Фінансово-економічний стан – одна з найважливіших характеристик діяльності підприємства. Він залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності підприємства.

Прибуток – це збільшення власності, збитки – її зменшення. Власність і гроші - не те саме, вони тільки вимірюються грошовими одиницями. Отримана у звітному періоді прибуток практично ніколи не дорівнює сумі залишків на грошових рахунках. Прибуток - це збільшення власності, а чи не грошових залишків. Можна отримати значний прибуток (позитивний фінансовий результат), але вчасно не отримати оплати від покупців, і, як наслідок, не мати можливості розрахуватися навіть за тими зобов'язаннями, які виникли внаслідок здійснення витрат, пов'язаних з очікуваними та вже відображеними доходами. Сума заробітної плати відноситься до витрат тоді, коли вважається заробленою. Отже, ця сума обов'язково вплине на формування фінансового результату, а отже, не може бути не врахованою при складанні балансу та звіту про фінансові результати. Проте ще виплачена працівникам сума неспроможна зменшити залишків коштів.

Наведені вище аргументи свідчать про неможливість оцінки успішності діяльності підприємства з урахуванням аналізу його фінансових результатів. Крім цього, має здійснюватися загалом аналіз фінансово-економічного стану підприємства, на основі якого можна з'ясувати реальну картину не лише рівня прибутковості підприємства, а й його здатності своєчасно повертати позики, розраховуватись із постачальниками тощо.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства складає основі наступних документів фінансової (бухгалтерської) звітності підприємства.

Баланс – документ, який відображає фінансовий стан підприємства на певну дату. У ньому наводяться активи та пасиви підприємства. Активи - це те, чим володіє підприємство, і те, що йому винні; пасиви – це суми заборгованостей цього підприємства. Розмір активів має завжди дорівнювати величині пасивів.

Звіт про фінансові результати - звіт про доходи, поточні витрати та фінансові результати, отримані підприємством за певний період.

Звіт про рух коштів - документ, що відображає надходження та витрачання коштів у результаті діяльності підприємства у звітному періоді.

Звіт про власний капітал - звіт, що характеризує зміни у складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду.

Примітки до річної фінансової звітності:

Баланс складається з активу та пасиву.

В активі балансу підприємства виділено такі розділи:

І. – необоротні активи; ІІ. - оборотні активи; Ш. – витрати майбутніх періодів.

пасиву балансу підприємства включені такі розділи:

Власний капітал;

Забезпечення наступних витрат та платежів;

Довгострокові зобов'язання;

Поточні зобов'язання;

Доходи майбутніх періодів.

Розглянемо як приклад баланс умовного підприємства (табл. 10.7).

Таблиця 10.7. в

Фінансово-економічний стан підприємства необхідно систематично оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу.

Основними напрямками аналізу фінансово-економічного стану підприємства є:

Економічна оцінка балансу підприємства;

Характеристика майна підприємства та джерел його формування;

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

Аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

Аналіз ділової активності підприємства;

Аналіз фінансових результатів та прибутковості діяльності.

Фінансовий стан підприємства оцінюють за показниками, наведеними в табл. 10.8.

Таблиця 10.8. Класифікація основних показників оцінки фінансового стану підприємства станом на кінець року

