Рентабельність активів підприємства - формула за балансом. Формула рентабельності активів: важливі деталі розрахунку. Як компанії використовують ROA та ROE

Що таке активи підприємства, ми розповідали у . А як оцінити ефективність використання активів? Розкажемо у цьому матеріалі.

Показники рентабельності активів

Економічна рентабельністьактивів показує, наскільки ефективно у створенні використовуються активи. Оскільки основна мета організації - генерація прибутку, показники прибутку використовуються з метою оцінки ефективності використання активів. Рентабельність активів характеризує обсяг прибутку на рублях, який приносить 1 карбованець активів організації, т. е. рентабельність активів дорівнює відношенню прибутку до активам.

Звичайно, зниження рентабельності активів свідчить про падіння ефективності роботи і має розглядатися як індикатор, що сигналізує про те, що робота менеджменту підприємства недостатньо продуктивна. Відповідно, збільшення рентабельності активів сприймається як позитивний тренд.

З метою розрахунку рентабельності активів часто використовується показник чистий прибуток. У цьому випадку коефіцієнт рентабельності активів (К РА, ROA) визначатиметься за такою формулою:

К РА = П Ч / АС,

де П Ч - чистий прибуток за період;

АС — середня за період вартість активів.

Наприклад, середня вартість активів протягом року - це поділена навпіл сума активів початку і поклала край року.

Помноживши коефіцієнт КРА на 100%, отримаємо коефіцієнт рентабельності активів у відсотках.

Якщо замість чистого прибутку використати показник прибутку до оподаткування (П ДН), можна розрахувати рентабельність сукупних активів(Р СА, ROTA):

РСА = П ДН/АС.

А якщо у наведеній вище формулі замість загальної величини активів використати показник чистих активів (ЧА), можна розрахувати не загальну рентабельність активів, а рентабельність чистих активів (Р ЧА, RONA):

Р ЧА = П ДН / ЧА.

Звичайно, рентабельність розраховується не лише за активами. Якщо відносячи прибуток до активів, ми розраховуємо рентабельність активів, рентабельність продажів вважається ставлення прибутку до виручці. При цьому, крім рентабельності активів, про ефективність їх використання говорить і.

Коефіцієнт рентабельності активів: формула за балансом

При розрахунку коефіцієнтів рентабельності активів використовуються дані бухгалтерського облікучи бухгалтерської звітності. Так, за даними бухгалтерського балансу (ББ) та звіту про фінансових результатах(ОФР) коефіцієнт рентабельності активів буде розрахований так (Наказ Мінфіну від 02.07.2010 № 66н):

К РА = стор.2400 ВП ОФР / (стор.1600 НП ББ + стор.1600 КП ББ) / 2,

де стор.2400 ВП ОФР - чистий прибуток за звітний період, відображений за рядком 2400 звіту про фінансові результати;

стр.1600 НП ББ - величина активів початку періоду, відбита по рядку 1600 бухгалтерського балансу;

стор.1600 КП ББ - величина активів на кінець періоду, відображена за рядком 1600 бухгалтерського балансу.

Оцінка господарської та фінансової діяльностіпідприємства виробляється, насамперед, з урахуванням прибутку, виручки та обсягів продажів. Ці показники виражені в одиницях, їх називають абсолютними. Але для адекватної оцінки становища компанії в галузі та порівняння її бізнесу з конкурентами їх недостатньо.

З цієї причини вдаються до відносних показників, виражених у відсотках – рентабельності ( , активів), фінансової стійкості.
Вони дають змогу ширше оцінити картину бізнесу.

Що означає показник рентабельності активів

Даний параметр демонструє, з якою ефективністю підприємство застосовує свої активи на формування виручки, і наскільки якісно керує ними.

Схожий показник – рентабельність власного капіталу – найважливіший в оцінці діяльності підприємства інвесторами. Він враховує лише власні активи компанії.

Тоді як аналізований показник рентабельності активів включає до уваги всі активиПідприємства і оцінює якість управління ними без аналізу структури капіталу. Він демонструє ефективність роботи управління підприємства.

Ще цей показник називають нормою прибутку.

Існує три варіанти розрахунку– загальний показник рентабельності, оборотних та необоротних активів.

Оборотні та необоротні активи

Перш ніж перейти до розгляду методики підрахунку, необхідно чітко розуміти типи активів, які поділяються на оборотні та необоротні.

