Die Methoden des Finanzmanagements als Wissenschaft sind. Methoden des Finanzmanagements

Gegenstand der Regulierung sind die vorhandenen Finanzmittel des Unternehmens, Schuldverpflichtungen, liquide Mittel. Die Aufgabe des Finanzmanagements besteht darin, Verluste zu reduzieren und die Rentabilität des Unternehmens zu maximieren.

Das Finanzmanagement konzentriert sich auf strategische Ziele Unternehmen passen sich schnell an veränderte Situationen an. Die Cashflow-Managementstruktur ist eng mit den Abteilungen des Unternehmens integriert, um die Höhe des Gewinns (Verlustes) für jede Managemententscheidung zu kontrollieren.

Aufgaben

Aus Managementsicht wird das Finanzmanagement als Teil von angesehen allgemeine Anleitung Geschäft und eine separate Abteilung im Unternehmen, die eine enge Liste von Funktionen ausführt.

• Das Finanzmanagement als Managementsystem umfasst die Erstellung einer Finanzstrategie, die Erstellung einer Rechnungslegungsrichtlinie, die Einführung von Buchhaltungssoftwareprodukten und die ständige Überwachung der Unternehmensleistung. Zu den Aufgaben von Finanzmanagern gehört beispielsweise die Erstellung eines Budgets, eines Systems zur materiellen Motivation der Mitarbeiter.
• Das Finanzmanagement verwaltet als separate Abteilung finanzielle Vermögenswerte und Risiken, überwacht die Cashflows, wählt Investitionsprojekte für die Teilnahme aus und überwacht den Informationsfluss im Unternehmen. Beispielsweise erfolgt die Bewertung des erworbenen Anlagevermögens nach dem Studium der Begleitdokumentation.

Der Finanzmanager bestimmt die Investitionspolitik des Unternehmens (eine Liste von Projekten, in die Vermögenswerte investiert werden), verwaltet Sachanlagen (führt Transaktionen zum Verkauf von Anlagevermögen aus), berechnet und zahlt Dividenden an die Aktionäre. Die ständige Aufgabe des Finanzmanagements ist die Klassifizierung und Abrechnung der Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens, die Erstellung von Analyseberichten für das Management.

Die Effektivität des Finanzmanagements hängt von der Qualität externer Informationsquellen ab, die zur Erhebung und Analyse von Indikatoren verwendet werden. Beispielsweise sollten öffentliche Daten von Banken und Versicherungen, Informationen von Wettbewerbern, regulatorische Anforderungen von Aufsichtsbehörden und der Jahresabschluss eines Unternehmens auf Vollständigkeit und Richtigkeit geprüft werden.

Prinzipien

Unabhängig von den Besonderheiten des Unternehmens, den aktuellen und strategischen Zielen seiner Entwicklung ist das Finanzmanagement eine systemische Aktivität, die darauf abzielt, spezifische Probleme durch die Verteilung von Cashflows zu lösen. Die Tätigkeit eines Finanzmanagers zielt darauf ab, strategische Probleme zu lösen und langfristig finanzielles Wohlergehen zu erreichen.

• Ein Kompromiss aus Risiko und Rendite. Das Finanzmanagement berücksichtigt Opportunitätskosten, die Gesamtmarktleistung, die prognostizierten Renditen und die damit verbundenen Risiken, bevor es eine Entscheidung trifft. Managemententscheidungen. Beispielsweise bringt die Investition in Startups hohe Renditen und geht mit dem Risiko einher, Investitionen zu verlieren.
• Asymmetrie und Zeitwert von Informationen. Vertrauliche Informationen über Marktmerkmale, die von Kontrahenten oder Aufsichtsbehörden eingeholt werden, können kurzfristig von Vorteil sein. Beispielsweise können „Steuerbefreiungen“ für F&E-Unternehmen zwei Jahre lang gültig sein.

Das Finanzmanagement geht von einer unbegrenzten Betriebsdauer des Unternehmens aus, ist bestrebt, die Interessen der Geschäftsinhaber und Mitarbeiter zu erfüllen und die verfügbaren Finanzierungsquellen fair zu bewerten.

Die Identifizierung jeder Wissenschaft in der konzentriertesten Form erfolgt durch die Formulierung ihres Themas und ihrer Methode.

Gegenstand der Finanzverwaltung, dh was im Rahmen dieser Wissenschaft untersucht wird, sind: Kapital (sowohl die Form seiner Existenz als auch die Quellen seiner Bildung); finanzielle (Cash-)Flows, d.h.

E. der Kapitalverkehr, einschließlich Änderungen seiner Existenzform; Finanzbeziehungen, also die Regeln, nach denen Kapital fließt.

Kapital (deutsches Kapital) ist Schlüsselkonzept im Finanzmanagement. Es gibt drei Hauptansätze zur Formulierung der wesentlichen Interpretation dieser Kategorie: wirtschaftlich, buchhalterisch und finanziell.

Im Rahmen des ökonomischen Ansatzes wird das physische Kapitalkonzept implementiert, das Kapital als eine Reihe von Ressourcen betrachtet, die eine universelle Einkommensquelle für die Gesellschaft darstellen, und es unterteilt in: a) persönlich; b) private und c) öffentliche Gewerkschaften, einschließlich des Staates. Jede der letzten beiden Kapitalarten kann wiederum in reales und finanzielles Kapital unterteilt werden. Sachkapital ist in materiellen Gütern als Produktionsfaktoren (Gebäude, Maschinen, Fahrzeuge, Rohstoffe etc.) verkörpert; finanziell - ein wertvolle Papiere eine Hand Geld Oh. Nach diesem Konzept errechnet sich die Höhe des Kapitals als Ergebnis der Vermögensbilanz.

Im Rahmen der auf der Ebene einer wirtschaftlichen Einheit angewandten Rechnungslegung wird unter Kapital der Anteil der Eigentümer dieser Einheit an ihrem Vermögen verstanden, d. h. der Begriff „Kapital“ ist hier ein Synonym für Nettovermögen, und dessen Wert wird als Differenz zwischen der Summe der Vermögenswerte des Unternehmens und dem Wert seiner Verpflichtungen berechnet. Diese Darstellung ist als Finanzkonzept des Kapitals bekannt.

Der finanzielle Ansatz ist im Wesentlichen eine Kombination der beiden vorherigen Ansätze und verwendet Modifikationen der physischen und finanziellen Konzepte des Kapitals. In diesem Fall wird Kapital als Gesamtheit von Ressourcen gleichzeitig von zwei Seiten charakterisiert: a) Investitionsrichtungen und b) Herkunftsquellen. In diesem Zusammenhang ist der Begriff „finanzielle Ressourcen“ im Finanzmanagement oft synonym mit dem Begriff „Kapital“. Solche Ressourcen werden im Hinblick auf ihre Verwendungsrichtung als Vermögenswerte der Organisation und im Hinblick auf die Quellen ihrer Bildung als Verbindlichkeiten bezeichnet.

Das Vermögen der Organisation ist sehr vielfältig und kann nach verschiedenen Kriterien klassifiziert werden. Dies sind insbesondere langfristige materielle, immaterielle und finanzielle Vermögenswerte.
Vermögenswerte, Vorräte, Forderungen und Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Natürlich sprechen wir nicht über deren materielle und materielle Darstellung, sondern über die Zweckmäßigkeit der Geldanlage in bestimmten Vermögenswerten und deren Verhältnis. Aufgabe des Finanzmanagements ist es, die optimale Vermögenszusammensetzung, also das Ressourcenpotenzial des Unternehmens, zu begründen und aufrechtzuerhalten und ungerechtfertigte Mittelkürzungen in bestimmten Vermögenswerten nach Möglichkeit zu verhindern. Die Verbindlichkeiten spiegeln die Quellen der Bildung der der Organisation zur Verfügung stehenden Mittel, ihren Zweck, ihr Eigentum und ihre Zahlungsverpflichtungen wider.

Das Kapital der Organisation sind also die finanziellen Mittel, die in die Organisation investiert werden, um Gewinne zu erzielen.

Es sollte beachtet werden, dass es Unterschiede im Verständnis der Finanzierungsquellen der Organisation gibt. In der russischen Finanzpraxis werden, wie oben erwähnt, die Mittel der Organisation unter dem Gesichtspunkt der Quellen ihrer Bildung als Verbindlichkeiten bezeichnet. In der ausländischen Praxis gibt es eine Position, nach der nur die Verpflichtungen der Organisation als Verbindlichkeiten verstanden werden. Unter diesem Gesichtspunkt sollten die Mittel der Organisation als eine Kombination aus Eigenmitteln und Verbindlichkeiten betrachtet werden. In vielen übersetzten Lehrbüchern findet sich beispielsweise die folgende Formel, die sich auf das Konto einer natürlichen oder juristischen Person an der Börse bezieht: Die dem Kontoinhaber zur Verfügung stehenden Eigenmittel entsprechen der Differenz zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Kontos. In der russischen Praxis wird die Bilanzgleichung ein Analogon dieser Formel sein: Vermögenswerte sind gleich der Summe aus Eigenkapital und Verbindlichkeiten. Diese Unterschiede im Verständnis des Begriffs „Verbindlichkeiten“ sollten beim Studium der Disziplin „Financial Management“ anhand von Lehrbüchern verschiedener Autoren berücksichtigt werden.

