Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Подібні документи

Сутність, склад, структура обігового капіталу. Поняття платоспроможності, основні критерії та методика оцінки цього показника. Політика управління оборотним капіталом та принципи її формування на досліджуваному підприємстві, шляхи оптимізації.

дипломна робота , доданий 01.10.2013


Принципи та джерела формування оборотного капіталу. Аналіз управління оборотним капіталом підприємства з прикладу ІП Алімова З.Ф. Управління оборотним капіталом російських підприємствах на етапі розвитку та шляхи його вдосконалення.

дипломна робота , доданий 10.12.2010


Поняття та сутність оборотного капіталу підприємства. Склад та структура оборотного капіталу, а також його класифікація та джерела формування. Управління дебіторську заборгованість як основним елементом управління оборотним капіталом підприємства.

курсова робота , доданий 02.09.2012


Поняття, сутність та класифікація оборотного капіталу підприємства. Методологія аналізу ефективності використання обігового капіталу. Політика управління обіговим капіталом. Аналіз системи управління оборотними активами ТОВ "Агрофірма Садиба".

дипломна робота , доданий 31.10.2017


Сутність основного капіталу, його структура та класифікація, показники ефективності використання. Аналіз сучасних підходівдо управління основним капіталом; розробка заходів щодо підвищення ефективності системи управління основним капіталом.

дипломна робота , доданий 21.10.2010


Особливості формування оборотного капіталу торгових організаціях. Удосконалення управління дебіторську заборгованість з прикладу застосування факторингу. Аналіз стану товарних запасів, їхня оптимізація за допомогою нормативного регулювання.

дипломна робота , доданий 06.08.2013


Теоретичне визначення оборотного капіталу підприємства та способи ефективного управління. Аналіз процесу регулювання оборотних активівВАТ "Підберезський комбінат хлібопродуктів". Виявлення проблем у цій сфері та шляхів її вдосконалення.

дипломна робота , доданий 27.04.2014


Розробка вдосконалення системи управління оборотним капіталом для покращення фінансової діяльностіпідприємства на прикладі ТОВ "ЛУКОЙЛ-Пермнафтопродукт". Оборотні активи та оборотний капітал. Рейтингова оцінка фінансового станупідприємства.

дипломна робота , доданий 07.09.2010

Введение…………………………………………………………………………………..3

1 Теоретичні основи управління оборотним капіталом…………………….6

1.1 Поняття оборотного капіталу, його склад та структура…………………………….6

1.2 Джерела формування оборотного капіталу підприємства…………………...14

1.3 Теорія управління оборотним капіталом підприємства…………………………17

2 Аналіз управління оборотним капіталом підприємства з прикладу

ТОВ «Маяк»……………………………………………………………………………28

2.1 Характеристика підприємства ТОВ «Маяк»……………………………………….28

2.2 Динаміка розмірів та структури оборотного капіталу ТОВ «Маяк»…………...40

2.3 Система показників, що характеризують економічну

ефективність використання оборотних коштів ТОВ «Маяк»……………………52

3 Удосконалення механізму управління оборотним капіталом…………61

3.1 Проблеми управління оборотним капіталом підприємства……………………...61

3.2 Заходи щодо підвищення ефективності використання

оборотного капіталу підприємства……………………………………………………...64

Висновок………………………………………………………………..…………….69

Список літератури…………………………………………………………………….74

Додаток АСклад і структура оборотних средств……………………………...76

Додаток БСклад та структура джерел формування оборотних

средств……………………………………………………………………………………80

ДодатокХарактеристика підприємства ТОВ «Маяк»…………………………81

Додаток ГДинаміка складу, структури оборотного

капіталу ТОВ «Маяк»…………………………………………………………………..92

ВСТУП

Кожне підприємство, починаючи свою виробничо-господарську діяльність, має мати певну грошову суму. На ці грошові ресурси підприємство закуповує на ринку або в інших підприємств за договорами сировину, матеріали, паливо, оплачує рахунки за електроенергію, виплачує своїм працівникам заробітну плату, несе витрати на освоєння нової продукції, все це є одним із найважливіших параметрів господарювання, який отримав назва "оборотний капітал підприємства". В умовах ринкових відносин оборотний капітал набуває особливо важливого значення. Адже він є частиною виробничого капіталу, яка переносить свою вартість на новостворений продукт повністю і повертається до підприємця у грошовій формі наприкінці кожного кругообігу капіталу.

Оборотні кошти можна визначити, з одного боку, як сукупність коштів, авансованих для створення та використання оборотних виробничих фондів та фондів обігу для забезпечення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції. З іншого боку, оборотні кошти є використовувані у процесі виробництва предмети праці та матеріальні цінності.

Удосконалення механізму управління оборотними коштами підприємства одна із головних чинників підвищення економічної ефективності виробництва на етапі розвитку вітчизняної економіки. В умовах соціально-економічної нестабільності та мінливості ринкової інфраструктури важливе місце у поточній повсякденній роботі фінансового менеджера займає управління оборотними коштами, т.к. саме тут криються основні причини успіхів та невдач усіх виробничо-комерційних операцій фірми. Зрештою, раціональне використання оборотних засобів за умов їх хронічного дефіциту одна із пріоритетних напрямів діяльності підприємства у час.

Аналіз економічної ефективності використання оборотного капіталу сільськогосподарського підприємства особливо необхідний умовах ринку, оскільки дозволяє оцінювати фінансовий стан підприємства у цілому.

Виробляти вартісну оцінку оборотного капіталу агроформувань з метою подальшого ефективного управління ним особливо складно через його специфічні особливості: це залежність від природно-кліматичних умов, сезонність та тривалий цикл виробництва, соціальна значимістьта об'єктивна необхідність формування продовольчої безпеки країни.

Таким чином, актуальність курсової роботи визначається, по-перше, зростаючим інтересом менеджерів та власників до управління оборотним капіталом на основі вартісного підходу; по-друге – необхідністю застосування адекватних способів оцінки елементів оборотного капіталу рамках оцінки підприємства як майнового комплексу.

Актуальність і недостатня опрацьованість окремих положень сучасної теорії фінансів стосовно особливих умов оцінки оборотного капіталу на сільськогосподарських підприємствах з метою визначення ефективності його використання в економіці, що трансформується, визначили вибір теми, ціль і завдання курсової роботи.

Метою курсової роботи є на підставі комплексного економічного аналізу обґрунтувати та запропонувати до реалізації заходу щодо підвищення ефективності управління оборотними коштами сільськогосподарського підприємства.

Для досягнення мети необхідно вирішити такі завдання:

розглянути теоретичні основиуправління оборотним капіталом;

виявити чинники, що впливають ефективність управління оборотним капіталом;

Об'єкт дослідження - оборотний капітал сільськогосподарського підприємства ТОВ "Маяк".

Предметом дослідження стали фінансові індикатори та методи фінансового управління оборотним капіталом у рамках стратегії максимізації загальної вартості підприємства.

Теоретичною та методологічною основою послужили праці вітчизняних та зарубіжних авторів з управління оборотним капіталом. У роботі застосовувалися загальнонаукові та приватно-наукові методи: статистико-економічний, фінансовий аналіз, графічне моделювання.

Основними джерелами курсової роботи послужили: Федеральний закон «Про бухгалтерський облік», «129 - ФЗ від 21.11.1996 р, Баканов М.І., Ковальов В.В., Лебедєв В.Г., Павлова Л.М., Сьомін А .Н., Сергєєв І.В.

Структура курсової роботи така: вступ, три розділи, висновок, список літератури, додаток.

1 ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ОБОРОТНИМ КАПІТАЛОМ ПІДПРИЄМСТВА

ПОНЯТТЯ ОБОРОТНОГО КАПІТАЛУ, ЙОГО СКЛАД І СТРУКТУРА

Оборотний капітал - частина продуктивного капіталу, яка авансується на купівлю предметів праці та робочої сили. Насправді з оборотного капіталу розуміються загальні поточні активи, які включають поруч із оборотним виробничим та елементи капіталу звернення, товарний і фінансовий капітал. Вартість оборотного капіталу повністю повертається підприємцю після реалізації продукції. Оборотний капітал – це засоби, які обслуговують процес господарської діяльності, що беруть участь одночасно і в процесі виробництва, і в процесі реалізації продукції. Призначення оборотного капіталу підприємства – забезпечення безперервності та ритмічність процесу виробництва та обігу.

Оборотні кошти (поточні активи) – кошти, інвестовані підприємством у поточні операції протягом кожного циклу. Характерні особливості оборотних засобів:

Повне споживання протягом одного виробничого циклу та повне перенесення їх вартості на новостворену продукцію;

Знаходження у постійному обороті;

Протягом одного обороту (кругообігу) оборотні кошти змінюють свою форму з грошової на товарну та з товарної на грошову.

Вони проходять три стадії: закупівля, споживання, реалізація.

Співвідношення окремих елементів оборотних засобів визначає їхню структуру, яка відображена у додатку А. Елементи оборотних засобів: матеріальні оборотні кошти; грошові кошти; короткострокові фінансові вкладення; кошти у поточних розрахунках.

Матеріальні оборотні засоби: 1

Виробничі запаси: сировина, основні та допоміжні матеріали, паливо, малоцінні та швидкозношувані предмети, покупні напівфабрикати та комплектуючі вироби, тара, що використовується для пакування та транспортування продукції (товару) тощо. – беруть участь лише в одному виробничому циклі, змінюючи свою форму, вигляд та повністю переносячи вартість на виготовлену продукцію;

Незавершене виробництво: продукція (роботи), яка не пройшла всіх стадій (фаз, переділів), передбачених технологічним процесом, а також вироби неукомплектовані, які не пройшли випробування та технічне приймання;

Готова продукція, товари та інші запаси.

Кошти - сума готівкових коштів у касі підприємства, вільні кошти, що зберігаються на розрахунковому, валютному та інших рахунках у банку, а також цінні папери (акції, облігації, ощадні сертифікати, векселі) та інші кошти підприємства.

Кошти в розрахунках – дебіторська заборгованість за товари та послуги, продукцію за виданими авансами, за отриманими векселями, суми за підзвітними особами та ін.

Короткострокові фінансові вкладення – короткострокові (на термін не більше одного року) фінансові вкладення підприємства у доходні активи (акції, облігації та інші) цінні папери) інших підприємств, об'єднань та організацій, кошти на строкових депозитних рахунках банків, відсоткові облігації державних та місцевих позик та ін – є найлегше реалізованими активами.

Оборотні кошти – оборотний капітал, частина засобів виробництва, повністю споживана протягом виробничого циклу; включають зазвичай готівку, матеріали, сировину, паливо, енергію, напівфабрикати, запчастини, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, що обчислюються в грошах, а також малоцінні та швидкозношувані предмети. 1 Вартість оборотних виробничих засобів визначається підсумовуванням вартості їх окремих видів.

Оборот капіталу - циклічний рух, кругообіг капіталу, швидкість якого вимірюється часом одного повного циклу.

Обов'язковим і важливим елементом сільськогосподарського виробництва є оборотні кошти.

З одного боку, оборотні кошти – це сукупність активів організації, матеріально-виробничі запаси обсягом і номенклатурі, дозволяють забезпечити перший виробничий цикл, з другого боку – грошова оцінка цих активів, визначальна частина капіталу, що має бути спочатку авансований у виробництво (інша частина забезпечує основні засоби).

Можна використовувати таку класифікацію оборотних коштів (з урахуванням специфіки агропромислового сектора), що вказана на схемі 1.

Класифікація оборотних коштів

Оборотні кошти

Удосконалення системи управління оборотним капіталом у ТОВ «Антарес»

Політика управління оборотними коштами полягає у раціональному їх використанні, прискоренні їх обороту, оптимізації джерел формування.