Оборотні активи- Це ресурси компанії, які будуть повністю спожиті в процесі створення товару, та повною мірою перенесуть свою вартість на кінцевий продукт після завершення виробничого циклу. Вони необхідні для організації безперебійної господарської діяльності. Споживаються одноразово та повністю.

Прикладом оборотних активів компанії є такі їх види, як сировина і напівфабрикати, кошти, запаси готової продукціїскладі, фінансова заборгованість третіх осіб перед підприємством ().

Необоротні активище називають основними засобами. Вони безпосередньо беруть участь і споживаються у виробництві, але забезпечують його функціонування.

Будівлі та споруди – неактивна частина. Вони залишаються в постійному вигляді роками і максимум вимагають ремонту (рідше – реконструкції).

Машини та обладнання, а також інженерні технології та приладдя є активною частиною, що безпосередньо бере участь у виробничої діяльності, при цьому зберігаючи властивості та зовнішній вигляд. Це відрізняє їхню відмінність від повністю споживаних у виробничому циклі оборотних активів. Цей підтип основних засобів зазвичай частіше потребує модернізації та реконструкції, ніж, наприклад, будівля цеху.

Патенти та інші продукти інтелектуальної діяльності також відносять до основних засобів. А також багаторічні зелені насадження та тварини, довготривалі капітальні вкладення, знання та вміння персоналу, недобудовані споруди.

Цей вид активів періодично переоцінюється визначення реальної вартості з урахуванням зносу. Цей знос ще називають амортизацією.

Оборотні та необоротні активи відбиваються у різних розділах бухгалтерського балансу. Необоротні у першому, оборотні – у другому.

Рентабельність активів компанії

Якщо Ви ще не зареєстрували організацію, то найпростішеце зробити за допомогою онлайн сервісів, які допоможуть безкоштовно сформувати всі необхідні документи: Якщо у Вас вже є організація, і Ви думаєте над тим, як полегшити та автоматизувати бухгалтерський облік та звітність, то на допомогу приходять наступні онлайн-сервіси, які повністю замінять бухгалтера на Вашому підприємстві та зекономлять багато грошей та часу. Вся звітність формується автоматично, підписується електронним підписомта відправляється автоматично онлайн. Він ідеально підходить для ІП або ТОВ на УСН, ЕНВД, ПСН, ТС, ОСНО.
Все відбувається в кілька кліків, без черг та стресів. Спробуйте і Ви здивуєтесяЯк це стало просто!

Формула розрахунку

Розібравшись із класифікацією активів двох типів, розглянемо формулу для розрахунку рентабельності за обома варіантами:

Оборотних активів

Рентабельність оборотних активів = Чистий прибуток звітного періоду (у рублях) / Середня вартість оборотних активів (у рублях).

називають прибуток з відрахуванням податків. Усі показники для розрахунків беруться із відповідних граф бухгалтерського балансу.

Розраховане значення показує, скільки прибутку посідає грошову одиницю, вкладену в оборотні активи. Один і самих важливих показниківдля оцінки фінансової та господарської діяльності підприємства, оскільки саме оборотні фонди дають гарантію безперебійної роботи виробництва та обороту фінансів.

Розраховується у відсотках (%) та оцінюєефективність застосування оборотного капіталу фірмою. Чим він вищий, тим ефективніше у цьому напрямі працює організація.

Для підкорення нових ринків збуту та розширення виробництва необхідно розумне управління оборотним капіталомта раціональне його використання. Цей показник є незамінним помічником менеджменту у досягненні цієї мети.

Необоротні активи

Рентабельність необоротних активів = Чистий прибуток звітного періоду (у рублях) / Середня вартість необоротних активів (у рублях).

За аналогією, коефіцієнт показує, наскільки результативно використовуються необоротні активи

Обчислення за балансом

Для здійснення розрахунків необхідні бухгалтерський баланста звіт про прибутки та збитки за аналогічний період.

Підставивши у формулу коди рядків звітностей, отримаємо:

Рентабельність активів = рядок 2400 Звіту про прибутки та збитки / рядок 1600 Бухгалтерського балансу.
Рентабельність оборотних активів = рядок 2400 Звіту про прибутки та збитки / рядок 1200 Бухгалтерського балансу.
Рентабельність необоротних активів = рядок 2400 Звіту про прибутки та збитки / рядок 1100 Бухгалтерського балансу.