Da Kapital in der Finanzverwaltung unter dem Gesichtspunkt seines monetären Ausdrucks betrachtet wird, ist es notwendig, die folgenden Begriffe klar zu definieren: „Kosten“, „Preis“ und „Wert“, die es ermöglichen, Objekte in monetären Begriffen zu charakterisieren.

Kosten (engl. cost) - Kosten.

Preis (englischer Preis) - die Fähigkeit einer Sache, gegen andere Dinge eingetauscht zu werden, ausgedrückt in Geld oder mit anderen Worten, wofür eine Sache verkauft oder gekauft werden kann. Es sei darauf hingewiesen, dass die in der heimischen Wirtschaftsliteratur oft zitierte Definition von Karl Marx „der Preis ist der monetäre Ausdruck des Werts“ tatsächlich keine Definition, sondern die Quintessenz der klassischen Wirtschaftstheorie ist, die auf Adam Smith und David Ricardo zurückgeht glaubte, dass der Preis letztlich durch den Wert bestimmt wird, d. h. durch die Herstellungskosten einer Sache. Die Darstellung der klassischen Nationalökonomie und damit die von Marx gegebene Definition wird den derzeit vorherrschenden Vorstellungen, wonach der Preis ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage ist, einer Theorie, deren anschauliches Modell das „Marshallkreuz“ ist, nicht ganz gerecht.

Wert (engl. value) - Nützlichkeit, die Bedeutung einer Sache für ihren jeweiligen Besitzer.

Unterschiede in den Begriffen „Kosten“, „Preis“ und „Wert“ lassen sich an folgendem Beispiel erläutern. Ein Verlobungsring hat seinen Preis, d. h. die Herstellungskosten. Er hat einen Preis, d. h. die Zahlen, die auf dem Preisschild im Geschäft angegeben sind, und den Wert für seinen Besitzer, der möglicherweise nicht dem Preis oder Wert des Rings entspricht. Es sollte beachtet werden, dass der Wert der entscheidende Punkt ist, wenn ein Finanzmanager eine Entscheidung trifft. In diesem Fall wird der Wert eines Objekts meistens anhand der Fähigkeit dieses Objekts bestimmt, Einnahmen zu erzielen.

Beim Studium der Finanzliteratur muss berücksichtigt werden, dass in der russischen Wirtschaftssprache das Wort „Wert“ praktisch nicht verwendet wird, d. H. Anstelle von drei Wirtschaftsbegriffen „Kosten“, „Preis“, „Wert“ sind es zwei verwendet: „Kosten“ und „Preis“.

Diese Situation wird durch die lange Dominanz der Ideen von Karl Marx in der russischen Wirtschaftsschule verursacht, der die Begriffe „Kosten“, „Preis“ und „Wert“ identifizierte.

Dieses terminologische Problem sollte sowohl beim Studium der Arbeiten einheimischer Wissenschaftler zum Thema Finanzmanagement als auch beim Lesen von Übersetzungen von Büchern zum Thema Finanzmanagement ausländischer Autoren ins Russische berücksichtigt werden.

Finanzielle (Cash-)Flows - ein Spiegelbild der Bewegung und Umwandlung von Kapital, finanziellen Ressourcen, finanziellen Verbindlichkeiten, Eingang (positiver Finanzfluss) und Ausgabe (negativer Finanzfluss) von Finanzmitteln im Laufe der Aktivitäten der Organisation. Die Differenz zwischen positivem und negativem Cashflow wird als Netto-Cashflow bezeichnet.

Unter den finanziellen Beziehungen verstehen Sie die Beziehung zwischen verschiedenen Einheiten (natürlichen und juristischen Personen), die eine Änderung der Zusammensetzung der Vermögenswerte und (oder) Verbindlichkeiten dieser Einheiten zur Folge haben. Diese Beziehungen müssen dokumentiert werden (Vertrag, Rechnung, Akt, Erklärung usw.) und in der Regel mit einer Änderung der Vermögens- und (oder) Finanzlage der Gegenparteien einhergehen. Die Worte „in der Regel“ bedeuten, dass grundsätzlich finanzielle Beziehungen möglich sind, die sich, wenn sie entstehen, nicht sofort widerspiegeln finanzielle Lage aufgrund des angenommenen Systems für ihre Umsetzung (z. B. Abschluss eines Kaufvertrags). Finanzielle Beziehungen sind vielfältig; dazu gehören die Beziehungen zum Budget, zu Auftragnehmern, Lieferanten, Käufern, Finanzmärkten und -institutionen, Eigentümern, Mitarbeitern usw. Die Steuerung der Finanzbeziehungen basiert grundsätzlich auf dem Grundsatz der Wirtschaftlichkeit.

Methode (aus dem Griechischen methodos - der Weg der Forschung, Theorie, Lehre) - eine Reihe von Techniken oder Operationen zur praktischen oder theoretischen Entwicklung (Erkenntnis) der Realität. Im weiteren Sinne ist die Methode des Finanzmanagements als Wissenschaft eine Reihe grundlegender Techniken, die ein effektives Finanzmanagement einer Organisation ermöglichen.

Die Hauptmethoden der Finanzmanagementmethode sind:

1. Techniken zur Untersuchung der Auswirkungen des Finanzregulierungssystems.

Staatliche gesetzliche Regulierung der finanziellen Aktivitäten der Organisation. Die Verabschiedung von Gesetzen und anderen Vorschriften, die die Finanztätigkeit von Organisationen regeln, ist eine der Richtungen zur Umsetzung der internen Finanzpolitik des Staates. Der rechtliche und regulatorische Rahmen für diese Richtlinie regelt die finanziellen Aktivitäten der Organisation auf vielfältige Weise;

Der Marktmechanismus zur Regulierung der finanziellen Aktivitäten der Organisation. Dieser Mechanismus bildet sich vor allem im Finanzmarkt im Kontext seiner einzelnen Typen und Segmente aus. Nachfrage und Angebot auf dem Finanzmarkt bilden das Preisniveau (Zinssätze) und Notierungen für einzelne Finanzinstrumente, bestimmen die Verfügbarkeit von Kreditmitteln in Landes- und Fremdwährung, bestimmen die durchschnittliche Kapitalrendite, bestimmen das Liquiditätssystem des Einzelnen Aktien und Geldinstrumente, die von der Organisation im Rahmen ihrer finanziellen Aktivitäten verwendet werden;

Ein interner Mechanismus zur Regulierung bestimmter Aspekte der finanziellen Aktivitäten der Organisation. Der Mechanismus einer solchen Regulierung wird im Rahmen der Organisation selbst gebildet und regelt bestimmte operative Managemententscheidungen zu Fragen ihrer Finanztätigkeit. Daher werden eine Reihe von Aspekten der Finanztätigkeit durch die Anforderungen der Satzung der Organisation geregelt. Einige dieser Aspekte werden durch die in der Organisation entwickelte Finanzstrategie und die gezielte Finanzpolitik für bestimmte Bereiche der Finanztätigkeit geregelt. Darüber hinaus kann die Organisation ein System interner Standards und Anforderungen für bestimmte Aspekte der Finanztätigkeit entwickeln und genehmigen.

2. Techniken zur Implementierung externer Unterstützung für die finanziellen Aktivitäten der Organisation.

Staatliche und andere externe Finanzierungsformen der Organisation. Dieses Element charakterisiert die Finanzierungsformen
sirovanie Entwicklung der Organisation aus dem staatlichen Haushaltssystem, außerbudgetären (Ziel-) Fonds sowie verschiedenen anderen nichtstaatlichen Fonds zur Förderung der Geschäftsentwicklung;

Kreditorganisation. Dieses Element basiert auf der Bereitstellung der Organisation durch verschiedene Kreditinstitute verschiedener Kreditformen auf rückzahlbarer Basis für einen bestimmten Zeitraum zu einem bestimmten Prozentsatz;

Verpachtung (Miete). Dieses Element basiert auf der Bereitstellung von integralen Eigentumskomplexen für die Organisation, bestimmte Typen Anlagevermögen gegen eine Gebühr für einen bestimmten Zeitraum. Die wichtigsten Formen des Leasings, die in der modernen Finanzpraxis verwendet werden, sind operatives Leasing und Finanzierungsleasing;

Versicherung. Die Versicherungsmethode zielt auf den finanziellen Schutz des Vermögens der Organisation und den Ausgleich möglicher Verluste beim Verkauf von Einzelpersonen ab finanzielle Risiken(Eintritt eines Versicherungsfalles). Es bestehen interne und externe Versicherungen finanzieller Risiken;

Andere Formen externer Unterstützung für die finanziellen Aktivitäten der Organisation. Dazu gehören die Lizenzierung, staatliche Expertise Investitionsprojekte, Seleng usw.

3. Methoden der Beeinflussung durch das System Verschuldungsgradüber den Prozess der Entscheidungsfindung und Umsetzung von Managemententscheidungen im Bereich der Finanztätigkeiten:

Prozent;

Profitieren;

Abschreibungsabzüge;

Netto-Cashflow;

Dividenden;

Strafen, Bußgelder, Bußgelder etc.