Оборотні кошти перебувають у постійному кругообігу і один оборот проходять кілька стадій свого формування:

Д Пзап Нпроіз Гпрод Д (3.1)

де: Д - оборотний капітал у грошовій формі;

Пзап – виробничі запаси у вигляді сировини, матеріалів, напівфабрикатів, палива та ін;

Нпроіз - незавершене виробництво;

Гпрод – готова продукція;

Д - прибуток від реалізації готової продукції.

Важлива проблема для підприємства - забезпечення безпеки оборотних коштів. В процесі фінансового плануванняважливо визначити можливу наявність надлишку чи нестачі оборотних коштів на початок платіжного періоду. І тому зіставляється сума фактичного наявності власних оборотних засобів підприємства початку планового періоду з його сукупної потребой. Якщо планова потреба перевищує суму власних оборотних коштів, виникає недолік власних оборотних коштів. Якщо співвідношення зворотне, має місце надлишок власних оборотних засобів.

Власні оборотні кошти = I та II розділи пасиву балансу - I розділ активу балансу (середньорічна балансова вартість необоротних активів)

Власні оборотні кошти по ТОВ «Антарес» у 2011 році = 14644 – 11371 = 3273тис. руб.

Власні оборотні кошти з ТОВ «Антарес» у 2012 році = 31199 + 584 – 29193 = 2590 тис. руб.

Власні оборотні кошти по ТОВ «Антарес» у 2013 році = 30 994 + 757 - 31 119 = 632 тис. руб.

Визначення потреби у оборотних активах - це основа забезпечення нормального процесу виробництва та обігу. Звідси найважливішим елементом управління оборотними коштами вважається їхнє планування.

У практиці планування використовують кілька методів рахунки.

Метод коефіцієнтів ґрунтується на звітних даних за базовий період, але в запланованому році йде перерахунок окремих видів оборотних активів у бік збільшення чи зниження за допомогою коефіцієнтів, що встановлюються самим підприємством.

Аналітичний метод також ґрунтується на звітних даних, але перерахунок окремих величин оборотних коштів йде з урахуванням майбутніх змін у плановому році (обсяги виробництва, асортимент, ціни, податкові платежі).

Розрахунково-аналітичний метод розрахунку індивідуальних норм сировини, матеріалів, палива та енергії заснований на поелементних розрахунках за даними конструкторської та технологічної документації.

Метод прямого рахунку заснований на визначенні величин оборотних коштів, що виділяються на кожний елемент оборотних активів. Потім їх складають і визначається загальна сума нормативу.

Найбільш точний та об'єктивний метод розрахунку необхідних підприємству оборотних коштів – метод нормування. Грамотне нормування дозволяє встановити мінімальні суми коштів, що задовольняє потреба у власних оборотних коштах та забезпечити стійкий фінансовий стан.

Весь процес нормування можна поділити на кілька етапів:

розрахунок норм запасів за окремими елементами у днях;

визначення одноденної витрати за окремими елементами в грошах;

розрахунок приватних нормативів за всіма елементами оборотних коштів, що нормуються;

підсумовування окремих нормативів за елементами в загальну суму оборотних коштів, що нормуються.

Розглянемо порядок розрахунку нормативу з виробничих запасів. Ця комплексна група включає сировину, основні матеріали, напівфабрикати, паливо, запасні частини.

Норма за обсягом запасів товарно-матеріальних цінностей встановлюється у днях:

Сама норма складається з часу перебування матеріалів у поточному (Нтек), страховому (Нстрах), технологічному (Нтехн), транспортному (Нтранс) запасах.

Таким чином, норма товарно – матеріальних цінностей у днях:

Ндн = Нтек + Нстрах + Нтехн + Нтранс (3.2)

Поточний запас - один з основних елементів норми запасу в днях. На його розмір впливає періодичність постачання товарно - матеріальних цінностей. Припустимо, що за розрахунками норма поточного запасу на досліджуваному підприємстві вісім днів, але прийнято брати до уваги 50%, тобто чотири дні.

Страховий запас - це другий за значенням, що гарантує безперервність процесу виробництва у разі порушення умов та строків постачання. Він своєю чергою встановлюється у вигляді 50 % від поточного запасу, тобто у цьому прикладі два дні.

Технологічний запас створюється на період, необхідний для підготовки товарно-матеріальних цінностей до виробництва (сортування, контроль якості, сушіння).

На підприємстві цей запас визначається, виходячи з технології та спеціалізації виробництва. Визначимо їх у розмірі 1,5 дня.

Транспортний запас створюється у разі, якщо є розрив між термінами вантажообігу і документообігу. На різницю у термінах руху вантажів та документообігу виникає потреба мати додатковий запас товарно-матеріальних цінностей. Наприклад, рух вантажів займає 12 днів, час на оформлення та оплату документів – сім днів, різниця у часі становитиме п'ять днів. Якщо різниця невелика, можна її не враховувати.

Таким чином, норма днями за даними ТОВ «Антарес» складе:

4 дні + 2 дні + 1,5 дні + 5 днів = 12,5 днів.

Для визначення нормативу в грошах необхідно норму запасу помножити на середньоарифметичне споживання окремих елементів оборотного капіталу. У цьому випадку ця сировина, матеріали, напівфабрикати та ін. Розрахунок здійснюється за формулою:

Нм = РД (3.4)

де: Нм - норматив щодо конкретного матеріального запасу;

Р – середньодобове споживання матеріального елемента;

Д - норматив матеріального запасу днями.

Розрахунок середньодобового споживання розраховується за відповідною статтею кошторису витрат на виробництво, поділеним на кількість днів у плановому періоді. На досліджуваному підприємстві цей розрахунок становитиме:

Норматив у грошах: 12,5 дня х 4 тис. руб. - 50 тис. руб.

Розрахувавши таким чином нормативи щодо кожного виду товарно-матеріальних цінностей та склавши їх, отримуємо загальний норматив щодо товарно-матеріальних цінностей по ТОВ «Антарес».

Свою специфіку має розрахунок нормативу по незавершеному виробництву: склад продукції, тривалість виробничого циклу, собівартість продукції, характер наростання витрат.

Усі джерела фінансування оборотних коштів поділяються на власні, позикові та залучені.

До власних коштів, що формують оборотні активи у процесі розвитку підприємницької діяльності, відносяться:

прибуток від;

орендна плата;

інші види надходжень коштів;

стійкі пасиви;

фінансова допомога.

Приріст власних оборотних засобів пов'язаний із збільшенням обсягів виробництва, подорожчанням вартості матеріалів, палива, транспортних перевезень.

Поповнення оборотних активів пов'язане із скороченням оборотних коштів унаслідок збитків, розкрадань, списання дебіторської заборгованості.

Позикові кошти - це кредити банків, з допомогою яких задовольняється тимчасова потреба у оборотних коштах чи його суттєвий приріст задля забезпечення запланованого зростання обсягу продажів.

Інший вид джерел коштів - залучені кошти власних фондів (амортизаційного, резервного, і навіть з допомогою кредиторську заборгованість).

Стійкі пасиви можуть суттєво профінансувати потребу в оборотних коштах для підприємств із великим фондом оплати праці, великими платежами до бюджету. Наявність тимчасово вільного фонду амортизації також допомагає знизити кредиторську заборгованість.

Залучені кошти, що плануються, - це кредиторська заборгованість за комерційним кредитом і наданими авансами.

Планування кредитів та позик для поточного обороту коштів залежить від багатьох факторів, наприклад:

Від стану ринку позичкових капіталів;

Темпів інфляції;

Ставка відсотка за кредит.

Проблеми планування та управління обіговими коштами вимагають серйозного вивчення на галузевому рівні. Існують специфічні особливості в управлінні оборотними коштами для малого та середнього підприємництва, торговельно-закупівельних фірм тощо.

Можна використовувати варіант планування величини оборотного капіталу в залежності від можливих джерел: оборотний капітал підприємства = джерела власних коштів + ​​довгострокові кредити та позики кошти збитки + стійкі пасиви. Запланована величина знижуватиме ризик неплатежів.

Ефективність використання оборотних засобів характеризується системою економічних показників, які визначають, наскільки доречно та раціонально використовуються вони підприємством. Використання оборотних коштів безпосередньо пов'язане із забезпеченням фінансової стійкостіпідприємства.

Головним показником використання оборотних коштів є їх оборотність.

Оборотні кошти підприємства переходять з однієї стадії в іншу, роблячи кругообіг: кошти виробничі запаси виробництво готова продукція кошти. Перехід оборотних засобів підприємства з однієї стадії в іншу називається оборотністю. Час, протягом якого оборотні кошти проходять всі стадії кругообігу, становить період обороту оборотних засобів.

Коефіцієнт оборотності:

де: Np – плановий обсяг реалізованої продукціїза цей період;

Ксред - середньорічна сума нормованих оборотних засобів у плановому періоді.

Коефіцієнт оборотності може бути нормативним, плановим, фактичним. Зіставлення планової та фактичної оборотності дозволяє оцінити динаміку оборотності.

Головною перевагою прискорення оборотності є вивільнення частини оборотних засобів із обороту.

Інший показник оборотності - тривалість обороту днями:

де: Тоб – тривалість одного обороту в днях;

Fкал - кількість календарних днівв році;

Коб - коефіцієнт оборотності.

Всі ці показники характеризують співвідношення між обсягом продукції за певний період часу і середньою сумою функціонуючих в обороті підприємства власних оборотних коштів.

Оборотність оборотних коштів - одне із найважливіших якісних показників роботи підприємства.

Економічне значення прискорення оборотності оборотних засобів - у тому, що підприємство може зробити і реалізувати з меншими за обсягом оборотними коштами той самий обсяг продукції або тими самими засобами випустити більше продукції. Кошти, що вивільняються внаслідок прискорення оборотності, можуть бути використані для підвищення темпів розширеного відтворення.

Коефіцієнт завантаження оборотних засобів - це показник, обернений до коефіцієнта оборотності. Він характеризує величину оборотних коштів, що припадають на одиницю (1 руб., 1 тис. руб., 1 млн. руб.) Реалізованої продукції:

де: Кзагр – коефіцієнт завантаження;

Коб. коштів – обсяг оборотних коштів, тис. руб.;

Nреаліз. ін. - обсяг реалізованої продукції, тис. руб.

Для успішного управління оборотності слід розраховувати оборотність за окремими видами оборотних активів: товарно-матеріальних цінностей, незавершеного виробництва, палива, коштів.

Забезпечення раціонального використанняоборотних засобів - це найбільш складна і велика частина операцій фінансового менеджменту. При цьому основною метою фінансового менеджменту є забезпечення постійної ліквідності та платоспроможності. Це з тим, що оборотні активи обслуговують все стадії виробничо-господарського циклу і перебувають у постійному русі.

В управлінні оборотними коштами використовуються відомі інструменти та методи, головні з яких:

Управління ліквідністю;

Управління дебіторської заборгованістю;

Управління запасами товарно-матеріальних цінностей.

Забезпечення достатньою ліквідністю оборотних активів пов'язана насамперед із їх групуванням за рівнем ліквідності. Безумовно, якщо в активах підприємства висока частка коштів на розрахункових, депозитних рахунках є вкладення у високо ліквідні цінні папери, конкурентоспроможні продукти, можна вважати, що й оборотні активи високо ліквідні. Гірше, якщо більшість коштів вкладено в наднормативні запаси товарно - матеріальних цінностей, дебіторську заборгованість, продукцію, яка не користується попитом.

