, можно сделать следующие выводы. Из таблицы 2.1 (Рис.2.1) видно, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, против 2008 увеличился на 62920 тыс.руб. и составляет в 2009г. 122,1% (348300: 285380), что является благоприятным моментом в финансово-хозяйственной деятельности ООО «Пожтехмонтаж».
Увеличение имущества ООО «Пожтехмонтаж» произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 18157тыс.руб. (или на 115.6%), а также за счет увеличения суммы оборотных активов на 44763 тыс.руб. (или на 126.5%).
Источники формирования имущества также увеличились, в том числе за счет собственного капитала на 70600 тыс.руб. (или на 105,7%), а также за счет
Таблица 2.1.
Динамика состава и структуры имущества и источников образования ООО «Пожтехмонтаж» за 2008-2009г.г. (тыс.руб)

Актив	2008	2009	Изменение (+, -)	Пассив	2008	2009	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6	7	8
Раздел I. Внеоборотные активы % к итогу	116279 40.7	134436 38.6	18157 -2.1	Раздел III. Капитал и резервы % к итогу	124610 43,7	131670 37,8	+7060 -5,9
Раздел II. Оборотные активы % к итогу	169101 59.3	213864 61.4	44763 2,1	Раздел IV. Долгосрочные обязательства % к итогу	30000 10,5	16120 4,6	13880 -5,9
				Радел V. Краткосрочные обязательства % к итогу	130770 45,8	200510 57,6	69740 11,8
Валюта бала % к итогу	285380 100	348300 100	62920 -	Валюта баланса % к итогу	285380 100	348300 100	62920 -

роста краткосрочных обязательств на 69740 тыс.руб. (или на 153,3%), кроме того долгосрочные обязательства уменьшились на 13880 тыс.руб. (или на 53,7%), что является положительным фактом деятельности предприятия.

Рис. 2.1. Динамика состава и структуры имущества ООО «Пожтехмонтаж»

Из данных таблицы 2.2. (Рис.2.2) видно, что доля собственного капитала в валюте составляет в 2008 - 43,7%, в 2009 - 37,8%, т.е. снизилась на 5,9%. Собственный капитал в основном состоит из добавочного капитала 32,2% и в 2009- 26,9%. Нераспределенная прибыль остается как в 2008 так и в 2009 на одном уровне 11,4%
Таблица 2.2
Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала
ООО «Пожтехмонтаж

Показатель Пассива баланса	2008		2009		Изменение
	Тыс. руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс. руб.	пункты
1	2	3	4	5	6	7
1. Собственный капитал – всего в том числе:	124610	43,7	131670	37,8	706	-5,9
1.1. Уставный капитал	18	0,1	18	0,1	-	-
1.2. Добавочный капитал	91910	32,2	91910	26,9	-	-5,3
1.3.Нераспределенная прибыль	32681	11,4	39741	11,4	704	-
2. Заемный капитал – всего	16077	56,3	21663	62,2	5586	5,9
2.1.Долгосрочные обязательства	30000	10,5	16120	4,6	-1388	-5,9
Продолжение таблицы 2.2
2.2.Краткосрочные обязательства	130770	45,8	200510	37,6	6974	11,8
2.2.1. Займы и кредиты	47100	16,5	87500	25,1	4040	8,6
2.2.2.Кредиторская задолженность	83670	2,9	113010	32,4	2934	29,5
3. Валюта баланса	285380	100	348300	100	6292	-
4. Собственный капитал в валюте баланса, %	43,7	-	37,8	-	-	-5,9
5. Заемный капитал в валюте баланса, %	56,3	-	62,2	-	-	5,9

Заемный капитал составляет 56,3%, на конец года его доля увеличилась до 62,2% (на 5,9%). В основном вырос удельный вес кредиторской задолженности с 2,9% до 32,4%, т.е. на 29,5%, а также краткосрочные обязательства с 45,8% до 57,6% (на 11,8%).

Рис.2.2. Динамика состава и структуры заемного капитала
ООО «Пожтехмонтаж»

2.2. Анализ состояния и использования основного капитала

В целях определения стратегии и тактики эксплуатации основных средств в ООО «Пожтехмонтаж» в условиях меняющейся конъюнктуры рынка организуется учет и анализ наличия (состава) и движения основных средств. Анализ структуры основных средств позволяет оценить их соотношение с точки зрения степени их использования в производственном процессе. От изменений структуры основных средств, их движения во многом зависит технический уровень производства.
В процессе анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала ООО «Пожтехмонтаж» в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности (бизнеса) анализируемого хозяйствующего субъекта (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Состав, структура и движение основных средств ООО «Пожтехмонтаж»

Состав основных средств	2008		Поступило,т.р	Выбыло т.р.	2009		Темп роста
	Сумма.т.р.	Струк.%			Сумма,т.р.	%
Здания	32373	27,92	2858	9	35222	26,28	108,8
Сооружения	610	0,53	-	-	610	0,45	100
Машины и оборудования	65521	56,41	7894	1771	71644	53,37	109,4
Транспортные средства	16087	13,89	3393	1694	17786	13,28	110,5
	1449	1,25	1581	1331	1699	1,27	117,3
	-	-	7164	-	7164	5,35	-
Итого	116040	100	22890	4805	134125	100	115,6

Остаток основных средств на конец периода определяют балансовым методом:
Ск = Сн + Сп – Cв (2.1)
Где Сн - стоимость основных средств на начало периода;
Сп - стоимость новых основных средств, поступивших (введенных) в отчетном периоде;
Св - стоимость основных средств, выбывших в отчетном периоде.
Ск = П6 040 + 22 890 - 4 805 = 134 125 (тыс. руб.).
По величине стоимости наиболее значимыми элементами состава основных средств ООО «Пожтехмонтаж» в 2008г. являются: машины и оборудование (65521 т.руб.), здания (32 373 т.руб.), транспортные средства (16 087т. руб.). Значимость элементов не меняется и в 2009г..
Стоимость основных средств за 2009г. увеличилась на 22 890 (тыс. руб.) или на 15,6%, что сложилось в основном под воздействием поступления машин и оборудования (7894 тыс. руб.) и приобретения земельного участка. Выбытие основных средств произошло по элементам: машины и оборудование, транспортные средства, а также производственный и хозяйственный инвентарь.
Экономия основных средств за период определяется по расчету:
ЭКос = ОСк + ОСн * Тv (2.2)
где Тv - темпы роста объема производства товаров.
Темп роста объема производства составляет:
Тv = Vгп: Vпп = 717 416: 572 661 = 1,25
где Vгп – объем производства в текущем периоде;
Vпп – объем производства в предыдущем периоде.
Следовательно:
ЭКОС = 134 125 - 116 040 х 1,25 - -11 273,12 (тыс. руб.).
Экономия основных средств составляет 11 273,12 (тыс. руб.) (8,4% относительно стоимости основных средств в.2009г.). Этот показатель является значимым для ООО «Пожтехмонтаж» так как отражает годовую сумму возврата инвестиций в основные средства, влияет на амортизационную составляющую себестоимости товаров, а значит, и на цену товаров, снижает налоговую составляющую в части налога на имущество (недвижимость).
Проведенный анализ структуры основных средств позволяет судить о технической оснащенности и условиях производства. Он показывает, что наибольший удельный вес имеют машины и оборудование (56,41% в 2008г. и 53,37% - 2009г.). Изменение структуры в значительной части обусловлено приобретен земельного участка (7164 тыс.руб.). Следует отметить, что доля производственного инвентаря в общей структуре небольшая (1,25 и 1,27% в 2008г. и 2009г. соответственно), но именно эта составляющая основных средств имеет наибольшую динамику (поступило на 1581 тыс. руб., выбыло на 1331 тыс. руб.), и темпы рост составили 117,3%.
Увеличение основных средств по отдельным элементам свидетельствует о правильной политике, проводимой в ООО «Пожтехмонтаж», направленной на техническое перевооружение.
Состояние основных средств рекомендуется оценивать также системой общеизвестных показателей.
Коэффициент обновления
КОБН = Сп: С1 * 100% (2.3)
отражает долю новых основных средств в составе всех основных средств на конец периода. При проведении анализа необходимо сравнить коэффициент обновления по активной части с коэффициентом обновления по всем основным средствам и выяснить, за счет какой части основных средств в большей степени происходит ее обновление.
Коэффициент интенсивности обновления
КИОБ = Св: Сп *100% (2.4)
отражает величину выбывших средств на единицу вновь вводимых объектов, т.е. количество выбывающих устаревших объектов в результате введения новых. Этот показатель характеризует темп технического прогресса. Его увеличение свидетельствует о сокращении сроков эксплуатации средств, ликвидации устаревших объектов.
Темп поступления
Ктп = (Сп - Св): С0 * 100% (2.5)
показывает, какая доля в стоимости основных средств на начало периода направлена на покрытие выбытия основных средств за период.
Коэффициент выбытия
Кв = Св: С0 * 100 (2.6)
характеризует долю выбывших основных средств в общей стоимости основных средств на начало периода.
Оценка состояния и движения основных средств на основе коэффициентов в ООО «Пожтехмонтаж» представлена в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Оценка состояния и движения основных средств ООО «Пожтехмонтаж»

Состав основных средств	2008 т.р.	Поступление (Св) т.р.	Выбытие (Св) т.р.	2009	Коэф.обнов (Кобн) %	Коэф.интенс. (Киоб) %
Здания	32373	2858	9	35222	8,11	0,31
Сооружения	610	-	-	610	-	-
Машины и оборудования	65521	7894	1771	71644	11,03	2,43
Транспортные средства	16087	3393	1694	17786	19,05	49,93
Производственный и хозяйственный инвентарь	1449	1581	1331	1699	93,05	84,19
Земельные участки и объекты природопользования	-	7164	-	7164	-	-
Итого	116040	22890	4805	134125	17,07	20,99