4. Finanztechniken, bestehend aus den Hauptmethoden, mit denen bestimmte Managemententscheidungen in verschiedenen Bereichen der Finanztätigkeit der Organisation begründet und kontrolliert werden:

Methode technischer und wirtschaftlicher Berechnungen;

Balance-Methode;

Ökonomische und statistische Methoden;

Ökonomische und mathematische Methoden;

Abschreibungsmethoden für Vermögenswerte usw.

5. Einsatz von Finanzinstrumenten:

Zahlung (Zahlungsanweisungen, Schecks, Akkreditive usw.);

Kredit (Darlehensverträge, Wechsel etc.);

Einlagen (Einlagenvereinbarungen, Einlagenzertifikate etc.);

Kapitalanlagen (Aktien, Anlagezertifikate etc.);

Versicherung (Versicherungsvertrag, Versicherungspolice etc.) etc.

Von internationale Standards Buchhaltung Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag zwischen zwei Gegenparteien, der bei einer Gegenpartei zu einem finanziellen Vermögenswert und bei der anderen zu einer finanziellen Schuld oder Eigenkapitalverbindlichkeit (Eigenkapital) führt. In der Praxis ist es wichtig, den Ausschluss einzelner Techniken nicht zuzulassen einheitliches System Finanzmanagement der Organisation. Die Missachtung dieser Bedingung führt unweigerlich zum Verlust des finanziellen Gleichgewichts der wirtschaftlichen Einheit.

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Die Entstehungsgeschichte des Finanzmanagements

Finanzmanagement als Finanzwissenschaft ist vor langer Zeit im Westen entstanden. Aber es sollte beachtet werden, dass zu Recht die Geschichte des zielgerichteten Managements finanzielle Aktivitäten in Unternehmen begann erst in den 1850er Jahren.

Bis zu diesem Zeitpunkt waren die Manager in allen Unternehmen Praktiker, die eine eher einseitige Herangehensweise an die Leitung der wirtschaftlichen und finanziellen Aktivitäten der Organisation hatten. In dieser Hinsicht war es notwendig, alle Kenntnisse und Fähigkeiten zu sammeln gute Praktiker mit theoretischen Grundlagen.

Bemerkung 1

Seit 1860 hat sich das Finanzmanagement zu einer eigenen wissenschaftlichen Disziplin entwickelt, die auf Theorie und Praxis basiert.

Finanzmanagement: Grundbegriffe

Bestimmung 1

Finanzmanagement ist heute eine wissenschaftliche Disziplin, die in der Arbeit eines Unternehmens für die Umsetzung eines kompetenten Prozesses zur Verwaltung finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten erforderlich ist.

Die Umsetzung des Finanzmanagements im Unternehmen sollte von einem Finanzmanager durchgeführt werden - dies ist eine Person, die Folgendes hat:

• besondere Bildung;
• Berufserfahrung;
• Analytischen Verstand;
• alle modernen Finanzinstrumente besitzen, um ihre Aufgaben zu erfüllen.

Methoden des Finanzmanagements

Um alle Ziele des Finanzmanagements zu erreichen, greifen Unternehmen auf verschiedene Methoden zurück:

1. Prognoseverfahren. Diese Methode geht davon aus, dass der Finanzmanager des Unternehmens ständig darüber berichtet, wie sich die Marktsituation ändert, welche Faktoren Außenumgebung kann sich direkt auf die Aktivitäten des Unternehmens auswirken und Veränderungen im internen Umfeld durch die Auswirkungen verschiedener Faktoren vorhersagen: neue Managemententscheidungen, Lieferantenwechsel, Steigerung der Arbeitsproduktivität usw. Es liegt auch in der Verantwortung des Managers, Prognosen auf der Grundlage der gesammelten Informationen zu erstellen, Prognosen können sowohl positiv als auch negativ sein, dies ist jedoch ein Grund für weitere Maßnahmen seitens des Managements, um negative Folgen zu verhindern.
2. Planungsmethode. Der Finanzmanager des Unternehmens muss im Rahmen des Finanzmanagements sowohl finanzielle als auch finanzielle Planungen durchführen Wirtschaftstätigkeit Unternehmen. Die Planung umfasst die Erstellung von Zeitplänen und Berichten, z. B. die Planung des Produktionsvolumens nach Tagen, Wochen, Monaten, Jahren. Absatzplanung auch unterjährig. Planung der wichtigsten Finanzkennzahlen des Unternehmens, auch im Kontext von Monaten, Quartalen, Jahren.
3. Methode der Besteuerung. Jeder weiß, dass das Steuersystem unseres Landes ständige Änderungen der Steuergesetzgebung vornimmt: der Steuersatz ändert sich, der Besteuerungsgegenstand, seine Bilanzierung oder einzelne Steuerkennzeichen. Alle diese Änderungen in der Steuergesetzgebung führen zu einer Änderung der finanziellen Aktivitäten des Unternehmens, meistens haben Steueränderungen negative Folgen für das Unternehmen, da die Steuerkosten steigen. Der Finanzmanager ist aufgefordert, diese Situation nicht nur zu überwachen, sondern auch neue Wege und Möglichkeiten zur Senkung der Kosten der Unternehmenssteuern einzuführen, wie z. B.: Wechsel zu einem anderen Steuersystem, Änderung der Steuerbemessungsgrundlage des Unternehmens, Nutzung von Steueranreizen , etc.
4. Versicherungsmethode. BEIM modernen Bedingungen, Risiko ist ein obligatorisches Element der Arbeit des Unternehmens am Markt. Das Risiko ist für das Unternehmen in jeder Phase seiner Tätigkeit zu erwarten und mit einem völlig anderen Tätigkeitsfeld verbunden. Die Hauptaufgabe des Finanzmanagers besteht darin, das Risiko in der Phase seines Auftretens zu reduzieren oder vollständig zu beseitigen. Hierfür wird am häufigsten die Versicherungsmethode verwendet. Wenn das Risiko Finanzplan, dann nutzt der Manager Versicherungsgesellschaften als mögliche Möglichkeit, unerwartete Verluste abzudecken. Außerdem ist in jedem Bereich der Unternehmenstätigkeit eine Versicherung erforderlich, beispielsweise wurden in der Produktion mehr Waren als geplant freigegeben, daher ist es notwendig, zu versichern, neue Kanäle für den Verkauf von Waren zu finden usw.
5. Kreditmethode. Diese Methode ermöglicht es dem Unternehmen, zusätzliche Reserven für die Umsetzung der geplanten Aktivitäten zu finden. Die Entwicklung des Unternehmens erfordert eine ausreichend große Menge an Finanzmitteln, über die das Unternehmen höchstwahrscheinlich nicht verfügt. Um die geplanten Pläne umzusetzen, muss der Finanzmanager die Kreditmethode anwenden, in diesem Fall jedoch alle wahrscheinlichen Ergebnisse von Ereignissen auf das Darlehen im Voraus berechnet haben, da dies die Finanzpolitik des Unternehmens erheblich beeinflussen kann.
6. Selbstfinanzierungsmethode. Der Finanzmanager sollte eine Politik der Selbstfinanzierung des Unternehmens verfolgen, die auf der Tatsache basiert, dass das Unternehmen über Rücklagen verfügen muss, um eine vollwertige, ununterbrochene Produktionstätigkeit zu gewährleisten, die es ermöglicht, in Zukunft nicht mehr auf Kredite zurückzugreifen, was der Fall sein wird den finanziellen Hintergrund des Unternehmens zu verbessern und die endgültige finanzielle Leistung des Unternehmens zu steigern.
7. Preismethode. Der Finanzmanager befasst sich auch mit Preisfragen im Unternehmen, einem der Hauptthemen, von denen das Umsatzniveau und die Popularität des Unternehmens auf dem Markt in der Zukunft abhängen. Ein falsch festgelegter Preis für ein Produkt führt zu vielen Problemen: finanzielle Verluste, Kundenverlust, Produktionsausfall usw. Das Finanzmanagement dient dazu, den Prozess der Preisgestaltung und Werbung für die Produkte des Unternehmens zu verwalten.
8. Methode der Abschreibung des Anlagevermögens. Das Finanzmanagement untersucht, analysiert und verwaltet alle finanziellen, wirtschaftlichen und buchhalterischen Vorgänge in einem Unternehmen. Die Berechnung der Abschreibung und die Nutzung des Anlagevermögens des Unternehmens unterliegt auch dem Finanzmanager, er hat das Recht und muss den Prozess überwachen, effektivere Bedingungen für die Abschreibung des Anlagevermögens festlegen, die Abschreibungsmethode wählen usw.

a) Entwicklung von Merkmalen und Prinzipien des Managements in einer instabilen wirtschaftlichen Situation

b) ein Wissenssystem über die effektive Verwaltung von Geldern und finanziellen Ressourcen von Unternehmen, um strategische Ziele zu erreichen und taktische Probleme zu lösen und die Leistung zu verbessern

c) der Prozess der Zielsetzung des Finanzmanagements und deren Einflussnahme mit Hilfe von Finanzmethoden die Kunst des Finanzmanagements

d) ansehen Professionelle Aktivität mit dem Ziel, die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens auf der Grundlage moderner Methoden zu steuern