Безумовно, на стан оборотних коштів підприємства впливає рівень господарювання: наявність попиту на продукцію, форми розрахунків із постачальниками, дебіторська та кредиторська заборгованість, зниження постійних витрат, ефективна цінова політика, прискорення оборотності оборотних засобів, зниження наднормативних запасів тощо. Політика управління оборотними активами передбачає:

1) диференціацію складу оборотних активів з позиції особливостей їхнього фінансування, тобто. поділ:

а) на постійну потребу в оборотних активах як мінімальної сумиоборотного капіталу на запланований період;

б) змінну чи сезонну потребу в оборотних коштах;

2) формування принципів фінансування окремих груп оборотних активів. Розрізняють:

а) консервативний підхід - за рахунок власних коштів та невеликої частки довгострокового кредиту в пропорції 70: 30;

б) помірний підхід - за рахунок власних коштів та довгострокового кредиту та залучення короткострокового позикового капіталу в пропорції 50: 50;

в) агресивний підхід - за рахунок власного та довгострокового позикового капіталу та значного залучення позикових та залучених коштів у пропорції 30: 70.

Практика використання оборотного капіталу російських умовах показує, що уповільнення і брак оборотних засобів пов'язані з управлінням ліквідністю.

Управління оборотними активами є обов'язковою умовоюдля платоспроможності підприємства. Ліквідність оборотних активів впливає брак оборотних коштів, їх уповільнення, збільшення дебіторську заборгованість.

Розрізняють управління ліквідністю, запасами, дебіторської заборгованістю, грошима.

Забезпечення достатньої ліквідності оборотних активів пов'язані з їх розподілом на високоліквідні, среднеликвидные і трудноликвидные.

Високоліквідні - кошти, ліквідні фінансові вкладення: середньоліквідні - короткострокова дебіторська заборгованість, готова продукція та запаси на складі; Трудноліквідні - довгострокова дебіторська заборгованість, неліквідні запаси та витрати для безперервного технологічного процесу.

Управління запасами можна розділити на дві частини: перша частина нормована, вона ж і звітність, що дозволяє оперативно керувати запасами; друга частина - знання загальної стратегії підприємства дозволяє вносити корективи у формування запасів.

Управління дебіторською заборгованістю - це найскладніший процес, але й тут є певні заходи, напрацювання, порядок управління:

1. для підприємства мають бути люди, спеціально запроваджені до роботи з дебіторами;

2. необхідно вести постійний реєстр дебіторів;

3. необхідно розбити дебіторів на групи: найбільші, середні, дрібні;

4. розбити дебіторів за термінами дебіторську заборгованість:

Короткострокова – 30 – 50 днів – дебітори можуть отримувати відстрочки;

Середньострокова – 50 – 90 днів – дебітори можуть отримувати знижки за оплату, товарні векселі, невеликі відстрочки;

Довгострокова – 91 – 150 днів – можуть отримувати застави, векселі.

5. планування руху дебіторської заборгованості та порівняння з фактичними даними;

6. група працює за допомогою:

телефонних переговорів;

Виїздів до боргів;

розроблення схем погашення боргів дебіторів;

Розробка бартерних схем;

Надання послуг у реалізації продукції.

Ситуація, коли підприємство має кредиторську і дебіторську заборгованості, досить проста для російських умов. Однак є основні прийоми управління дебіторською заборгованістю, які допомагають долати ситуації зростання заборгованостей для клієнтів. Велика увага при управлінні дебіторською заборгованістю має приділятися розробці гнучких контрактів із різними умовами оплати.

p align="justify"> Важливий напрямок підвищення ефективності використання оборотних коштів - управління грошовими коштами, що передбачає визначення оптимального співвідношення між підтримкою поточної платоспроможності та отриманням додаткового прибутку від вкладення цих коштів.

Існують такі альтернативи щодо збільшення потоку коштів: поліпшення управління кредиторської та дебіторської заборгованістю, інвестування в основні засоби, збільшення продажних цін на продукцію, отримання більш вигідних цільових кредитів у постачальників, залучення банківських позичок для покриття дефіциту.

Узагальнюючи досвід діяльності з ТОВ «Антарес» в управлінні фінансами дозволяє зробити висновок про те, що на сучасному етапі розвитку відбувається перехід від вирішення простих завдань (прогнозування, аналіз, оцінка фінансової стійкості) до складніших комплексних (бюджетування, управління капіталом, розробка фінансово економічних стратегій та ін.). Насправді управління фінансами, здійснюване підприємством, реалізується у вигляді розробленої політики, стратегії та тактики. Управління оборотними активами – найважливіша діяльність фінансових працівників на досліджуваному підприємстві. Це насамперед аналіз тривалості окремих циклів обороту робочого капіталу: забезпечення прискорення оборотності активів, зниження дебіторської заборгованості, підвищення ефективності комплексного використання оборотних активів.

Умовно процес удосконалення управління оборотним капіталом підприємства можна поділити на два основні етапи:

• - Створення системи нормативів;
• - Впровадження системи моніторингу.

Для розробки системи нормативів має бути створена робоча група. До її складу мають входити фахівці фінансово-економічної служби, а також керівники виробничого відділу, управління матеріально-технічного постачання та комерційної служби. Ці підрозділи безпосередньо задіяні у управлінні оборотними активами. Основне завдання - створення методики розрахунку нормативів за такими видами оборотних активів:

• - запаси сировини та матеріалів;
• - запаси продукції у незавершеному виробництві;
• - Запаси готової продукції;
• - поточна дебіторська заборгованість;
• - аванси, видані постачальникам та підрядникам.

Розглянемо методику нормування оборотних активів з прикладу запасів матеріалів. Норматив запасів матеріалів характеризує максимально допустиму вартість запасів, що є на складі, у будь-який момент періоду, що нормується.

Значення нормативу визначається з потреби у матеріалах до виконання щомісячних планів виробництва з урахуванням середнього часу поставки. Розрахунок нормативу із запасів матеріалів на кінець місяця виконується за такою формулою:

Запаси матеріалів = П х М х (Тстр + Ттек)/30

де П - Запланований обсяг виробництва продукції в цьому місяці (шт.);

М - матеріаломісткість нормованого напряму діяльності (визначається на підставі технологічних регламентів);

Тстр - період зберігання страхового запасу (можливий час прострочення постачання) (дн.);

Ттек - час постачання сировини та матеріалів за договором з постачальником (дн.).

Для інших видів оборотних активів значення нормативів визначаються за аналогічними формулами (див. табл. 2).

При визначенні нормативу запасу незавершеного виробництва необхідно достовірно визначити коефіцієнт наростання витрат. Він розраховується як відношення вартості незавершеного виробництва на певному технологічному етапідо планової собівартості готової продукції. p align="justify"> Коефіцієнти наростання витрат повинні бути розраховані для всіх етапів виробничого циклу по кожному виду продукції.

При впровадження системи фактичні значення оборотних активів можуть істотно відрізнятися від нормативних із низки причин.

Таблиця 2 – Методика розрахунку нормативів оборотних активів

Вид активу	Формула розрахунку нормативу	Умовні позначення
Незавершене виробництво (НЗП)	НЗП = З х П х Ттех х Кнз / 30 дн.	С - вартість одноразових витрат на початку виробничого циклу (крб.); Ттех - час технологічних витримок незавершеного виробництва (визначається виходячи з технологічних регламентів) (дн.); Кнз – коефіцієнт наростання витрат незавершеного виробництва
Запаси готової продукції (ЗГП)	Згп = Цох Прх (Тп.партії + Тдок) / 30 дн.	Цо - оптова вартість готової продукції (крб.); П р - плановий обсяг реалізації готової продукції за місяць (шт.); Тп.партії - час, необхідний підбір і комплектацію партії готової продукції (дн.); ТДОК - час оформлення розрахункових документів та документів у дорозі (дн.)
Дебіторська заборгованість (ДЗ)	ДЗ = Цр х П р х %о х То/30 дн.	Цр - вартість реалізації готової продукції з відстрочкою платежу (крб.); Пр – плановий обсяг реалізації готової продукції за місяць (шт.); %о - відсоток реалізації продукції з відстроченням платежу у загальному обсязі продаж; Те - час відстрочення платежу за договором (дн.)
Аванси видані	Аванси = М х П х %п х Тп/30 дн.	М - матеріаломісткість виду продукції нормованого виду матеріалів (визначається виходячи з технологічних регламентів); П - запланований обсяг виробництва за місяць (шт.); %п - відсоток придбання матеріалів за передоплатою у загальному обсязі закупівель; Тп - термін передоплати виходячи з укладених договорів (дн.)

• 1. Відсутність достовірної оперативної інформації. На момент впровадження системи нормативів частину даних про фактичний стан оборотних активів можна отримати лише з бухгалтерського обліку. Ця інформація зазвичай запізнюється в середньому на 15-30 днів.
• 2. Використання для розрахунку експертних оцінок. Для оцінки низки показників, що враховуються при розрахунку нормативів, використовуються експертні оцінки(наприклад, розмір страхового запасу сировини та матеріалів). Звісно, ​​керівники підрозділів, які у ролі експертів, найчастіше прагнуть завищити ці значення, діючи за принципом «запас кишеню не тягне». Це може спотворити розрахункову величину нормативів оборотних активів. Оцінити страховий запас виходячи з попередніх періодів буває неможливо, оскільки необхідна цього часто не накопичується.
• 3. Неритмічність продажів. Наприклад, відвантаження готової продукції для підприємства у третю декаду місяця може становити понад 70% від місячного обсягу. Відповідно, показники дебіторської та кредиторської заборгованості наприкінці місяця вищі за середньомісячний норматив у два-три рази.

Щоб вирішити перелічені проблеми та максимально скоротити розрив між фактичним розміром оборотних активів та встановленими нормативами, необхідно запровадити єдину системумоніторингу оборотних активів та перерозподілити відповідальність за виконання встановлених норм між керівниками підрозділів.

Система моніторингу забезпечить менеджмент:

• - фактичними даними про розміри оборотних активів за видами продукції та підрозділів;
• - інформацією про час затримок поставок та платежів;
• - Наслідками аналізу відхилень від встановлених нормативів.

За результатами аналізу формуватиме щоденний, декадний та місячний звіти про стан оборотних активів. На підставі цієї інформації приймати рішення про залучення кредитів, зміну умов роботи з постачальниками та покупцями.

Для поточного контролюДостовірність фактичних залишків оборотних активів їх величину можна визначати непрямим методом.

Фактичний залишок оборотних активів визначається виходячи з звіту про рух коштів підприємства за такою формулою (крб.):

Онк = Онн-Во + Po

де Онк – залишок оборотних активів на кінець періоду (день, місяць, квартал, рік);

Онн - залишок оборотних активів початку періоду;

В - прибуток від основної діяльності;

Розплати з основної діяльності.

Похибка при використанні непрямого методу становить близько 10% і вважається допустимою. Поява похибки пов'язані з низкою припущень, які у розрахунку. Наприклад, у цій формулі не враховано надходження сировини та матеріалів без попередньої оплати, але використовується оплата раніше поставлених матеріалів, хоча насправді збільшення оборотних активів у цей момент не відбувається.

Крім контролю відхилень фактичного обсягу оборотних активів від нормативного можна відстежувати величини витратного, кредитного і чистого циклів. Витратний цикл є сумою періодів оборотності активів підприємства (аванси видані, запаси матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції та дебіторської заборгованості). Кредитний цикл - сума періодів оборотності стійких пасивів, авансів отриманих та кредиторської заборгованості перед постачальниками. Різниця кредитного та витратного циклів - чистий цикл, що характеризує період, протягом якого підприємство для фінансування виробничого процесумає використовувати банківські кредити чи власні кошти.

Одне з ключових завдань управління оборотними активами – максимальне скорочення чистого циклу за рахунок збільшення термінів надання комерційних кредитів від постачальників та скорочення часу оборотності запасів та дебіторської заборгованості.

Таким чином, у системі заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи підприємства та зміцнення його фінансового стану, важливе місце посідають питання раціонального використання оборотних коштів.

Випускна кваліфікаційна робота

Тема: Фінансова звітність підприємства (з прикладу ТОВ «Арсенал»)

Вступ

Нині підвищується самостійність підприємств, їхня економічна та юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль аналізу їхнього фінансового стану: наявності, розміщення та використання коштів. Результати такого аналізу потрібні насамперед власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам та податковим службам. У цій роботі проводиться аналіз фінансової звітності підприємства для внутрішнього використання та оперативного управління. Об'єктом дослідження є товариство з обмеженою відповідальністю "Арсенал". Предмет аналізу - фінансові процесипідприємства та кінцеві виробничо-господарські результати його діяльності. При проведенні цього аналізу були використані такі прийоми та методи: - аналіз коефіцієнтів; - Вертикальний аналіз. Для розрахунку коефіцієнтів було використано фінансову звітність ТОВ «Арсенал» за 2007, 2008, 2009 роки, а саме: - бухгалтерський баланс - звіт про рух коштів - звіт про прибутки та збитки Головна мета даної роботи - дослідити фінансовий стан підприємства ТОВ «Арсенал» , виявити основні проблеми фінансової діяльності та дати рекомендації з управління. Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відбивають процес формування та використання його фінансових коштів, у ринковій економіці воно відображає кінцеві результати діяльності підприємства. Аналіз фінансової звітності є неодмінним елементом як фінансового менеджменту для підприємства, і економічних відносин його з партнерами, з фінансово-кредитної системою, з податковими органами. Отже, видно, яку значимість має оцінка фінансового становища підприємства. Ця проблема є найбільш актуальною. Виходячи з поставленої мети, можна сформувати завдання: - Виявлення зміни показників фінансового стану підприємства; - оцінка кількісних та якісних змін у фінансовому становищі підприємства; - Оцінка фінансового станупідприємства на певну дату; - Визначення тенденцій в управлінні підприємством. Аналіз фінансової звітності відіграє у системі управління фірмою і тісно пов'язані з усіма функціями управління. Аналіз фінансової звітності покликаний, з одного боку, визначити економічну ефективність діяльності фірми за звітний період, досягнення поставленої мети, а з іншого - визначити можливі напрямки розвитку цієї діяльності на поточний та перспективний періоди з точки зору забезпеченості необхідними фінансовими, матеріальними та трудовими ресурсами. Також аналіз дозволяє проводити перевірку виконання управлінських рішеньдавати рекомендації управлінського апарату з питань підвищення ефективності господарської діяльності фірми, розробляти програми службовцями функціональних відділів та підрозділів. У роботі проводиться оцінка фінансового становища як з кількісної боку, але й аналітичної погляду, тобто. дається характеристика тих кількісних змін, які виявлені під час здійснення розрахунків за період 2007 – 2009 рр. Аналіз фінансової звітності повинен дати відповідь на питання: чи має фірма прибуток за результатами своєї господарської діяльності протягом року; чи може фірма виконати взяті зобов'язання і чи не приведе таке виконання до ліквідації фірми у зв'язку з нестачею ресурсів. Інформація, яку дають балансовий звіт та звіт про прибутки та посмішки, містить відомості про: - розміри капіталу та майна фірми - структуру капіталу та майна; - Зміна власного капіталу за три роки; - Розміри отриманого прибутку або понесених фірмою збитках. Основний зміст внутрішньогосподарського аналізу фінансової звітності може бути доповнено аспектами, що мають значення для оптимізації управління, наприклад, такими як аналіз ефективності авансування капіталу, аналіз взаємозв'язку витрат, обороту і прибутку. У системі внутрішньогосподарського управлінського аналізує можливість поглиблення аналізу фінансової звітності за рахунок залучення даних управлінського економічного аналізу та оцінки ефективності господарської діяльності. Питання фінансового та виробничого аналізу взаємопов'язані в системі управління підприємством та реалізації продукції, робіт та послуг, орієнтовані на ринок.

1. Фінансова звітність та її використання в управлінні підприємством

.1 Характеристика фінансової звітності. Сутність та зміст

Звітність організації - це система показників, що характеризують умови та результати її роботи за минулий період; це особливий вид облікових записів, що є коротким вилученням з поточного обліку, що відображають зведені дані про стан та результати діяльності господарства, його підрозділів за певний період. Звітність складається на підставі даних усіх видів поточного обліку - бухгалтерського, статистичного та оперативно-технічного, завдяки чому забезпечується можливість відображення у ній різнобічної підприємницької діяльності організації. Звітність може містити як кількісні, так і якісні характеристики, вартісні та натуральні показники.

У цьому звітні дані, згруповані в облікових регістрах, що неспроможні відображати таких господарських оборотів, яких був у поточних облікових записах. p align="justify"> Органічний зв'язок між бухгалтерським обліком і звітністю встановлюється лише в тому випадку, коли одержувані в обліку підсумкові дані вливаються у відповідні звітні форми у вигляді синтезованих показників.

Фінансова звітність - система показників, що відображає майнове та фінансове становище організації на звітну дату, а також фінансові результатиїї діяльність за звітний період. Фінансову звітність складають підприємства, які є юридичними особами незалежно від форм власності, включаючи підприємства з іноземними інвестиціями. Підприємства, мають дочірні філії, становлять і представляють, крім свого бухгалтерського звіту, також консолідовану (зведену) звітність, куди входять звіти своїх дочірніх підприємств. Підприємства, які мають філії, представництва та інші підрозділи, у тому числі виділені на окремі баланси, включають показники діяльності філій, представництв та інших підрозділів у показники форм своєї фінансової звітності. Процес фінансового обліку загалом складається із чотирьох основних стадій. На першій документуються різні господарські факти (ділові угоди), на другому облікові дані класифікуються та зводяться воєдино шляхом відображення на рахунках бухгалтерського обліку. На третій стадії облікового процесу формуються звітні форми, зміст та періодичність складання яких встановлюється Міністерством фінансів. Російської Федерації.

На четвертій, заключній, стадії проводиться аналіз діяльності організації, результати якого використовуються насамперед адміністрацією для прийняття рішень та оцінки своєї діяльності. Види звітності. Застосовувані звіти поділяють на види за трьома основними ознаками: 1) обсягу відомостей, що включаються до звітів; 2) цілям, для яких складаються звіти; 3) періодів, що охоплюються звітністю. За обсягом відомостей, що містяться у звітах, розрізняють внутрішню та зовнішню звітність. Внутрішня включається інформацію про роботу на одній ділянці діяльності організації. Упорядкування внутрішньої звітності викликається потребою самого господарства.

Зовнішня характеризує господарську діяльність організації в цілому і служить засобом інформування зовнішніх користувачів - зацікавлених юридичних та фізичних осіб про характер діяльності, прибутковості та майнове становище того чи іншого суб'єкта господарювання. Залежно від періоду, що охоплює звітність, розрізняють періодичну та річну звітність.

Якщо її становлять на внутрішньорічну дату, її називають періодичною. Річний звіт надається власникам; державної податкової інспекції; органам державної статистики Призначення фінансової звітності. Фінансова звітність організації є основним джерелом інформації про її діяльність. Ретельне вивчення фінансових звітів розкриває причини досягнутих успіхів, і навіть недоліків у роботі, допомагає намітити шляхи вдосконалення діяльності організації.

Зовнішні користувачі інформації отримують, зокрема, можливість поданим звітності: - ухвалити рішення про доцільність та умови ведення справ з тим чи іншим партнером; - уникнути видачі кредитів ненадійним клієнтам; - Оцінити доцільність придбання активів тієї чи іншої організації; - правильно побудувати відносини з замовниками; - оцінити фінансове становище потенційних партнерів; - Взяти до уваги можливі ризики підприємництва і т.д.

Фінансова звітність організацій складається з: - Бухгалтерського балансу; - звіту про прибутки та збитки; - Пояснень до бухгалтерського балансу та звіту про прибутки та збитки, що включають: звіт про зміни капіталу, звіт про рух коштів, додаток до бухгалтерського балансу, пояснювальну записку та інші форми звітів, передбачені нормативними актами; - аудиторського висновку, що підтверджує достовірність фінансової звітності організації, якщо він відповідно до федеральних законів підлягає обов'язковому аудиту.

Вимоги до звітності: - дотримання протягом звітного року прийнятої облікової політики відображення господарських операцій та оцінки майна та зобов'язань, виходячи з порядку, встановленого законодавством; - достовірне та повне надання інформації про майнове та фінансове становище організації, а також про фінансові результати її діяльності; - Забезпечити нейтральність інформації. Звітність не може бути використана на користь одних груп користувачів з метою досягнення ними вигідних для себе результатів; - Включення показників діяльності філій, представництв та інших підрозділів, у тому числі виділених на окремі баланси; - виходити з даних уніфікованих формпервинної облікової документації синтетичного та аналітичного обліку; - будь-яке виправлення помилок обов'язково підтверджувати підписом осіб, які їх здійснюють, із зазначенням дати виправлення; - Складання його російською мовою та у валюті Російської Федерації; - підписання керівником та головним бухгалтером (бухгалтером) організації. У фінансовій звітності не допускається жодних підчисток та помарок.

У випадках виправлення помилок робляться відповідні застереження, які засвідчують особи, які підписали звіт із зазначенням дати виправлення. Фінансова звітність має бути доступною для розуміння. Якісними ознаками звітної інформації, які відокремлюють «хорошу» інформацію від «поганої», є доречність та достовірність (надійність).

Доречність та достовірність належать до основних параметрів, завдяки яким звітна інформація стає корисною при прийнятті рішень. Існує також податкова звітність. Податкова звітність- система узагальнення інформації для визначення податкової бази з податку на основі даних первинних документів, згрупованих відповідно до порядку, передбаченого Податковим кодексом.

Податковий облік здійснюється з метою формування повної та достовірної інформації з метою оподаткування господарських операцій. При формуванні інформації у фінансовій звітності інтереси податкової системи розглядаються як одні з багатьох інтересів, що визначають зміст та подання цієї інформації.

Щодо цих інтересів завдання фінансової звітності обмежується підготовкою даних про діяльність організації, на основі яких та їх яких можливо сформувати показники, необхідні для здійснення оподаткування.

.2 Методика проведення фінансової звітності та види аналізу

Аналіз фінансової звітності проводиться поданим до фінансової звітності та регістрів бухгалтерського обліку, на основі яких готується звітність. Аналіз фінансової звітності, який використовує як інформаційне джерело лише фінансову звітність, прийнято називати зовнішнім аналізом фінансової звітності. Цей вид аналізу застосовується зовнішніми користувачами інформації про діяльність підприємства (власниками, постачальниками тощо). Особливості зовнішнього аналізу фінансової звітності є: - множинність суб'єктів аналізу, користувачів інформації про діяльність підприємства; - різноманітність цілей та інтересів суб'єктів аналізу; - наявність типових методик аналізу, стандартів обліку та звітності; - орієнтація аналізу лише на публічну, зовнішню звітність підприємства; - Обмеженість завдань аналізу як наслідок попереднього фактора; - максимальна відкритість результатів аналізу користувачів інформації про діяльність підприємства. Фінансовий аналіз, що ґрунтується на даних тільки бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто. аналізу, що проводиться за межами підприємства його зацікавленими контрагентами, власниками або державними органами. Цей аналіз на основі лише звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства, не дозволяє розкрити всі секрети успіху фірми. При проведенні внутрішнього аналізу фінансової звітності поряд із даними фінансової звітності використовується також інформація, що міститься в регістрах бухгалтерського обліку підприємства. Майже всі організації розробляють планові показники, Визначальні результати діяльності за прогнозованих обставин. Якщо дійсні результати відповідають плановим, слід правомірний висновок, що діяльність організації успішна. Існують такі види аналізу фінансової звітності: вертикальний, горизонтальний та трендовий аналіз. Вертикальний аналіз. Цей вид аналізу показує питому вагу окремих статей звітності внаслідок баланса. Підсумок балансу приймається рівним 100%, що відповідає сумі всіх активів організації чи сумі всіх пасивів. Частка кожного виду активів чи пасивів обчислюється у відсотках від загальної суми. Таким чином, вертикальний аналіз показує питому вагу окремих видів майна організації та джерел формування майна. Перевагою вертикального аналізу і те, що дозволяє проводити порівняння організацій різної величини. Вертикальний аналіз також дозволяє згладжувати вплив інфляції на динаміку показників, оскільки якщо зміна абсолютних значень показників спричинена інфляцією, то структура та активи та пасиви при цьому істотно не зміниться. Горизонтальний аналіз звітності полягає у порівнянні аналітичних показників з даними попередніх періодів та визначенні абсолютних чи відносних змін. Динаміка різних показників протягом кількох років дозволяє робити прогнози, проте цінність горизонтального аналізусуттєво знижується в умовах інфляції. Горизонтальний та вертикальний аналізи взаємодоповнюють аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників. Обидва види аналізу особливо цінні при міжгосподарських зіставленнях, оскільки дозволяють порівнювати звітність підприємств абсолютно різних за діяльністю та обсягами виробництва. Трендовий аналіз ґрунтується на розрахунку відносних відхилень показників за ряд звітних періодів порівняно з рівнем базисного періоду, для якого всі показники приймаються рівними 100 %.

1.3 Аналіз фінансової звітності

Аналіз фінансової звітності - важливий інструментфінансового менеджменту та аудиту. Практично всі учасники ринкової економікизастосовуються методи аналізу фінансової звітності до прийняття рішень як тактичних, і стратегічних. Аналіз фінансової звітності передбачає аналіз фінансових показників, що відображають фінансові результати діяльності та фінансовий стан організації. Фінансові показники значною мірою містяться у фінансовій звітності організацій, тому прийнято під аналізом фінансової звітності розуміти «зовнішній» фінансовий аналіз за даними публічної фінансової звітності, що звужує його рамки, оскільки не вся фінансова інформація організації втілена у звітності. Так званий «внутрішній» аналіз фінансової звітності, який використовують як інформаційну базу, дані не тільки публічної звітності, а й внутрішньогосподарської звітності, і навіть бухгалтерського обліку, має значно більшу можливість поринути у таємниці господарську діяльність організації. Такий аналіз фінансової звітності для фінансового менеджера та головного бухгалтера організації постає як частина управлінського аналізу, мета якого – приймати управлінські рішення з проблем господарської діяльності. Завданнями аналізу фінансових результатів діяльності підприємства є: оцінка динаміки та показників прибутку, обґрунтованість фактичних даних про освіту та розподіл прибутку; виявлення та вимірювання дії різних факторів на прибуток; оцінка можливих резервів подальшого зростання прибутку на основі оптимізації обсягів виробництва та витрат. Під час проведення аналізу фінансової звітності необхідно аналізувати показники: доходи та витрати підприємства, рентабельність, ліквідність. Джерелом інформації є такі види звітності: 1. Річний баланс підприємства та консолідований баланс об'єднання. 2. Звіт про прибутки та збитки та зведений звіт об'єднання (якщо підприємство входить до корпорації). 3. Звіт про зміну розмірів та структури власного капіталу. 4. Звіт про заборгованість за довгостроковими кредитами з роз'ясненням, на що було витрачено отримані позички. 5. Дані про характер продукції, що випускається із зазначенням основних її видів. 6. Інформація про діяльність підприємства у галузевому та регіональному розрізах, частці ринку, включаючи коментарі керівництва про становище на різних ринках. 7. Звіт про філії та дочірні підприємства в країні і за кордоном. 8. Потік готівки. 9. Аудиторський висновок.

Аналіз доходів та витрат підприємства

Основною метою діяльності комерційної організації є отримання прибутку. За підсумками звітного періоду прибуток (збиток) підприємства формується внаслідок отримання доходів та здійснення витрат. Доходи та витрати підприємства виступають як чинники формування прибутку, тому аналізу фінансових результатів діяльності підприємства має передувати аналіз його доходів та витрат. Основним джерелом інформації про доходи та витрати підприємства є бухгалтерський облік та бухгалтерська (фінансова) звітність. Доходи підприємства поділяються на: - Доходи від звичайних видів діяльності; - Операційні доходи; - Позареалізаційні доходи; - Надзвичайні доходи. Основними завданнями аналізу доходів підприємства є вивчення рівня та структури доходів у звітному періоді, порівняння рівнів та структур доходів у звітному та базовому періоді: плановому та попередньому періоді, оцінка структурної динаміки доходів та з'ясування її причин. Для вирішення зазначених завдань використовується аналітична таблиця (табл.1.1). У ній представлені абсолютні величини доходів підприємства та їх питома вагау загальній величині доходів у звітному та попередньому періоді у розрізі видів доходів, зміни абсолютних величин доходів та їх питомих вагу звітному періоді, порівняно з попереднім періодом.

Таблиця 1.1 Аналіз доходів підприємства

Види доходів підприємства Абсолютні величини Питома вага (%) у загальній величині доходів Зміни У попередньому періоді У звітному періоді У попередньому періоді У звітному періоді У абсолютних величинах У питомих вагах1. Доходи від звичайних видів діяльності 2. Операційні доходи 3. Позареалізаційні доходи 4. Надзвичайні доходиРазом доходів (п.1 + п.2+ п.3 + п.4)

Витрати підприємства залежно від їх характеру, умов здійснення та напрямів діяльності підприємства поділяються на:

витрати на звичайних видах діяльності;

операційні витрати;

позареалізаційні витрати;

надзвичайні витрати.

Основними завданнями аналізу витрат підприємства є вивчення рівня та структури витрат у звітному періоді, порівняння рівнів та структур витрат у звітному та попередньому періодах, оцінка структурної динаміки витрат та з'ясування її причин.

Для вирішення перерахованих завдань використовується аналітична таблиця. 1.2 аналогічна табл. 1.1 (Аналіз доходів підприємства).

Таблиця 1.2 Аналіз витрат підприємства

Види витрат підприємства Абсолютні величини Питомі ваги (%) у загальній величині доходів Зміни У попередньому періоді У звітному періоді У попередньому періоді У абсолютних величинах У питомих вагах 1. Витрати за звичайними видами діяльності 2. Операційні витрати 3. п. 1+п.2+п.3+п.4)

При проведенні аналізу за підсумками звітного періоду необхідно ідентифікувати тип спільної структурної динаміки доходів та витрат та оцінити відповідні даного типутенденції з погляду їхнього впливу на фінансові результати підприємства.

Аналіз доходів і витрат підприємства має попередній, вступний характер стосовно подальшого аналізу фінансових результатів підприємства. Він дає загальну картину факторного впливу повної сукупності доходів і витрат підприємств на його чистий прибуток.

Укрупнений аналіз співвідношення всіх доходів та витрат проводиться за формою табл. 1.3, в якій представлені загальні величини доходів, витрат та чистого прибутку підприємства у попередньому та звітному періоді та їх зміни у звітному періоді порівняно з попереднім.

Таблиця 1.3 Аналіз співвідношення всіх доходів та витрат підприємства

ПоказникиУ попередньому роціУ звітному роціЗміни1. Доходи (п.5 табл.1.1) у тому числі від звичайних видів діяльності (п.1 табл. 1.1) інші (п.2+п.3+п.4 табл. 1.1) 2. Витрати (п.5 табл. 1.2) у тому числі за звичайними видами діяльності (п.1 табл. 1.2) інші (п.2 + п.3 + п.4 табл. 1.2)3. Чистий прибуток (збиток) (п.1 – п.2)

Загальні величинидоходів і витрат виступають як укрупнені фактори формування чистого прибутку, їх зміни - як фактори зміни чистого прибутку. Після аналізу загальної картини співвідношення доходів і витрат виробляється детальніше аналітичне дослідження різних показників фінансових результатів підприємства міста і чинників їх визначальних.

Дані фінансової звітності організації є абсолютні величини, які характеризують загальний фінансовий стан, але не показують відносну ефективність діяльності організації. Аналітичні дані корисніші, якщо вони виражені у вигляді співвідношень різних видівактивів та пасивів. Динаміка таких співвідношень з усіх боків характеризує діяльність організації. Дані співвідношення є відносними коефіцієнтами. Коефіцієнти можна розбити на групи, що характеризують рентабельність, ділову активність, фінансове становище організації, стан організації над ринком цінних паперів. На основі даних звітності можуть бути розраховані десятки коефіцієнтів. Для вирішення питання зазвичай досить розрахувати кілька коефіцієнтів з можливих, їх вибір визначається метою того чи іншого дослідження.

Аналіз показників рентабельності

Поряд із абсолютними показниками розраховуються коефіцієнти, що показують відносну ефективність господарювання – показники рентабельності.

Показники рентабельності є одними з основних характеристик ефективності фінансово-господарську діяльність підприємства. Економічний зміст показників рентабельності зводиться до прибутковості діяльності підприємства.

У випадку показники рентабельності є ставлення прибутку до тих чи іншим засобам, що у отриманні цього прибутку чи до виручці від. Наприклад, рентабельність основної діяльності дорівнює відношенню прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) до суми вироблених витрат на виробництво та реалізацію даної продукції (робіт, послуг).

деРосн.д. - рентабельність основної діяльності П - прибуток від реалізації З - витрати на виробництво та реалізацію Значення даного коефіцієнта показує, скільки рублів прибутку від основної діяльності довелося на одне кермо скоєних для отримання цього прибутку витрат. Але за одним коефіцієнтом рентабельності основний діяльності неможливо будувати висновки про прибутковості організації, оскільки враховується, який обсяг коштів власників і кредиторів було вкладено щоб одержати цього прибутку. У цьому питанні показовими є коефіцієнти рентабельності сукупного капіталу, рентабельності інвестованого та рентабельності власного капіталу.

де Rпр – рентабельність продажів П – прибуток від реалізації N – виручка від реалізації Показник рентабельності продажів розраховується як відношення показників прибутку до виручки від продажу товарів, продукції, робіт, послуг. Як показник прибутку можуть використовуватися валовий прибуток, прибуток від продажу, прибуток до оподаткування, чистий прибуток. Показник рентабельності продажів показує ефективність продажів підприємства у звітному періоді з точки зору отримання прибутку.

деRакт - рентабельність активів П4 - чистий прибуток, отриманий підприємством у звітному періоді 0,5 (В + В1) - середній за звітний період підсумок балансу (В, В1 - значення підсумку балансу відповідно на початок та на кінець звітного періоду) Рентабельність активів розраховується як відношення показника прибутку до показника середніх за звітний період активів підприємства. p align="justify"> Показник рентабельності активів показує ефективність використання у звітному періоді активів підприємства або їх частини з точки зору отримання прибутку.

Аналіз показників ліквідності

Ліквідність організацій виступає як зовнішній прояв фінансової стійкості, сутністю якої є забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Ліквідність визначається як здатність погасити свої короткострокові зобов'язання з допомогою наявних оборотних активів. Для аналізу ліквідності організації вартість її оборотних активів має бути зіставлена ​​із загальною сумою короткострокових зобов'язань (пасивів). Управління ліквідністю є необхідною умовою підтримки фінансової стійкості підприємства. Рівень ліквідності підприємства зумовлює рівень його поточної платоспроможності, якою підприємство безпосередньо оцінюють ділові партнери. Ефективне керуванняліквідністю передбачає планування ліквідності наприкінці майбутнього періоду, наступне зіставлення фактичного значення ліквідності наприкінці звітний період із плановим значенням і з'ясування причин відхилення фактичної ліквідності від планової до ухвалення управлінських рішень. Ліквідність підприємства може вимірюватися з допомогою як відносних, і абсолютних показників. Під ліквідністю підприємства розуміється поточна ліквідність, що визначається як різниця поточних ліквідних активів та поточних зобов'язань.

Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи скільки карбованців поточних активів підприємства посідає одне карбованець поточних зобов'язань. Коефіцієнт швидкої ліквідності аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності; однак обчислюється за більш вузьким колом поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину - виробничі запаси.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найжорсткішим критерієм ліквідності підприємства. Він показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути за потреби погашена негайно.

Поточні активи включають кошти, короткострокові цінні папери, короткострокову дебіторську заборгованість, іншу короткострокову дебіторську заборгованість. Поточні зобов'язання включають короткострокову кредиторську заборгованість перед постачальниками товарів, перед бюджетом тощо, короткострокові зобов'язання. Оптимальним є нульове значення абсолютного показника ліквідності. Негативні значення показника свідчать про порушення фінансової стійкості підприємства.

1.4 Загальна характеристикауправління підприємством

У ринковій економіці підприємство стає об'єктом товарно-грошових відносин, набуває економічної самостійності та повністю відповідає за результати своєї діяльності. У зв'язку з цим підприємство повинно мати взаємозалежну систему управління, яка б забезпечувала високу ефективність роботи, конкурентоспроможність продукції, стійкість становища над ринком. Управління підприємством є сукупність взаємопов'язаних структурних елементів (інформації, технічних засобів її обробки, фахівців, відділів з управління, зв'язків та відносин між ними, відповідних функцій), що забезпечують при їх скоординованій взаємодії реалізацію виробничими підрозділами поставлених цілей. Управління підприємством складає основі певної організаційної структури. Структура підприємства та його підрозділів розробляється адміністрацією самостійно. При розробці організаційної структури управління необхідно забезпечити ефективний розподіл функцій управління підрозділами. Організаційна структура підприємства динамічна, змінюється в залежності від поставлених нових цілей. Однак часті та непродумані зміни завдають відчутної шкоди. Вдосконалювати організаційну структурупідприємства можна планомірно. Управління підприємством загалом має характер безперервного процесу. Функції управління можна проілюструвати схемою (рис.1):

Мал. 1. Взаємозв'язок між основними функціями управління підприємством

Функції керування

Організація - одна з функцій управління, головними завданнями якої є формування структури, забезпечення її всім необхідним для безперебійної роботи - приміщенням, персоналом, сировиною, обладнанням, грошима, розподілити обов'язки. Можна сміливо сказати, що формується карта шляху, яким має пройти організація за конкретний період. На цьому етапі підприємство має врахувати всі витрати, які воно понесе та розрахувати прибуток, який хоче мати. Мотивація - наступна функція управління, що має на меті активізувати весь персонал підприємства, спонукати його працювати більш ефективно, використовуючи при цьому моральні та матеріальні стимули. Отже, мотивація як функція управління підприємством - це сукупність доказів обгрунтування працівника діяти у сфері свого підприємства, і навіть позиція, що спонукає персонал діяти специфічним, цілеспрямованим чином у сфері подальшого розвитку організації. Планування. Призначення планування як функції управління полягає у прагненні завчасно врахувати всі внутрішні та зовнішні чинники, що забезпечують сприятливі умови для нормального функціонування та розвитку. Форми планування класифікуються стратегічне (перспективне) планування; тактичне (середньострокове) планування; оперативне (поточне) планування. Реалізація оперативних планів здійснюється через систему бюджетів. Через бюджет здійснюється взаємопов'язання між усіма видами планування, даючи можливість передбачити розміри та норму прибутку. Контроль. Функція управління, метою якої є кількісна та якісна перевірка результатів усіх інших функцій та виробничої діяльностів цілому. Контроль здійснюється за допомогою спостереження, обліку та аналізу всіх сторін виробничо-господарської діяльності. За даними контролю: - усуваються можливі помилки; - здійснюється коригування раніше прийнятих рішень, норм та нормативів. Ця функція реалізується на основі інформації (даних оперативного, статистичного обліку, фінансової звітності), виявлення та аналізу відхилень. По суті процес управління підприємством – це серія економічних рішень. Центральним завданням управління за умов ринкової економіки є мінімізація ризику з урахуванням оцінки кожного прийнятого господарського рішення з погляду можливості отримання економічної вигоди. В даний час зростає роль економічного аналізу в обґрунтуванні ефективності кожного управлінського рішення. Джерелом інформації щодо економічного аналізу служить фінансова звітність. Оцінка економічної ефективності включає сукупність фінансового та економічного ефекту та його оцінку із застосуванням порівняльних показників. Для цієї оцінки існує багато методів, включаючи використання різних фінансових коефіцієнтів. Справжня корисність кожного конкретного коефіцієнта суворо визначена специфікою цілей оцінки. Більшість коефіцієнтів є виявлення змін у фінансовому стані чи результатах виробничо-господарської діяльності, і навіть допомагають проілюструвати характер таких змін, які можуть показати, які ризики та можливості існують підприємствам. Аналіз доходів і витрат підприємства показує який прибуток підприємство отримує, або зазнає збитків. Прибуток є найважливішим показником результату та метою виробничо-господарської діяльності. Управління прибутком привносить в економіку підприємства нову шкалу цінностей, змінює пріоритети та тенденції його розвитку. Метою управління прибутком є ​​зростання добробуту власника та працівників підприємства або приріст капіталу. У процесі аналізу рентабельності та оборотності досліджуються рівень показників, їх динаміка, визначається система факторів, що впливають на їх зміну, кількісно оцінюються факторні впливи. Зростання рентабельності реалізованої продукції (робіт, послуг) можливе внаслідок скорочення витрат, зростання цін на продукцію, що реалізується, або перевищення темпів зростання обсягу продажів над темпами зростання витрат. Зростання рентабельності активів оцінюється позитивно як найточніше свідчення успішного розвиткупідприємства, зниження показника свідчить або про зниження ефективності використання активів підприємства, або про накопичення на підприємстві зайвих активів, що не використовуються. Ліквідність підприємства виступає як зовнішній прояв фінансової стійкості, сутністю якої є забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Велика чи менша поточна ліквідність (неліквідність) обумовлена ​​більшим чи меншим ступенем забезпеченості (незабезпеченості) оборотних активів довгостроковими джерелами. Ознаками «хорошого» балансу, з погляду підвищення ефективності, можна назвати такі показники: - Коефіцієнт поточної ліквідності i 2,0;

забезпеченість підприємства власним оборотним капіталом I 0,1; -Зростання власного капіталу;

у балансі відсутні «хворі» статті (збитки, прострочена заборгованість банкам та бюджету). Залежно від отриманих результатів, у ході проведення економічного аналізу, на підприємстві розробляються різноманітні заходи та напрямки діяльності: - оновлювати основні фонди, набувати нових технологій; - довгостроково погашати кредити банку та інші зобов'язання з метою зменшення витрат на обслуговування боргу; - вивчати та впроваджувати передовий досвід у здійсненні режиму економії; - Стимулювати працівників за економію ресурсів; - раціонально використати трудові, фінансові ресурси; - поповнювати власний оборотний капітал за рахунок внутрішніх та зовнішніх джерел; - прискорювати оборотність капіталу. Розглянуті основні напрями аналізу фінансової звітності та її використання в управлінні підприємством схематично подано на малюнку 2. КТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності; Кбл – коефіцієнт швидкої ліквідності; Кабс. - Коефіцієнт абсолютної ліквідності; Кrо – рентабельність основних засобів; Кra – рентабельність активів; Кrp – рентабельність реалізованої продукції Кr ск – рентабельність власного капіталу.

2. Фінансова звітність підприємства ТОВ «Арсенал» та її використання в управлінні

.1 Техніко-економічна характеристика підприємства

Товариство з обмеженою відповідальністю фірма «Арсенал», що називається надалі «Фірма», створено шляхом перетворення відповідно до вимог КТ РФ та федерального закону «Про товариства з обмеженою відповідальністю» ТОВ фірма «Арсенал» і є правонаступником останнього. Офіційна назва фірми: скорочене ТОВ фірма «Арсенал»; Повне: Товариство з обмеженою відповідальністю фірма "Арсенал". Фірма створена на невизначений термін. Місцезнаходження фірми: 674674, Читинська обл., м. Краснокам'янськ. Фірма є самостійним суб'єктом господарювання, що володіє правами юридичної особи, має самостійний баланс, розрахунковий рахунок в установених банках, круглий друкзі своїм найменуванням, бланки, товарний знак. Фірма має правоздатність відповідно до законодавства РФ. Фірма вважається як юридична особаз дати її державної реєстрації, Здійснює свою діяльність відповідно до законодавства РФ, Статутом, Установчим договором. У випадках, визначених федеральним закономфірма отримує ліцензії. Організація несе відповідальність за своїми зобов'язаннями всім майном, що йому належить, і не відповідає за зобов'язаннями своїх учасників. Учасники фірми не відповідають за її зобов'язаннями та несуть ризик збитків, пов'язаних із діяльністю фірми, у межах вартості внесених ними вкладів. У разі неспроможності (банкрутства) фірми з вини її учасників чи інших осіб та у разі недостатності майна на винних може бути покладена субсидарна відповідальність за її зобов'язаннями. Організація реалізує відео, аудіо та побутову техніку, а також здійснює післяпродажне обслуговування придбаної техніки. Фірма створена з метою: - задоволення потреб населення послуг, які є предметом діяльності фірми; - досягнення економічної ефективності, отримання прибутку як і рублях, і у іноземній валюті. Предметом діяльності фірми є: - комерційна діяльність із забезпечення споживчого ринку, посередницькі послуги; - Зовнішньоекономічна діяльність; - Інша діяльність не заборонена законом. Статутний капітал фірми складається з номінальної вартості часток його учасників. Розмір статутного капіталу фірми у рублях. Розмір статутного капіталу фірми в рублях та номінальна вартість часток учасників фірми визначається у відсотках. Номінальна вартість частки учасника фірми є одним голосом на загальних зборах засновників. Дійсна вартість частки учасників фірми відповідає частині вартості чистих активів фірми, пропорційної розміру його частки. Статутний капітал фірми на даний момент державної реєстрації речових повинен бути оплачений щонайменше ніж наполовину. Решта статутного капіталу має бути оплачена його учасниками не пізніше одного року з моменту державної реєстрації фірми, при цьому вартість вкладу кожного учасника має бути не меншою за номінальну вартість його частки. Вкладом у статутний капіталфірми може бути гроші, цінних паперів, інші речі чи майнові права чи інші права, мають грошову оцінку. Оцінка не грошових вкладів статутного капіталу фірми затверджується рішенням загальних зборів учасників фірми одноголосно. Розподіл чистий прибуток між учасниками фірми здійснюється за підсумками фінансового року. Рішення про розподіл прибутку приймається загальними зборами учасників фірми. Частина прибутку фірми, призначена для розподілу між його учасниками, розподіляється пропорційно до їхніх часток у статутному капіталі фірми. Порядок та строки прийняття рішення про розподіл та виплату прибутку визначаються установчим договором фірми. Управління фірмою здійснюється відповідно до чинного законодавства та Статуту. Вищим органом фірми є загальне зібраннязасновників. Збори можуть бути черговими і позачерговими. Фірма будує свої відносини з іншими юридичними та фізичними особамиу всіх сферах діяльності виключно з урахуванням договорів. У своїй діяльності фірма враховує інтереси споживачів, їх вимоги щодо якості товарів, робіт, послуг. Організація вільна у виборі форми та предмета господарських договорів та зобов'язань, будь-яких інших умов господарських відносин, що не суперечать статуту. Фірма самостійно розпоряджається продукцією, що випускається, прибутком, що отримується в результаті діяльності, що залишилася після сплати податків і зобов'язань платежів; також реалізує товари, роботи та послуги за цінами та тарифами, встановленими фірмою, якщо інше не встановлено законодавством РФ. До структури підприємства входить служба маркетингу, яка займається питаннями постачання, зберігання, реалізації товару. На виконання статутних цілей фірма вправі самостійно: - визначати свою структуру; - виступати засновником інших підприємств; - займатися комерційною діяльністю зокрема і зовнішньоекономічної; - купувати або орендувати основні та оборотні кошти за допомогою позичок та кредитів банків; - планувати та визначати перспективи розвитку діяльності фірми; - встановлювати форми системи оплати та заохочення праці працівників; - Визначати штатний розклад; - встановлювати для працівників, які працюють за наймом, відпустки, скорочений робочий день та інші пільги доповнення до чинного трудового законодавства за рахунок прибутку, що залишається у розпорядженні фірми. Перевірки та ревізії виробничої господарської діяльності фірми здійснюється податковим та іншими органами в межах їхньої компетенції. Баланс, рахунок прибутків та збитків фірми складається в рублях. Перший фінансовий рік фірми починається з дати реєстрації та завершується 31 грудня поточного року. Наступні фінансові роки відповідають календарному року. Баланс, рахунок прибутків та збитків, а також інші фінансові документи для звіту складаються відповідно до чинного законодавства. Документи мають бути доступні для учасників фірми, кредиторів та інших заінтересованих осіб. Фірма забезпечує доступ учасників до документів за винятком бухгалтерського обліку. На вимогу учасника фірми організація зобов'язана надати за плату копії документів, на ознайомлення з якими має право. Розмір плати встановлюється Радою директорів та не може перевищувати вартості витрат на виготовлення та відправлення поштою.

фінансовий звітність прибуток збиток

2.2 Фінансова звітність підприємства та її аналіз

Підприємство у соціально-ринковій економіці є як носієм, і споживачем фінансової інформації. З одного боку, його роботою цікавляться акціонери, кредитори, замовники, державні податкові установи, громадськість. З іншого боку, воно саме зацікавлене у отриманні достовірної інформації про фінансове становище фірм, із якими має намір здійснити спільні інвестиції, укласти контракти збут чи постачання продукції. Основним джерелом таких відомостей є фінансовий звіт. За обсягом може бути різним. Однак за змістом повинен містити основні документи, що відображають результати виробничої та фінансової діяльності. У діловому світі вважається правилом гарного тону надання фінансового звіту своїм партнерам та клієнтам. Якщо, починаючи ділові контакти, адміністрація фірми навмисно приховує інформацію про фінансовий бік своєї діяльності, такий факт свідчить про недостатню надійність ділових партнерів. Мінімальний обсяг фінансової інформації про фірму містить два документи: річний баланс підприємства з даними за звітний та попередній роки, та звіт про прибутки та збитки (табл.2.1 та 2.2.).

Таблиця 2.2.1 Аналітичний баланс-нетто підприємства

Показники200720082009Відхилення +/-2008 від20072009 від 2008% 2009 від 2007Кошти на рахунку151847628825689027105,5Сумарний актив1598208168646417754918825689027105,2Короткострокові кредити000000Сумарні короткострокові зобов'язання 2584 2602 26 68385217728588823589006105,2Сумарний власний капітал 1595617 1683852 1772858 88235 89006 105,2Сумарний пасив15982081886

Наведені дані показують, що структура активів підприємства у 2009 році змінилася, а саме збільшилась, переважно за рахунок збільшення поточних активів. У 2008 року цей показник становив 1606735 тыс.руб., що у 88256 тыс.руб. більше, ніж у 2007 р., а наступного року він збільшився ще на 89027 тис.руб., причому у відсотковому співвідношенні цей становить 5,5 %. Короткострокові зобов'язання за всі три роки становлять незначну суму, а саме у 2007 р. – 2584, у 2008 – 2606, у 2009 – 2629; 2009 р. спостерігається підвищення на 0,8 % порівняно з 2007 р., що свідчить про те, що підприємство своєчасно виплачує податкові платежі. Також спостерігається тенденція збільшення власного капіталу на 5,2% з 2007 по 2009 роки, тобто підприємство має передумови самофінансування та нарощування власного капіталу, т.к. за залучення альтернативних джерел фінансування слід сплачувати високі відсотки. Для організації характерна фінансова стійкість, це видно на основі вивчення рівноваги між статтями активу та пасиву балансу. Як очевидно з таблиці, 2007 р. сумарний актив дорівнює сумарному пасиву - 1598208 тис. р., 2009 р. й у 2008 р. також спостерігається рівність цих показників. 2009 р. він збільшився на 5,2 % порівняно з 2007 р., що оцінюється позитивно. Різні сторони виробничої, збутової, постачальницької та фінансової діяльності підприємства отримують закінчену грошову оцінку у системі показників фінансових результатів. Узагальнено найбільш важливі показникифінансових результатів діяльності підприємства представлені у таблиці «Звіт про прибутки та збитки». Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливішими серед них є показники прибутку, що становить основу економічного розвитку підприємства. Зростання прибутку створює фінансову базудля самофінансування, розширеного виробництва, вирішення проблем соціальних та матеріальних потреб трудового колективу. За рахунок прибутку виконуються також частина зобов'язань підприємства перед бюджетом, банками та іншими підприємствами та організаціями. Таким чином, показники прибутку стають найважливішими для оцінки виробничої та фінансової діяльності підприємства. Вони характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя. Кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства - це балансовий прибуток або збиток, який є сумою результату від реалізації продукції (робіт, послуг); результату від іншої реалізації; сальдо доходів та витрат від позареалізаційних операцій.

Таблиця 2.2.2 Звіт про прибутки та збитки

Показники 2007 2008 2009 Відхилення +/-2008 від 20072009 від 2008% 2009 від 2007Валовий обсяг продажів 6100,8Валова прибуток1554595681915818913601370100,8Оперативні витрати679906858469183594599100,8Сумарні постійні витрати 679906858469183594599100,8Суммарные калькуляционные издержки 0 0 0 0 0 0Прибыль до выплаты налога 87469 88235 89006 766 771 100,8Чистая прибыль874698823589006766771100,8

Як свідчать дані табл. 2.2.2. валовий обсяг продажу 2008 р. становить 282303 тис.р., що у 2446 тис.р. більше, ніж у 2007 р., при цьому у 2009 р. цей показник збільшився на 2466 тис. нар. У порівнянні з 2008 р. це становить 0,8%.

При тому, що валовий обсяг продажу дорівнює чистому обсягу продажу. Три роки спостерігається зростання обсягів продажу. Валового прибутку 2009 р. отримано більше, ніж 2007 - 0,8 %, що слід оцінити позитивно. У 2008 р. цей показник становив 156819 тис.р., а в 2007 р. 155459 тис.р.

Сумарні постійні витрати підприємства у 2008 р. склали 68584 тис.р, це на 594 більше, ніж 2007, а сумарні калькуляційні витрати цього ж року дорівнювали 0.

У 2009 р. постійні витрати проти 2007 р. збільшилися на 0,8 %, а стосовно 2008г. зросли на 599р. Чистий прибуток організації у 2009 р. виріс на 771 р. Стосовно 2008 р., а стосовно 2007 р. на 0,8 %.

З таблиці видно, що чистий прибуток та чистий обсяг продажів з кожним роком збільшуються. Таким чином, намітилася позитивна тенденція зміни величини чистого прибутку та чистого обсягу продажу. Графічне рішення показано на рис.2.1

Рис.2.1 Зміна чистого прибутку та чистого обсягу продажів

Подають показники про фінансове становище підприємства за останні роки (як правило 3 роки або 5 років): - Виручка від реалізації продукції, робіт, послуг; - прибуток; - сукупні активи; - оборотний капітал; - заборгованість за довгостроковими кредитами; - Рентабельність капіталу; - прибутковість продукції. Ці показники можна розрахувати за даними річних балансів та звітів про прибутки та збитки. Розрахунок показників наводиться у наступному розділі.

2.3 Оцінка фінансового стану підприємства

Аналіз фінансового стану підприємства проводиться за підсумками року, а також щомісяця для коригування фінансової політики. Основними документами для оцінки існуючої практики є баланс та звіт про прибутки та збитки. Дослідження ведеться за двома напрямками - визначення рентабельності та платоспроможності. Рентабельність – це ставлення прибутку до активів підприємства. Платоспроможність характеризується співвідношенням власного та позикового капіталу. Якщо позиковий капітал більший за власний, то підприємству загрожують фінансові труднощі. Підприємство стає неплатоспроможним та потенційним банкрутом.

Реальне банкрутство настає в тому випадку, якщо адміністрація не знайде способу оплатити фінансові документи, що надходять, і виплачувати зарплату відповідно до колективним договором. Варіанти виходу з критичної фінансової ситуації такі: повернення дебіторської заборгованості; - попередня оплата за готову продукцію; - Отримання короткострокового кредиту банку; - Отримання комерційного кредиту від постачальника та відстрочення платежів під відсотки; - Залучення додаткового власного капіталу вкладників; - Продаж заборгованості через вексель.

Якщо виникає питання про вибір пріоритетів у забезпеченні платоспроможності чи рентабельності, то перевага надається, безперечно, першому показнику. Адже при збитковій роботі підприємства, але хорошій структурі капіталу можна отримати короткостроковий кредит для погашення збитків, налагодити роботу підприємства. Однак за наявності прибутку та рентабельності, але перевищення позикових коштів над власним капіталом виникає загроза банкрутства. Робота в умовах ринкової економіки змушує підприємство аналізувати та прогнозувати не лише своє фінансове становище, а й фінансову стійкість ділових партнерів, щоб дебіторська заборгованість покупців не перейшла до розряду сумнівних платежів чи безнадійних боргів.

Підприємство, яке приховує свою неплатоспроможність від партнерів, є потенційним банкрутом і може бути причиною серії банкрутства як різновид шахрайства. Крім інших названих показників фінансового становища фірми - рентабельність і платоспроможність - є багато інших, які уточнюють чи доповнюють фінансово-економічні становища підприємства.

Методику їх розрахунку проілюстровано на цифровому прикладі за даними табл.

2.3.1 Розрахунок показників на основі звіту про прибутки та збитки

За даними звіту про прибутки та збитки можна розрахувати ряд показників рентабельності капіталу та прибутковості продукції.

Усі наведені вище показники розраховані за 2007 рік, за наступні роки розраховуються аналогічно. Усі показники представлені у таблиці 2.3.1 та малюнку 2.2.

Таблиця 2.3.1 Показники рентабельності

показник200720082009Нормативні значенняРентабельність загальна109,79,38Рентабельність чиста5,65,45,25,8Ефективність підприємства5,85,25,06Рентабельність поточних активів5,65,45,25,8Рентабельність2

Аналізуючи цю таблицю можна сказати, що загальна рентабельність у 2007 р. становить 10%, якщо порівняти з нормативним значенням у 8%, цей показник трохи високий. У 2008 р. цей показник дорівнює 9,7%, а в 2009 – 9,3%, тобто спостерігається спад.