Анализ коэффициентов обновления показывает, что обновление основных средств ООО «Пожтехмонтаж» в течение периода является значительным по всем элементам состава и наибольшие значения имеют коэффициенты обновления производственного и хозяйственного инвентаря (93,05%), транспортных средств (19,05%), машин и оборудования (11,03%).
В целом по ООО «Пожтехмонтаж» он составляет 17,07%, по активной части основных средств - 11,03%. Сопоставление этих коэффициентов показывает уровень обновления по пассивной части основных средств, который составляет 6,04% (17,07 - 11,03), и это говорит о том, что обновление в большей степени происходит за счет активной части основных средств.
Разность между коэффициентом выбытия основных средств по организации в целом и по их активной части составляет 1,44% (4,14 - 2,70), что подтверждает опережающий темп выбытия активной части основных средств.
Коэффициент интенсивности обновления составляет для производственного и хозяйственного инвентаря (84,19%), транспортных средств (49,93%), машин и оборудования (22,43%). В целом по ООО «Пожтехмонтаж» отношение выбывших основных средств к поступившим составляет 20,99%, т.е. на один выбывший объект приходится примерно пять поступивших. Значения данного коэффициента также подтверждает активную деятельность ООО «Пожтехмонтаж» по обновлению основных средств, так как поступление основных средств значительно превышает их выбытие.
Эффективность использования основных средств во многом зависит от их технического состояния. Для характеристики технического состояния основных средств используются такие показатели, как коэффициент износа, коэффициент годности и возрастная структура.
Коэффициент износа измеряется отношением величины износа (Си) - суммы износа, начисленной за весь период эксплуатации, к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта основных средств (Спвр):
Кизн = Си: СПЕР * 100%. (2.7)
Коэффициент годности определяется следующим образом:
Кг=100 - КИЗН. (2.8)
Итак, чем ниже значение коэффициента износа и выше коэффициента годности, тем лучше техническое состояние основных средств организации. Данные коэффициенты рассчитываются на начало и конец отчетного периода, их динамика будет характеризовать тенденцию снижения или повышения изношенности основных средств.
Анализ изношенности основных средств ООО «Пожтехмонтаж» представлен в табл. 2.5.(Рис.2.3)
Выполненные расчеты свидетельствуют об удовлетворительном состоянии основных средств ООО «Пожтехмонтаж», так как коэффициент износа составляет 23,86% в 2008г. и 24,78% - в 2009г. Несмотря на усилия ООО
Таблица 2.5
Характеристика изношенности основных средств ООО «Пожтехмонтаж»

Состав основных средств	Первоначальная стоимость, т.р.		Сумма износа т.р.		Коэффициент износа %		Коэффициент годности,%
	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009
Здания	40500	43995	8097	8743	19,99	19,87	80,01	80,13
Сооружения	757	757	147	179	19,42	23,65	80,58	76,35
Машины и оборудования	88192	100233	22731	28659	25,77	28,59	74,23	71,41
Транспортные средства	21117	23923	5000	6107	23,68	25,53	76,32	74,47
Производственный и хозяйственный инвентарь	1828	2180	379	481	20,73	22,06	79,27	77,94
Земельные участки и объекты природопользования	-	7164	-	-	-	-	-	-
Итого	152394	178252	36354	44169	23,86	24,78	76,14	75,22

Рис.2.3. Динамика использования основных средств ООО «Пожтехмонтаж»

«Пожтехмонтаж» по обновлению основных средств, наблюдается тенденция к росту коэффициента износа. Коэффициент износа по активной части основных средств составляет 25,77% на начало периода и 28,59% - на конец. Эти показатели выше, чем в целом по ООО «Пожтехмонтаж» , и также имеют тенденцию к росту. Следовательно, деятельность ООО по обновлению основных средств необходимо продолжить.
и т.д.................

ВВЕДЕНИЕ 3

1 Теоретические основы оценки эффективности использования капитала коммерческой организации 4

2 Организационно-экономическая характеристика организации 8

2.1 Организационная характеристика 8

2.2 Экономическая характеристика 12

3 Оценка показателей эффективности использования капитала

организации 17

3.1 Анализ динамики показателей эффективности использования капитала организации 17

3.2 Факторный анализ рентабельности использования капитала 21

3.3 Анализ оборачиваемости капитала 24

3.4 Оценка эффективности используемого заемного капитала 28

3.5 Анализ доходности собственного капитала 30

4 Пути повышения эффективного использования капитала в условиях

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 41

ПРИЛОЖЕНИЯ 42

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансо­вых ресурсов, с помощью которых осу­ществляется формирование оптималь­ной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяй­ственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оп­тимальна его структура, насколько целесообразно он трансфор­мируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэ­тому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение. Анализ хо­зяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии. Основные задачи анализа:

1)изучение исходных условий функционирования пред­приятия;

2)установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3) изыскание путей наращивания капитала, повышения
уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости
предприятия.

Основными источниками информации для анализа сос­тояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денеж­ных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Для осуществления своей деятельности предприятие должно рас­полагать определенным набором экономических ресурсов (или факто­ров производства) - элементов, используемых для производства эко­номических благ. Обычно в экономической литературе все, что пред­приятие имеет и использует в производственной деятельности, на­зывается имуществом предприятия.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов раз­личен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользо­вания, или капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хо­зяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производствам и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Структура заемного капитала представлена на рисунке 1.

Используется заемный капитал на приобретение и аренду основ­ных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и дол­госрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финанси­руются за счет собственного и заемного капитала.

Рис. 1. Классификация заемного капитала

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взно­сов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия (рис.2).

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначаль­ного инвестирования средств. Вклады учредителей в устав­ный капитал могут быть в виде денежных средств, имущес­твенной форме и нематериальных активов. Величина устав­ного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Рис. 2. Состав собственного капитала предприятия

Добавленный капитал как источник средств предприя­тия образуется в результате переоценки имущества или про­дажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фон­ды накопления, потребления и резервный. Может быть оста­ток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополни­тельных акций.

Средства специального назначения и целевого финанси­рования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на со­держание объектов соцкультбыта и на восстановление плате­жеспособности предприятий, находящихся на бюджетном фи­нансировании.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделя­ется на основной и оборотный капитал (рис. 3).

Рис. 3. Размещение капитала предприятия

К основному капиталу относятся материальные факторы длитель­ного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, обору­дование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомо­гательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной ка­питал служит в течение ряда лет, оборотный - полностью потребля­ется в течение одного цикла производства.

Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с ос­новными средствами (фондами) предприятия. Однако понятие ос­новного капитала шире, так как кроме основных средств (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значи­тельную часть, в состав основного капитала включается также неза­вершенное строительство и долгосрочные инвестиции - денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах дея­тельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение.

2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Организационная характеристика

Закрытое акционерное общество «Торговый дом «Курганские прицепы»» об­разовано в 1999 году. Организация располагается по адресу: г. Курган, ул. Омская, 82а. Местоположение достаточно удобное в связи с расположением в этом районе большинства крупных курганских поставщиков организации. Местоположение относительно рынков сбыта продукции в данной организации не имеет значения, т.к., основные покупатели организации это автосалоны и крупные торговые организации в других городах России и ближнего зарубежья. Однако немаловажным фактором местоположения организации является качество дорог и подъездных путей. В окрестности недавно отремонтировали все основные дороги и местоположение удобно для иногородних перевозчиков тем, что восточный выезд из города находится недалеко. Организация также обеспечена всевозможными средствами связи: 8 телефонных линий с выходом на междугороднюю связь, мини АТС с 24 внутренними номерами, выход в Интернет в каждом отделе, электронная почта.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» достаточно крупная организация, площадь производственных помещений составляет около 3,5 га, а общая площадь – более 5 га.

В соответствии с уставом основными видами деятельности организации являются:

Оптовая торговля автотранспортными средствами;

Производство и реализация автомобильных прицепов, полуприцепов и контейнеров, предназначенных для перевозки одним или несколькими видами транспорта.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» так же имеет право заниматься следующими видами деятельности:

Производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

Производство продуктов питания, организация услуг общественного питания;

Производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;

Организация и осуществление торговли;

Производство строительных работ;

Оказание транспортных и экспедиционных услуг;

Коммерческая, предпринимательская деятельность, экспортно-импортные операции;

Осуществление операций с недвижимостью;

Реализация нефтепродуктов, открытие автостоянок, автозаправочных станций, организация автосервиса;

Изыскательские, исследовательские работы;

Производство проектных, сметных работ;

Переработка, реализация металлов, изделий из металла;

Деревообработка, производство мебели;

Развитие и популяризация народных промыслов;

Организация подсобных хозяйств, цехов, производств;

Монтажные, пуско-наладочные работы;

Оказание бытовых услуг населению, юридическим лицам;

Производство и реализация швейных изделий;

Звероводство, переработка и реализация пушнины;

Внешнеэкономическая деятельность.

Земельные отношения ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» оформлены согласно нормативным актам РФ и местного самоуправления. Вся земля арендована организацией у Правительства Курганской области. Практически все имущество находится в собственности ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» за исключением двух административных зданий, которые арендованы у генерального директора Тупицына А.Г. как у физического лица.

Источниками формирования финансовых ресурсов общества является прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, а также кредиты и другие поступления, не противоречащие закону.

В обществе создается резервный фонд в размере 15% от уставного капитала за счет отчислений чистой прибыли до достижения указанного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд составляет не менее 5% чистой прибыли.

Доходы общества формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), сумм, полученных от участия в совместных организациях, дивидендов по акциями и других поступлений. Из выручки от реализации продукции (работ, услуг) и иных поступлений общество возмещает материальные затраты, формирует фонды, необходимые для нормальной деятельности общества.