Die Aufgaben des Finanzmanagements umfassen alle Posten außer

a) Cashflow-Optimierung

a) Sicherstellung des ständigen finanziellen Gleichgewichts des Unternehmens

b) Maximierung des Marktwertes des Unternehmens

c) Sicherstellung der Bildung ausreichender Finanzmittel gemäß den Zielen der Unternehmensentwicklung in der kommenden Zeit

3.Die Themen der Finanzverwaltung können nicht sein

a) Beamte Finanzdienstleistung oder Mitarbeiter, die eine zielgerichtete Verwaltung der Cashflows, des Wertkreislaufs und der finanziellen Ressourcen des Unternehmens durchführen

b) eine Reihe von Bedingungen für die Umsetzung des Cashflows, der Wertzirkulation, der Bewegung finanzieller Ressourcen und finanzielle Beziehungen

c) Zahlungsströme und Finanzmittel des Unternehmens

d) finanzielle Infrastruktur des Unternehmens

4.Ein Enterprise Financial Management System ist

a) Finanzapparat

b) Finanzmechanismus

c) Finanzpolitik

d) Finanzstrategie

Die Kosten sind definiert als

a) die Kosten für den Erwerb von Wertpapieren

b) die Kosten für Rohstoffe, Materialien, Löhne für Mitarbeiter

a) Kosten des Unternehmens für die Herstellung und den Verkauf von Produkten

6. Die Finanzpolitik des Unternehmens ist

a) Finanzmechanismus, der ein integraler Bestandteil des Produktionsmanagementsystems ist

b) die Gesamtheit der Bereiche der Finanzbeziehungen im Unternehmen

c) Tätigkeiten des Unternehmens zur zweckgebundenen Verwendung von Finanzmitteln

7. Finanzstrategie ist

a) Entwicklung neuer Formen und Methoden der Verteilung von Unternehmensgeldern

b) Lösung der Probleme einer bestimmten Phase in der Entwicklung der Unternehmensfinanzierung

c) Bestimmung eines langfristigen Kurses im Bereich der Unternehmensfinanzierung, der auf die Lösung großer Probleme abzielt

Gegenstand der Finanzverwaltung sind

finanzielle Scorecard

a) Einkünfte aus allen Aktivitäten

b) Rechts- und Informationsunterstützung, Finanzbeziehungen, Finanzinstrumente, finanzielle Methoden und finanzielle Leistung

c) eine Gruppe von Personen, die die Bewegung von Finanzmitteln und Finanzbeziehungen durchführt

d) Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens, die im Rahmen laufender Aktivitäten und Investitionen gebildet werden

Finanzverwaltungsfunktionen sind nicht enthalten

a) fiskalische Funktion

b) finanzielles Risikomanagement

c) Geldverwaltung

Das Hauptziel des Finanzmanagements ist

a) Minimierung finanzieller Risiken

b) Gewinnmaximierung

c) Erhöhung des Marktwertes der Aktien

d) Gewährleistung des Wohlergehens der Eigentümer des Unternehmens

Nicht in den Finanzverwaltungsmechanismus einbezogen

a) Finanzregulierungssystem für Unternehmen

b) System von Finanzinstrumenten

c) System der finanziellen Hebelwirkung

d) System der Finanzmethoden

Die finanziellen Mittel sind

b) Versicherungsleistungen

c) Haushalts- und außerbudgetäre Fonds, Akkumulations- und Konsumfonds, Volkseinkommen

d) Barmittel, die in Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Betriebskapital und Umlaufvermögen investiert werden

Der Hauptzweck der Finanzkontrolle über die Aktivitäten des Unternehmens durch seine Eigentümer ist

eine Bestimmung
Schutz der eigenen Eigentumsinteressen

b) Umverteilung der Finanzmittel von Unternehmen gemäß den Gründungsdokumenten

c) Organisation, Planung, Stimulierung der Verwendung finanzieller Ressourcen

d) Effizienz des Finanzmanagements von Unternehmen

Entwicklungsstadien des Finanzmanagements

Die in Abb. 1.1 ist eine sachliche Weiterentwicklung der theoretischen Fundierung des Finanzmanagements, bedingt durch die Erfordernisse der Praxis.

Dieser Ansatz berücksichtigt jedoch nicht die Notwendigkeit, das Finanzverwaltungssystem anzupassen kommerzielle Organisation, Anpassung an die zyklische Entwicklung der Organisation.

In der Tat, unter dem Einfluss von Veränderungen in der äußeren Umgebung in jeder historischen Phase des Übergangsprozesses zu Marktwirtschaft Organisation ändert sich von einer Phase seiner Lebenszyklus zum anderen. Folglich sollte sich auch das System der Finanzverwaltung (Situationsansatz) darin ändern.

Das Funktionieren jeder Wirtschaftseinheit in den Phasen ihres Entwicklungszyklus besteht aus einer Vielzahl unterschiedlicher Prozesse und Teilprozesse. Je nach Phase des Zyklus, Art des Faches, Größe und Art der Tätigkeit können einzelne Prozesse darin eine führende Rolle einnehmen, während einige entweder fehlen oder in sehr geringem Umfang durchgeführt werden. Trotz der großen Vielfalt an Prozessen ist es jedoch möglich, die wichtigsten herauszugreifen, die die Aktivitäten einer kommerziellen Organisation abdecken.

Somit ist das Finanzmanagement ein System, das bestimmte Muster und Merkmale aufweist, genauer gesagt ein Subsystem im Unternehmensmanagementsystem. Seine Umsetzung zielt darauf ab, die übergeordneten Ziele der Unternehmensführung zu erreichen. Da es sich um ein verwaltetes System handelt, unterliegt das Finanzmanagement weitgehend staatliche Regulierung durch Steuern, Lizenzen, Zölle, Refinanzierungssätze etc. Ein kontrolliertes System bedeutet, dass das Finanzmanagement ein Managementobjekt ist, das vom Fluss der Managemententscheidungen beeinflusst wird. Daher wird das Hauptprinzip bei der Begründung der Methode zur Bildung eines Finanzverwaltungssystems das Prinzip der Konsistenz sein.

Andererseits ist das Finanzmanagement selbst ein System miteinander verbundener Elemente. Innerhalb seines Rahmens können folgende Elemente unterschieden werden: Organisationsstruktur, Personal, Methoden, Werkzeuge, Informationsunterstützung, technische Mittel, die sich auf die Lösung strategischer und operativer Fragen des Finanzmanagements auswirken und damit die Finanzpolitik der Organisation bilden, die die Lösung von Produktionsproblemen und Beziehungen zu Budget, Investoren, Eigentümern und Auftragnehmern vermittelt. Die Entscheidungen der letzteren wiederum korrigieren das Funktionieren des Finanzverwaltungssystems, das notwendig ist, um sich an Änderungen des externen Umfelds anzupassen.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Elemente des Finanzmanagementsystems nicht separat funktionieren sollten, sondern in Kombination, unter Berücksichtigung der Phasen des Lebenszyklus der Organisationsentwicklung. Erst dann können wir von einem System sprechen, und dann entsteht ein Synergieeffekt, der zu einer Steigerung der Arbeitsproduktivität und (oder) einer Senkung der Produktionskosten führt. Dieser Effekt des gemeinsamen Handelns ist größer als die einfache Summe der Einzelanstrengungen.

Beim Aufbau eines Subsystems für die Finanzverwaltung müssen mehrere Prinzipien berücksichtigt werden:

§ Anpassungsfähigkeit - das Subsystem des Finanzmanagements ist nicht im Rahmen von Unternehmen isoliert, sondern berücksichtigt ständig Änderungen in der externen Umgebung und nimmt rechtzeitig Anpassungen am System vor;

§ Funktionalität - Übereinstimmung der Implementierung des Finanzmanagementmechanismus (und Änderungen daran) mit den festgelegten allgemeinen Zielen der Organisation;

§ Komplexität - Komplementarität der einzelnen Techniken und Methoden voneinander.

Der Aufbau eines Finanzverwaltungssystems durch Hervorhebung seiner Hauptelemente und Bestimmung ihrer Beziehungen ist notwendig, aber unzureichender Zustand effektives Management im Bereich Finanzen. Obwohl die allgemeine Zusammensetzung der Elemente gleich ist, können die spezifischen Techniken, die ein Manager anwenden muss, um die Ziele der Organisation effektiv zu erreichen, stark variieren.

Die Dynamik des Finanzverwaltungssystems beruht auf der Tatsache, dass es von der sich ständig ändernden Menge an Finanzmitteln, Ausgaben, Einnahmen, Schwankungen des Angebots und der Nachfrage nach Kapital beeinflusst wird. Diese Änderungen werden weitgehend durch die zyklische Natur der wirtschaftlichen Entwicklung jeder Produktion und die Abhängigkeit des Funktionierens der Organisation von diesem Faktor bestimmt.

Ein Unternehmen muss die wellenförmige Natur seiner wirtschaftlichen Entwicklung berücksichtigen und sich an sich ändernde Bedingungen und Phasen des externen Umweltzyklus anpassen.

