Методами фінансового управління як науки є. Методи фінансового менеджменту

Об'єктом регулювання виступають фінансові ресурси підприємства, боргові зобов'язання, ліквідні активи. Завдання фінансового менеджменту - знизити збитки та максимізувати прибутковість бізнесу.

Фінансовий менеджмент орієнтується на стратегічні цілікомпанії, що швидко адаптується до змін ситуації. Структура управління фінансовими потоками тісно інтегрується з департаментами компанії, щоб контролювати величину прибутку (збитків) за кожним управлінським рішенням.

Завдання

З погляду управління, фінансовий менеджмент розглядається як частина спільного керівництвабізнесом та окремий департамент у компанії, що виконує вузький список функцій.

• Фінансовий менеджмент як система управління включає створення фінансової стратегії, Побудова облікової політики, впровадження бухгалтерських програмних продуктів, постійний контроль ефективності роботи підприємства. Наприклад, завдання фінансових менеджерів входить побудова бюджету, системи матеріальної мотивації персоналу.
• Фінансовий менеджмент як окремий департамент управляє фінансовими активами та ризиками, відстежує грошові потоки, Вибирає інвестиційні проекти для участі, стежить за інформаційними потоками в компанії. Наприклад, оцінка придбаних основних фондів проводиться після вивчення супровідної документації.

Фінансовий менеджер визначає інвестиційну політику компанії (перелік проектів, у які вкладаються активи), управляє матеріальними активами (оформляє угоди купівлі-продажу основних фондів), розраховує та виплачує дивіденди акціонерам. Постійне завдання фінансового менеджменту - класифікація та облік доходів та витрат компанії, підготовка аналітичних звітів для керівництва.

Ефективність фінансового менеджменту залежить від якості зовнішніх джерел інформації, що використовуються для збирання та аналізу показників. Наприклад, відкриті дані банків та страхових компаній, інформація від конкурентів, нормативні вимоги наглядових органів та фінансова звітність підприємства повинні перевірятися на повноту та достовірність.

Принципи

Незалежно від специфіки компанії, поточних та стратегічних цілей її розвитку, фінансовий менеджмент є системною діяльністю, спрямованою на вирішення конкретних завдань шляхом розподілу грошових потоків. Діяльність фінансового менеджера спрямовано рішення стратегічних завдань, досягнення фінансового благополуччя у довгостроковому періоді.

• Компроміс ризику та прибутковості. Фінансовий менеджмент враховує альтернативні витрати, загальну ефективність ринку, прогнозовану прибутковість та пов'язані з нею ризики перед прийняттям управлінських рішень. Наприклад, інвестування у стартапи приносить високий дохідта супроводжується ризиком втрати вкладень.
• Асиметричність та тимчасова цінність інформації. Конфіденційна інформація про особливості ринку, отримана від контрагентів або наглядових органів, може принести зиск у короткостроковому періоді. Наприклад, "податкові канікули" для компаній, що проводять НДДКР, можуть діяти два роки.

Фінансовий менеджмент передбачає необмежений час функціонування компанії, прагне дотриматися інтересів власників бізнесу та працівників, справедливо оцінити доступні джерела фінансування.

Ідентифікація будь-якої науки у найбільш концентрованому вигляді здійснюється шляхом формулювання її предмета та методу.

Предметом фінансового менеджменту, тобто того, що вивчається в рамках цієї науки, є: капітал (як форма його існування, так і джерела його формування); фінансові (грошові) потоки;

Е. рух капіталу, включаючи зміни форми його існування; фінансові відносини, тобто правила, відповідно до яких відбувається рух капіталу.

Капітал (нім. kapital) є ключовим поняттям фінансового менеджменту. Можна виділити три основні підходи до формулювання сутнісного трактування цієї категорії: економічний, бухгалтерський та фінансовий.

У рамках економічного підходу реалізується фізична концепція капіталу, яка розглядає капітал як сукупність ресурсів, що є універсальним джерелом доходів суспільства, та поділяє на: а) особистий; б) приватний та в) громадських спілок, включаючи державу. Кожен із двох останніх видів капіталу, у свою чергу, можна поділити на реальний та фінансовий. Реальний капітал втілюється в матеріально-речових благах як фактори виробництва (будівлі, машини, транспортні засоби, сировину та ін); фінансовий - у цінних паперівах і грошових коштівах. Відповідно до цієї концепції величина капіталу обчислюється як результат бухгалтерського балансу за активом.

У межах бухгалтерського підходу, реалізованого лише на рівні суб'єкта господарювання, капітал трактується як інтерес власників цього суб'єкта у його активах, т. е. термін “капітал” у разі виступає синонімом чистих активів, яке величина розраховується як різницю між сумою активів суб'єкта і величиною його зобов'язань. Таке уявлення відоме як фінансова концепція капіталу.

Фінансовий підхід є по суті комбінацією двох попередніх підходів та використовує модифікації фізичної та фінансової концепцій капіталу. У цьому випадку капітал як сукупність ресурсів характеризується одночасно з двох сторін: а) напрямів його вкладення та б) джерел походження. У зв'язку з цим у фінансовому менеджменті часто синонімом терміна "капітал" виступає термін "фінансові ресурси". Такі ресурси з погляду напрями їх використання називають активами організації, і з погляду джерел їх формування - пасивами.

Активи організації дуже різноманітні і може бути класифіковані за різними ознаками. Зокрема, це довгострокові матеріальні, нематеріальні та фінансові
тиви, виробничі запаси, дебіторська заборгованість, а також кошти та їх еквіваленти. Природно, йдеться не про матеріально-речове їх уявлення, а про доцільність вкладення коштів у ті чи інші активи та їх співвідношення. Завдання фінансового менеджменту - обґрунтувати та підтримувати оптимальний склад активів, тобто ресурсного потенціалу підприємства, та по можливості не допускати невиправданого омертвлення коштів у тих чи інших активах. Пасиви відображають джерела освіти наявних в організації коштів, їх призначення, належність та зобов'язання з платежів.

Таким чином, капітал організації – це фінансові ресурси, вкладені в організацію з метою отримання прибутку.

Слід зазначити, що є відмінності у розумінні джерел коштів організації. Так було в російської фінансової практиці, як було зазначено вище, кошти організації, розглянуті з погляду джерел їх формування, називають пасивами. У зарубіжній практиці існує позиція, відповідно до якої під пасивами розуміють лише зобов'язання організації. З цієї точки зору кошти організації слід розглядати як сукупність власних коштів та пасивів. Наприклад, у багатьох перекладних підручниках зустрічається така формула, що відноситься до рахунку фізичної чи юридичної особи на фондової біржі: власні кошти, що залишаються у розпорядженні власника рахунку, дорівнюють різниці активів та пасивів рахунку. У російській практиці аналогом цієї формули буде балансове рівняння: активи дорівнюють сумі власного капіталута зобов'язань. Слід враховувати ці відмінності у розумінні терміна “пасиви” щодо дисципліни “Фінансовий менеджмент” за підручниками різних авторів.

Оскільки у фінансовому менеджменті капітал розглядається з погляду його грошового виразу необхідно чітко визначити такі терміни: "вартість", "ціна" та "цінність", які дозволяють характеризувати об'єкти у грошових виразах.

Вартість (англ. cost) – витрати.