Чистая прибыль от деятельности, образуемая после уплаты налогов и обязательных платежей, образования фондов, остается в распоряжении общества. Часть прибыли распределяется среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их собственности один раз в год. Промежуточный дивиденд объявляется правлением и имеет фиксированный размер. Окончательный дивиденд объявляется общим собранием по итогам года. Размер окончательного дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию определяется общим собранием акционеров по предложению правления. Дивиденд не может быть больше рекомендованного правлением, но может быть уменьшен собранием.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» занимается продажей прицепов с 1999г. Сначала это были прицепы выпускаемые ОАО «КМЗ». Позднее руководство ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» приняло решение выкупить технологию производства прицепов у завода с целью получения большей прибыли. Со временем конструкция прицепов претерпела много изменений в лучшую сторону, и продукция организации стала конкурентно способной на Российском рынке. ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» является лидером на рынке подобной продукции т.к., данное производство является капиталоемким, что не позволяет выходить новым участникам на данный рынок. Так что общество практически спокойно повышает цены на свою продукцию исходя только лишь из роста собственных затрат, а не из конкурентной ситуации на рынке.

На протяжении последних трех лет ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» проводит маркетинговые исследования по изучению рынка сбыта и ассортимента товаров и собственной готовой продукции, наиболее пользующиеся спросом, по результатам которых составляется план перспективного развития организации по данному направлению, увеличению объема продаж.

Клиентами организации являются регионы центральной и западной России, Урала и Зауралья, Дальнего Востока и Сибири, а так же страны ближнего Зарубежья.

С целью расширения деятельности, организация ведет строительство дополнительных производственных площадей, приобретает основные средства производственного назначения.

Во главе ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» находится общее собрание акционеров, которому подчиняется правление акционеров. Правление акционеров выбирает генерального директора, а уже генеральному директору подчиняются все ячейки управления организации.

В данный момент генеральным директором ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» является Тупицын Александр Геннадьевич, главным бухгалтером – Шамова Татьяна Викторовна.

Данная организация достаточно большая и постоянно развивается. На ее территории располагается несколько цехов (цех подготовки производства, цех сборки, полимерный цех, швейный цех).

Организационная характеристика показывает структурные подразделения организации (рисунок 2).

Рисунок 2 – Организационная структура

2.2 Экономическая характеристика

Факторами повышения экономической эффективности производства выступают техническое и организационное развитие, внешнеэкономические и социальные условия хозяйствования. Степень использования ресурсов и качество выпускаемой продукции предопределяется организационно-экономической характеристикой организации. Для экономической характеристики используется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2007-2009 года (Приложения 1-3).

Рациональное использование производственного персонала – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность процесса производства и успешное выполнение производственных планов. Обеспеченность трудовыми ресурсами анализируемой организации характеризуется данными, представленными в таблице 1.

Таблица 1 – Обеспеченность организации трудовыми ресурсами и их структура

Категории персонала	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Обеспеченность, %
	количество, чел.	удельный вес, %	количество, чел.	удельный вес, %	количество, чел.	удельный вес, %
Работники, занятые основным видом деятельности - всего	278	97,54	280	97,22	279	98,24	100,36
в т.ч. рабочие постоянные	232	81,40	232	80,56	234	82,39	100,86
служащие	46	16,14	48	16,67	45	15,85	97,83
из них руководители	14	4,91	14	4,86	14	4,93	100,00
специалисты	21	7,37	22	7,64	19	6,69	90,48
Работники занятые вспомогательными, обслуживающими и другими видами деятельности	7	2,46	8	2,78	5	1,76	71,43
ИТОГО	285	100,00	288	100	284	100,00	99,65

По данным таблицы видно, что численность персонала основной деятельности в отчетном году возросла по сравнению с базисным годом на 0,36% за счет увеличения числа постоянных рабочих на 2 человека. При этом численность служащих снизилась на 2,17% за счет уменьшения числа специалистов на 2 человека. Снижение численности наблюдается и по другим категориям персонала.

Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности организации. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей организации способствует улучшению всех организационно-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.

Данные о наличие основных средств, приведенные в таблице 2, служат основным источником информации для оценки производственного потенциала организации.

Таблица 2 – Состав и структура основных производственных фондов

По приведённым выше данным можно сказать о росте основных производственных фондов за последние три года на 57359 тыс.р. Это произошло за счет поступления зданий на 7160 тыс.р., ввода в эксплуатацию сооружений и передаточных устройств на 981 тыс.р., транспортных средств на 16549 тыс.р., увеличению стоимости машин и оборудования на 29859 тыс.р.

На следующем этапе следует рассмотреть анализ получения прибыли в ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» (таблица 3).

Прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности организации, т.к. в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования организаций и их ассоциаций. Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития организации, роста ее имущества, собственного капитала.

В ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками на ее производство и реализацию. Общая масса полученной прибыли зависит с одной стороны от объема продаж продукции и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой – от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно-необходимым затратам.

Прибыль общества подлежит налогообложению в порядке, предусмотренным действующим законодательством. Прибыль остающаяся у ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы», после уплаты налогов и иных платежей в бюджет, поступает в полное его распоряжение и используется обществом самостоятельно.

Таблица 3 – Анализ получения прибыли в организации, тыс.р.

Показатель	2007 г.	2008 г.		Отклонение (+, -)
Выручка от продажи продукции	273062	327662	228634	-44428
Себестоимость проданной продукции	240806	279842	174894	-65912
Валовая прибыль	32256	47820	53740	21484
Коммерческие и управленческие расходы	24652	38322	41246	16594
Прибыль (убыток) от продаж	7604	9498	12494	4890
Проценты к уплате	4039	5800	5206	2167
Прочие доходы (расходы)	(763)	(323)	(2996)	-3759
Прибыль (убыток) до налогообложения	2802	3375	4292	1490
Налог на прибыль	1059	1516	1493	434
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Чистая прибыль	1743	1859	2799	1056

Из таблицы 3 видно, что за анализируемый период значительно увеличилась сумма чистой прибыли в исследуемой организации на 1056 тыс.р., это произошло из – за увеличения суммы прибыли от продаж на 4890 тыс.р., несмотря на увеличения коммерческих и управленческих расходов на 3759 тыс.р., процентов к уплате – на 2167 тыс.р., а так же ряда других факторов.

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение организации. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах. Суммы средств направляемых на накопление и потребление представляет собой сумму чистой прибыли, которая образуется в организации после уплаты налога на прибыль и финансовых издержек. Верхнюю границу потенциального развития организации определяет рентабельность собственных средств:

Рассчитаем уровень показателя рентабельности собственных средств по данным анализируемой организации (таблица 4).

Таблица 4 – Анализ уровня рентабельности собственного капитала

Из расчетов видно, что, отказавшись от использования средств на потребление и выплату дивидендов можно увеличить собственные средства на 6,39 % в 2009 г. или, отказавшись от использования средств на накопление, направить все средства на потребление или выплату дивидендов.

Организационно-экономическая характеристика, показывая достигнутый уровень развития средств производства, методов организации и управления, предопределяет соответствующие значения показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности организации.

3 ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬХОВАНИЧ КАПИТАЛА

3.1 Анализ эффективности использования капитала

Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия предполагает анализ уровня и динамики итоговых показателей его работы. В соответствии с целевым назначением любой коммерческой деятельности такими итоговыми показателями являются выручка от реализации и прибыль. Однако абсолютная величина этих показателей может использоваться лишь в качестве исходной базы для проведения анализа. Необходимо знать, при каких условиях, обеспечивающих деятельность предприятия, получены та или иная выручка и прибыль. Одним из важнейших таких условий является величина вложенного в деятельность предприятия капитала, то есть речь идет о сопоставительной оценке конечных результатов деятельности предприятия со стоимостью имущества, предназначенного для осуществления этой деятельности. Основными показателями здесь являются рентабельность общего капитала (всех активов) и рентабельность собственного капитала.

Эффективность использования общего капитала, или его рентабельность, отражает отдачу от всех вложенных в деятельность предприятия средств. Это один из наиболее важных и широко используемых показателей эффективности хозяйственной деятельности. Он характеризует качество управления, способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции, позволяет прогнозировать величину прибыли.

Рентабельность капитала (Р) определяется как отношение величины

прибыли (П) к среднегодовой сумме капитала (К):

При этом в зависимости от целей анализа могут использоваться различные компоненты рентабельности капитала: выручка от реализации, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль отчетного года, чистая прибыль и т.п.

Исходная информация для анализа показателей эффективности использования капитала представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ показателей эффективности использования капитала

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетов налогов, тыс.руб.	273062	327662	228634	-44428	83,73
Валовая прибыль, тыс.руб.	32256	47820	53740	21484	166,61
Прибыль от продажи, тыс.руб.	7604	9498	12494	4890	164,31
Прибыль отчетного года (прибыль до налогообложения), тыс.руб.	2802	3375	4292	1490	153,18
Чистая прибыль, тыс.руб.	1743	1859	2799	1056	160,59
Средняя стоимость общего капитала, тыс.руб.	123424	145181,50		28105	122,77
Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб.	41002,5	40761	42435,5

По данным таблицы можно сделать вывод, что показатели прибыли за отчетный период имели положительную динамику. В частности, валовая прибыль отчетного года составила 166,61%, прибыль от продаж 164,31%, прибыль до налогообложения 153,18%, чистая прибыль 160,59%. При этом произошло увеличение средней стоимости как общего (на 22,77% или 28105 тыс.руб.), так и собственного капитала (на 3,49% или 1433 тыс.руб.).

Однако выручка от реализации снизилась на 44428 тыс.руб.

Расчет показателей эффективности использования общего капитала

представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Показателей эффективности использования общего капитала

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
Выручка (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) от реализации товаров, продукции, работ услуг, приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	2,212	2,257	1,509	-0,703	68,22
Валовая прибыль приходящаяся на на 1 руб. общего капитала, руб	0,261	0,329	0,355	0,094	136,02
Рентабельность, %	26,1	32,9	35,5	9,4	136,02
Прибыль от продажи товаров, работ, услуг приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	0,062	0,065	0,082	0,02	132,26
Рентабельность, %	6,2	6,5		2,0	132,26
Прибыль до налогообложения приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	0,023	0,023	0,028	0,005	121,74
Рентабельность, %		2,3	2,8	0,5	121,74
Чистая прибыль приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	0,014	0,013	0,018	0,004	128,57
Рентабельность, %	1,4	1,3		0,4

Из проведенных расчетов следует, что эффективность использования общего капитала за отчетный период в целом увеличилась. Так, показатель валовой прибыли, приходящейся на 1 руб. общего капитала, по отношению к прошлому году снизился на 36,02%, прибыли от продаж товаров, работ, услуг, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - на 32,26%, прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - на 21,74%, чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - на 28,57%. Снизился лишь показатель выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - 31,78% от уровня 2007 года (данный показатель отражает также количество оборотов, которое совершили активы предприятия в течение отчетного года).

Итоговым показателем здесь является чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. общего капитала. С помощью приема цепных подстановок определим факторы изменения этого показателя.

Рпред. = Чистая прибыль 2007 года / Средняя стоимость

капитала 2007 года =1743/123424=0,014

Русл. = Чистая прибыль 2009 года / Средняя стоимость

капитала 2007 года = 2799/123424 = 0,023.

Ротч. = Чистая прибыль отчетного года / Средняя стоимость

капитала отчетного года = 2799/151529=0,018.

Путем сравнения расчета 2 с расчетом 1 (из результата расчета 2 вычитается результат расчета 1) определяем влияние изменения чистой прибыли: 0,023-0,014 = 0,009.

Влияние изменения средней стоимости общего капитала устанавливается сравнением расчета 3 с расчетом 2 (из результата расчета 3 вычитается результат расчета 2): 0,018-0,023 =-0,005.

Всего за счет влияния этих двух факторов изменение чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. общего капитала, составило (0,009+(-0,005))=0,004

3.2 Факторный анализ рентабельности использования капитала

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия еще как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

· показатели, характеризующие рентабельность оборота;

· показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (Ки) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами, после чего определить факторы, формирующие их уровень.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала (таблица 7), установить тенденции их изменения, с целью более полной оценки эффективности работы предприятия.

Таблица 7 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала, тыс.руб.

Показатель	2007 г.	2009 г.
Выручка от реализации продукции (В рп), тыс.руб.	273062	228634
Прибыль до налогообложения (БП), тыс.руб.	2802	4292
Прибыль от продаж (П рп)	7604	12494
Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли (W п)	2,71	2,91
Чистая прибыль (ЧП), тыс.руб.	1743	2799
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли	0,62	0,65
Средняя сумма совокупного капитала (KL), тыс.руб.	159424	151529
Средняя сумма собственного капитала (СК), тыс.руб.	41002,5	42435,5
Средняя сумма операционного капитала (ОК), тыс.руб.	45080,5	76613
Доля операционного капитала в общей его сумме (У Док)	0,28	0,51
Рентабельность оборота (R об), %	2,78	5,46
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (К об)	6,1	2,9
Рентабельность операционного капитала (RОК), %	16,87	16,31
Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), %	4,77	8,25
Рентабельность собственного капитала (RОЕ), %	18,55	29,44

В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рентабельности операционного капитала, поскольку она лежит в основе формирования остальных показателей доходность капитала. Величина доходности капитала непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабельности продаж:

ROK =

Общее изменение уровня данного показателя составляет:

ΔROK общ = ROK 1 -ROK 0 =16,31-16,87=-0,56%

ΔROK Коб =ΔК об *R об0 =(2,9-6,1)*2,78=-8,9%

· рентабельности оборота

ΔROK R об =К об1 *ΔR об =2,9*(5,46-2,78)=7,8%

Результаты расчетов показывают, что рентабельность операционного капитала понизилась за счет замедления его оборачиваемости при одновременном росте рентабельности продаж.

Рентабельность совокупного капитала (ВЕР) по уровню своего синтеза является более сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельности операционного капитала (RОК) и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционного капитала (Уд ок), а также от структуры прибыли (W П - соотношения общей суммы брутто-прибыли и операционной прибыли):

ВЕР=Wп*ROK* Уд ок = Wп*K об *R об *У Док

Общее изменение рентабельности совокупного капитала составляет

ΔВЕР общ = ВЕР 1 - ВЕР 0 = 8,25-4,77=3,48%

в том числе за счет изменения:

· структуры прибыли

ΔВЕР w =ΔW*K об0 * R об0 *У Док0 =(2,91-2,71)*6,1*2,78*0,28=0,95%

· коэффициента оборачиваемости операционного капитала

ΔВЕР Коб =W 1 *ΔK об * R об0 *У Док0 =2,91*(2,9-6,1)*2,78*0,28=-7,3%

· рентабельности оборота

ΔВЕР R об =W 1 *K об1 * ΔR об *У Док0 =2,91*2,9*(5,46-2,78)*0,28=6,3%

· удельного веса операционного капитала в общей сумме капитала

ΔВЕР УДок = W 1 * R об1 *ΔУ Док =2,91*2,9*5,46*(0,51-0,28)=10,6%

Данные этого расчета показывают, что доходность совокупного капитала за отчетный год увеличилась в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала и уменьшением его доли в общей валюте баланса. Уменьшение доли операционного капитала и уменьшение доли неработающих активов, не приносящих предприятию никакого дохода, увеличили доходность совокупного капитала на 10,6%.

3.3 Анализ оборачиваемости капитала

Бизнес в любой сфере деятельности на­чинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, органи­зуется процесс производства и сбыт продук­ции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кру­гооборота: заготовительную, производст­венную и сбытовую

На первой стадии предприятие приобре­тает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй -часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на опла­ту труда работников, выплату налогов, пла­тежей по социальному страхованию и дру­гие расходы. Заканчивается эта стадия вы­пуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше пер­воначальной суммы на величину получен­ной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реали­зует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует допол­нительного вложения средств и может вызвать значительное ухуд­шение финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

1) коэффициентом оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации и среднегодовой суммы капитала);

2) продолжительностью оборота капитала:

Поб=Д/Коб или

Поб= (сргод капитал*Д)/выручка от реал-ции, где:

Д – количество календарных дней в анализируемом периоде;

Коб- коэффициентом оборачиваемости капитала.

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: половина суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс половина остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции, работ, услуг, а в знаменателе - сумма активов за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, неустановленного оборудования, остатков незаконченного капитального строительства и др.

На основании данных представленных в таблице 8 с помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились показатели, характеризующие продолжительность оборота капитала предприятия за счет его структуры и скорости оборота оборотного капитала.

Таблица 8 - Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009г.	Изменение, (+;-)
	273062	327662	228634	-44428
Стоимость капитала, тыс. руб.	127767	162596	140462	12695
В том числе оборотного	87841	104723	86652	-1189
Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала	0,69	0,64	0,62
	2,14	2,02	1,63	-0,51
В том числе оборотного	3,11	3,13	2,64	-0,47
Продол-ть оборота всего капитала, дни	168	178	221	53
В том числе оборотного	116	115	136	20

Таким образом, за рассматриваемый период произошло увеличение стоимости капитала на 12695 тыс. руб., а оборотный капитал, наоборот, уменьшился на 1189 тыс. руб., что составляет 7% по сравнению с предыдущим годом. Из-за этого уменьшилась продолжительность оборота оборотного капитала на 20 дней, а функционирующего уменьшилась на 53 дней. Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала снизился на 5,1%, а оборотного уменьшился на 4,7%, за счет увеличения его стоимости.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Рассмотрим результаты расчетов в таблице 9.

Резко произошло увеличение продолжительности капитала в дебиторской задолженности, что свидетельствует о несвоевременности возвращения долгов предприятию. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции, что говорит об увеличении сбыта продукции.

На основе таблицы 9 проведем факторный анализ продолжительности оборота оборотного капитала, т.к. продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может изменится за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используем способ цепной подстановки:

Поб о = Ост о *360/В о = 87841*360/273062 = 116 дней

Поб усл = Ост 1 *360/В о = 86652*360/273062 = 114 дней

Поб 1 = Ост 1 *360/В 1 = 86652*360/228634 = 136 дней

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы оборота оборотного капитала 136-114 = 22 дня, за счет средних остатков оборотного капитала 114-116 = -2 дня

Таким образом, наибольшее влияние на продолжительность оборота оборотного капитала предприятия оказали сырье, материалы и др. аналогичные ценности, что увеличило продолжительность на 20 дней.

Таблица 9 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение, (+;-)
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	87841	104723	86652	-1189
В том числе в:
	36863	67232	41028	4165
	13915	11131	5222	-8693
расходы будущих периодов	-	28	54	54
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	15520	23715	26362	10842
Денежные средства, тыс.руб.	1328	35	186	-1142
Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	20215	2583	13800	-6415
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	273062	327662	228634	-44428
Продолжительность оборота оборотного капитала, дни	116	115	136	20
В том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	49	74	65	16
готовая продукция и товары для перепродажи	18	12	8	-10
расходы будущих периодов	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	20	26	41	21
Денежные средства	2	-	-	2
Краткосрочные финансовые вложения	27	3	22	-5

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении суммы выручки и суммы прибыли, и рассчитывается по формуле:

Э = Фактич. В/360*∆Поб

Э=228634/360*(136-116) = 12701,89 тыс. руб.

В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости обо­ротного капитала на тринадцать дней произошло привлечение средств из оборота на сумму 12701,89 тыс. руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

∆В Коб = KL 1 *∆Коб = 86652 *(-0,51) = -44192,52 тыс. руб.,

∆B KL = ∆KL* Коб 0 = (86652-87841)*2,14= - 2544,46 руб.,

∆В о6щ = В 1 - В 0 = 228634-273062= -44428 тыс.руб.

Таким образом на величину выручки отрицательно повлияло увеличение значения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, а положительно увеличение его стоимости в отчетном году.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П = KLxRO ma = KL* Коб * Rpn), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости ка­питала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

∆П = ∆Коб х Rpn 0 х KL 1 = (1,63-2,14)*0,38 * 86652= - 16793,16 тыс.руб.