Finanzmanagement als Wissenschaft

Die Krise in der Organisation ist ein Beweis dafür, dass das Wirtschaftssystem in seiner Entwicklung ernsthaften Einschränkungen ausgesetzt war. Geringfügige Änderungen innerhalb des bestehenden Systems zur Verwaltung einer Wirtschaftseinheit während einer Krise führen nicht zu Ergebnissen.

Jede Organisation durchläuft in ihrer Entwicklung mehrere Phasen.

0. Phase. Registrierung, Bildung eines neuen Produkts, neue Technologie, neues Anlagevermögen, neues Personal, neues Managementsystem. Die Organisation entwickelt den Markt. Aus betriebswirtschaftlicher Sicht ist diese Phase durch hohe Kosten und geringe Kapitalrendite gekennzeichnet, d.h. mögliche negative Renditen. Der Zweck der Phase ist das Überleben der Organisation in einem Wettbewerbsumfeld, die Umsetzung von Innovationen. In finanziellen Teilzielen wird es als Risikooptimierung bei der Umsetzung von Innovationen umgesetzt.

1. Phase. Das Wachstum der Produktion, der Einnahmen, der Gewinne, das Wachstum der Organisation selbst (Reorganisation), die Erhöhung der Anzahl der Führungskräfte, die Erweiterung ihrer Funktionen, die Dezentralisierung der Befugnisse findet statt. Die Organisation fasst Fuß auf dem Markt und erhöht ihren Marktanteil. Ziel der Phase ist es, den Umsatz zu steigern, den Gewinn zu steigern, Dividenden zu zahlen und zukünftige Innovationen umzusetzen. Finanzielle Teilziele - Gewinnoptimierung, Organisation der Finanzkontrolle.

2. Phase. Stabilisierung Produktionsprozess und Managementprozess. Das Wachstum von Umsatz und Gewinn verlangsamt sich und stoppt allmählich bei leicht veränderten Produktionsmengen. Es bleiben große Cashflows, aber da die Organisation den Umsatz nicht steigern kann, investiert sie nicht in die Erweiterung der bestehenden Produktion und hat daher einen positiven Cashflow, der es ermöglicht, die Zahlung von Dividenden zu erhöhen. Die Organisation sucht nach Diversifikations- und Innovationsmöglichkeiten, es werden finanzielle Stabilitätszentren identifiziert und Unternehmensbeziehungen aufgebaut. Der Zweck der Phase besteht darin, die laufenden Kosten zu senken und ein akzeptables Verkaufsvolumen aufrechtzuerhalten, um die Ausrüstung zu laden. Finanzielle Teilziele - Organisation der Finanzkontrolle, Sicherstellung der finanziellen Flexibilität.

3. Phase. Eine Krise in der Entwicklung einer Organisation, die sich in einem Rückgang des Produktionsvolumens, einem Rückgang der Einnahmen, einem Anstieg der Kosten, einem Rückgang und fehlenden Gewinn äußert, der sich in einem negativen Cashflow oder einem Anstieg der Verschuldung des Unternehmens ausdrückt.

Mit der Weiterentwicklung der Organisation wiederholen sich die oben genannten Phasen.

Zudem kann die Nullphase für Innovationen zeitlich mit Stabilisierungs- und Krisenphasen zusammenfallen.

Dieses Zusammentreffen sorgt für einen Aufwärtstrend der Wirtschaftsergebnisse und hält den Rückgang der Indikatoren nicht unter das Niveau des Maximums des vorherigen Zyklus.

In jeder Phase des Lebenszyklus einer Organisation funktionieren fast alle Methoden und Werkzeuge des Finanzmanagements, aber die wichtigsten von ihnen können anhand der Ziele der Phase unterschieden werden.

Für jede Organisation aus diesem Set gilt es, die methodische Unterstützung entsprechend der Phase, in der sie sich befindet, auszuwählen.

Die Rangordnung der Methoden und Instrumente des Finanzmanagements nach Phasen des Lebenszyklus der Organisation im Hinblick auf die Priorität ihrer Verwendung ist in Tabelle 1.2 dargestellt. Dazu wurde die Theorie der „ungenauen Aussagen“ herangezogen, bei der anhand von „unscharfen Prämissen“ 4 Rangstufen identifiziert wurden:

§ sehr wichtig (1);

§ wichtig (2);

§ ziemlich wichtig (3);

§ möglicherweise wichtig (4).

Tabelle 1.2

Russische Staatliche Universität für Geisteswissenschaften

Institut für Betriebswirtschaft und Recht

Verwaltungsabteilung

Abstract zur Disziplin "Finanzmanagement"

Merkmale des Finanzmanagements als Wissenschaft.

Erstellt von FU-Student

5 Gruppen, Hasan Aidiev

Moskau 2009

Einführung………………………………………………………………………………….…………………………………………… …………………………………………………………………………3

2. Bereiche Verwaltungswissenschaft und Praktiken, die am engsten mit dem Finanzmanagement zusammenhängen …………………………………….……………….4

3 . Ziele, Ziele und Grundsätze des Finanzmanagements ……………………………………………………………………………………………………………… … ……………………………………………………………………………..5

4. Funktionen der Finanzverwaltung……………………………………………………………….……………………………………………… …… ………………………………………………………………………….6

Buch: Finanzmanagement. Krippe

Die Kontur der finanziellen Lage der Organisation …………………………………………………………………….…………………………… …………… …………………………………………………………………………………7

Fazit….…………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………….12

Liste der verwendeten Literatur …………………………………………………………………………………….………………………………… …… ……………….…………………………………………………… dreizehn

Einführung.

Folgt man der wörtlichen Übersetzung des englischen Wortes „management“ (managen) – Finanzmanagement – ​​Finanzmanagement, also der Prozess der Verwaltung des Cashflows, der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen von Unternehmen. Es ist auch ein System von Formen, Methoden und Techniken, mit denen die Verwaltung des Geldumlaufs und der finanziellen Ressourcen durchgeführt wird. Es sollte sofort darauf hingewiesen werden, dass der Begriff „Finanzmanagement“ in Bezug auf Finanzmanagement etwas ungenau sein wird, weil. Finanzmanagement ist eine der Managementmethoden, kein allumfassendes Finanzmanagementsystem.

Financial Management – ​​die Kunst, die Finanzen von Unternehmen zu managen – hält selbstbewusst Einzug in die heimische Praxis des Managements, wobei ein reiches Arsenal an Methoden verwendet wird, das von einer Marktwirtschaft angesammelt wurde. Dieser Bereich der Wirtschaft besteht aus ziemlich bedeutenden Errungenschaften sowie aus ziemlich bedeutenden wirtschaftlichen Katastrophen. Was die Errungenschaften betrifft, so wurden die meisten Nobelpreise für die Entwicklung effektiver Methoden des Finanzmanagements verliehen. Zu den Katastrophen gehören Katastrophen auf der „lokalen“ Ebene jeder Wirtschaftseinheit - ihr Bankrott, und wenn die ausländische Praxis genau auf schlecht organisierten und ineffizienten Unternehmen basiert, dann besteht die inländische Liste der bankrotten Organisationen hauptsächlich aus ehemaligen Staatsunternehmen ( hauptsächlich aus dem militärisch-industriellen Komplex), die nach der Übertragung der Wirtschaft auf den Markt keine effektive Arbeit und die Produktion von nachgefragten Produkten organisieren konnten. Zu den globalen Katastrophen gehören Erschütterungen, die den gesamten Staat betreffen (es lohnt sich, an die Augustkrise in Russland 1998 zu erinnern, als die Folgen jeden Menschen im Land und ausländische Gläubigerklubs betrafen), sowie die ganze Welt Finanzsystem im Allgemeinen (die Krise in den asiatischen Ländern, deren Folgen auf der anderen Seite des Planeten zu spüren waren).

Das inländische Finanzmanagement ist im Gegensatz zum westlichen, in einer Marktwirtschaft „etabliert“, durch die Dynamik seiner Ansätze und Methoden gekennzeichnet (tatsächlich ist es, wie alles andere in Russland, durch Dynamik und Unvorhersehbarkeit gekennzeichnet). schnelle Veränderungen der externen und internen Rahmenbedingungen für das Management von Unternehmen.

Jene Managemententscheidungen, die dem Unternehmen gestern den finanziellen Erfolg beschert haben, können heute zum gegenteiligen Ergebnis führen. In dieser Hinsicht erfordert die Kunst, die Finanzen eines Unternehmens zu verwalten, in der gegenwärtigen Phase eine rechtzeitige Anpassung seiner Finanzideologie und -strategie, eine ständige Suche nach neuen methodologischen Methoden zur Begründung von Managemententscheidungen und neuen Finanzinstrumenten zur Umsetzung dieser Entscheidungen.

Trotz der hohen Dynamik des Finanzmanagements hat es jedoch auch seine eigenen stabilen Prinzipien, ohne deren Kenntnis es ziemlich riskant ist, unter den Bedingungen der russischen Marktwirtschaft Entscheidungen zu treffen. Dies gilt für die Grundsätze der Bildung der Kapitalstruktur und der Zusammensetzung des Vermögens, Methoden zur Steuerung von Cashflows und finanziellen Risiken sowie den Mechanismus Finanzverwaltung unter den Bedingungen der Krisenentwicklung des Unternehmens. Die Kenntnis und praktische Anwendung moderner Prinzipien und Mechanismen sowie Methoden zur effektiven Verwaltung der Finanzaktivitäten von Unternehmen ermöglichen es, ihren relativ schmerzlosen Übergang zu einer neuen Qualität der wirtschaftlichen Entwicklung unter Marktbedingungen sicherzustellen.