Про цей показник та порядок його розрахунку дивіться у наступному відеосюжеті:

Аналіз показників

Коефіцієнт рентабельності – дуже важливий індикатор стану справ у компанії, насправді, – рентабельність інвестицій.

Результат розрахунків має бути позитивним. При негативному результаті є привід насторожитися, компанія працює собі на збиток.

При цьому мінімально допустиме значенняпоказника для кожного підприємства індивідуально та рішення про його встановлення має прийматися менеджментом компанії після аналізу конкурентного ринкута галузі в цілому.

Нелогічно порівнювати за рівнем рентабельності компанії різних галузейта . Їхні показники не підлягають адекватній оцінці через специфіку бізнесу та значну зміну середнього показника рентабельності активів залежно від галузі.

Наприклад, залежно від виду господарської діяльності, середні норми рентабельності активів:

Фінансовий сектор – 11%.
Виробнича компанія – 15–19%.
Торгове підприємство – 16-39%.

Максимальний показник із наведених вище галузей буде у торгової компанії(внаслідок невеликого розміру показника необоротних активів). Виробниче підприємство, Навпаки, має великий розмір активів даного виду, тому середня рентабельність активів у нього нижче. У сфері фінансів висока конкуренціята, відповідно, найменше значення показника.

Цілком різні за масштабом підприємства також неправильно порівнювати між собою за показником рентабельності активів. Великий заводдобре почувається при 2%, а малий бізнес тієї ж сфери ризикує стати банкрутом при 12%.

Зважаючи на складність порівняння за цим показником, висновоктакий: зниження показника у підприємства з року в рік – погано, зростання – добре. Нижче, ніж у галузі загалом – погано, вище – добре.

Якщо показник погіршується через зниження чистого прибутку, Очевидно, компанія прикладає недостатньо праць, щоб заробити більше.

Інша причина – підвищення витрат на виробництво та продаж продукту (причина може ховатися навіть у нераціональному використанні газу, електроенергії та водних ресурсів).

Проблемними точками можуть бути надто великі обсяги нереалізованого кінцевого продуктуна складах, різке зростання дебіторської заборгованостіта багато іншого.

Виходячи з викладеного вище, однозначного рецепту підвищення рентабельності, а отже, прибутковості, немає і бути не може! Кожна виявлена ситуація потребує реалізації свого комплексу заходів.

Але однозначний висновок такий – усі заходи щодо прогнозування, бюджетування та планування повинні мати одну мету – максимізацію прибутку! Керівництво постійно має знаходитися у пошуках нових рішень щодо збільшення доходів, оскільки заходи, що дають ефект нині, рано чи пізно вичерпають себе.

Прибуток – це головне. Звісно, є люди, які з цим не згодні. Деякі стверджують, що ліквідність та грошовий потік важливіші (і надто часто ігноруються). Але ніхто не заперечуватиме того, що необхідно контролювати прибутковість компанії, щоб забезпечити її фінансове здоров'я.

Є кілька коефіцієнтів, поглянувши на які ви можете оцінити, чи може ваша компанія генерувати виторг і контролювати свої витрати.

Почнемо із рентабельності активів.

Що таке рентабельність активів (ROA від англ. Return on Assets)?

У найширшому сенсі, ROA це ультра-версія показника ROI. Рентабельність активів говорить вам, який відсоток від кожної грошової одиниці, вкладеної в бізнес, було повернено вам як прибуток.

Ви берете все, що використовуєте у своєму бізнесі для отримання прибутку - будь-які активи, такі як гроші, пристрої, машини, обладнання, транспортні засоби, товарні запасиі т. д. - і порівнюєте це з тим, що ви робили у період з погляду прибутку.

ROA просто показує, як ефективно ваша компанія використовує свої активи для отримання прибутку.

Візьміть сумно відому Enron. У цієї енергетичної компаніїбула дуже висока ROA. Це було з тим, що вона створила окремі компанії та «продала» їм свої активи. Оскільки, таким чином, її активи було виведено з балансу, здавалося, що у компанії більш висока рентабельність активів та капіталу. Цей прийом називається «Управління знаменником».

Але «управління знаменником» не завжди є шахрайством. Фактично це розумний спосіб задуматися про те, як вести бізнес.

Як нам зменшити активи, щоб ми могли підвищити нашу ROA?

Ви, по суті, з'ясовуєте, як робити ту ж роботу з меншими витратами. Можливо ви зможете відновити його, а не викидати гроші на нове обладнання. Це може бути трохи повільнішим або менш ефективним, але у вас будуть нижчі активи.