Ціна (англ. price) – здатність речі до обміну на інші речі, виражена в грошах або, іншими словами, те, за що річ можна продати або купити. Слід зазначити, що визначення Карла Маркса, що часто наводиться у вітчизняній економічній літературі, “ціна - грошове вираження вартості” по суті є не визначенням, а квінтесенцією класичною економічної теорії, що сходить до Адама Сміта і Давида Рікардо, які вважали, що ціна в кінцевому підсумку визначається вартістю, тобто витратами на виробництво речі. Уявлення класичної політичної економії, отже, і дається Марксом визначення недостатньо адекватно домінуючим нині уявленням, відповідно до якими ціна є рівновагу між попитом і пропозицією, теорії, графічної моделлю якої є “хрест Маршала”.

Цінність (англ. value) – корисність, важливість речі для її конкретного власника.

Відмінності у термінах “вартість”, “ціна” та “цінність” можна пояснити на наступному прикладі. Обручка має вартість, тобто витрати на його виробництво. Має ціну, тобто цифри, що вказані на ціннику в магазині, та цінність для своєї власниці, яка може бути непорівнянна з ціною або вартістю кільця. Слід зазначити, що саме цінність є ключовим моментом під час ухвалення рішення фінансовим менеджером. У цьому найчастіше цінність тієї чи іншої об'єкта визначається з можливостей цього об'єкта приносити дохід.

При вивченні фінансової літератури необхідно враховувати той факт, що в російській економічній мові слово "цінність" практично не використовується, тобто замість трьох економічних термінів "вартість", "ціна", "цінність" використовуються два: "вартість" та "ціна" ”.

Ця ситуація викликана тривалим домінуванням у російській економічній школі уявлень Карла Маркса, що ототожнювало поняття "вартість", "ціна" та "цінність".

Цю термінологічну проблему слід враховувати як щодо робіт вітчизняних учених з фінансового менеджменту, так і при читанні перекладів російською мовою книг з фінансового менеджменту зарубіжних авторів.

Фінансові (грошові) потоки - відображення руху та перетворення капіталу, фінансових ресурсів, фінансових зобов'язань, надходження (позитивний фінансовий потік) та витрачання (негативний фінансовий потік) фінансів у процесі діяльності організації. Різниця між позитивним та негативним фінансовим потоком називається чистим фінансовим потоком.

Під фінансовими відносинами розуміють відносини між різними суб'єктами (фізичними та юридичними особами), які спричиняють зміну у складі активів та (або) зобов'язань цих суб'єктів. Ці відносини повинні мати документальне підтвердження (договір, накладна, акт, відомість та ін.) і, як правило, супроводжуватиметься зміною майнового та (або) фінансового стану контрагентів. Слова "як правило" означають, що в принципі можливі фінансові відносини, які при їх виникненні не відбиваються негайно на фінансовому становищів силу прийнятої системи реалізації (наприклад, укладання договору купівлі-продажу). Фінансові відносини різноманітні; до них відносяться відносини з бюджетом, контрагентами, постачальниками, покупцями, фінансовими ринками та інститутами, власниками, працівниками та ін. Управління фінансовими відносинами ґрунтується, як правило, на принципі економічної ефективності.

Метод (від грецьк. methodos - шлях дослідження, теорія, вчення) - сукупність прийомів чи операцій практичного чи теоретичного освоєння (пізнання) дійсності. У широкому значенні слова метод фінансового менеджменту як науки є сукупністю основних прийомів, що дозволяють здійснити ефективне управління фінансами організації.

Основними прийомами методу фінансового менеджменту є:

1. Прийоми вивчення впливу системи регулювання фінансової складової діяльності.

Державного нормативно-правового регулювання фінансової складової діяльності організації. Прийняття законів та інших нормативних актів, що регулюють фінансову діяльність організацій, є одним із напрямів реалізації внутрішньої фінансової політики держави. Законодавчі та нормативні засадицієї політики регулюють фінансову діяльність організації у різних формах;

Ринкового механізму регулювання фінансової складової діяльності організації. Цей механізм формується насамперед у сфері фінансового ринку у розрізі окремих його видів та сегментів. Попит та пропозиція на фінансовому ринкуформують рівень цін (ставки відсотка) та котирувань за окремими фінансовими інструментами, визначають доступність кредитних ресурсів у національній та іноземній валютах, виявляють середню норму прибутковості капіталу, визначають систему ліквідності окремих фондових та грошових інструментів, що використовуються організацією у процесі своєї фінансової діяльності;

Внутрішнього механізму регулювання окремих аспектів фінансової діяльності організації. Механізм такого регулювання формується в рамках самої організації відповідно регламентуючи ті чи інші оперативні управлінські рішення з питань її фінансової діяльності. Так, низка аспектів фінансової діяльності регулюється вимогами статуту організації. Окремі з цих аспектів регулюються розробленими в організації фінансовою стратегією та цільовою фінансовою політикою за окремими напрямками фінансової діяльності. Крім того, в організації може бути розроблена та затверджена система внутрішніх нормативів та вимог щодо окремих аспектів фінансової діяльності.

2. Прийоми здійснення зовнішньої підтримки фінансової складової діяльності організації.

Державне та інші зовнішні форми фінансування організації. Цей елемент характеризує форми фіналу
сування розвитку організації з державної бюджетної системи, позабюджетних (цільових) фондів, а також різних інших недержавних фондів сприяння розвитку бізнесу;

Кредитовані організації. Цей елемент заснований на наданні організації різними кредитними інститутами різноманітних форм кредиту на основі на встановлений термін під певний відсоток;

Лізинг (оренда). Цей елемент заснований на наданні у користування організації цілісних майнових комплексів, окремих видівнеоборотних активів за певну платню на передбачений період. Основними формами лізингу, що використовується у сучасній фінансовій практиці, є оперативний лізинг та фінансовий лізинг;

Страхування. Спосіб страхування спрямований на фінансовий захист активів організації та відшкодування можливих її збитків при реалізації окремих фінансових ризиків(Наступ страхової події). Розрізняють внутрішнє та зовнішнє страхування фінансових ризиків;

Інші форми зовнішньої підтримки фінансової складової діяльності організації. До них можна віднести її ліцензування, державну експертизу. інвестиційних проектів, Селенг і т. п.

3. Прийоми дії через систему фінансових важелівна процес прийняття та реалізації управлінських рішень у галузі фінансової діяльності:

Відсоток;

Прибуток;

Амортизаційні відрахування;

Чистий грошовий потік;

дивіденди;

Пені, штрафи, неустойки та інших.

4. Фінансові прийоми, що складаються з основних методів, за допомогою яких обґрунтовуються та контролюються конкретні управлінські рішення у різних сферах фінансової діяльності організації:

метод техніко-економічних розрахунків;

балансовий метод;

Економіко-статистичні методи;

Економіко-математичні методи;

Методи амортизації активів та ін.

5. Використання фінансових інструментів:

Платіжні (платіжні доручення, чеки, акредитиви тощо);

кредитних (договори про кредитування, векселі тощо);

Депозитні (депозитні договори, депозитні сертифікати тощо);

Інвестування (акції, інвестиційні сертифікати тощо);

Страхування (страховий договір, страховий поліс тощо) та ін.