Der Übergang zur Marktwirtschaft und der Einsatz neuer Formen der Finanzverwaltung trugen zur Geburt bei neue Spezialität im Bereich Management - Finanzmanager. Der Leiter des Finanzdienstes eines Unternehmens (Finanzmanager) muss ein hochgebildeter, kreativer, denkender Fachmann mit weitem Horizont sein, der die Ergebnisse der Entwicklung solcher Wissenschaften kennt und in seiner Arbeit anwenden kann wie: Finanzen, Statistik, Rechnungswesen, Finanzen u wirtschaftliche Analyse, Preise, Steuern usw.

Jedes Unternehmen beginnt damit, drei Schlüsselfragen zu stellen und zu beantworten:

1. Wie hoch sollte der Wert und die optimale Zusammensetzung des Unternehmensvermögens sein, um die für das Unternehmen gesetzten Ziele und Zielsetzungen zu erreichen?

2. Wo finden sich Finanzierungsquellen und wie sollte deren optimale Zusammensetzung aussehen?

3. Wie man die aktuelle und zukünftige Verwaltung von Finanzaktivitäten organisiert, die Zahlungsfähigkeit sicherstellt und finanzielle Stabilität Unternehmen?

Diese Probleme werden im Rahmen des Finanzmanagements gelöst - eines der wichtigsten Teilsysteme des gesamten Unternehmensmanagementsystems.

Es gibt eine Reihe von Definitionen des Finanzmanagements, insbesondere wird Finanzmanagement verstanden als:

Verwaltungssystem für die Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen einer wirtschaftlichen Einheit und die effektive Zirkulation ihrer Gelder

Das System der Beziehungen zwischen verschiedenen Einheiten in Bezug auf die Gewinnung und Verwendung finanzieller Ressourcen

Die Wissenschaft und Praxis des Finanzmanagements von Unternehmen, die darauf abzielen, ihre taktischen und strategischen Ziele zu erreichen

Verwaltung der Finanzmittel und des Eigentums des Unternehmens

Verwaltung des Systems der monetären Beziehungen (Finanzen), ausgedrückt in der Bildung von Einnahmen (Barmittel und Ressourcen), der Umsetzung von Ausgaben (Verteilung und Umverteilung von Geldern, Ressourcen), Überwachung der Wirksamkeit dieser Prozesse

Verwaltung des Vermögens und der Verbindlichkeiten des Unternehmens, um die Zahlungsbilanz aufrechtzuerhalten und die notwendige Liquidität des Unternehmens sicherzustellen

Verwaltung der Finanzströme des Unternehmens.

Finanzmanagement als Wissenschaft ist ein System von Prinzipien, Methoden zur Entwicklung und Umsetzung von Managemententscheidungen in Bezug auf die Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen eines Unternehmens und die Organisation seines Cashflows.

Die angegebenen Definitionen sind sehr umfassend, da sie Fundraising-Management, Verkaufssicherung, Abwicklungsbeschleunigung, Finanzplanung, Bestands- und Kostenmanagement und andere Themen umfassen, die von Finanzmanagern von Unternehmen behandelt werden.

Finanzmanagement - steht in direktem Zusammenhang mit dem Management der Finanzlage des Unternehmens (FSP).

Die finanzielle Lage eines Unternehmens ist seine wirtschaftliche Lage, die durch ein System von Indikatoren gekennzeichnet ist, die die Verfügbarkeit, Platzierung und Verwendung der für seine wirtschaftliche Tätigkeit erforderlichen finanziellen Ressourcen eines Unternehmens widerspiegeln.

Die Finanzlage des Unternehmens ist das wichtigste Merkmal seiner Tätigkeit. Es bestimmt die Wettbewerbsfähigkeit, das Geschäftspotenzial und bewertet den Grad der Gewährleistung der wirtschaftlichen Interessen des Unternehmens und seiner Partner. Unter dem Gesichtspunkt der Fähigkeit des Unternehmens, Steuern rechtzeitig zu zahlen, ist für die Finanzverwaltung auch die finanzielle Lage des Unternehmens von Interesse. Die Finanzlage des Unternehmens ist für Banken das Hauptkriterium bei der Entscheidung über die Angemessenheit und die Bedingungen für die Vergabe eines Kredits. Die Finanzlage des Unternehmens wird von allen Komponenten des Managements beeinflusst, die bedingt in Finanzmanagement, Personalmanagement, Produktion, Marketing, F&E,1 Logistik unterteilt werden können. Als Ergebnis des Zusammenspiels aller Elemente des Systems der finanziellen Beziehungen des Unternehmens wird seine finanzielle Situation durch die Gesamtheit der Produktions- und Wirtschaftsfaktoren bestimmt. In diesem Fall werden sowohl absolute als auch relative Kennzahlen verwendet (Finanzkennzahlen - siehe unten).

In Bezug auf das Finanzmanagement werden die folgenden Konzepte verwendet: Finanzmanagement, Finanzmanagement und Finanzkonditionsmanagement. Mit einigen Annahmen können diese Konzepte als identisch betrachtet werden. Letzteres scheint jedoch immer noch breiter und umfangreicher zu sein, da es die Integration verschiedener Komponenten des Managements und einen Hinweis auf Feedback im Management impliziert.

Es empfiehlt sich, zwischen dem Finanzmanagement im engeren Sinne des Wortes, als Management finanzieller Ressourcen oder Finanzströme (traditionelles Verständnis) und dem Finanzmanagement im weiteren Sinne, als Finanzmanagement oder Management der Finanzlage eines Unternehmens, zu unterscheiden. dh Führung eines Unternehmens als Ganzes, die Verbindung aller Komponenten (Bereiche) der Führung im Hinblick auf das Erreichen des Gewünschten finanzielles Ergebnis.

Somit kann das Finanzmanagement als eine zielgerichtete Tätigkeit des Managementsubjekts (Oberleitung des Unternehmens und seiner Finanzdienstleistungen), die darauf abzielen, die gewünschte finanzielle Lage des verwalteten Objekts (Unternehmens) zu erreichen, mit anderen Worten, das Unternehmen so zu führen, dass die beabsichtigten finanziellen Ergebnisse und deren Wirksamkeit erreicht werden. Daher kann das Finanzmanagement als das Finanzmanagement eines Unternehmens verstanden werden, dh als Management im Hinblick auf das Erreichen des gewünschten Finanzergebnisses oder das Management der Finanzlage eines Unternehmens.

2. Bereiche der Managementwissenschaft und -praxis, die am engsten mit dem Finanzmanagement verbunden sind.

Das Finanzmanagement umfasst im Wesentlichen die folgenden Bereiche der Managementwissenschaft und -praxis:

— Finanz- und Managementbuchhaltung;

— Investitions- und Finanzanalyse;

— Finanzplanung (Budgetierung);

Das Finanzmanagement bezieht sich auf die folgenden Disziplinen:

— strategisches Management;

- Marketing;

- Buchhaltung;

- Personalverwaltung usw.

Gleichzeitig bildet das strategische Management eine langfristige, zunächst qualitativ definierte Beschreibung des Bereichs, der Richtungen, Mechanismen und Perspektiven für die Entwicklung der Organisation als Ganzes, des Beziehungssystems innerhalb der Organisation sowie seine Position in Umgebung, die Aufrechterhaltung der Wettbewerbsfähigkeit sicherstellt und die Organisation zu ihren langfristigen Zielen führt. Es ist sehr wichtig, dass die Organisation nach der gewählten Strategie eine einzige Entwicklungsrichtung erhält, die Möglichkeit, Ressourcen in diese Richtung zu konzentrieren, um ihre Schlüsselkompetenzen zu entwickeln, Entwicklungsrisiken reduziert.

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Immer beliebter im geschäftlichen Umfeld ist die Führung des Unternehmens, die das Wertmanagement in den Vordergrund stellt. Kostenmanagement ist ein integrierender Prozess, der darauf abzielt, die Qualität strategischer und operativer Entscheidungen auf allen Ebenen der Organisation zu verbessern, indem gemeinsame Anstrengungen fokussiert werden Schlüsselfaktoren kosten.

„Das erste Konzept geeignet für praktischer Nutzen, ist ein Wertmanagementkonzept auf Basis des Economic Value Added (EVA) - Economic Value Added, das 1982 als registriert wurde Warenzeichen D. Stern und D. Stewart. Die Grundidee dieses Konzepts ist, dass zur Schaffung von Wert die Rendite des vom Unternehmen eingesetzten Kapitals seine Kapitalbeschaffungskosten (Kapitalkosten) übersteigen muss. Geschieht dies nicht, sinkt der Wert des Unternehmens.

Seit Beginn des Finanzmarktbooms in den 1980er Jahren bis heute wurde versucht, Marktwertmessungen von der Unternehmensebene auf die Ebene der Geschäftseinheiten und darunter auszudehnen. Diese Aufgabe wurde erstmals in der weltweiten Praxis erfolgreich mit dem EVA-Indikator gelöst, der aufgrund der genauesten Einschätzung, ob die Rendite eines Unternehmens unter, auf oder über dem Marktdurchschnitt liegt, zum am weitesten verbreiteten in Geschäftskreisen geworden ist . EVA ersetzte also EPS (Net Earnings per Share) – eine Maßzahl, die in der Praxis seit mehreren Jahrzehnten verwendet wird.

Doch trotz der Vorteile von EVA erwies sich dieses Konzept im Kontext der zunehmenden Rolle von immateriellen Vermögenswerten in der Unternehmensbewertung als wenig brauchbar. Dieses Problem wird teilweise im Olson-Modell gelöst.

„Das 1995 entwickelte Ohlson-Modell (Edwards-Bell-Ohlson-Bewertungsmodell, EBO-Modell) ist eines der vielversprechendsten moderne Entwicklungen in der Theorie der Unternehmensbewertung. Es ermöglicht Ihnen, die Vorteile von Einkommens- und Vermögensansätzen zu nutzen und deren Nachteile teilweise zu minimieren. Nach diesem Modell wird der Wert eines Unternehmens durch den aktuellen Wert seines Nettovermögens und den diskontierten Einkommensüberschuss ausgedrückt - Abweichungen vom "normalen" Gewinn, d.h. Durchschnitt in der Branche"

„Der im Ohlson-Modell verwendete Ansatz ist eng mit dem Konzept des wirtschaftlichen Mehrwerts – EVA – verflochten.

f. testen m

Beide Konzepte basieren auf dem Konzept des Residualeinkommens.Der Unterschied zwischen EVA und EBO besteht darin, dass EVA das gesamte in das Unternehmen investierte Kapital (Eigen- und Fremdkapital) abdeckt, während EVO nur sein eigenes (Eigenkapital) abdeckt.“

Das Olson-Modell hat jedoch eine Reihe von Vorteilen gegenüber traditionellen Methoden der Unternehmensbewertung. Insbesondere spiegelt es den Prozess der Schaffung von Aktionärsvermögen wider und nicht dessen Verteilung, was dieses Modell positiv von der Methode der Diskontierung von Dividenden unterscheidet. Mehr als ein Viertel der börsennotierten US-Unternehmen zahlen überhaupt keine Dividenden, und trotzdem fällt ihr Aktienkurs nicht auf null.

3.4 Die dritte Entwicklungsrichtung des Finanzmanagements

Die dritte Richtung in der Entwicklung des Finanzmanagements, verbunden mit dem Wissen um Risiken und Möglichkeiten, sie zu messen, verlief durch den Wertpapiermarkt. Die Ungewissheit, Einkommen oder Gefahr zu erlangen, die Möglichkeit von Verlusten oder Schäden ist das Wesen des Risikos.

„Das CAPM-Modell wurde in den 1960er Jahren vom amerikanischen Wissenschaftler William F. Sharp, Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften, entwickelt. Das Sharp-Modell wird heute in zahlreichen Interpretationen erfolgreich in der Praxis eingesetzt, beispielsweise bei der Berechnung des Abzinsungssatzes nach der kumulativen Methode.

Ein anderes bekanntes Konzept, das so genannte Black-Scholes-Optionsmodell, hat in der Praxis viel größere Anwendung gefunden.

1973 entwickelten F. Black und M. Shols ein Modell zur Bestimmung des Gleichgewichtswertes einer Option.

Die Idee des Modells besteht darin, eine vollständig abgesicherte Position zu definieren, die das Risiko des Kaufs einer Aktienoption eliminiert, indem die Option durch ein Darlehen ersetzt oder eine Aktie durch ein Darlehen gekauft wird.

Mit dem Modell finden Sie: den aktuellen Aktienkurs; Ablaufdatum der Option; Optionsausübungspreis; kurzfristiger Zinssatz.

Beachten Sie jedoch, dass die einzige Unbekannte im Modell die Standardabweichung ist, die historisch aus Schwankungen des Gewinns pro Aktie bestimmt wird. Der resultierende Wert der Standardabweichung wird für die Zukunft angenommen. Aber das ist die Hauptschwäche des Modells. Es waren die neuen Risiken, die 1997 in Südostasien auftauchten, die das Modell nicht erfassen konnte.

„Der Vorteil des Black-Scholes-Modells besteht darin, dass es Agenturkosten berücksichtigt, die Managemententscheidungen begleiten und nicht zum Wachstum des Aktionärsvermögens beitragen. Die Motive für diese Kosten sind: Manager missbrauchen Privilegien; Ihre Entscheidungen können dazu führen, dass ein Teil des Vermögens von den Aktionären auf die Anleihegläubiger oder umgekehrt übertragen wird.“

Attraktiver für diese Zwecke ist das 1976 vom amerikanischen Wissenschaftler S. Ross vorgeschlagene Arbitrage-Modell.

Der amerikanische Ökonom S. Myers nennt als Beispiel eine Menge folgende Faktoren: das Niveau der industriellen Entwicklung, die Inflationsrate, der Unterschied zwischen den Zinssätzen für kurzfristige und langfristige Kredite, der Unterschied in der Rendite von risikoarmen und risikoreichen Unternehmensanleihen. Dies sind jedoch nur die ersten Ergebnisse der praktischen Anwendung der Schiedstheorie.

3.5. Merkmale des modernen Finanzmanagements in Russland

In unserem Land gibt es keine gemeinsamen Methoden für alle Unternehmen, um ihre finanzielle Situation zu bewerten. Die Schwellenwerte der Indikatoren, die zur Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen, ihrer Liquidität und der Kapitalrendite verwendet werden, wurden der westlichen Praxis entnommen und sind den russischen Verhältnissen nicht angemessen. Darüber hinaus spiegeln die Ergebnisse der nach westlichen Methoden durchgeführten Analyse aufgrund des unterschiedlichen Entwicklungsstands einzelner Unternehmen der Branche sowie ganzer Branchen nicht die tatsächliche finanzielle Situation von Unternehmen wider. Dies ergibt sich aus der Tatsache, dass dieselben Werte von Indikatoren für einige Unternehmen eine stabile Finanzlage und für andere eine Krise bedeuten können. Einige Banken vergeben Kredite nur an Unternehmen, deren Finanzmanagement nach westlichem Vorbild erfolgt, jedoch ist es nicht immer möglich, die Umsetzung der strategischen Ziele des Unternehmens anhand ausländischer Erfahrungen sicherzustellen.

In Russland gibt es keine Traditionen des Finanzmanagements, da das Finanzmanagement spontan und sporadisch gebildet wurde und die in Russland verwendeten Methoden des Finanzmanagements sehr unterschiedlich sind. So gründeten Finanzmanagement-Spezialisten einiger Unternehmen eine nationale Schule für Finanzmanagement und entwickelten ihre eigenen Ansätze für das Finanzmanagement, andere Experten passten amerikanische Finanzmanagementmodelle an und wieder andere - europäische. Die unzureichende Entwicklung des legislativen und rechtlichen Rahmens in Russland wirkt sich auch auf die Besonderheiten des Finanzmanagements in Russland aus Russische Unternehmen. Unter modernen Bedingungen stellt die Unternehmensführung häufig das Steuermanagement und die Steueroptimierung in den Vordergrund, anstatt den Unternehmenswert und die Rentabilität zu steigern. Vor diesem Hintergrund können wir folgende Schlussfolgerung ziehen: Das Finanzmanagement in Russland ist gezwungen, einerseits das Problem der Minimierung der Steuerbelastung für das Unternehmen zu lösen, andererseits den Marktwert des Unternehmens zu steigern und das Finanzergebnis zu maximieren, auf dem anderen.

Die Entwicklung des russischen Finanzmanagements unter modernen Bedingungen wird durch das Fehlen der erforderlichen Anzahl qualifizierter Manager und Spezialisten für die Verwaltung der Finanzen von Unternehmen beeinträchtigt. Das professionelle Niveau der letzteren ist extrem niedrig, obwohl man an vielen russischen Universitäten eine Spezialisierung im Zusammenhang mit Finanzmanagement erwerben kann. Der Prozess der internationalen Anerkennung der Qualifikationen von in Russland ausgebildeten Fachkräften ist mit großen Schwierigkeiten verbunden.

Die Gründe für die erfolglose Anwendung westlicher Methoden des Finanzmanagements in russischen Unternehmen sind auf geringe Finanzdisziplin, mangelnde Buchhaltung und in Abschlüssen erfasste Daten zurückzuführen, die nicht der Realität entsprechen. Jahresabschlüsse, auf deren Grundlage die Beurteilung der Finanzlage von Unternehmen erfolgt, spiegeln häufig nicht den tatsächlichen Stand der Dinge wider. Ein unklarer Finanzmechanismus zur Verwaltung verschiedener Arten von Ressourcen in einem Unternehmen und eine Politik weicher Budgetbeschränkungen erschweren die Entwicklung des Finanzmanagements.