Тепер розглянемо рентабельність капіталу.

Що таке рентабельність власного капіталу (ROE, від англ. Return on Equity)?

Рентабельність власного капіталу - це аналогічний коефіцієнт, але він розглядає капітал - чисту вартість компанії, оцінену за правилами бухгалтерського обліку. Цей показник каже вам, який відсоток прибутку ви робите за кожну грошову одиницю капіталу, інвестованого у вашу компанію.

Це важливе співвідношення незалежно від того, в якій галузі ви знаходитесь, і доречніше, ніж ROA для деяких компаній.

Банки, наприклад, отримують якнайбільше депозитів, а потім позичають їх під вищий відсоток. Як правило, їхня рентабельність активів настільки мінімальна, що справді не пов'язана з тим, як вони заробляють гроші.

Але власний капіталє у кожної компанії.

Як обчислювати рентабельність власного капіталу?

Подібно до ROA, це простий розрахунок.

чистий прибуток / власний капітал = рентабельність власного капіталу

Ось приклад, аналогічний наведеному вище, де ваш прибуток за рік становить 248 дол., а капітал дорівнює 2457 дол.

$ 248 / $ 2,457 = 10,1%

Знову ж таки, ви можете поставити запитання, чи добре це? На відміну від ROA, ви хочете, щоб ROE був якомога вищим, але є обмеження.

Це можна пояснити тим, що одна компанія може мати вищий ROE, ніж інша компанія, оскільки вона запозичала більше грошейі, отже, має велику заборгованість та пропорційно менше інвестицій, вкладених у компанію. Чи це позитивним чи негативним чинником, залежить від цього, наскільки розумно перша компанія використовує свої позикові гроші.

Як компанії використовують ROA та ROE?

Більшість компаній розглядають ROA та ROE у поєднанні з різними іншими показниками рентабельності, такими як валовий прибуток або чистий прибуток. Разом ці цифри дають вам загальне уявлення про здоров'я компанії, особливо у порівнянні з конкурентами.

Цифри самі по собі не такі корисні, але ви можете порівнювати їх з іншими результатами в галузі або з власними результатами в динаміці. Такий аналіз тенденцій скаже вам, у якому напрямі рухається фінансове здоров'я вашої компанії.

Часто інвестори піклуються про ці коефіцієнти більше, ніж менеджери всередині компаній. Вони дивляться на них, щоб визначити, чи потрібно вкладати гроші в компанію. Це хороший показник того, чи може компанія генерувати прибуток, який вартий того, щоб інвестувати в неї. Аналогічно, банки розглядатимуть ці цифри, щоб вирішити, чи слід давати бізнесу в борг.

Менеджери в деяких галузях вважають ROA кориснішим при прийнятті рішень. Оскільки цей показник відображає прибуток, отриманий в результаті основної діяльності, він може використовуватися промисловими або виробничими компаніямидля вимірювання ефективності.

Наприклад, будівельна компаніяможе порівняти свою ROA з конкурентами та побачити, що у суперника найкраща ROA, навіть незважаючи на високий прибуток. Часто цих компаній це стає вирішальним поштовхом.

Після того, як ви з'ясували, як отримати більше прибутку, ви дізнаєтеся, як це зробити з меншою кількістю активів.

ROE, з іншого боку, доречніша для ради директорів, ніж для менеджера, який мало впливає на те, скільки акцій та боргів має компанія.

Які помилки роблять люди під час використання ROA та ROE?

Перше застереження - це пам'ятати, що жодне з цих чисел не є повністю об'єктивним. Продаж регулюється правилами визнання виручки. Витрати часто є питанням оцінки, якщо не сказати припущення. Припущення вбудовані і чисельник і знаменник формул.

Таким чином, прибуток, відображений у звіті про прибутки та збитки, є об'єктом фінансового мистецтва, і будь-яке співвідношення, засноване на цих показниках, відображатиме всі ці оцінки та припущення. Співвідношення все одно корисне, просто пам'ятайте, що оцінки та припущення завжди змінюватимуться.

Інша проблема полягає в тому, що ви використовуєте число, отримане за певний період часу (прибуток за останній рік) і порівнюючи його з числом на певний момент часу (активи чи капітал). Зазвичай розумно брати середні активи чи акції, щоб «ви не порівнювали яблука та апельсини».