за міжнародним стандартам бухгалтерського облікупід фінансовим інструментом слід розуміти будь-який договір між двома контрагентами, у якого одного контрагента виникає фінансовий актив, а й у іншого - фінансове зобов'язання боргового чи пайового характеру (участь у капіталі). На практиці важливо не допустити виключення окремих прийомів з єдиної системиуправління фінансами організації. Ігнорування цієї умови неминуче призведе до втрати фінансової рівноваги суб'єкта господарювання.

Ще за темою Предмет та метод фінансового менеджменту:

1. 5. 1 Методичні вказівки щодо написання курсових робіт з дисципліни «Теоретичні засади фінансового менеджменту»
2. 1.4.1. Оптимізаційні методи внутрішньофірмового управління
3. 1.6. Специфіка господарюючого суб'єкта та актуальність моделей та методів внутрішньофірмового управління
4. 1.4.1. Оптимізаційні методи внутрішньофірмового керування.
5. § 3. Теоретико-правові підстави включення грошово-кредитної та валютної політики у предмет науки фінансового права
6. 2.1.1. Оцінка результатів діяльності корпорацій методами фінансового аналізу
7. Роль фінансового управління в управлінні фінансами організацій. Мета, завдання та функції фінансового менеджменту.

- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес - Аудит - Банківська система - Банківське право - Бізнес - Бухгалтерський облік - Речове право - Державне право та управління - Цивільне право та процес -

Історія виникнення фінансового менеджменту

Фінансовий менеджмент як наука про фінанси виникла досить давно, ще на Заході. Але, слід зазначити, що з праву, історія цілеспрямованого управління фінансовою діяльністюна підприємствах розпочалася лише з 1850-х років.

До цього часу на всіх підприємствах керуючою ланкою були люди практики, які досить односторонньо підходили до управління господарською та фінансовою діяльністю організації. У зв'язку з цим було необхідно акумулювати всі знання та можливості хороших практиківз теоретичними засадами.

Зауваження 1

Саме з 1860 року фінансовий менеджмент стає окремою науковою дисципліною, заснованою на теорії та практики.

Фінансовий менеджмент: основні поняття

Визначення 1

На сьогоднішній день фінансовий менеджмент – це наукова дисципліна, яка необхідна у роботі підприємства для здійснення грамотного процесу управління фінансовою та господарською діяльністю.

Реалізацію фінансового менеджменту в компанії має здійснювати фінансовий менеджер – це людина, яка має:

• спеціальна освіта;
• досвід роботи;
• аналітичний склад розуму;
• володіти всіма сучасними фінансовими інструментами до виконання своїх обов'язків.

Методи фінансового менеджменту

Для досягнення всіх цілей фінансового менеджменту компанії вдаються до різних методів:

1. Метод прогнозування. Цей метод передбачає, що фінансовий менеджер на підприємстві вестиме постійний звіт про те, як змінюється ринкова ситуація, які фактори зовнішнього середовищаможуть на пряму вплинути на діяльність підприємства, а також прогнозування змін внутрішнього середовища засобами впливу на неї різних факторів: нових управлінських рішень, зміна постачальників, зростання продуктивності праці і т.д. Також в обов'язки менеджера входить побудова прогнозів, заснованих на зібраній інформації, прогнози можуть мати як позитивний, так і негативний характер, проте це привід до подальших дій з боку керівництва щодо запобігання негативним наслідкам.
2. Метод планування. Фінансовий менеджер на підприємстві, в рамках фінансового менеджменту, повинен вести планування як фінансової, так і господарської діяльностікомпанії. Планування передбачає складання графіків і звітів, наприклад, планування обсягу продукції, що випускається, по днях, тижнях, місяцях, роках. Планування обсягів реалізації також у розрізі на рік. Планування основних фінансових показників компанії, також у розрізі за місяцями, кварталами, роками.
3. Метод оподаткування. Всім відомо, що податкова система нашої країни вносить до податкового законодавства постійні зміни: змінюється ставка податку, об'єкт оподаткування, його облік чи окремі податкові показники. Всі ці зміни у податковому законодавстві призводять до зміни фінансової діяльності компанії, найчастіше податкові зміни носять для фірми негативні наслідки, оскільки збільшуються витрати на податки. Фінансовий менеджер покликаний як відстежувати цю ситуацію, а й запроваджувати новий шляхи й можливості зниження витрат на податки компанії, такими шляхами може бути: перехід інший режим оподаткування, зміна податкової бази компанії, використання податкових пільг тощо.
4. Спосіб страхування. У сучасних умовах, ризик – це обов'язковий елемент роботи фірми над ринком. Ризик може очікувати фірму на будь-якому етапі її діяльності, і пов'язаний він із зовсім різною сферою діяльності. Основне завдання фінансового менеджера - знизити ризик або повністю його усунути на етапі його появи. Для цього найчастіше застосовується метод страхування. Якщо ризик фінансового плану, то менеджер використовує страхові компаніїяк можливий спосіб покриття непередбачених збитків. Також страховка потрібна у будь-якій сфері діяльності компанії, наприклад, у виробництві, випустили товару більше, ніж планували, отже, необхідно підстрахуватися, знайти нові канали збуту товару тощо.
5. Спосіб кредитування. Цей метод дозволяє компанії знайти додаткові резерви реалізації запланованої діяльності. Розвиток фірми передбачає досить великої кількості фінансових ресурсів, які, найімовірніше фірма не має. Для реалізації намічених планів фінансовий менеджер має скористатися шляхом кредитування, але в даному випадку заздалегідь прорахувавши всі можливі результати подій по кредиту, оскільки це може суттєво вплинути на фінансову політику компанії.
6. Метод самофінансування. Фінансовий менеджер повинен вести політику самофінансування підприємства, яка ґрунтується на тому, що компанія повинна мати резерви на забезпечення повноцінної безперервної виробничої діяльності, яка дозволить надалі не вдаватися до кредитування, що покращить фінансовий фон компанії та підвищить підсумкові фінансові показники діяльності фірми.
7. Метод ціноутворення. Фінансовий менеджер займається також питаннями ціноутворення на підприємстві, одним з головних питань, від якого надалі залежить рівень продажів компанії і популярність на ринку. Неправильно встановлена ​​ціна товару призведе до безлічі проблем: фінансові збитки, втрата клієнтів, простого виробництва тощо. Фінансовий менеджмент покликаний керувати процесом ціноутворення та стимулювання збуту продукції компанії.
8. Метод амортизації основних засобів. Фінансовий менеджмент вивчає, аналізує та керує всіма фінансовими, економічними та бухгалтерськими операціями на підприємстві. Нарахування амортизації та використання основних фондів фірми, також підвладно фінансовому менеджеру, він має право і повинен стежити за процесом, встановлювати ефективніші терміни списання основних засобів, вибирати спосіб нарахування амортизації і т.д.

a) розробка особливостей та принципів менеджменту в умовах нестабільної економічної ситуації

b) система знань з ефективного управління грошовими фондами та фінансовими ресурсами підприємств для досягнення стратегічних цілей та вирішення тактичних завдань та підвищення ефективності діяльності

c) процес вироблення мети управління фінансами та здійснення впливу на них за допомогою фінансових методів мистецтва управління фінансовими ресурсами

d) вид професійної діяльності, спрямований на управління фінансово-господарською діяльністю підприємства на основі сучасних методів

До завдань фінансового менеджменту належать усі пункти, крім

a) оптимізація грошового обігу

a) забезпечення постійної фінансової рівноваги підприємства

b) максимізація ринкової вартостіпідприємства

c) забезпечення формування достатнього обсягу фінансових ресурсів відповідно до завдань розвитку підприємства у майбутньому періоді

3.Суб'єктами фінансового менеджменту не можуть виступати

a) посадові особифінансової служби, або працівники, які здійснюють цілеспрямоване управління грошовими потоками, кругообігом вартості та фінансовими ресурсами підприємства

b) сукупність умов здійснення грошового потоку, кругообігу вартості, руху фінансових ресурсів та фінансових відносин

c) грошові потоки та фінансові ресурси підприємства

d) фінансова інфраструктура підприємства

4.Система управління фінансами підприємства – це

a) фінансовий апарат

b) фінансовий механізм

c) фінансова політика

d) фінансова стратегія

Собівартість визначається як

a) витрати на придбання цінних паперів

b) витрати на сировину, матеріали, зарплату працівникам

a) витрати підприємства на виробництво та реалізацію продукції

6. Фінансова політика підприємства є

a) фінансовий механізм, що є складовою системи управління виробництвом

b) сукупність сфер фінансових відносин на підприємстві

c) діяльність підприємства з цілеспрямованого використання фінансів

7. Фінансова стратегія-це

a) розробка нових форм та методів розподілу коштів підприємства

b) вирішення завдань конкретного етапу розвитку фінансів підприємства

c) визначення довгострокового курсу у сфері фінансів підприємства, спрямованого на вирішення великомасштабних завдань

Об'єктом фінансового менеджменту є

система фінансових показників

a) доходи від усіх видів діяльності

b) правове та інформаційне забезпечення, фінансові відносини, фінансові інструменти, фінансові методита фінансові показники

c) група осіб, які реалізують рух фінансових ресурсів та фінансових відносин

d) активи та пасиви підприємства, що формуються в процесі поточної діяльності та здійснення інвестицій

До функцій фінансового менеджменту не належать

a) фіскальна функція

b) управління фінансовими ризиками

c) управління капіталом

Основною метою фінансового менеджменту є

a) мінімізація фінансових ризиків

b) максимізація прибутку

c) збільшення ринкової вартості акцій

d) забезпечення добробуту власників підприємства

До механізму фінансового менеджменту не включаються

a) система регулювання фінансів підприємств

b) система фінансових інструментів

c) система фінансових важелів

d) система фінансових методів

До фінансових ресурсів відносяться

b) страхові платежі

c) бюджетні та позабюджетні фонди, фонди накопичення та споживання, національний дохід

d) кошти, вкладені в основні фонди, нематеріальні активи, в оборотні виробничі фонди та фонди обігу

Основною метою фінансового контролюнад діяльністю підприємства з боку його власників є

a) забезпечення
захист власних майнових інтересів

b) перерозподіл фінансових ресурсів підприємств відповідно до установчих документів

c) організація, планування, стимулювання використання фінансових ресурсів

d) ефективність управління фінансами підприємства

Етапи розвитку фінансового менеджменту

Еволюція представлена ​​на рис. 1.1 - це об'єктивний розвиток теоретичного обґрунтування фінансового менеджменту, викликане потребами практики.

Однак за такого підходу не враховується необхідність адаптації системи фінансового менеджменту комерційної організації, пристосування до циклічності розвитку організації

Насправді під впливом змін довкілля кожному історичному етапі перехідного процесу до ринкової економікиорганізація змінюється, переходячи від однієї фази свого життєвого циклудо іншого. Отже, у ній має змінюватись і система фінансового менеджменту (ситуаційний підхід).

Функціонування будь-якого суб'єкта господарювання у фазах циклу його розвитку складається з великої кількості різних процесів і підпроцесів. Залежно від фази циклу, типу суб'єкта, його розміру та виду діяльності окремі процеси можуть займати в ньому провідне місце, деякі ж можуть бути відсутніми, або здійснюватися в дуже невеликому розмірі. Однак, незважаючи на величезну різноманітність процесів, можна виділити основні, що охоплюють діяльність будь-якої комерційної організації.

Таким чином, фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, точніше - підсистема у системі управління підприємством. Здійснення його спрямовано досягнення спільних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою схильний до державного регулювання через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування тощо. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнає впливу потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обґрунтуванні способу формування системи фінансового управління буде принцип системності.

З іншого боку, фінансовий менеджмент є системою взаємопов'язаних елементів. У його рамках можна виділити такі елементи: організаційну структуру, кадри, методи, інструментарій, інформаційне забезпечення, технічні засоби, які впливають на вирішення стратегічних та оперативних питань фінансового менеджменту, тим самим формується фінансова політика організації, яка опосередковує вирішення виробничих питань та взаємини з бюджетом, інвесторами, власниками та контрагентами. Рішення останніх, своєю чергою, коригують функціонування системи фінансового менеджменту, що необхідне пристосування до змін довкілля.

Важливо, що елементи системи фінансового менеджменту мають працювати не окремо, а комплексі з урахуванням фаз життєвого циклу розвитку організації. Тільки тоді ми можемо говорити про систему, і тоді виникає синергетичний ефект, що призведе до зростання продуктивності праці та (або) зниження витрат виробництва. Цей ефект спільних дій вищий за просту суму індивідуальних зусиль.

При побудові підсистеми фінансового управління необхідно враховувати кілька принципів:

§ адаптивність - підсистема фінансового менеджменту не відокремлена рамками підприємств, а постійно враховує зміни довкілля та своєчасно вносить корективи до системи;

§ функціональність - відповідність реалізації механізму фінансового менеджменту (і змін у ньому) поставленим загальним цілям організації;

§ комплексність - взаємодоповнення окремими прийомами та методами один одного.

Побудова системи фінансового менеджменту через виділення її основних елементів та визначення їх взаємозв'язків є необхідною, але недостатньою умовою ефективного управлінняу сфері фінансів. Хоча загальний складелементів один і той же специфічні прийоми, які повинен використовувати керівник для ефективного досягнення цілей організації, можуть сильно варіювати.

Динамічність системи фінансового менеджменту обумовлена ​​тим, що на неї впливає величина фінансових ресурсів, витрат, доходів, коливання попиту та пропозиції на капітал, що постійно змінюється. Ці зміни багато в чому визначаються циклічністю економічного розвиткукожного виробництва та залежністю функціонування організації від цього фактора.

Підприємству необхідно враховувати хвилеподібність свого економічного розвитку та пристосовуватися до зміни умов та фази циклу довкілля.

Фінансовий менеджмент як наука

Криза в організації - це свідчення того, що господарська система зіткнулася із серйозними обмеженнями у своєму розвитку. Дрібні зміни у рамках сформованої системи управління суб'єктом господарювання при кризі не дають результатів.

У розвитку будь-яка організація проходить кілька фаз.

0-а фаза. Реєстрація, становлення нового продукту, нової технології, нових основних фондів, нового персоналу, нової системиуправління. Організацією здійснюється розробка ринку. З погляду економічних показниківця фаза характеризується великими витратами та низькою віддачею капіталу, тобто. можлива негативна рентабельність. Мета фази - виживання організації за умов конкурентної боротьби, здійснення нововведень. У фінансових підцілях вона реалізується як оптимізація ризику під час здійснення нововведень.

1-ша фаза. Зростання виробництва, виручки, прибутку, зростання самої організації (реорганізація), збільшення чисельності управлінського персоналу, розширення їх функцій, відбувається децентралізація повноважень Організація закріплюється над ринком і підвищує частку ринку. Мета фази – збільшення обсягу виручки, зростання прибутку для виплати дивідендів та здійснення майбутніх нововведень. Фінансові підцілі – оптимізація прибутку, організація фінансового контролю.

2-а фаза. Стабілізація виробничого процесута процесу управління. Уповільнюється і поступово припиняється зростання виручки і прибутку при слабозмінних обсягах виробництва. Зберігаються великі надходження коштів, але, не маючи можливості нарощувати обсяги збуту, організація не інвестує у розширення існуючого виробництва, отже, має позитивний грошовий потік, що дає змогу збільшити виплату дивідендів. Організація шукає варіанти диверсифікації та нововведень, виділяються центри фінансової стійкості, встановлюються корпоративні відносини. Мета фази - скорочення поточних витрат, підтримання прийнятних обсягів продажу завантаження оборудования. Фінансові підцілі – організація фінансового контролю, забезпечення фінансової гнучкості.

3-тя фаза. Криза у розвитку організації, що виражається у зниженні обсягів виробництва, скороченні виручки, зростанні витрат, зниженні та відсутності прибутку, що знаходить вираз у негативній величині грошового потоку або зростанні заборгованості організації.

За подальшого розвитку організації відбувається повторення вищевказаних фаз.

Причому нульова фаза для нововведень може збігатися за часом із фазами стабілізації та кризи.

Такий збіг забезпечує зростаючий тренд економічних результатівта підтримує зниження показників не нижче за рівень максимуму попереднього циклу.

На кожній фазі життєвого циклу організації працюють практично всі методи та інструменти фінансового менеджменту. Але можна виділити найважливіші з них, виходячи з цілей етапу.

Для кожної організації з цього набору необхідно вибрати методичне забезпечення, відповідне до тієї фази, на якій вона знаходиться.

Проведене ранжування методів та інструментів фінансового менеджменту за фазами життєвого циклу організації з погляду пріоритетності використання кожної з них наведено у таблиці 1.2. Для цього використана теорія «неточних висловлювань», де виділено 4 рівні ранжування на основі «нечітких посилок»:

§ дуже важливі (1);

§ важливі (2);

§ швидше важливі (3);

§ можливо важливі (4).

Таблиця 1.2

Російський державний гуманітарний університет

Інститут Економіки Управління та Права

Факультет Управління

Фінансовий менеджмент » Реферат з дисципліни

Особливості фінансового управління як науки.

Виконав студент ФУ,

5 групи, Айдієв Гасан

Москва 2009

Вступ………………………………………………………………………………….…………………………………………… ……………………………………………………………………3

2. Області управлінської наукита практики найбільш тісно пов'язані з фінансовим менеджментом………………………………….……………….4

3 . Цілі, завдання та принципи фінансового менеджменту………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………..5

4. Функції фінансового менеджмента….…………………………………………………………….………………………………………………… ……………………………………………………………………….6

Book: Фінансовий менеджмент. Шпаргалка

Контур управління фінансовим станом организации…..…………………………………………………………………….……………………………………… ………………………………………………………………………………7

Заключение….…………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………….12

Список використаної літератури…………………………………………………………………………………….…………………………………… ……………….……………………………………………………13

Введення.

Якщо слідувати дослівному перекладу англійського слова “менеджмент” (керувати) – фінансовий менеджмент – управління фінансами, тобто. процес управління грошовим обігом, формуванням та використанням фінансових ресурсів підприємств. Це також система форм, методів та прийомів за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами. Слід зазначити, що термін “фінансове управління” стосовно фінансового менеджменту буде дещо неточним, т.к. фінансове управління одна із методів управління, а чи не всеохоплюючою системою управління фінансами.

Фінансовий менеджмент – мистецтво управління фінансами підприємств – впевнено входить до вітчизняної практики господарювання, використовуючи багатий арсенал методів, накопичених ринковою економікою. Цю сферу економіки складають як досить вагомі досягнення, так і досить суттєві економічні катастрофи. Якщо розглядати здобутки, то найбільша кількістьНобелівських премій було присуджено за розробку ефективних методівфінансового менеджменту До катастроф ж можна віднести катастрофи “місцевого” рівня кожного суб'єкта господарювання – їх банкрутства, причому, якщо зарубіжна практикабазується саме на погано організованих та непрацездатних підприємствах, то вітчизняний перелік організацій – банкрутів насамперед складають колишні державні підприємства (в основному з військово-промислового комплексу), які після переведення економіки в ринкове русло не змогли організувати ефективну роботу та випуск продукції, що користується попитом . До глобальних катастроф можна віднести потрясіння, що стосуються всієї держави (варто згадати серпневу кризу Росії 1998 р., коли наслідки торкнулися кожної людини в країні та іноземних клубів кредиторів), а також і всієї світової фінансової системи в цілому (криза в країнах Азії, наслідки якої відчувалися і з іншого боку планети).

Вітчизняний фінансовий менеджмент, на відміну західного, “відстоявся” в умовах ринкової економіки, характеризується динамізмом своїх підходів і методів (власне як і все в Росії характеризується динамізмом і непередбачуваністю), що визначаються швидкими змінами зовнішніх та внутрішніх умов господарювання підприємств.

Ті управлінські рішення, які вчора забезпечували підприємству фінансовий успіх, сьогодні можуть призвести до протилежного результату У зв'язку з цим мистецтво управління фінансами підприємства вимагає на сучасному етапі своєчасного коригування його фінансової ідеології та стратегії, постійного пошуку нових методичних прийомів обґрунтування управлінських рішень, нових фінансових інструментів реалізації цих рішень.

Однак, незважаючи на високий динамізм фінансового менеджменту, йому притаманні свої стабільні принципи, без знання яких досить ризиковано прийняття рішень в умовах російської ринкової економіки. Це відноситься до принципів формування структури капіталу та складу активів, методів управління грошовими потоками та фінансовими ризиками, механізмом фінансового управління в умовах кризового розвитку підприємства. Знання та практичне використання сучасних принципів та механізмів, методів ефективного управління фінансовою діяльністю підприємств дозволяє забезпечити їх відносно безболісний перехід до нової якості економічного розвитку в ринкових умовах.

Перехід до ринкової економіки та застосування нових форм в управлінні фінансами сприяли народженню нової спеціальностіу сфері управління – фінансового менеджера. Керівник фінансової служби підприємства (фінансовий менеджер) повинен бути високоосвіченим, творчим, мислячим спеціалістом з широким кругозіром, знаючим та вміючим застосовувати у своїй роботі результати розвитку таких наук як: фінанси, статистика, бухгалтерський облік, фінансовий та економічний аналіз, ціноутворення, оподаткування та ін.

Будь-який бізнес починається з постановки та відповіді на три ключові питання:

1. Якими мають бути величина та оптимальний склад активів підприємства, що дозволяють досягти поставлених перед підприємством цілей та завдань?