В нашем примере за счет увеличения коэффициента оборачиваемости обо­ротного капитала в отчетном году предприятие получило убыток на сумму 16793,16 тыс. руб.

3.4 Оценка эффективности используемого заемного капитала

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (ROA-СП) (1-K н)(ЗК/СК), где:

ЗК – сумма заемного капитала;

СК – сумма собственного капитала;

СП – ставка ссудного процента, предусмотренная контрактом;

ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов. Рассчитывается по следующей формуле:

ROA = П/К ср, где:

П – сумма прибыли за рассматриваемый период;

К ср – средне годовая сумма совокупного капитала;

K н – коэффициент налогообложения, исчисляющейся по следующей формуле:

K н = Н/П, где:

Н – сумма налогов за отчетный период;

П – сумма прибыли за рассматриваемый период.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, когда экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Таблица 10 - Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага

В данном случае на основании таблицы 10 рассчитаем разности между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога и ставкой процента за кредиты:

1) за 2007 год 2,19*(1-0,38)-16=-14,642

2) за 2008 год 2,08*(1-0,45)-14=-12,856

3) за 2009 год 3,06*(1-0,35)-16=-14,011

Во всех случаях эта величина отрицательна, что говорит о «проедании» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Рассчитаем ЭФР по данным за два года:

ЭФР 0 = (2,19-16)*(1-0,38)*2,17= -18,58%

ЭФР 1 = (3,06-16)*(1-0,35)*2,21= -18,59%

Однако, следует иметь в виду, что данные расчеты были выполнены без учета влияния инфляции. Что может искажает полученные результаты. Поэтому следует рассчитать ЭФР, проиндексировав его составляющие на уровень инфляции, на основании данных таблицы 1 по следующей формуле:

ЭФР = (ROA – (CП/(1+И))*((1-Kн)* (ЗК/СК))+(И*ЗК)/((1+И)*СК)

ЭФРо = -47,823%

ЭФР 1 = -6,796%

Таким образом, ЭФР в отчетном году увеличился на 8,027%. На это повлияло значительное уменьшение коэффициента налогообложения на 7,89% из-за погашения налоговых обязательств прошлых периодов и изменение плеча финансового рычага за счет увеличения доли собственного капитала, который в обоих временных периодах использовался неэффективно.

3.5 Анализ доходности собственного капитала

Доходность собственного капитала будем рассматривать по следующей формуле рентабельности собственного капитала:

ROE = ROA*MK, где:

ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов.

MK - мультипликатор капитала или плечо финансовый рычага (ЗК/СК)

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличивать степень финансового риска (увеличивать сумму заемного капитала), чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Расширим факторную модель ROE за счет разложения на составные части показателя ROA:

ROE = Rп*Коб*МК, где

Rп – рентабельность продаж (отношение прибыли предприятия к выручке);

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала предприятия (отношение выручки предприятия к стоимости капитала);

MK - мультипликатор капитала или плечо финансовый рычага (ЗК/СК).

Таблица 11 - Показатели эффективности использования совокупного капитала

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Балансовая прибыль, тыс. руб.	2802	3375	4292
Выручка от всех видов продаж, тыс. руб.	273062	327662	228634
Прибыль после уплаты налогов, тыс. руб.	1743	1859	2799
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	127767	162596	140462
Экономическая рентабельность совокупного капитала, %	2,19	2,08	3,06
Рентабельность продаж, %	0,64	0,57	1,22
Коэффициент оборачиваемости капитала	2,14	2,01	1,63
Мультипликатор капитала	2,17	2,96	2,21
Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов, %	4,31	4,53	6,39

Общее изменение рентабельности собственного капитала 2009 года по сравнению с 2007 составляет 2,08%. Это произошло, в том числе за счет изменения следующих составляющих:

1) рентабельности продаж:

(1,22-0,64)*2,14*2,17= 2,693

2) оборачиваемости капитала:

(2,14-1,63)*1,22*2,17= 1,350

3) мультипликатора капитала:

(2,21-2,17)* 1,63*1,22= 0,080

Следовательно, на увеличение доходности собственного капитала наибольшее влияние оказало изменение такого показателя как рентабельность продаж (2,693%).

Получение достаточно высокой прибыли на средства вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства. Следовательно, такие показатели как ROA и ROE являются хорошим средством для оценки качества управления. Связанный с эффективностью управления эти показатели намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса. Поэтому он составляет большой интерес для всех субъектов хозяйствования.

4 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА В УСЛОВИЯХ РЫНКА

Оценка эффективности использования капитала является одной из важных характеристик результативности функционирования предприятия и целесообразности инвестирования средств в его развитие. Она отражает конкурентоспособность продукции предприятия, его финансовый потенциал, эффективность управления финансовыми ресурсами. Под эффективностью использования подразумевается способность предприятия извлекать максимум прибыли из всех находящихся в его распоряжении экономических ресурсов.

Как уже отмечалось выше капитал состоит из двух составляющих: основных средств и оборотных средств. Поэтому пути повышения эффективности использования капитала целесообразно искать по двум направлениям: эффективность использования основных средств и фондов и эффективность оборотных средств.

Повышение эффективности основных фондов выражается, прежде всего, в увеличении объема хозяйственной деятельности, получаемого без капитальных дополнительных вложений. Эффективность использования основных фондов во многом зависит от производственных особенностей той или иной отрасли кооперативного хозяйства, достигнутого уровня организации, технологии и других факторов.

Различают два основных направления улучшения использования основных фондов: экстенсивное и интенсивное.

Экстенсивное направление связано с увеличением времени функционирования средств труда за определенный период времени (месяц, квартал, год). Чем лучше используются имеющиеся основные фонды во времени, тем выше фондоотдача. Увеличение времени функционирования оборудования, машин, транспортных средств в результате сокращения простоев, повышения коэффициента сменности является важным фактором интенсификации всех видов деятельности кооперативных предприятий и организаций. Экстенсивный путь повышения фондоотдачи особенно важен для таких отраслей хозяйственной деятельности как торговля и заготовки, где относительно высока доля пассивной части основных фондов (зданий, магазинов, баз, складов, заготовительных пунктов и др.). Увеличение времени работы здесь достигается за счет сокращения времени инвентаризаций товарно-материальных ценностей, оптимизации работы в течение суток магазинов, заготовительных пунктов, предприятий общепита, ликвидации простоев, недопущения потерь рабочего времени, сокращения сроков проведения ремонтных работ и т.п.

Интенсивное направление означает увеличение нагрузки средств труда в единицу времени. Оно связано с улучшением использования материальных и трудовых ресурсов, повышением производительности труда, снижением фондоемкости и материалоемкости. Интенсивный путь роста фондоотдачи означает лучшее использование средств труда в единицу времени. Достигается это за счет внедрения достижений научно-технического прогресса, когда функционирующие средства труда заменяются современными высокопроизводительными. В этой связи целесообразно большую часть капитальных затрат направлять на реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение действующих предприятий, а не на новое строительство.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношении. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Как видно из расчетов приведенных в главе 3 основным составляющим показателей эффективности использования капитала является прибыль. Следовательно при росте прибыли и повышается эффективность. Отсюда, на увеличение прибыли влияют многие факторы, но главным фактором является себестоимость или издержки. Таким образом, главным путем повышения эффекта от хозяйственной деятельности является снижение издержек.

В настоящее время при анализе фактической себестоимости выпускаемой продукции, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса производства - средства, предметы труда и сам труд. Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости: повышение производительности труда, внедрение передовой техники и технологии, лучшее использование оборудования, удешевление заготовки и лучшее использование предметов труда, сокращение административно-управленческих и других накладных расходов, сокращение брака и ликвидация непроизводительных расходов и потерь.

Снижение текущих затрат происходит в результате совершенствования обслуживания основного производства (например, развития поточного производства, повышения коэффициента сменности, упорядочения подсобно-технологических работ, улучшения инструментального хозяйства, совершенствования организации контроля за качеством работ и продукции). Значительное уменьшение затрат живого труда может произойти при увеличении норм и зон обслуживания, сокращении потерь рабочего времени, уменьшении числа рабочих, не выполняющих норм выработки. Эту экономию можно подсчитать, если умножить количество высвобождающихся рабочих на среднюю заработную плату в предыдущем году (с начислениями на социальное страхование и с учетом расходов на спецодежду, питание и т.п.). Дополнительная экономия возникает при совершенствовании структуры управления предприятия в целом. Она выражается в сокращении расходов на управление и в экономии заработной платы и начислений на нее в связи с высвобождением управленческого персонала.

При улучшении использования основных фондов снижение себестоимости происходит в результате повышения надежности и долговечности оборудования; совершенствования системы планово-предупредительного ремонта; централизации и внедрения индустриальных методов ремонта, содержания и эксплуатации основных фондов. Экономия исчисляется как произведение абсолютного сокращения затрат (кроме амортизации) на единицу оборудования (или других основных фондов) на среднедействующее количество оборудования (или других основных фондов).

Совершенствование материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов находит отражение в уменьшении норм расхода сырья и материалов, снижении их себестоимости за счет уменьшения заготовительно-складских расходов. Транспортные расходы сокращаются в результате уменьшения затрат на доставку сырья и материалов от поставщика до складов предприятия, от заводских складов до мест потребления; уменьшения расходов на транспортировку готовой продукции.

Определенные резервы снижения себестоимости заложены в устранении или сокращении затрат, которые не являются необходимыми при нормальной организации производственного процесса (сверхнормативный расход сырья, материалов, топлива, энергии, доплаты рабочим за отступление от нормальных условий труда и сверхурочные работы, платежи по регрессивным искам и т.п.). Выявление этих излишних затрат требует особых методов и внимания коллектива предприятия. Их можно выявить проведением специальных обследований и единовременного учета, при анализе данных нормативного учета затрат на производстве, тщательном анализе плановых и фактических затрат на производство.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство. Влияние изменений структуры продукции на себестоимость анализируется по переменным расходам по статьям калькуляции типовой номенклатуры. Расчет влияния структуры производимой продукции на себестоимость необходимо увязать с показателями повышения производительности труда.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья; изменение продуктивности месторождений, объемов подготовительных работ при добыче, способов добычи природного сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат. Анализ их влияния на снижение себестоимости продукции проводится на основе отраслевых методик добывающих отраслей промышленности.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы. Необходимо проанализировать резервы снижения себестоимости в результате ликвидации устаревших и ввода новых цехов и производств на более высокой технической основе, с лучшими экономическими показателями.