З ROE ви повинні пам'ятати, що власний капітал - це балансова вартість.Справжня вартість капіталу – це ринкова капіталізаціяакцій компанії. Коли ви інтерпретуєте цей показник, не можна забувати, що ви дивитеся на балансову вартість, а ринкова вартістьможе бути іншою.

Ризик полягає в тому, що, оскільки балансова вартість зазвичай нижча за ринкову, ви можете подумати, що отримуєте ROE 10%, в той час як інвестори вважають, що ваш дохід набагато менший.

Ймовірно, ви не прийматимете інвестиційне рішення, засноване лише на одному з цих чисел, або навіть на обох із них. Вони входять у велику групу показників, які допомагають вам зрозуміти загальний стан бізнесу і те, як ви можете вплинути на нього.

Матеріал із сайт

Що таке рентабельність активів підприємства

Рентабельність активів(Return on Assets, ROA) – відносний показник ефективності діяльності підприємства, що використовується при аналізі фінансової звітності, для оцінки прибутковості та прибутковості організації.
Рентабельність активів – фінансовий коефіцієнт , що характеризує віддачу від усіх активів організації, ефективність використання майна, що дозволяє оцінити якість роботи фінансових менеджерів. Тобто, показує, скільки чистий прибуток у розрахунку грошові одиниці приносить кожна одиниця активів , що у розпорядженні підприємства. Інакше кажучи: скільки прибутку посідає кожну грошову одиницю, вкладену в майно організації.
Коефіцієнт рентабельності становить інтерес: для інвесторів, кредиторів, керівників та постачальників. З допомогою коефіцієнта ROA можна проаналізувати здатність організації генерувати прибуток не враховуючи структури його капіталу. Return on Assets пов'язаний з такими категоріями як фінансова надійність підприємства, платоспроможність, кредитоспроможність, інвестиційна привабливість, конкурентоспроможність.

Як розраховується коефіцієнт ROA

Рентабельність активів визначається як приватна від поділу чистого прибутку (або збитків), отриманого за період, загальну величинуактивів організації у період.
ROA = ((чистий прибуток + процентні платежі) * (1 – податкова ставка)) / активи підприємства *100%.
Як очевидно з формули, відображається весь прибуток підприємства до виплати відсотків за кредитом. А потім до суми чистого прибутку додається сума відрахованих відсотків із урахуванням податку. Платежі користування позиковими коштами ставляться до валовим витратам, а прибуток інвесторів виплачується з прибутку після відрахування всіх відсоткових платежів.
Такі особливості розрахунку пов'язані з тим, що для формування активів використовуються два фінансових джерел- Власні кошти та позикові. Отже, для формування активів немає різниці, який рубль прийшов у складі позикових коштів, а який – було внесено власником підприємства. Суть показника рентабельності полягає у розумінні, наскільки ефективно була використана кожна одиниця залучених коштів. З цієї причини треба виключити із чистого прибутку величину процентних платежів, виплачених до податку на прибуток.

Коефіцієнт рентабельності активів ROA (Return on Assets) відображає співвідношення чистого прибутку компанії до її активів та виражається у відсотках.

ROA дозволяє інвесторам оцінити, наскільки ефективно компанія використовує свої активи.

Очевидно, що чим вищеданий показник , тим кращерентабельність активів у підприємства.

Формула розрахунку ROA (Return on Assets)

ROA вважається за такою формулою:

$$ ROA = ( Чистий Прибуток \over Активи ) * 100 \% $$

Формула ROA для звітності на англійською мовою:

$ $ ROA = ( Net Income \ over Total Assets ) * 100 \ % $ $

де Чистий Прибуток- Сукупний чистий прибуток компанії за рік (для квартальних звітів має бути перерахована на рік).

Як користуватися коефіцієнтом ROA (Return on Assets)

Рентабельність активів корисно застосовувати у таких випадках:

При порівнянні компаній однієї галузі за показником ROA
При аналізі динаміки зміни показника ROA у межах однієї компанії

Порівнювати компанії з різних галузей за показником ROA не має сенсу, оскільки специфіка бізнесу та його рентабельність, залежно від галузі, можуть сильно відрізнятися.

Особливості показника рентабельності активів ROA (Return on Assets)

На відміну від показника рентабельності власного капіталу в розрахунку ROA (Return on Assets) задіяні всі активи компанії, які включають не тільки власний капітал, але й позикові кошти.

Звідси випливає залежність між показниками та ROA: