Методи оцінки фінансового становища. Коротка характеристика методів оцінки фінансового стану підприємства 100 унікальність

Фінансовий стан підприємства є комплексним показником, що відбиває загальні підсумки діяльності. Воно містить систему показників, що відображають на конкретну дату наявність фінансових ресурсів, їх достатність, структуру та ефективність використання. господарської діяльності. Користувачами цієї інформації є постачальники, покупці, державні структури, банківські та кредитні установи, інвестори, власник.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стануслужить фінансова звітність підприємства (баланс і форма №2 «Звіт про прибутки та збитки»). Баланс є економічну угруповання коштів підприємства (активів) та джерел їх формування (пасивів).

Активи балансу за своїм складом поділені на основні (матеріальні та грошові чи прирівняні до них) та оборотні. Необоротні активи (1 розділ).

У 1 розділі виділяють нематеріальні активи, основні засоби. Основні кошти у балансі відбиваються за залишковою вартістю. Виділяється незавершене будівництво. Довгострокові фінансові вкладення: цінні папери, інвестиції в дочірні товариства. Оборотні активи (2 розділ).

У 2 розділі: запаси - сировина, незавершене виробництво, готова продукція, Витрати майбутніх періодів. ПДВ з придбаних цінностей. Кошти - дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові вкладення та кошти.

Пасив;

Капітал та резерви (власні кошти підприємства) (3 розділ):

Статутний капітал;

додатковий капітал (емісійний дохід, переоцінка основних фондів);

резервний капітал;

не розподілений прибуток (не покритий збиток). Довгострокові зобов'язання (4розділ):

кредити (термін погашення понад 12 місяців).

Короткострокові зобов'язання, платежі за якими очікуються протягом року (5 розділ):

позики та кредити,

кредиторська заборгованість,

заборгованість перед учасниками виплат дивідендів.

Повна звітність підприємства складається за підсумками року з усіма додатками. Проміжна звітність щоквартально та представлена лише балансом та 2-ю формою. Друга форма (звіт про прибутки та збитки) містить інформацію:

про виручку від продукції або послуг.

про витрати на виробництво продукції, Виторг (без податків з обороту).

фінансовий результат від продукції.

фінансовий результат від іншої реалізації (зайве майно).

доходи від позареалізаційних операцій.

Витрати від позареалізаційних операцій.

прибуток до оподаткування або загалом фінансовий результат.

податок з прибутку.

нерозподілений прибуток.

Фінансовий аналіз включає розрахунок великої кількості показників, основні з них, які відображають загальні результати використання фінансових ресурсів, наведені нижче:

1 . Неплатежі,характеризують платоспроможність підприємства чи політику керівництва щодо оплати своїх зобов'язань. Неплатежі доцільно вимірювати днями. Середній термін погашення кредиту заборгованості розраховується так:

2. Коефіцієнт незалежності (автономності)= Власні кошти підприємства / валюта балансу.

Валюта балансу - це результат пасиву та активу.

Коефіцієнт фінансової стійкості = (Результат по 3 розділу + підсумок по 4 розділу) / Валюта балансу. Тобто. до власних коштів додаються довгострокові зобов'язання.

Коефіцієнти ділової активності, коефіцієнт оборотності.

А) коефіцієнт оборотності активів – показує, скільки разів на рік обернуться всі активи = виручка/валюта балансу. Б) коефіцієнт оборотності обігових коштів. В) показник фондовіддачі.

5. Показники ефективності використання фінансових ресурсів. Показники рентабельності.

(ROA) рентабельність активів= прибуток підприємства/активи чи валюта балансу.

(ROE) рентабельність власного капіталу= прибуток/власний капітал.

Коефіцієнт покриття (ліквідності)= Величина оборотних активів / величина короткострокових зобов'язань. (>2; 1-2)

Власні оборотні кошти= власні кошти підприємства (підсумок 3 розділу) - необоротні активи.

Фінансовий стан підприємства є комплексним показником, що відбиває загальні підсумки діяльності. Воно містить систему показників, що відбивають на конкретну дату наявність фінансових ресурсів, їх достатність, структуру та ефективність використання господарської діяльності. Користувачами цієї інформації є постачальники, покупці, державні структури, банківські та кредитні установи, інвестори, власник.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану є фінансова звітність підприємства (баланс і форма №2 «Звіт про прибутки та збитки»). Баланс є економічну угруповання коштів підприємства (активів) і джерел їх формування (пасивів).

Активи балансу за своїм складом поділені на основні (матеріальні та грошові чи прирівняні до них) та оборотні.

Необоротні активи(1 розділ).

Оборотні активи(2 Розділ).

У 2 розділі: запаси - сировина, незавершене виробництво, готова продукція, витрати майбутніх періодів. ПДВ з придбаних цінностей. Кошти - дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові вкладення та кошти.

Пасив.

Капітал та резерви (власні кошти підприємства)(3 розділ):

Статутний капітал;

Додатковий капітал (емісійний дохід, переоцінка основних фондів);

Резервний капітал;

Чи не розподілений прибуток (не покритий збиток).

Довгострокові зобов'язання(4розділ):

Кредити (термін погашення понад 12 місяців).

Короткострокові зобов'язання, платежі за якими очікуються протягом року(5 розділ):

Позики та кредити;

кредиторська заборгованість;

Заборгованість перед учасниками виплат дивідендів.

1) про виручку від реалізації продукції чи послуг.

2) про витрати виробництва продукції, виручка (без податків з обороту).

3) фінансовий результат від продукції.

4) фінансовий результат від іншої реалізації (зайве майно).

5) доходи від позареалізаційних операцій.

6) витрати від позареалізаційних операцій.

7) прибуток до оподаткування чи всього фінансовий результат.

8) податку з прибутку.

9) нерозподілений прибуток.

1. Неплатежіхарактеризують платоспроможність підприємства чи політику керівництва щодо оплати своїх зобов'язань. Неплатежі доцільно вимірювати днями. Середній термін погашення кредиту заборгованості розраховується так.

Повернутись назад на

Аналіз бухгалтерської звітності передбачає використання конкретних прийомів чи методів, однією з є «читання» балансу, чи вивчення абсолютних величин. «Читання», чи знайомство із змістом, балансу дозволяє встановити основні джерела коштів (власні та позикові); основні напрями вкладення коштів; співвідношення коштів та джерел та інші характеристики, що дозволяють оцінити майновий стан підприємства та його забезпеченість. Але інформація, подана в абсолютних величинах, не завжди дозволяє точно визначити динаміку показників та недостатня для обґрунтування рішень. Тому поряд з абсолютними величинами під час аналізу бухгалтерської звітності використовуються різні прийоми аналізу, що передбачають розрахунок та оцінку відносних показників. До них відносяться горизонтальний, вертикальний, трендовий, факторний аналіз та розрахунок коефіцієнтів.

Горизонтальний аналіз передбачає вивчення абсолютних показників статей звітності організації за певний період, розрахунок темпів їхньої зміни та оцінку.

У разі інфляції цінність горизонтального аналізу дещо знижується, оскільки вироблені з його допомогою розрахунки не відбивають об'єктивного зміни показників, що з інфляційними процесами.

Горизонтальний аналіз доповнюється вертикальним аналізом вивчення фінансових показників.

Під вертикальним аналізом розуміється уявлення даних звітності як відносних показників через питому вагу кожної статті загалом звітності та оцінка їх зміни у динаміці. Відносні показники згладжують вплив інфляції, що дозволяє досить об'єктивно оцінити зміни, що відбуваються.

Дані вертикального аналізу дозволяють оцінити структурні зміни у складі активів, пасивів, інших показників звітності, динаміку. питомої вагиосновних елементів доходів організації, коефіцієнтів рентабельності продукції тощо.

Трендовий аналіз (аналіз тенденцій розвитку) є різновидом горизонтального аналізу, орієнтованого перспективу. Трендовий аналіз передбачає вивчення показників за максимально можливий період часу, у своїй кожна позиція звітності порівнюється зі значеннями аналізованих показників за низку попередніх періодів і визначається тренд, тобто. основна тенденція розвитку показника, що повторюється, очищена від впливу випадкових факторів і індивідуальних особливостейперіодів.

Для проведення факторного аналізу показник, що вивчається, виражається через формуючі його фактори, проводяться розрахунок та оцінка впливу цих факторів на зміну показника. Факторний аналізто, можливо прямим, тобто. показник вивчається і розкладається на складові, і зворотним (синтез) - окремі елементи (складові частини) з'єднуються в загальний вивчається (результативний) показник.

Порівняльний (просторовий) аналіз - це порівняння та оцінка показників діяльності підприємства з показниками організацій-конкурентів, із середньогалузевими та середніми господарськими даними, з нормативами тощо.

Аналіз коефіцієнтів (відносних показників) передбачає розрахунок та оцінку співвідношень різних видівкоштів та джерел, показників ефективності використання ресурсів підприємства, видів рентабельності. Аналіз відносних показників дозволяє оцінити взаємозв'язок показників та використовується щодо фінансової стійкості, платоспроможності підприємства, ліквідності її балансу.

Одночасне використання всіх прийомів (методів) дає можливість об'єктивно оцінити фінансове становище підприємства, її надійність як ділового партнера, перспективу розвитку.

Фінансове становище підприємства характеризується системою показників, відбивають стан капіталу процесі його кругообігу і спроможність суб'єкта господарювання фінансувати своєї діяльності на фіксований час.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) та кризовим. Здатність підприємства своєчасно здійснювати платежі, фінансувати свою діяльність, переносити непередбачені потрясіння та підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан та навпаки. Тому, однією з показників, характеризуючих фінансове становище підприємства, є платоспроможність, тобто. можливість готівковими грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання.

Оцінка платоспроможності складає основі розрахунку відносних показників ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт проміжного покриття і коефіцієнт абсолютної ліквідності). Коефіцієнт абсолютної ліквідності – відношення вартості абсолютно та найбільш ліквідних активів до величини короткострокових зобов'язань.

У цій статті докладно розберемо методику оцінки фінансового стану компанійінформаційного агентства СПАРК.

СПАРК– компанія, що проводить оцінку підприємств за різними методиками і надає користувачам публічну інформацію по компаніях.
Фінансовий аналіз у системі СПАРК складає основі Форми №1 і Форми №2 звітності підприємств. Для цього розраховуються 16 фінансових коефіцієнтів, із чотирьох груп показників:

показники структури капіталу (коефіцієнти фінансової стійкості);
показники ліквідності (коефіцієнти платоспроможності);
показники рентабельності (коефіцієнти прибутковості);
показники ділової активності (коефіцієнт оборотності).

Показники структури капіталу (фінансова стійкість)відображають фінансовий стан підприємство, його фінансову надійність, і показують співвідношення власного та позикового капіталу підприємства (компанії). У цю за методикою СПАРК групу входять такі показники:

коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) – відбиває фінансову стійкість підприємства міста і є ставлення власного капіталу до сумі активів. Норматив за цим фінансовим коефіцієнтом більше 0,5 або 50%;
коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами- характеризує ступінь забезпеченості компанії власними оборотними активами. Норматив за цим фінансовим коефіцієнтом більше 0,1 або 10%;
коефіцієнт маневреності власні кошти – показує мобільність власні кошти підприємства. Норматив за цим фінансовим коефіцієнтом більше 0,5 або 50%;
коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів- Вказує ступінь залучення довгострокового позикового капіталу компанією;
коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти – відбиває структуру капіталу підприємства міста і є відносини зобов'язань підприємства до власного капіталу підприємства. Норматив за цим фінансовим коефіцієнтом менше 1 або 100%

Група показників ліквідності включають:

коефіцієнт поточної ліквідності – відбиває ступінь платоспроможності та можливості підприємства погашати свої зобов'язання. Норматив більше 2 чи 200%;
коефіцієнт швидкої ліквідності – відбиває ступінь платоспроможності підприємства міста і можливості погашення зобов'язань найбільш ліквідними активами. Норматив показника більший за 0,8 або 80%;
коефіцієнт абсолютної ліквідності – відбиває ступінь платоспроможності підприємства міста і можливість погасити зобов'язання з допомогою грошових коштівнегайно. Норматив показника більший за 0,2 або 20%;

Група показників рентабельності:

загальна рентабельність – відбиває прибутковість підприємства міста і представляє ставлення прибутку до оподаткування виручку;;
рентабельність продажів – відбиває прибутковість підприємства створювати прибуток з допомогою продажів створеної продукції чи послуг;
рентабельність капіталу (ROE) - відбиває прибутковість капіталу компанії створювати прибуток на власний та позиковий капітал;
рентабельність активів (ROA) – відбиває прибутковість капіталу підприємства створювати прибуток з допомогою активів;
рентабельність інвестицій (ROI) – відображає прибутковість та ефективність компанії створювати прибуток за рахунок довгострокового капіталу та довгострокових фінансових вкладень;
чиста норма прибутку (ROS) – відбиває прибутковість підприємства створювати прибуток з допомогою продажу продукції і надання послуг, розраховується як ставлення чистий прибуток обсяг продажів.

Норматив цієї групи показників це позитивні значення фінансових коефіцієнтів.

Група показників ділової активності(оборотності капіталу):

період погашення дебіторську заборгованість – показує швидкість погашення дебіторську заборгованість;
період погашення кредиторську заборгованість – показує швидкість погашення кредиторську заборгованість;
період обороту запасів та витрат – показує швидкість обороту запасів активів;
період обороту активів – показує швидкість обороту активів підприємства.

Для даних фінансових коефіцієнтів норматив визначається відповідно до видом діяльності підприємства та характером.
Для аналізу даних коефіцієнтів використовується як поточна оцінка даних коефіцієнтів, а й проводиться порівняння їх із нормативними значеннями і проводиться аналіз у динамічному аспекті.
У таблиці нижче представлений розрахунок та аналіз 16 фінансових коефіцієнтівза методикою СПАРК для підприємства ВАТ «Сєвєрсталь».

Найменування					2011 – І кв.
Структура капіталу
Коефіцієнт концентрації власного капіталу (автономії), %
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами, %
Коефіцієнт маневреності власних коштів, %
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, %
Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів, %
Ліквідність
Коефіцієнт поточної ліквідності, %
Коефіцієнт швидкої ліквідності, %
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, %
Рентабельність
Загальна рентабельність, %
Рентабельність продажів, %
Рентабельність капіталу (ROE), %
Рентабельність активів (ROA), %

ВСТУП 3

1. СУТНІСТЬ І МЕТОДИ ФІНАНСОВОЇ ОЦІНКИ 5

1.2. Види, форми та методи фінансового аналізу 9

2. ВАЖЛИВІ ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 14

3. ЗАСТОСУВАННЯ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ДЛЯ ОЦІНКИ СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 16

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ 21

ВСТУП

Управління бізнесом у ринковій економіці характеризується багатьма особливостями, слід виділити деякі з них. По-перше, у загальній сукупності ресурсів підприємства домінуючу значущість набувають фінансові ресурси. По-друге, прийняття управлінських рішеньфінансового характеру завжди здійснюється за умов невизначеності. По-друге, наслідком реальної самостійності підприємств основною проблемою керівників стає пошук джерел фінансування та оптимізація інвестиційної політики. По-четверте, встановлюючи комерційні відносини з будь-яким контрагентом, можна покладатися виключно на власну оцінку його фінансової спроможності. У умовах обгрунтованість прийнятих управлінських рішень щодо деякого господарюючого суб'єкта, а з цих рішень за своєю суттю мають фінансову природу, значною мірою визначається якістю фінансово-аналітичних розрахунків. Оцінка фінансового становища фактично зводиться до аналізу фінансової складової діяльності підприємства.

Аналіз – одне із загальних функцій управління економічними системами, значимість якої піддається впливу часу, і навряд може бути переоцінена. Тією чи іншою мірою аналізом займаються всі, хто має хоч найменше відношення до діяльності суб'єктів господарювання. Аналіз як певний різновид доцільної діяльності багатогранний і має безліч областей докладання, одна з них – фінансова діяльність суб'єкта господарювання. Фінанси підприємства слід трактувати як його кровоносну систему. Наскільки добре функціонує ця система, настільки життєздатне підприємство. Сукупність аналітичних процедур, що дозволяють приймати рішення фінансового характеру щодо деякого суб'єкта господарювання, і може бути названа фінансовим аналізом у сенсі.

Організація фінансових потоків та управління ними залежать від багатьох факторів; у тому числі: тип бізнесу, розміри підприємства, його організаційна структура управління та ін. Чинним законодавством Росії передбачено створення різних типів суб'єктів господарювання, організаційно-правова форма яких накладає певний відбиток і принципи управління фінансами у тому чи іншому случае. Враховуючи такі важливі властивості фінансової звітності, як регулярність складання, популярність її основних показників, визначеність алгоритмів та правил складання, наявність підтвердження первинними документами можна сказати, що бухгалтерська (фінансова) звітність в умовах ринку стає практично єдиним достовірним засобом комунікації. Окрім іншого достовірність даних звітності підприємств певних форм власності підтверджена незалежними експертами (аудиторами) та звітність відноситься до документів, що підлягають зберіганню протягом певного та досить тривалого терміну, тому з її допомогою можна отримати уявлення про фінансову історію підприємства.

Тому настільки актуальною є тема даної роботи, оскільки в умовах ринкової економікинеобхідно володіти знаннями у сфері фінансової оцінки та вміти застосувати їх на практиці.

Крім того, своєчасне виявлення негативних тенденцій у фінансово-господарській діяльності підприємства дає можливість керівництву вжити певних дій, щоб не допустити банкрутства.

Мета цієї роботи – дослідити основні напрями оцінки фінансового становища підприємства. Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

дослідити сутність та методи фінансового аналізу;

вивчити найважливіші показникифінансового становища підприємства;

розглянути застосування фінансової звітності з метою оцінки підприємства.

1. СУТНІСТЬ І МЕТОДИ ФІНАНСОВОЇ ОЦІНКИ

1.1. Основні особливості, цілі та методика фінансового аналізу

Елементи аналітичної функції притаманні будь-якій господарській діяльності. Проте, початок певної формалізації та систематизації аналітичних процедур зазвичай пов'язують із процесом становлення та розвитку бухгалтерського обліку. Багата інформаційна база, що формується в рамках бухгалтерського обліку, надає хороші можливості для аналітичних розрахунків, що стає особливо актуальним у міру розвитку ринкових відносин.

У змістовному плані фінансовий аналіз можна представляти як процес, що полягає в ідентифікації, систематизації та аналітичній обробці доступних відомостей фінансового характеру, результатом якого є надання користувачеві рекомендацій, які можуть бути формалізованою основою для прийняття управлінських рішень щодо даного об'єкта аналізу.

До основних особливостей фінансового аналізу належать:

забезпечення загальної характеристикимайнового та фінансового станупідприємства;

пріоритетність оцінок: платоспроможності, фінансової стійкості та рентабельності;

базування загальнодоступної інформації;

інформаційне забезпечення рішень тактичного та стратегічного характеру;

доступність до результатів аналізу будь-яких користувачів;

можливість уніфікації складу та змісту рахунково-аналітичних процедур;

домінанта грошового вимірника у системі критеріїв;

високий рівень достовірності та верифікованості підсумків аналізу (у межах достовірності даних публічної звітності).

У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність. Окремі групи користувачів, наприклад, керівництво та аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого та фінансового обліку). Проте найчастіше річна та квартальна звітність є єдиними джерелами зовнішнього фінансового аналізу.

Методика фінансового аналізу включає три взаємопов'язані блоки: 2

аналіз фінансових результатівдіяльності підприємства;

аналіз фінансового становища підприємства;

аналіз ефективності фінансово-господарську діяльність підприємства.

Основна мета фінансового аналізу – отримання невеликої кількості ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків та збитків, змін у структурі активів та пасивів, у розрахунках з дебіторами та кредиторами. При цьому інтерес представляє як поточний фінансовий стан підприємства, так і прогноз на найближчу чи відокремлену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.

Зміст конкретних цілей фінансового аналізу значно залежить від завдань суб'єктів фінансового аналізу. Цілі фінансового аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємопов'язаного набору аналітичних завдань, які є конкретизацією цілей аналізу з урахуванням організаційних, інформаційних, технічних та методичних можливостей проведення цього аналізу. Основними факторами є обсяг та якість вихідної інформації.

Щоб приймати управлінські рішення в галузі виробництва, збуту, фінансів, інвестицій та нововведень, керівництву потрібна постійна поінформованість з відповідних питань, можлива лише внаслідок відбору, аналізу, оцінки та концентрації вихідної інформації.

Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів– це дедуктивний метод, тобто від загального – до часткового. Але він має застосовуватися багаторазово. У результаті такого аналізу хіба що відтворюється тимчасова і логічна послідовність господарських фактів і подій, спрямованість і сила впливу їх у результати діяльності.

Фінансовий аналіз є прерогативою вищої ланки управлінських структур підприємства, здатних проводити формування фінансових ресурсів і потоки коштів. Ефективність або неефективність приватних управлінських рішень, пов'язаних з визначенням ціни продукту, розміру партії закупівель сировини або постачання продукції, заміною обладнання чи технології, має пройти оцінку з погляду загального успіху підприємства, характеру його економічного зростання та зростання загальної фінансової ефективності

Основними функціями фінансового аналізу є: 3

об'єктивна оцінка фінансового стану, фінансових результатів, ефективності та ділової активності об'єкта аналізу;

виявлення факторів та причин досягнутого стану та отриманих результатів;

підготовка та обґрунтування прийнятих управлінських рішень у галузі фінансів;

виявлення та мобілізація резервів покращення фінансового стану та фінансових результатів, підвищення ефективності всієї господарської діяльності.

Приблизна схема аналізу фінансової діяльності наведена на малюнку.