Значительные резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов продукции и новых технологических процессов, в уменьшении затрат пускового периода по вновь вводимым в действие цехам и объектам.

Если изменения величины затрат в анализируемый период не нашли отражения в вышеизложенных факторах, то их относят к прочим. К ним можно отнести, например, изменение размеров или прекращение разного рода обязательных платежей, изменение величины затрат, включаемых в себестоимость продукции и др.

Выявленные в результате анализа факторы снижения себестоимости и резервы необходимо суммировать в окончательных выводах, определить суммарное влияние всех факторов на снижение общей величины затрат и затрат на единицу продукции.

Главной целью для повышения эффективности использования капитала является, в общем случае максимизация дохода (прибыли) на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Однако задачи максимизации прибыли на вложенный капитал и обеспечение высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Для повышения рентабельности денежные средства (являющиеся абсолютно ликвидными активами) должны быть вложены в соответствующие оборотные и необоротные активы (сырье, материалы, здания, сооружения, машины и оборудование, акции, облигации и др.) с заведомо более низкой ликвидностью. Для обеспечения устойчивой платежеспособности на расчетном счете предприятия постоянно должна находиться некоторая сумма денежных средств, изъятая из оборота и достаточная для обеспечения текущих платежей.

Таким образом, один из путей повышения эффективности использования капитала заключается в том, чтобы сбалансировать соотношение критериев доходности и платежеспособности посредством поддержания соответствующих размеров и структуры активов. В современных условиях функционирования предприятия проблема поддержания оптимальных размеров и структуры активов носит приоритетный характер.

Существенное влияние на доходность предприятий оказывают влияние внереализационные доходы и потери, которые образуются в основном вследствие бесхозяйственности. Это такие потери, как штрафы, пени, неустойки, списание недостач, растрат, хищений, дебиторской задолженности.

Предприятия потребительской кооперации вкладывают свой капитал с целью получения дохода в различные виды активов: недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы, представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием; текущие (оборотные) активы (дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и др.), предназначенные для будущих непредвиденных обстоятельств, например, сезонные потребности в наличности, когда вклады накапливаются в течение периода застоя, а затем их ликвидируют, когда высоки потребности в наличности (уплата налогов).

С точки зрения повышения эффективности использования капитала наиболее значимыми являются вопросы, связанные с формированием и использованием оборотных активов, оптимизацией их структуры. Повышение использования активов, в вою очередь, может быть обеспечено решением следующих задач:

· уменьшением или перекрытием перехода активов в дебиторскую задолженность;

· снижением остатков готовой продукции;

· оптимизацией объема закупок сырья, материалов и комплектующих изделий.

Основными путями повышения эффективности использования капитала являются:

· увеличение товарооборота;

· ускорение товарооборачиваемости;

· оказание населению платных услуг;

· реорганизация и оптимизация структуры управленческого аппарата;

· определение реальной стоимости основных фондов;

· совершенствование оплаты труда;

· осуществление контроля за доходами и расходами предприятий;

· повышение роли финансового контроля;

· мониторинг погашения текущих обязательств;

· совершенствование коммерческой работы и т.д.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Абрютина, М.С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / Под ред. М.С. Абрютиной, А.В. Грачёва. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. – 272 С.

2 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: пособие.- М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008- 344С.

3 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 215с.

4 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие.– М. : Дело и сервис, 2008. – 336 С.

5 Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008. – 528С.

6 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560С.

7 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М: ЮНИТИ-Дана, 2006.- 471 С.

8 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник – 4-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2009. – 687С.

9 Смирнова, Е.В.,.Тычинина, Н.Л. Инструментарий комплексного экономического анализа устойчивого развития предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - N 9

10 Фридман, Т.В. Финансы организации (предприятия) / Т.В. Фридман. – М.:ИТК Дашков иК, - 2009. – 488 с.

11 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 415с.

Эффективность выражает производственные отношения между субъектами экономики по поводу достижения основных целей хозяйствования с наименьшими затратами производственных ресурсов в существующей системе экономических отношений. Это многомерная системная категория, отражающая связь между экономическими ресурсами промышленного предприятия, используемыми в производственном процессе, и результатами производства.

Показатели эффективности должны отражать способность хозяйствующего субъекта наилучшим образом сочетать его ориентацию на удовлетворение потребностей рынка с необходимостью рационального использования имеющихся у него экономических ресурсов. Следует выделять общие и частные показатели эффективности использования капитала предприятий.

Общий показатель эффективности использования капитала предприятий может определяться двояко: как отношение валовой выручки предприятия за

определенный период времени к величине его капитала и как отношение прибыли предприятия за определенный период к величине его капитала:
где Эв и Эп – эффективность использования капитала соответственно по валовой выручке и прибыли предприятия;

В – валовая выручка предприятия;

П – прибыль предприятия;

К – стоимость капитала предприятия.

Наряду с общими показателями эффективности использования капитала предприятий следует рассчитывать частные показатели эффективности.

Улучшение использования основного капитала и производственных мощностей промышленных предприятий может быть достигнуто повышением интенсивного использования производственных мощностей и основного капитала; повышением экстенсивности их нагрузки.

Более интенсивное использование основного капитала и производственных мощностей предприятий достигается, прежде всего, за счет технического совершенствования, внедрения в производство новейших достижений науки и техники. При этом увеличивается единичная мощность применяемого оборудования; в машинах и агрегатах упрочняются наиболее ответственные узлы и детали; повышаются основные параметры производственных процессов (скорость, давление, температура); механизируются и автоматизируются не только основные производственные процессы и операции, но и вспомогательные и транспортные операции, нередко сдерживающие нормальный ход производства; модернизируются устаревшие машины и заменяются новыми, более совершенными.

Интенсивность использования производственных мощностей и основного капитала предприятий повышается также следующим путем: совершенствование технологических процессов; организация непрерывно-поточного производства на базе оптимальной концентрации производства однородной продукции, умелого выбора сырья и комплектующих, их своевременной подготовки к производству в соответствии с требованиями заданной технологии и качества выпускаемой продукции; внедрение прогрессивных и экономичных технологий, обеспечивающих увеличение производства продукции в единицу времени, на единицу оборудования или на 1 кв. метр производственной мощности.

Повышение инновационной активности является основным направлением и резервом повышения эффективности использования капитала предприятий.

Улучшение экстенсивного использования основного капитала предприятий предполагает, с одной стороны, увеличение времени работы действующего оборудования в календарный период и, с другой, стороны – увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе всего имеющегося на предприятиях оборудования.

Пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала реализуются на всех стадиях его использования и движения – на стадии производственных запасов, непосредственно на производственной стадии и на стадии обращения.

Можно выделить следующие направления и пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала предприятий:

1. Стадия производственных запасов: установление и использование прогрессивных норм расхода сырья и материалов, топлива, энергии; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми (без снижения от этого качества выпускаемой продукции).

2. Стадии производства: сохранение длительности и непрерывности производственного цикла, ритмичности работы; комплексное использование сырья;

3. Стадии обращения: ускорение реализации продукции; активизация маркетинговой деятельности; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности предприятий и др.

В современных кризисных условиях большинство промышленных предприятий имеют низкую эффективность использования основного и оборотного капиталов, прежде всего, вследствие ухудшения экономических условий хозяйствования, удорожания производственных ресурсов, обострения проблемы сбыта продукции в условиях резкого снижения платежеспособного спроса покупателей.

Для эффективного использования капитала предприятий необходимо повышать их деловую активность. Тогда возникает эффект прорыва неблагоприятных условий и переход к оживлению и подъему. В противном случае банкротство, как своеобразное избавление экономики от "больных клеток", неизбежно.

Эффективность использования заемных средств влияет на общие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Управление заемными средствами – это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия.

Финансовое планирование осуществляется постоянно или по мере осуществления финансовых и других мероприятий, т.е. составляются бизнес-планы. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия.

Проводятся факторные анализы взаимозависимостей всех показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия при различных возможных вариантах финансирования, проводятся разработки различных вариантов мероприятий и их комплексов, оптимизируются все центры деятельности, влияющие на финансовое состояние предприятия.

Ключевым вопросом финансового прогнозирования становится анализ и прогноз способности компании обеспечить такую прибыль по основной деятельности, которая гарантировала бы своевременное погашение кредита и процентов по нему. Таким показателем финансового прогнозирования является расчет совместного эффекта операционного и финансового левериджа, который позволяет оценить совокупный риск, связанный с предприятием.

Необходимость расчета совместного эффекта операционного и финансового левериджа обуславливается следующим. Ситуация, когда компания (равно как и любой индивидуум) не ограничивается собственным капиталом, а привлекает средства внешних инвесторов, вполне объяснима: всегда выгодно жить в долг, если этот долг обоснован и необременителен. Привлекая заемные средства, собственники компании и ее высший управленческий персонал получают возможность контролировать более крупные потоки денежных средств и реализовывать более амбициозные инвестиционные проекты несмотря на то, что доля собственного капитала в общей сумме источников может быть относительно небольшой. Компания становится крупнее; владеть, управлять и работать в такой компании престижнее и выгоднее. Безусловно, при этом подразумевается наличие высокого уровня организации производственной и финансовой деятельности, обеспечивающего эффективность использования привлеченных средств.

Считается, что стратегическая цель - повышение благосостояния владельцев компании - достигается, если имеет место устойчивое генерирование прибыли в среднем.

Привлекая заемные средства, руководство компании предполагает, что активы, сформированные за счет заемных средств будут в дальнейшем генерировать прибыль.

Наращивание прибыли может быть достигнуто как увеличением доходов, так и снижением затрат. Величина доходной части определяется выручкой от реализации продукции, которая и представляет собой основной фактор наращивания прибыли. Увеличивая выручку, тем не менее нельзя добиться равновеликого увеличения прибыли; иными словами, прирост выручки в размере 30% не означает автоматического наращивания прибыли в тех же размерах. Точнее, такое равновеликое наращивание может иметь место, но, во-первых, лишь теоретически и, во-вторых, в том случае, если все затраты - переменные. На практике такого не бывает, поскольку зависимость между выручкой и затратами имеет нелинейный характер, кроме того, с изменением выручки различные виды затрат могут вести себя совершенно по-разному. Исследование величины прибыли в зависимости от величины затрат позволяет сделать маржинальный анализ (анализ безубыточности).

Применение методов анализа маржинального дохода соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли (директ-костинг) и носит весьма продуктивный характер. Рассмотрим подробнее.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью все затраты предприятия следует предварительно разбить на переменные и постоянные в зависимости от объема производства и реализации продукции.

Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, зарплата работников на сдельной форме оплаты труда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и др.

Заключение

Государством должна обеспечиваться определенная классификационная характеристика инвестиций, которые предлагаются для банковского участия. Целесообразна ориентация на экономически перспективные, с оптимальным сроком окупаемости, технологически конкурентоспособные проекты в машиностроении, нефтяной отрасли, АПК, ТЭК, легкой и пищевой промышленности. Разработка инвестиционных программ по отраслевому и территориальному направлению требует определенной четкости и законодательного закрепления порядка финансирования с определением схемы прохождения денежных потоков в экономически и социально значимых проектах. Банковские структуры, особенно регионального уровня, сотрудничают с ограниченным кругом хозяйственных субъектов, не обладая полной информацией об инвестиционных потребностях текущих и потенциальных клиентов, об их финансовом положении и имеющихся инвестиционных проектах. При государственной поддержке и соответствующей регламентации целесообразно создание специального органа, формирующего специфический "мониторинг-инвестпроект". Данный механизм способен создать дополнительные стимулы для инвестиционной активности предприятий и расширить сферу приложения банковского капитала. Государственные органы могут формировать стратегический план и предоставлять полную информацию об инвестиционных проектах, в которых предполагается участие бюджетных ресурсов с закреплением определенной доли. Действующие кредитные организации, получив такую информацию, подвергают ее тщательному анализу, производят выбор объекта и обозначают собственную заинтересованность, а бюджетная доля служит своеобразным критерием при выборе соответствующего решения. Возможно конкурсное участие в проекте конкретного банка или группы банков по признаку более значительной доли ресурсов для вложения в инвестиционный проект. Такая практика целесообразна для построения интеграционных связей индустриального и банковского сектора в региональном масштабе.

Список используемой литературы

1. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / Пер. с англ. - СПб.: Питер Ком, 1999.

2. . Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория практика и интерпретация / Пер. с англ. - М. «Финансы и статистика», 2006.

3. В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. Управление инвестициями: В 2 т./М.: Высшая школа, 1998.

4. П.Л Виленский, В.Н. Лившиц, Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2001.

Министерство сельского хозяйства РФ

ФГБОУ ВПО «НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Специальность 260501 «Технология продуктов общественного питания»

На тему: «Основной капитал. Эффективность использования основного капитала. Пути повышения эффективности использования»

Выполнила: Бережнова Е. Э.

Группа: 2511

Проверила: Пашкова Т.С.

Новосибирск 2014

Введение

Заключение

Введение

Рыночная экономика в качестве базового принципа функционирования предполагает заинтересованность фирмы в результатах финансово-хозяйственной деятельности. В условиях жесткой конкуренции и необходимости расширения рынков сбыта продукции перед предприятием остро встает проблема изыскания финансовых ресурсов для обеспечения роста и развития. Поэтому центральным объектом управления в финансовом менеджменте становятся финансовые ресурсы фирмы, источники их формирования и направления использования.

Таким образом, на первый план выходит проблема достаточности капитала предприятия и эффективности управления им. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств, инвестированных в формирование его активов. Это - финансовые ресурсы организации, приносящие доход. В то же время капитал фирмы это главный измеритель ее рыночной стоимости. Решающая роль в обеспечении этой функции принадлежит собственному капиталу фирмы, ее чистым активам. Вместе с тем объем используемого собственного капитала определяет потенциал привлечения заемных финансовых средств и, в конечном итоге, формирует базу оценки рыночной стоимости компании. Динамика капитала служит ведущим индикатором уровня эффективности хозяйственной деятельности организации. Способность собственного капитала к самовозрастанию характеризует уровень роста прибыли, ее эффективное распределение, обеспечение финансового равновесия за счет внутренних источников.

Таким образом, роль капитала в экономическом развитии фирмы определяет его как главный объект финансового управления организацией.

Основной капитал играют важную роль в деятельности предприятий, практически без данного капитала не возможно его существование.

Экономическая природа, состав и структура основного капитала

Основной капитал - это совокупность денежных средств, вложенных в ценности, многократно участвующие в процессе хозяйственной деятельности и переносящие частями свою стоимость на готовый продукт в течение длительного промежутка времени (более одного года и более 100 МРОТ).

Понятия «основной капитал» и «внеоборотные активы» не тождественны. Внеоборотные активы являются отражением основного капитала на счетах баланса организации. Поскольку бухгалтерский учет в организациях ведется в соответствии с установленными государством правилами, это отражение может не совпадать с экономической сутью основного капитала. Управление портфелем финансовых активов с точки зрения его осуществления не имеет существенных особенностей в зависимости от сроков владения финансовыми активами. Кроме того, финансовые активы, как правило, легко могут быть превращены в денежные средства. Поэтому управление портфелем финансовых активов традиционно рассматривается как область управления оборотным капиталом.

Состав основного капитала - это совокупность образующих его элементов: зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных средств, вычислительной техники и др.

В состав основного капитала наряду с основными средствами включают нематериальные активы, оборудование к установке и доходные вложения в материальные ценности.

Структура основного капитала - это удельный вес каждого элемента в его общем объеме. Она служит показателем технического уровня развития производства в промышленности и других отраслях народного хозяйства. Управление этой структурой имеет практическое значение для каждой организации, так как позволяет оптимизировать поток инвестиционных ресурсов, направляемых на обновление и техническое совершенствование ее производственного потенциала.

В условиях рыночного хозяйства основной капитал может представлять государственную или частную формы стоимости. Однако независимо от правового статуса функционирования основного капитала он выражает значительную часть национального богатства общества. Поэтому проблемы воспроизводства и перспективного использования основного капитала занимают приоритетное место в экономике страны. В результате этого повышается заинтересованность (и материальная ответственность) собственников (учредителей и акционеров), управленческого персонала (менеджеров всех уровней) организаций в эффективном осуществлении реальных инвестиций, вкладываемых в производство, и в рациональном использовании основного капитала. Особую роль здесь играют активные элементы основного капитала (машины и оборудование), поскольку они непосредственно задействованы в производственном процессе. Эффективность инвестиций в основной капитал определяют в процессе его функционирования в каждой организации.

Рациональное использование основного капитала оказывает непосредственное влияние на потребность организации в оборотном капитале и прежде всего в производственных запасах. Уменьшение абсолютного объема последних на конец отчетного периода приводит к относительному снижению материальных запасов, приходящихся на единицу основного капитала. Количественное соотношение между основным и оборотным капиталом выражает органическое строение капитала. На практике это строение устанавливают как соотношение основного и оборотного капитала в денежном выражении по среднегодовому объему. В различных отраслях и сферах хозяйствования соотношение между основным и оборотным капиталом значительно различается. Удельный вес основного капитала особенно высок в отраслях добывающей промышленности, в тяжелом машиностроении, на железнодорожном транспорте и др.

Характерные признаки основного капитала:

использование в процессе производства (осуществления основной деятельности) или для управленческих нужд;

использование в течение длительного периода (свыше одного года);

способность приносить экономическую выгоду в будущем.

Следует подчеркнуть, что эффективное управление основным капиталом имеет приоритетное значение в деятельности организации. С точки зрения управления основным капиталом размещение финансовых ресурсов реализуется в виде осуществления совокупности инвестиционных проектов. А мобилизация финансовых ресурсов - в виде управления источниками долгосрочных инвестиций.

Оценка эффективности использования основного капитала

основной капитал баланс эффективность

Основные производственные средства в процессе функционирования постепенно изнашиваются и заменяются новыми. Так как основные производственные средства имеют натуральное и стоимостное выражение, то постепенная потеря ими дееспособности принимает двоякую форму - форму физического и стоимостного (морального) износа.

Физический износ - это утрата основными производственными средствами своей потребительской стоимости, т.е. способности выполнять предусмотренные эксплуатационным паспортом функции надлежащего качества. Он происходит как при использовании основных производственных средств, так и при их бездействии (коррозии). Степень физического износа зависит от конструкции изделий и качества материала, из которого оно произведено, степени и времени их использования, квалификации рабочих, специфики техпроцессов, ухода за основными производственными средствами, своевременности и качества их ремонта.

Такой износ может быть полным или частичным, поэтому и возмещение основных производственных средств бывает полное (реновация) или частичное. При полном износе основные производственные средства возмещаются путем приобретения новых машин, строительства новых зданий взамен изношенных. Источник финансирования возмещения (воспроизводства) основных производственных средств - сумма начисленной амортизации. Частичный износ возмещается путем их ремонта. Источник финансирования ремонта - себестоимость продукции.

Физический износ проявляется в постоянной утрате технико-экономических свойств и, следовательно, в утрате потребительной стоимости, которая по мере использования основных фондов переносится на готовый продукт.

Существует два метода определения физического износа основных фондов: по срокам службы и их техническому состоянию.

При проведении технического обследования оценивают физический износ отдельных конструктивных элементов, а затем определяют средневзвешенный процент износа в целом по объекту.

Моральный износ - это преждевременное, до окончания нормативного срока физического износа, отставание оборудования по своей технической характеристике и экономической эффективности от нового оборудования.

Моральный износ возникает в результате экономического процесса, обусловленного снижением общественно необходимых затрат на производство машины и созданием новых, более совершенных по своей конструкции, экономичных и производительных машин.

Сущность морального износа состоит в том, что тот или другой вид оборудования еще до полного своего физического износа оказывается обесцененным. Обесценивание происходит по двум причинам:

) в результате удешевления воспроизводства машины такой же конструкции, с такими же эксплуатационными характеристиками ввиду роста производительности труда на предприятиях, производящих эти виды основных производственных средств. Это моральный износ первой формы И1; он прогрессивный и не приводит к убыткам. Рассчитывается как:

И1 = ,

где ФП, ФВ - первоначальная и восстановительная стоимость.

) в результате создания новых, конструктивно более совершенных машин, с более высокими эксплуатационными характеристиками. Производительность новых машин выше, а себестоимость продукции, изготавливаемой на них, ниже. В этих условиях использование устаревшего оборудования ведет к убыткам и подлежит замене новым до срока физического износа. Это моральный износ второй формы И2; его величина рассчитывается как:

И2 = ,

где Пн, Пс - соответственно производительность нового и старого оборудования.

Частичное возмещение морального износа осуществляется путем модернизации оборудования, а полное - путем замены новым.

Восстановление основных производственных средств может быть «полным» и «частичным». Полное восстановление основных средств происходит после их полного физического износа и осуществляется путем замены действующего оборудования новым (или в ходе капитального строительства). При частичном восстановлении происходит замена отдельных частей деталей посредством их ремонта.

Наряду с восстановлением в натуральной форме осуществляется «экономическое восстановление» - возмещение по стоимости через систему амортизации.

Темпы роста производства зависят не только от наращивания объема основных средств, но и от степени их использования. Недостаточная загрузка оборудования сдерживает объем выпуска продукции, повышает ее себестоимость не только за счет амортизации, но и роста затрат на содержание излишней численности ремонтных рабочих, уменьшает прибыль предприятия.

Для оценки уровня использования основных фондов применяется система показателей. Обобщающим показателем является «фондоотдача».

Фондоотдача представляет собой отношение результатов производства (товарной продукции) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (обратный этому показатель - «фондоемкость»). К обобщающим показателям может быть отнесена и «фондовооруженность», которая определяется как отношение среднегодовой стоимости основных фондов к среднегодовой численности общего (или промышленного) персонала:

ФО = ,

где ФО - фондоотдача; ВП - объем продукции; - среднегодовая стоимость промышленно-производственных основных средств; - среднесписочная численность работающих; ПТ - производительность труда; ФВ - фондовооруженность:

ФА = ,

где ВР - выручка; Фа - средняя годовая стоимость активной части основных фондов.

Для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его фондовооруженности.

Показатель фондоемкости продукции пока изучен в недостаточной степени. В основном он используется при обосновании темпов и пропорций расширенного воспроизводства для построения укрупненной динамической модели межотраслевого баланса. Этот показатель может также применяться при оценке эффективности отраслевой структуры, размещении производства, ценообразовании, определении потребности в основном капитале и т. д.

Фе=,

где Ф - стоимость основных средств; ВР - выручка от реализации.

Для оценки используемых основных фондов применяется показатель степени их экономической годности и износа, которые рассчитываются следующим образом:

Экономическая годность основных фондов,

Стоимостной износ основных фондов ,

Если износ основных фондов на предприятии не превышает 20 %, это означает, что основные фонды новые; от 20 до 50 % - степень износа нормальная: от 50 до 75 % - проблема обновления основных фондов не решается, что служит серьезной предпосылкой ухудшения конкурентоспособности предприятия и продукции. Если степень износа превышает 75 %, то предприятие является потенциальным банкротом. Причины возникновения подобной ситуации являются предметом специального исследования. Первая возможная причина - администрация предприятия не обеспечила простое воспроизводство основного капитала. Вторая - государственное регулирование амортизационной политики предприятия было ошибочным.

Обобщающую оценку движения основных фондов дают коэффициенты обновления, выбытия, прироста и воспроизводства, которые также характеризуют техническое состояние основных средств.

Коэффициент обновления (Ко) отражает интенсивность обновления основных фондов и исчисляется как отношение стоимости вновь поступивших за отчетный период основных средств (Фн) и их стоимость на конец этого же периода (Фк):

Ко= Фн: Фк,

Коэффициенты обновления целесообразно рассчитывать по всем основным фондам, промышленно-производственным, активной их части, отдельным группам промышленно-производственных основных фондов и основным видам оборудования. Их также можно рассчитывать отдельно по всем поступившим основным фондам и отдельно по введенным в действие. В последнем случае такой коэффициент называется коэффициентом ввода. (Кв).

Обновление основных фондов может происходить как за счет приобретения новых, так и за счет модернизации имеющихся, что более предпочтительно, поскольку в этом случае сохраняется овеществленный труд в конструктивных элементах и узлах, не подлежащих замене. Обновление техники характеризуется также коэффициентом автоматизации (Кавт), рассчитываемый по формуле:

Кавт=Фавт:Фм,

где Фавт - стоимость автоматизированных средств; Фм - общая стоимость машин и оборудования.

Коэффициент выбытия (Квыб) характеризует степень интенсивности выбытия основных фондов из сферы производства и рассчитывается как отношение стоимости выбывших за отчетный период основных фондов (Фвыб) к их стоимости на начало этого же периода (Фн):

Квыб=Фвыб:Фн,

Коэффициенты выбытия целесообразно рассчитывать по всем основным фондам, промышленно-производственным фондам, активной части, отдельным группам промышленно-производственных фондов и основным видам оборудования. Их также можно рассчитывать отдельно по всем выбывшим основным фондам и отдельно по ликвидированным. В последнем случае такой коэффициент следует назвать коэффициентом ликвидности (Кликв).

Коэффициент прироста (Кпр) характеризует уровень прироста основных фондов или отдельных его групп за определенный период и рассчитывается как отношение стоимости прироста основных фондов (Фпр) к их стоимости на начало периода (Фн):

Кпр=Фпр:Фн,

Методика сравнительного анализа коэффициента прироста аналогична методикам анализа коэффициентов обновления и выбытия основных фондов.

Коэффициент воспроизводства основных фондов рассчитывается как отношение капитальных вложений к стоимости вводимых основных фондов.

Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты амортизации и годности.

Коэффициент амортизации (Ка) определяется как отношение суммы амортизации (А) к первоначальной стоимости основных средств (Ф):

Коэффициент годности (Кг) - это отношение остаточной стоимости основных средств (Фо) к первоначальной (Ф):

Кг==1-Ка,

Коэффициенты амортизации и годности рассчитываются как на начало периода, так и на конец (отчетную дату). Чем ниже коэффициент амортизации (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

Пути улучшения использования основного капитала и их влияние на финансовые результаты организации

Существуют два основных пути улучшения использования основного капитала в организации: экстенсивный и интенсивный путь.

Экстенсивный путь предполагает рост времени работы машин в течение календарного периода. Этот путь связан со снижением потерь рабочего времени по различным причинам, а также со снижением нахождения машин в ремонте. Резервы роста экстенсивности загрузки, то есть работы машин у строительных организаций значительны. Они связаны с повышением качества технического обслуживания и ремонта строительных машин, снижением времени на перебазировку машин с объекта на объект, совершенствование организации производственного процесса, улучшением материально-технического снабжения и комплектацией строящихся объектов.

Интенсивный путь предполагает рост выпуска продукции за счет более полного использования оборудования и основного капитала по мощности и производительности труда. Этот путь проявляется в проведении таких мероприятий как совершенствование структуры парка строительных машин, применение комплекса машин с соответствующей мощностью с целью исключения их недогрузки. Интенсивный путь предполагает внедрение передовых более совершенных технологий и организации производства работ, улучшение организации труда, повышение квалификации рабочих в организации. Еще одним важнейшим резервом улучшения использования основного капитала является совершенствование экономических методов управления и организации эксплуатации парка строительных машин.

Заключение

Центральным объектом управления в финансовом менеджменте становятся финансовые ресурсы фирмы, источники их формирования и направления использования. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств, инвестированных в формирование его активов. роль капитала в экономическом развитии фирмы определяет его как главный объект финансового управления организацией.

Улучшение использования основного капитала в организации - важный резерв роста эффективности производственного процесса на предприятии, роста производительности труда, сокращения сроков выполнения работ, роста прибыли и финансовых результатов деятельности, снижения себестоимости.

Список используемой литературы

1) Акулов В.Б. Финансовый - Москва: Флинта: МПСИ, 2007

) Баранов В.В. Финансовый менеджмент - М. : Дело, 2002

) Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент - М. : ИНФРА-М, 2002

) Бланк И.А. Финансовый менеджмент - Киев: Ника-Центр: Эльга, 2001

) Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент- М. : КНОРУС, 2005

) Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий - Москва: Эксмо, 2008

) Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. - М.: «Дашков и Ко», 20081 Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. - М.: «Дашков и Ко», 2008

) Ковалева А.М. Финансовый менеджмент - М. : ИНФРА-М, 2002

) Колчина Н.В. Финансовый менеджмент - Москва: ЮНИТИ: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

) Михайлушкин А.И Финансовый менеджмент - Ростов н/Д: Феникс, 2004

) Никитина Н.В. Финансовый - Москва: КноРус, 2008

) Поляка Г.Б. Финансовый менеджмент - М. : ЮНИТИ, 2004

) Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент - М.: «Перспектива», 2002

) Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями - М.: ГУ ВШЭ, 2000

) Шохин Е.В. Финансовый менеджмент - М. : ФБК-Пресс, 2002

) Управление основным капиталом / И. Б. Ромашова//Финансы и кредит. - 2004. - № 5. - С. 9 - 16

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.