2. Де знайти джерела фінансування і яким має бути їх оптимальний склад?

3. Як організувати поточне та перспективне управління фінансовою діяльністю, що забезпечує платоспроможність та фінансову стійкістьпідприємства?

Вирішуються ці питання в рамках фінансового менеджменту – однією з ключових підсистем загальної системиуправління підприємством.

Існує ціла низка визначень фінансового менеджменту, зокрема під фінансовим менеджментом розуміють:

Систему управління формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів господарюючого суб'єкта та ефективним кругообігом його коштів

Систему взаємовідносин між різними суб'єктами щодо залучення та використання фінансових ресурсів

Науку та практику управління фінансами підприємств, спрямовану на досягнення його тактичних та стратегічних цілей

Управління фінансовими ресурсами та майном підприємства

Управління системою грошових відносин (фінансами), що виражаються в освіті доходів (грошових фондів та ресурсів), здійсненні витрат (розподіл та перерозподіл фондів, ресурсів), контролю ефективності названих процесів

Управління активами та пасивами підприємства з метою підтримки платіжного балансу та забезпечення необхідної ліквідності підприємства

Управління фінансовими потоками підприємства.

Фінансовий менеджмент як наука - це система принципів, методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов'язаних з формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів підприємству та організації обороту його коштів.

Наведені визначення дуже ємні, оскільки включають управління залученням коштів, забезпечення збуту, прискорення розрахунків, фінансове планування, управління запасами та витратами та інші питання, якими займаються фінансові менеджери підприємств.

Фінансовий менеджмент безпосередньо пов'язаний з управлінням фінансовим станом підприємства (ФСП).

Фінансовий стан підприємства - його економічний стан, Що характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства, необхідних для його господарської діяльності

Фінансовий стан підприємства – найважливіша характеристика його діяльності. Воно визначає конкурентоспроможність, потенціал у бізнесі, оцінює ступінь гарантованості економічних інтересів підприємства та його партнерів. З погляду можливості підприємства своєчасно сплачувати податки фінансове становище підприємства цікавить і податкові органи. Фінансовий стан підприємства є головним критерієм для банків при вирішенні питання про доцільність та умови видачі кредиту. На фінансове становище підприємства впливають всі компоненти менеджменту, які умовно можна розділити управління фінансами, персоналом, виробництвом, маркетингом, НДДКР,1 логістикою. Будучи результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства його фінансовий стан визначається всією сукупністю виробничо-господарських факторів. При цьому застосовують як абсолютні, так і відносні показники ( фінансові коефіцієнти- Див. Далі).

Щодо фінансового менеджменту використовують поняття: фінансове управління, управління фінансами та управління фінансовим станом. З деякими припущеннями ці поняття вважатимуться тотожними. Однак останнє все ж таки здається більш широким і ємним, тому що передбачає інтегрованість різних компонент менеджменту і вказівку на зворотний зв'язок в управлінні.

Доцільно розрізняти фінансовий менеджмент у вузькому значенні слова, як управління фінансовими ресурсами або фінансовими потоками (традиційне розуміння) та фінансовий менеджмент у широкому розумінні, як фінансове управління або управління фінансовим станом підприємства, тобто управління підприємством в цілому, взаємопов'язання всіх компонентів (областей) менеджменту з позиції досягнення бажаного фінансового результату.

Таким чином, фінансовий менеджмент можна визначити як цілеспрямовану діяльність суб'єкта управління (вищого керівництва підприємства та його фінансових служб), спрямовану на досягнення бажаного фінансового станукерованого об'єкта (підприємства) інакше кажучи, управління підприємством для досягнення ним намічених фінансових результатів та їх ефективності. Отже, під фінансовим менеджментом можна розуміти фінансове управління підприємством, тобто управління з погляду досягнення бажаного фінансового результату чи управління фінансовим станом підприємства.

2. Області управлінської науки та практики найбільш тісно пов'язані з фінансовим менеджментом.

У фінансовий менеджмент насамперед входять такі галузі управлінської науки та практики:

- Фінансовий та управлінський облік;

- Інвестиційний та фінансовий аналіз;

- фінансове планування (бюджетування);

Фінансовий менеджмент пов'язаний із такими дисциплінами:

- стратегічний менеджмент;

- Маркетинг;

- Бухгалтерський облік;

- Управління персоналом та ін.

При цьому стратегічний менеджмент формує довгостроковий, перш за все, якісно певний опис галузі, напрямів, механізмів та перспектив розвитку організації в цілому, системи взаємовідносин всередині організації, а також її позиції навколишньому середовищі, Що забезпечує підтримку конкурентоспроможності та приводить організацію до її довгострокових цілей. Дуже важливо, що, виходячи з обраної стратегії, організація отримує єдиний напрямок розвитку, можливість для концентрації ресурсів на цьому напрямі, з метою розвитку своїх ключових компетенційзнижує ризики розвитку.

Сторінки: наступна →

1234Дивитись всі

1. Фінансовийменеджментяксистема управління (2)

   Менеджмент

   … необхідної ліквідності підприємства управління фінансовимипотоками підприємства. Фінансовийменеджментякнаука- Це система принципів, методів … етапів. Кожен вид рішень вимагає особливогоінформаційного та аналітичного забезпечення. Прогнозні та …

2. Фінансовийменеджменту ринковій економіці

   Курсова робота >> Менеджмент

   … фінансів надалі сформувалася прикладна дисципліна фінансовийменеджментякнаука, присвячена методології та техніці управління … щоб допомогти пояснити характерні особливостітаких фінансовихінструментів, якваранти та конвертовані цінні …

3. ФінансовийМенеджмент (24)

   Курсова робота >> Менеджмент

   … фінансовогоменеджменту. Наприклад, авторський колектив підручника Фінансовийменеджмент: теорія та практика” під редакцією Стоянової Є.С. представляє фінансовийменеджментякнауку …

4. Фінансовийменеджментцілі та завдання

   Курсова робота >> Менеджмент

   … фінансовогоменеджменту. Наприклад, авторський колектив підручника « Фінансовийменеджмент: теорія та практика» під редакцією Стоянової Є.С. представляє фінансовийменеджментякнауку …

5. Фінансовийменеджмент: зміст та механізм функціонування

   Курсова робота >> Фінансові науки

   … : Фінансовийменеджментякнаукауправління фінансами спрямовано досягнення стратегічних і тактичних цілей господарюючого суб'єкта. Фінансовийменеджментяк …

Хочу більше схожих робіт.

Все більш популярним у діловому середовищі стає управління компанією, що ставить в основу управління вартістю. Управління вартістю – це інтегруючий процес, спрямований на якісне покращення стратегічних та оперативних рішень на всіх рівнях організації за рахунок концентрації спільних зусиль на ключових факторіввартості.

«Першою концепцією, придатною для практичного використання, є концепція управління вартістю, заснована на economic value added (EVA) - економічної доданої вартості, яка в 1982 р. зареєстрована як торгової маркиД. Штерном та Д. Стюартом. Основна ідея цієї концепції у тому, що з створення вартості рентабельність використовуваного капіталу підприємства має перевищувати її витрати залучення капіталу (витрати капітал). Якщо цього немає, то вартість компанії зменшується.»