Податки зводять цей показник у 2007 р. до 5,6 %, у 2008 р. –5,4 %, у 2009 р. – 5,2 %, тоді як нормативне значення – 5,8 %, що на 0, 6 % більше, ніж у 2009 р. Зменшилася ефективність використання оборотних коштів: замість 5,6 %, рентабельність поточних активів у 2008 р. становила 5,4 %, а 2009 р. цей показник знизився ще 0,2 %, це свідчить про накопичення зайвих активів, що не використовуються.

Рентабельність основних засобів також має тенденцію зниження, нормативне значення даного коефіцієнта – 6,2 %, у 2007 р. цей показник дорівнює 5,7 %, у наступному році він становить 5,4 %, у 2009 –5,2 %. Основні засоби використовують неефективно. Далі подано таблицю показників, розрахованих на основі балансу.

Таблиця 2.3.2 Показники ліквідності

Показник200720082009Нормативне значенняФінансова незалежність0,90,90,90,5Ліквідність поточна 1,2 1,2 1,3 1,7Ліквідність абсолютна 1,2 1,2 1,3 0,7

З розрахунку випливає, що фінансова незалежність підприємства у 2007, 2008, 2009 роках. не змінювалася, і становить 0,9, у своїй нормативне значення 0,5, тобто. організація не виходить за межі фінансової стійкості, а навпаки має стабільний та високий показник фінансової незалежності. З таблиці видно, що показник поточної ліквідності у 2007 та 2008 роках. становить 1,2, а 2009 р. - 1,3, тобто. має місце тенденція збільшення даного коефіцієнта, а нормативне значення 1,7 підприємство може погасити короткострокові зобов'язання за рахунок поточних активів. Абсолютна ліквідність є найжорсткішим критерієм ліквідності підприємства, тобто. короткострокові зобов'язання може бути за необхідності погашені негайно, тобто. у 2009 р. – 1,3, а нормативне значення 0,7.

2.3.2 Аналіз фінансової звітності за схемою "Дюпона"

У країнах із ринковою економікою є різні моделі фінансового аналізу, які використовуються для порівняльної оцінки ефективності капіталу підприємств. Однією з таких найпоширеніших моделей є «Схема Дюпона». Приклад розрахунку наведено за даними табл. «Звіт про прибутки та збитки» (див. Додаток 2). Розрахунок здійснено за 2009 рік.

Найбільш узагальнюючим показником серед розглянутих вище є коефіцієнт фінансового левериджу. Інші показники тією чи іншою мірою визначають його величину. Нормативне значення даного коефіцієнта – 1,2, у 2009 р. цей показник становив 0,95. Він показує, скільки разів активи підприємства перевищують власний капітал. Це перевищення забезпечується за рахунок фінансового важеля. Збільшуючи або зменшуючи цей важіль в залежності від умов, що склалися, можна впливати на прибуток і дохідність власного капіталу.

Порівняння отриманого показника рентабельності капіталу 5,2 з ​​аналогічним показником за попередні періоди показує успіхи та недоліки підприємства. Основні напрями підвищення його ефективності: - Зростання прибутку за рахунок зниження витрат; - збільшення обсягу продажу та обороту капіталу; - Забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності.

.4 Основні напрямки управління підприємством

Управлінська діяльність - одне із найважливіших чинників функціонування та розвитку організації за умов ринкової економіки. Ця діяльність постійно вдосконалюється відповідно до вимог реалізації товарів, ускладненням господарських зв'язків, підвищенням ролі споживача у формуванні техніко-економічних та інших параметрів продукції. Велику рольвідіграють також зміни в організаційних формах та характері діяльності фірми. Внутрішньофірмове управління розкриває загальні принципи, функції та економічні методиуправління. Докладно проаналізовано такі функції управління, як маркетинг, планування, організація, контроль, у системі якого розглядається управління фінансами. Аналіз фінансової звітності проводиться перш за все фінансовими менеджерами фірми для виявлення та усунення проблем у поточній діяльності фірми, для вироблення та прийняття оптимальних рішеньз питань підвищення ефективності побутових операцій, раціонального використання наявних ресурсів, підвищення платоспроможності та посилення стійкості фінансового стану фірми, а також для забезпечення виконання планових фінансових показників та зобов'язань фірми. Основні напрями управління підприємством визначаються з урахуванням даних аналізу фінансової звітності. Аналізуючи отримані дані, можна сказати, що підприємство фінансово стійке, з кожним роком збільшуючи чистий прибуток та обсяг продажів у середньому на 0,8 %. На підприємстві знизилася ефективність використання оборотних коштів, що свідчить про накопичення зайвих активів, що не використовуються. Щоб збільшити показник, пропонується розширити асортимент продукції. Найбільший прибуток підприємство отримує з допомогою основний діяльності, але це позитивна тенденція. Відповідно до отриманих даних, у структурі управління підприємством можна внести деякі корективи. Управлінню фінансами на підприємстві приділяється недостатня кількість часу. Фактично, управління фінансами. Також у роботі маркетингової служби видно недоопрацювання. Для підтримки конкурентоспроможності на ринку пропонується для кожного товару розробляти свою програму, де необхідно передбачити всі виробничо-господарські та організаційно-управлінські заходи. Але водночас слід зазначити позитивні зміни у роботі служби маркетингу, саме у наданні послуг споживачам. Керівнику організації необхідно приділити увагу планування діяльності, тобто. воно має бути націлене не тільки на економію матеріальних ресурсів і зниження витрат виробництва, але головним чином розширення асортименту продукції, що враховує різні потреби покупців. Необхідна періодична зміна співвідношення між централізацією та децентралізацією в управлінні у зв'язку зі змінами стратегічних пріоритетів, систематичне впровадження нових методів організації та управління підприємством на базі активного використання комп'ютерної техніки.

Висновок

На закінчення можна виділити такі аспекти, які узагальнено характеризували б основні моменти. Усі завдання, поставлені спочатку роботи досягнуто, розкрито, і навіть досягнуто головна мета роботи, т.к. на конкретному прикладі ТОВ «Арсенал» розглянуто теоретичні розробки, необхідні проведення аналізу фінансового становища підприємства. Отже, з першої частини роботи можна дійти такого висновку: аналіз фінансової звітності - важливий інструмент фінансового менеджменту. Практично всі учасники ринкової економіки застосовуються методи аналізу фінансової звітності до прийняття рішень як тактичних, і стратегічних. Аналіз фінансової звітності передбачає аналіз фінансових показників, що відображають фінансові результати діяльності та фінансовий стан організації. Головною метою аналізу є своєчасно виявляти та усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. У другій частині роботи було розглянуто методологію проведення загального аналізу підприємства «Арсенал», яка включає аналіз фінансового стану, аналіз фінансової звітності за схемою «Дюпона», аналіз показників на основі звіту про прибутки та збитки, здійснено розрахунки та оформлено у відповідні таблиці, за якими було проведено аналітичні висновки. Загалом на основі проведеного аналізу були зроблені висновки, що свідчать про фінансову стійкість. Позитивна тенденція у цьому, що це підприємство більший дохід отримує від основний діяльності. Оборотні кошти використовуються над повну потужність, тобто з кожним роком рентабельність оборотних коштів зменшується, запропоновано розширити асортимент і збільшити обсяг продажів. У роботі служби маркетингу потрібно розробляти кожному за товару свою програму. Також необхідно впровадження нових методів організації та управління підприємством з урахуванням активного використання комп'ютерної техніки. У роботі служби маркетингу потрібно розробляти кожному товару свою програму. Також необхідно впровадження нових методів організації та управління підприємством з урахуванням активного використання комп'ютерної техніки. Управлінню фінансами на підприємстві приділяється недостатня кількість часу. Їх управління на рівні бухгалтерської служби та керівника підприємства. Пропонується організувати службу управління фінансами. Аналіз фінансового стану підприємства дозволяє проводити перевірку виконання управлінських рішень, дотримання встановлених нормативів та умов роботи. Аналіз господарську діяльність формує інформацію зворотний зв'язок у системі управління. Економічний аналіз - це функція, а й певна система, яка потребує певних наукових підходів, розробки методів обробки інформації, вміння сформулювати правильні висновки. Повнота економічного аналізу залежить від наявності інформаційної бази, рівня ведення звітності, достовірності аналізованих показників. Поточний економічний аналізведеться службовцями функціональних відділів та підрозділів, у тому числі службою маркетингу. Управління фінансово-господарською діяльністю фірми включає: - прийняття рішень щодо фінансовим питанням; - інформаційне забезпечення шляхом складання та аналізу фінансової звітності; - Організацію апарату управління фінансово-господарською діяльністю фірми. Зрештою, основне завдання управління фінансами - прийняття рішень щодо забезпечення найбільш ефективного руху фінансових ресурсівміж фірмою та джерелами її фінансування, як зовнішніми, так і внутрішньофірмовими. Управління потоком фінансових ресурсів, виражених у коштизаймає центральне місце в управлінні фінансами.

бібліографічний список

1. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту Як управляти капіталом. М., 2007.

Балабанов І.Т. Фінансовий менеджмент. Підручник. - М.: Фінанси та статистика, 2000.

Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарську діяльність. М., 1999.

Ван Хорн Дж. К. Основи управління фінансами. М., 1998.

Вєтров А.А. Операційний аудит – аналіз. М., 2007.

Герчікова І.М. Менеджмент: Підручник. - 2-ге вид., перераб. та дод. - М: біржі, ЮНИТИ, 1998. - 480 з.

Друрі К. Введення в управлінський та виробничий облік: Пер. з англ. - М: Аудит, ЮНИТИ, 1998.

Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. М., 2009.

Звонова Є.А. Валютно-кредитний механізм комерційних зв'язків підприємства - М.: Фінанси та статистика, 1998.

Кармайкл Д.Р., Беніс М. Стандарти та норми аудиту: Пер. з англ. - М: Аудит, ЮНИТИ, 2000.

Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового становища підприємства. М., 1999.

Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. / 2-ге вид., перераб. та дод. М., 2007.

Крилова Т.І. Фінансовий менеджмент / 2-ге вид., перераб. та дод. М: 1999.

Ліннакс Е.А. Фінансовий облік акціонерного товариства. - М.: Фінанси та статистика, ЮНІТІ, 1999.

Макрар'ян Е.А., Герасименко Г.П. Фінансовий аналіз. М., 2007.

Палій В.Ф. Аналіз діяльності акціонерного товариства. М., 2000.

Роберт Н. Колт. Основи фінансового менеджменту: Пров. з англ. -М.: Справа, 2008.

Статистика фінансів: підручник. / За ред. В.Н.Саліна, М., 2007.

Солодов А. Ринок: контроль та аудит. Воронеж,1999.

Ткач В.І., Ткач М.В. Міжнародна системаобліку та звітності. - М.: Фінанси та статистика, 2007.

Фінансовий менеджмент/За ред. Є.С.Стоянової. - М: Перспектива, 2008.

Фінансовий аналіз діяльності компанії. - М: Іст.-сервіс, 2005.

Фінанси: навчальний посібник/ За ред. А.Н.Ковалевой. М., 2006.

Фінансовий облік: підручник/За ред. А.Н.Харіна. М., 2007.

Фінанси, грошовий обіг та кредит. Підручник за ред. А.А.Дробозіної. М., 1999.

Хеддервік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. М., 1999.

Хелферт Е. Техніка фінансового аналізу/Пер.с англ. за ред. Л.П. Білих. М., 2008.

Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Фінанси підприємств. М., 2008.

Шеремет А.Д., Негашев О.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних організацій. – М.: ІНФРА. – М., 2009. – 237 с.

Репетиторство

Потрібна допомога з вивчення якоїсь теми?

Наші фахівці проконсультують або нададуть репетиторські послуги з цікавої для вас тематики.
Надішліть заявкуіз зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.