3.6. Möglichkeiten zur Verbesserung des Finanzmanagements

Das Finanzmanagement ist zum wichtigsten Betätigungsfeld für jedes Fach der Sozialen Marktwirtschaft geworden, insbesondere für Unternehmen und Aktiengesellschaft führenden Industrie- und Handelsaktivitäten. Die Änderung der Produktionstechnologie, der Eintritt in neue Märkte, die Erweiterung oder Reduzierung des Produktionsvolumens basieren auf tiefgreifenden finanziellen Berechnungen, auf einer Strategie zur Gewinnung, Verteilung, Umverteilung und Investition von Finanzmitteln. Trends in der Entwicklung der lokalen und globalen allgemeinen Marktsituation (kaum vorhersehbare Nachfrageänderungen, verstärkter Preiswettbewerb in traditionellen Märkten, Diversifizierung und Eroberung neuer Marktnischen, erhöhte Risiken bei Transaktionen) werden der wachsenden Rolle des Spezifischen zugrunde liegen Geldangelegenheiten Management.

Analyse der Wirksamkeit des Managements im Unternehmen:

1. Unter modernen Bedingungen ist der Schlüssel zum Erfolg von Unternehmen und Firmen Flexibilität, Anpassungsfähigkeit an sich ändernde Nicht-Standard-Situationen, die Fähigkeit, grundlegende Änderungen im organisatorischen und wirtschaftlichen Verhalten vorzunehmen. Die wichtigste Voraussetzung für das Erreichen von Produktionseffizienz und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte des Unternehmens ist der Übergang zu einer neuen Art des Arbeitsmanagements.

2. Ein Merkmal des modernen Managements ist sein Fokus auf eine effiziente Verwaltung der Wirtschaft unter Bedingungen knapper Ressourcen, eine allmähliche Verringerung der Regulierung der Produktion durch administrative Methoden und die Intensivierung der Produktion.

3. Die Richtungen zur Verbesserung der Effizienz des Managements in Unternehmen sind sehr vielfältig. Maßnahmen zur Effizienzsteigerung basieren in der Regel auf der Nutzung des wissenschaftlich-technischen Fortschritts, Verbesserung der Organisation der Produktion, Einführung ressourcenschonender und moderner hohe Technologie, einschließlich Verwaltung.

4. Spezifische Bereiche, die zur Verbesserung der Managementeffizienz beitragen, sind:

- eine klare Funktionsverteilung auf allen Ebenen (Bundes-, Landes-, Orts- und Konzernebene) und Führungsebenen;

– strukturelle Veränderungen im Bereich des Managements, das optimale Verhältnis von Zentralisierung und Dezentralisierung von Befugnissen, effektive Umstrukturierung von Unternehmen, Nutzung moderner „Flat“ Organisationsstrukturen;

– Investitionen in Humankapital (Verbesserung Personalpolitik und Personalarbeit in Unternehmen, Nutzung verschiedener moderner Formen der Arbeitsmotivation von Arbeitnehmern);

- komplexer und effektiver Einsatz verschiedener Methoden des Managements (wirtschaftlich, sozialpsychologisch), administrativ (organisatorisch und administrativ);

– Einführung moderner Informationstechnologien; Anpassung effektiver ausländischer Managementformen an die Arbeitsbedingungen inländischer Unternehmen (Management Accounting, Controlling, Reengineering etc.);

- Verbesserung gesetzlicher Rahmen Management, Stärkung der wirtschaftlichen, rechtlichen, ethischen und ökologischen Verantwortung von Managern für die Folgen von Managemententscheidungen.

Wichtige Voraussetzungen für die Lösung des Problems eines effektiven Managements und die Schaffung von Mechanismen für die natürliche Rotation des Personals von Unternehmen ist einerseits das Vorhandensein eines Kontroll- und Verantwortungssystems und andererseits eines Motivationssystems. Die Kontrolle der Managementeffizienz sollte von den Eigentümern des Unternehmens durchgeführt werden.

Einer der wichtigsten Faktoren, die das Potenzial russischer Unternehmen bestimmen, ist das Qualifikationsniveau des Personals. Die Verfügbarkeit von qualifiziertem Personal ist ein wesentlicher Vorteil, der zur Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen beiträgt.

Im Streben nach Erfolg muss ein Unternehmen das große Dilemma des Finanzmanagements lösen: Rentabilität oder Liquidität? - und oft entweder das eine oder das andere opfern, um eine dynamische Entwicklung mit der Verfügbarkeit ausreichender Finanzmittel und hoher Zahlungsfähigkeit zu verbinden. Manchmal weisen niedrige Werte der aktuellen Liquiditätskennzahl nicht auf eine finanzielle Erkrankung und Insolvenz hin, sondern auf die dynamische Entwicklung des Unternehmens, die schnelle Umsatzsteigerung und die schnelle Entwicklung des Marktes.

Für den effektiven Betrieb des Unternehmens ist es notwendig, das operative Management mit der allgemeinen Finanzstrategie zu kombinieren. Und hier gibt es zwei Hauptrichtungen:

1. Investitionen - fixe und variable Kosten - aktueller Finanzbedarf - Kapitalstruktur.
2. Die finanzielle Stabilität des Unternehmens - Zahlungsfähigkeit, Liquidität der Bilanz, Kreditwürdigkeit, Rentabilität - Finanzkennzahlen.

Im Rahmen dieser Problematik sind die Finanzstrategiematrizen eine konkrete praktische Ausgestaltung des integrierten Asset-Liability-Managements eines Unternehmens. In Anbetracht dessen ist es in der allgemeinsten Form möglich, eine Prognose der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens zu erstellen, nachteilige Faktoren und Phänomene zu identifizieren. Dazu werden die folgenden Indikatoren verwendet:

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Finanzverwaltung(Finanzverwaltung) - ein System zur Verwaltung der Bewegungen und Finanzbeziehungen, die im Laufe der Aktivitäten eines Unternehmens, einer Firma oder einer Bank entstehen. Das Ziel des Finanzmanagements ist die Maximierung auf der Grundlage der Rationalisierung.

Aufgaben des Finanzmanagements:

• effizienter Einsatz finanzieller Ressourcen;
• Cashflow-Management;
• Cashflow-Optimierung;
• Kostenoptimierung;
• Risikominimierung;
• Sicherung von Vermögenswerten und Kapital;
• Sicherung des aktuellen Unternehmens und .

Finanzverwaltung -

1. der Prozess der Verwaltung des Cashflows, der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen eines Unternehmens, einer Organisation;
2. die Wissenschaft des Finanzmanagements, der Aufbau finanzieller Beziehungen zur Erreichung von Unternehmen und Organisationen ihrer Ziele.

Finanzmanagement ist eine Art von beruflicher Tätigkeit, die darauf abzielt, die Ziele eines Unternehmens (Firma) durch die effektive Nutzung des gesamten Systems finanzieller Beziehungen, Gelder und Rücklagen zu erreichen, die die Aktivitäten eines Unternehmens in einer Marktwirtschaft bilden.

Finanzmanagement ist ein Teil, es ist ein synthetisches Tätigkeitsfeld, das verschiedene Bereiche der Führungsarbeit umfasst. Wissenschaftliche und praktische Entwicklungen im Bereich Finanzen, Kredit, Statistik, Wirtschaft und Finanzanalyse dienen als Basis, als Toolkit zur Lösung der Probleme des Finanzmanagements.

• und Unternehmen, Organisationen;
• Unternehmen und;

B. Tools zur Finanzanalyse verwendet werden.

Die Finanzverwaltung verfügt über ein eigenes System spezifischer Verwaltungsobjekte. Zu den wichtigsten solchen Objekten gehören die Vermögenswerte und das Kapital des Unternehmens, seine Cashflows und finanziellen Ressourcen, Sach- und Finanzinvestitionen, Risiken usw. Unter Berücksichtigung der Gegenstände des Finanzmanagements des Unternehmens werden unterschieden: Hauptrichtungen der Finanzverwaltung:

• Bildung des erforderlichen Vermögensvolumens und Optimierung seiner Zusammensetzung;
• Bildung des erforderlichen Kapitalbetrags und Optimierung seiner Struktur;
• Verwaltung des Cashflows des Unternehmens verschiedene Bereiche seine Aktivitäten - Betrieb, Investitionen, Finanzen;
• Verwaltung des Umlaufvermögens im Allgemeinen und im Zusammenhang mit seinen einzelnen Bestandteilen;
• Management;
• Kontrolle und ;
• Verwaltung der Bildung von Finanzmitteln auf Kosten eigener interner und externer Quellen;
• Attraktionsmanagement;
• Management;
• Bedrohungsmanagement und -prävention.

Die Konkretisierung bestimmter Bereiche des Finanzmanagements wird maßgeblich durch die Branchenspezifika der Tätigkeit von Unternehmen sowie deren Organisations- und Rechtsformen bestimmt. So verursachen branchenspezifische Besonderheiten der Aktivitäten von Unternehmen erhebliche Unterschiede in der Dauer ihrer Betriebszyklen, der Kapitalintensität der Produktionsaktivitäten, der Struktur der gebildeten Vermögenswerte, der Zusammensetzung der finanziellen Risiken usw. Organisatorische und rechtliche Formen der Tätigkeit von Unternehmen verursachen erhebliche Unterschiede in Umfang und Struktur des eingesetzten Kapitals, Quellen der Bildung finanzieller Ressourcen, Verfahren zur Verteilung des Nettogewinns, Formen der Finanzkontrolle usw.