З початку буму на фінансовому ринку в 80-х роках 20 століття і досі робляться спроби поширити показники оцінки ринкової вартості з рівня компанії на рівень бізнес-одиниць і нижче. Вперше у світовій практиці це завдання вдалося успішно вирішити за допомогою показника EVA, що набув найбільшого поширення у ділових колах завдяки найбільш точним оцінкам того, чи норма рентабельності компанії нижча, на рівні або вище середньої по ринку. Так EVA витіснила EPS (чистий прибуток на акцію) — показник, який застосовувався практично кілька десятиліть.

Однак, незважаючи на переваги EVA, ця концепція виявилася мало придатною за умов підвищення ролі нематеріальних активів в оцінці бізнесу. Ця проблема частково вирішена у моделі Ольсона.

«Модель Ольсона (Edwards-Bell-Ohlson valuation model, модель ЕВО), розроблена 1995 р., є однією з найперспективніших сучасних розробоктеоретично оцінки вартості підприємства. Вона дозволяє використовувати переваги прибуткового та майнового підходів, якоюсь мірою мінімізуючи їх недоліки. Відповідно до цієї моделі вартість компанії виражається через поточну вартість її чистих активів та дисконтований потік понад доходи — відхилення прибутку від «нормального», тобто. середньої галузі величини»

«Підхід, який застосовується в моделі Ольсона, тісно переплітається з концепцією економічної доданої вартості – EVA.

тест з ф. м

Обидві ці концепції ґрунтуються на уявленні про залишковий прибуток (residual income). Відмінність EVA від ЄВО в тому, що EVA охоплює весь вкладений у компанію капітал (акціонерний та позиковий), а ЄВО — лише власний (акціонерний)».

Проте модель Ольсона має низку переваг проти традиційними методами оцінки вартості компанії. Зокрема, в ній знаходить відображення процес створення багатства акціонерів, а не його розподілу, що вигідно відрізняє цю модель від методу дисконтування дивідендів. Понад чверть американських компаній, чиї акції котируються на відкритому ринку, взагалі не виплачують дивіденди, проте вартість їхніх акцій не падає до нуля.

3.4.Третій напрямок еволюції фінансового менеджменту

Третій напрямок еволюції фінансового менеджменту, пов'язаний із пізнанням ризиків та способів їх виміру, пролягав через ринок цінних паперів. Невизначеність отримання доходу чи небезпека, можливість отримання збитків чи збитків є суть ризик.

«Модель САРМ, розроблена у 60-х роках 20 століття Американським ученим Вільямом Ф. Шарпом, лауреатом Нобелівської премії з економіки. Модель Шарпа в ряді інтерпретацій успішно застосовується і сьогодні на практиці, наприклад, в обчисленні ставки дисконтування кумулятивним методом.

Значно більше застосування практично знайшла інша відома концепція, названа модель опціону Блека-Шолса.

У 1973 р. Ф. Блек та М. Шолс розробили модель визначення рівноважної вартості опціону.

Ідея моделі полягає в тому, щоб визначити повністю хеджовану позицію, яка виключає ризик при купівлі опціону на акції за допомогою заміщення опціону позикою, або здійснення купівлі акції за рахунок кредиту.

За допомогою моделі можна знайти: - поточну ціну акції; термін закінчення опціону; ціну використання опціону; короткострокову ставку відсотка.

При цьому слід мати на увазі: єдина невідома в моделі це стандартне відхилення, яке визначається за минулі періоди за даними коливання прибутку на акцію. Отримане значення стандартного відхилення приймається у майбутнє. Але в цьому і полягає основна слабкість моделі. Саме нові ризики, що виявилися у Південно-Східній Азії 1997 р., вловити модель не змогла.

«Перевага моделі Блека-Шолса полягає в тому, що вона враховує агентські витрати, що супроводжують рішення менеджерів і не сприяють зростанню багатства акціонерів. Мотиви цих витрат: менеджери зловживають привілеями; результатом їх рішень може стати переміщення частини багатства від акціонерів до власників облігацій чи навпаки.

Найпривабливіша цих цілей арбітражна модель, запропонована американським ученим З. Россом в 1976 р.

Американський економіст С. Майєрс наводить як приклад набір наступних факторів: рівень промислового розвитку, темп інфляції, різниця між ставками короткострокових та довгострокових кредитів, різниця у прибутковості низькоризикових та високоризикових корпоративних облігацій. Але це лише першими результатами практичного використання арбітражної теорії.

3.5. Особливості сучасного фінансового менеджменту у Росії

У нашій країні відсутні спільні всім підприємств способи оцінки їхнього фінансового становища. Порогові значення показників, якими проводиться оцінка фінансового становища підприємств, їх ліквідності, рентабельності активів, було почерпнуто із західної практики і є адекватними російським умовам. Більше того, через різний рівень розвитку окремих підприємств у галузі, а також цілих галузей результати аналізу, проведеного з використанням західних методик, не відображають справжнього фінансового стану підприємств. Це походить від того, що одні й ті самі показники можуть означати стійкий фінансовий стан для одних компаній і кризовий для інших. Деякі банки, видають кредити лише підприємствам, управління фінансами у яких виробляється по західним моделям, проте завжди можна забезпечити реалізацію стратегічних завдань компанії, керуючись іноземним досвідом.

У Росії відсутні будь-які традиції управління фінансами, оскільки фінансовий менеджмент формувався стихійно, спорадично, і методи управління фінансами, які застосовують у Росії, дуже різні. Так, фахівці з управління фінансами одних компаній створили вітчизняну школу фінансового менеджменту та розробили свої підходи до управління фінансами, інші експерти адаптували американські моделіуправління фінансами, треті – європейські. Недостатній розвиток законодавчої та юридичної бази в Росії також позначається на особливостях фінансового менеджменту російських компаніях. У сучасних умовах керівництво компаній на перший план часто ставить податковий менеджмент та оптимізацію оподаткування, а не збільшення вартості компанії та прибутковості. З огляду на це, можна зробити такий висновок: фінансовий менеджмент у Росії змушений вирішувати проблему мінімізації податкового навантаження для підприємства, з одного боку, а також збільшення ринкової вартості компанії та максимізацією фінансового результату – з іншого.

На розвиток російського фінансового менеджменту в сучасних умовах впливає відсутність необхідної кількості кваліфікованих менеджерів та спеціалістів в управлінні фінансами компаній. Професійний рівень останніх вкрай низький, незважаючи на те, що в багатьох російських вишах можна здобути спеціальність, пов'язану з управлінням фінансами. Процес міжнародного визнання кваліфікації фахівців, які здобули освіту в Росії, пов'язаний із серйозними труднощами.

До причин безуспішного застосування західних методів управління фінансами на російських підприємствах можуть бути віднесені низька фінансова дисципліна, відсутність ведення обліку, дані, що не відповідають дійсності, зафіксовані у фінансовій звітності. Фінансова звітність, на основі якої проводиться оцінка фінансового стану підприємств, часто не відображає реального стану речей. Незрозумілий фінансовий механізм управління різними видамиресурсів на підприємстві та політика м'яких бюджетних обмеженьускладнює розвиток фінансового менеджменту.

3.6. Шляхи вдосконалення фінансового менеджменту

Управління фінансами стало найважливішою сферою діяльності будь-якого суб'єкта соціально-ринкового господарства, особливо підприємства та акціонерного товариства, які ведуть виробничо-комерційну діяльність. Зміна технології виробництва, вихід на нові ринки, розширення чи згортання обсягів випуску продукції ґрунтуються на глибоких фінансових розрахунках, на стратегії залучення, розподілу, перерозподілу та інвестування фінансових ресурсів. Тенденції розвитку локальної та глобальної загальноринкової ситуації (мало передбачувані зміни попиту, посилення цінової конкуренції на традиційних ринках, диверсифікація та завоювання нових ринкових ніш, зростання ризиків при проведенні операцій) будуть основою зростаючої ролі специфічних фінансових питаньуправління.

Аналіз ефективності менеджменту для підприємства:

1. У сучасних умовах запорукою успіху підприємств і фірм стають гнучкість, адаптивність до мінливих нестандартних ситуацій, здатність до принципових змін в організаційній та економічній поведінці. Найважливішою умовою досягнення ефективності виробництва та конкурентоспроможності продукції підприємства є перехід до нового типу управління працею.

2. Особливістю сучасного менеджменту є його спрямованість на ефективне господарювання в умовах дефіцитності ресурсів, поступове зменшення регулювання виробництва адміністративними методами, інтенсифікацію виробництва.

3. Напрями підвищення ефективності управління на підприємствах дуже різноманітні. Як правило, в основі заходів щодо підвищення ефективності лежить використання досягнень науково-технічного прогресу, удосконалення організації виробництва, впровадження ресурсозберігаючих та сучасних високих технологій, зокрема управлінських.

4. Конкретними напрямами, що сприяють підвищенню ефективності управління, є:

– чіткий розподіл функцій всіх рівнях (федеральному, регіональному, місцевому і внутрифирменном) і ланках управління;

– структурні зміни у сфері управління, оптимальне співвідношення централізації та децентралізації повноважень, проведення ефективної реструктуризації підприємств, використання сучасних «плоських» організаційних структур;

– інвестування коштів у людський капітал (удосконалення кадрової політикиі кадрової роботина підприємствах, використання різноманітних сучасних форм мотивації праці працівників);

- Комплексне та ефективне використання різних методів управління (економічних, соціально-психологічних), адміністративних (організаційно-розпорядчих);

- Впровадження сучасних інформаційних технологій; адаптація ефективних зарубіжних форм управління до умов роботи вітчизняних підприємств (управлінського обліку, контролінгу, реінжинірингу та ін.);

- Вдосконалення нормативно-правової базиуправління, посилення економічної, правової, етичної, екологічної відповідальності керівників за наслідки управлінських рішень, що приймаються.

Важливими умовами для вирішення проблеми ефективного менеджменту та створення механізмів природної ротації кадрів підприємств є наявність, з одного боку, системи контролю та відповідальності, а з іншого – системи мотивації. Контроль ефективності управління мають здійснювати власники підприємства.

Однією з найважливіших чинників, визначальних потенціал російських підприємств, рівень кваліфікації персоналу. Наявність кваліфікованого персоналу є суттєвою перевагою, що сприяє забезпеченню конкурентоспроможності підприємств.

У прагненні успіхів підприємству доводиться вирішувати велику дилему фінансового менеджменту: рентабельність чи ліквідність? – і часто жертвувати або тим, чи іншим у спробах поєднати динамічний розвиток з наявністю достатнього рівня коштів та високою платоспроможністю. Іноді низькі значення коефіцієнта поточної ліквідності можуть свідчити не про фінансове здоров'я та неплатоспроможність, а про динамічний розвиток підприємства, бурхливе нарощування обороту та швидке освоєння ринку.

Для ефективної діяльності підприємства необхідно поєднувати оперативне управління із генеральною фінансовою стратегією. І тут існує два головні напрямки:

1. Інвестиції – постійні та змінні витрати – поточні фінансові потреби – структура капіталу.
2. Фінансова стійкість підприємства – платоспроможність, ліквідність балансу, кредитоспроможність, рентабельність – фінансові коефіцієнти.

У рамках цієї проблеми конкретно-практичним втіленням комплексного управління активами та пасивами підприємства є матриці фінансової стратегії. Розглядаючи їх, можна у загальній формі скласти прогноз фінансово-господарського стану підприємства, виявити несприятливі чинники та явища. Для цього використовуються такі показники:

Сторінки:← попередня1234567наступна →

Фінансовий менеджмент(Financial Management) - система управління рухом та фінансових відносин, що виникають у процесі діяльності підприємства, фірми, банку. Метою фінансового менеджменту є максимізація на основі раціоналізації.

Завдання фінансового менеджменту:

• ефективне використання фінансових ресурсів;
• управління грошовими потоками;
• оптимізація грошового обігу;
• оптимізація витрат;
• мінімізація ризиків;
• забезпечення активів та капіталу;
• забезпечення поточної підприємства;

Фінансовий менеджмент

1. процес управління грошовим обігом, формуванням та використанням фінансових ресурсів підприємства, організації;
2. наука про управління фінансами, побудову фінансових відносин задля досягнення підприємствами, організаціями своїх цілей.

Фінансовий менеджмент - це вид професійної діяльності, спрямований на досягнення цілей підприємства (фірми) шляхом ефективного використання всієї системи фінансових взаємозв'язків, фондів та резервів, що формують діяльність підприємства в умовах ринкової економіки.

Фінансовий менеджмент є частиною , є синтетичну сферу діяльності, що охоплює різні напрями управлінської праці. Наукові та практичні розробки в галузі фінансів, кредиту, статистики, економічного та фінансового аналізуслужать базою, інструментарієм на вирішення завдань, які стоять перед фінансовим менеджментом.

• та підприємства, організації;
• підприємства та ;

Як інструментарій для фінансового аналізу використовуються.

Фінансовий менеджмент має власну систему конкретних об'єктів управління. До основних таких об'єктів відносяться активи і капітал підприємства, його грошові потоки і фінансові ресурси, реальні і фінансові інвестиції, ризики і т.п. З урахуванням об'єктів фінансового управління на підприємстві виділяють такі основні напрями фінансового менеджменту:

• формування необхідного обсягу активів та оптимізація їх складу;
• формування необхідного обсягу капіталу та оптимізація його структури;
• управління грошовим обігом підприємства з різним сферамйого діяльності – операційної, інвестиційної, фінансової;
• управління оборотними активамив цілому та в розрізі окремих їх елементів;
• управління;
• управління та ;
• управління формуванням фінансових ресурсів за рахунок власних внутрішніх та зовнішніх джерел;
• управління залученням;
• управління;
• управління та запобігання загрозі.

Конкретизація окремих напрямів фінансового управління значною мірою визначається галузевими особливостями діяльності підприємств, і навіть їх організаційно-правовими формами. Так, галузеві особливості діяльності підприємств викликають суттєві відмінності в тривалості їх операційних циклів, капіталомісткості виробничої діяльності, структурі активів, що формуються, складі фінансових ризиків тощо. Організаційно-правові форми діяльності підприємств викликають суттєві відмінності в обсязі та структурі капіталу, що використовується, джерелах формування фінансових ресурсів, порядку розподілу чистого прибутку, формах здійснення фінансового контролю тощо.