Показник		Порядок розрахунку
Оцінка майнового етапу підприємства
1. Сума господарських коштів, якими розпоряджається підприємство		Валюта балансу (підсумок балансу) 6457,3 тис. грн.
2. Структура активів підприємства		Співвідношення між групою активів та їх загальною вартістю: Частка нематеріальних активів: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Частка основних засобів: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Частка оборотних активів: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3%
3. Коефіцієнт зносу основних засобів			Сума зносу: Початкова вартість основних засобів за балансом 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2%
Станом на 1 січня 2002 р. загальна сума активів, які контролює підприємство, становить 6457,3 тис. грн., з них переважна більшість – 48,9 % – становлять основні засоби, ступінь зносу яких 19,2 %. Майже 1/4 частина (25,3%) ресурсів посідає оборотні активи
Оцінка ліквідності та платоспроможності
Ліквідність підприємства - здатність підприємства швидко реалізувати активи та отримати гроші для оплати своїх зобов'язань. Ліквідність характеризується співвідношенням високоліквідних активів та короткострокової заборгованості. Платоспроможність - здатність підприємства своєчасно та повністю виконати свої платіжні зобов'язання.
1. Обсяг власного капіталу			Підсумок розділу 1 пасиву балансу 5765,8 тис. грн.
2. Маневреність коштів			Кошти: Власний капітал 85,2: 5765,8 = 0,15
3. Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття загальний)			Оборотні активи: Поточні зобов'язання 1629,0: 691,5 = 2,36> 1
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт покриття проміжний)			(Кошти та їх еквіваленти + + Дебіторська заборгованість) : короткострокові зобов'язання
5. Коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт абсолютної ліквідності)			Кошти: Поточні зобов'язання 85,3: 691,5 = 0,12< 0,2
6. Частка запасів в оборотних активах			Запаси: Оборотні активи 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Коефіцієнт критичної оцінки			(Гроші + Ринкові цінні папери + Дебіторська заборгованість): короткострокові зобов'язання (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Обсяг власного капіталу підприємства станом на 1 січня 2002 р. складає 6765,8 тис. грн. Значення коефіцієнта поточної ліквідності (2,36) значно перевищує одиницю, що вважається нормальним. Однак коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,12) нижче за рекомендовану величину (0,2) і вказує на те, що лише 12 % від суми поточних зобов'язань підприємство здатне погасити негайно
Оцінка фінансової стійкості та стабільності підприємства
1. Коефіцієнт автономії (незалежності)				Власний капітал: Валюта балансу 5765,8: 6457,3 = 0,89> 0,5
2. Коефіцієнт фінансової стійкості				Власний капітал: (Поточні зобов'язання + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Коефіцієнт фінансової незалежності				Власний капітал: (Забезпечення майбутніх витрат та платежів + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів				(цільове фінансування + Довгострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання + + Доходи майбутніх періодів): Власний капітал (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Коефіцієнт маневреності власних коштів				(власний капітал - необоротні активи): Власний капітал (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Коефіцієнт фінансової залежності				Активи: Власний капітал 6457,3:5765,8 = 1,12
Значення коефіцієнта автономії (0,89) свідчить про те, що 89 % активів підприємства сформовано рахунок власних коштів, що свідчить про суттєву фінансову стійкість підприємства міста і незалежність від кредиторів. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової стійкості (8,3) вказує на те, що власний капітал у 8,3 рази перевищує поточні зобов'язання підприємства. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частку власного капіталу в загальній сумі заборгованості підприємства. І тут його значення збігається з величиною коефіцієнта фінансової стійкості, оскільки підприємство немає довгострокових зобов'язань. Про низький рівень запозичень свідчить і значення коефіцієнта співвідношення позикових та власні кошти. Усього 12% становлять позикові кошти від величини власного капіталу підприємства
Оцінка ділової активності підприємства
1. Коефіцієнт обертання активів	Чистий прибуток від: Активи 12 734,1: ​​6457,3 = 1,97
2. Коефіцієнт обертання мобільних засобів (оборотних коштів)	Чистий дохід від реалізації: Підсумок ІІ та ІІІ розділів активу балансу 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Середній час обігу оборотних коштів	Кількість днів у періоді: Коефіцієнт обертання оборотних коштів 360: 7,76 = 46,4 днів
4. Коефіцієнт обертання готової продукції	Чистий прибуток від реалізації: Готова продукція 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Коефіцієнт обертання власного капіталу	Виручка від: Власний капітал 12 734,1:5765,8 = 2,2
6. Віддача необоротних активів	Виручка від: Необоротні активи 12 734,1: ​​4816,5 = 2,65
Значення коефіцієнтів обертання свідчить про кількість оборотів, яку здійснили протягом року певні активи чи капітал підприємства. Наприклад, оборотні кошти підприємства обернулися зарок 7,76 разів. Тривалість одного обороту становила відповідно 46,4 днів. Примітка. У знаменниках коефіцієнтів обертання необхідно використовувати середньорічні значення вартості активів чи капіталу підприємства
Оцінка прибутковості
1. Рентабельність операційної діяльності	Прибуток від операційної діяльності: : Поточні витрати, пов'язані з операційною діяльністю 828,5: 13 515,6 o 100 = 6,1%
2. Рентабельність активів підприємства	Прибуток підприємства до оподаткування: Підсумок балансу 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Прибуток підприємства після оподаткування: Підсумок балансу 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Рентабельність власного капіталу	Прибуток підприємства до оподаткування: Власний капітал 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Прибуток підприємства після оподаткування Власний капітал 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Для комплексної оцінки фінансового становища підприємства необхідно розглянути тенденції динаміки показників, що з різних сторін характеризують фінансово-економічний стан підприємства.

Стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасні розрахунки, наявність стабільних фінансових ресурсів – ознаки високого фінансового становища підприємства.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http: www. allbest. ru/

ВСТУП

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТОВ «Ф-БУД»

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

2.2 Аналіз активів та пасивів підприємства

2.3 Аналіз платоспроможності, ліквідності та фінансової стійкості підприємства

2.4 Аналіз ділової активності та рентабельності ТОВ «Ф-Буд»

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ

ВСТУП

В умовах ринкових відносин від підприємства потрібне підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу, ефективності форм господарювання та управління виробництвом. Активізація підприємництва і т.д. Важлива роль реалізації цього завдання відводиться аналізу господарську діяльність підприємств. З його допомогою виробляються стратегія та тактика розвитку підприємства, обґрунтовуються плани та управлінські рішення, здійснюється контроль за їх виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів та працівників.

Під аналізом розуміється спосіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленуванні цілого на складові та вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків та залежностей. Зміст аналізу випливає із функцій. Однією з таких функцій є вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей та тенденцій економічних явищ та процесів у конкретних умовах підприємства. платоспроможність ліквідність фінансовий

Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів та управлінських рішень, за економним використанням ресурсів. Центральна функція аналізу – пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду та досягнень науки та практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства з виконання планів, досягнутий рівень розвитку, використання наявних можливостей. І, нарешті, розробка заходів щодо використання виявлених резервів у процесі господарської діяльності.

Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники та відповідні служби, також засновники, інвестори з метою вивчення ефективності використання ресурсів. Банки з метою оцінки умов надання кредиту та визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету тощо.

Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням та використанням коштів підприємства. Ці відомості подаються у балансі підприємства. Основним чинником, визначальними фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану та поповнення у міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку та, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів).

Сигнальним показником, у якому проявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під якою мають на увазі його здатність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, здійснювати оплату праці персоналу, вносити платежі до бюджету.

До аналізу фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерського обліку, пасиви та активи балансу, їх взаємозв'язок та структура; аналіз використання капіталу та оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності та кредитоспроможності підприємства тощо.

У цій роботі проводиться аналіз фінансового стану одного з підприємств м. Пензи – ТОВ «Ф-Буд» та розглянуто шляхи його поліпшення для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами.

Головна мета даної роботи – дослідити фінансовий стан ТОВ «Ф-Буд», виявити основні проблеми фінансової діяльності та дати рекомендації з управління фінансами.

Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

вивчити науково-теоретичні засади фінансового аналізу;

дати коротку організаційно-економічну характеристику підприємства;

проаналізувати майно підприємства;

оцінити фінансову стійкість підприємства;

проаналізувати показники платоспроможності та ліквідності;

провести аналіз прибутку та рентабельності;

розробити заходи щодо покращення фінансово-господарської діяльності.

Об'єктом дослідження є ТОВ «Ф-Буд».

Предмет аналізу – фінансові процеси підприємства та кінцеві виробничо-господарські результати його діяльності.

При проведенні даного аналізу використані такі прийоми та методи: горизонтальний, вертикальний та порівняльний аналіз, аналіз коефіцієнтів (абсолютних та відносних показників).

Практична значимість роботи полягає в тому, що теоретичні положення та висновки на тему дослідження можуть бути використані при викладанні спеціальних дисциплін фінансового блоку, а проведений аналіз фінансового стану ТОВ «Ф-Буд» та розроблені рекомендації щодо його покращення важливі для вдосконалення управління фінансами ТОВ «Ф -Буд».

1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Поняття, сутність та цілі аналізу фінансового стану

Однією з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового становища. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розподіл та використання фінансових ресурсів, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, що визначається всією сукупністю виробничо-господарських факторів.

У ринковій економіці фінансове становище підприємства відбиває кінцеві результати своєї діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять як працівників самого підприємства, а й його партнерів з економічної діяльності, державні, фінансові, податкові органи та інших. Усе це визначає важливість проведення аналізу фінансового становища підприємства міста і підвищує роль такого аналізу економічному процесі. Фінансовий аналіз є змінним елементом як фінансового менеджменту для підприємства, і його економічних взаємин із партнерами, фінансово - кредитної системою .

Фінансовий аналіз необхідний наступним групам його споживачів:

- менеджерам підприємств та насамперед фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством та приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, що використовуються у господарській діяльності ресурсів та отриманих фінансових результатів;

- Власникам, у тому числі акціонерам. Їм важливо знати, якими будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику та можливість втрати своїх капіталів;

- Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, якою є можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;

- Постачальникам. Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи та послуги.

Таким чином, фінансового аналізу потребують всі учасники економічного процесу.

В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають як одну з функцій управління діяльністю підприємства. Місце аналізу у системі управління спрощено можна відобразити схемою, зображеною на рис. 1.1.

Мал. 1.1. Місце економічного аналізу у системі управління

Планування представляє важливу функцію у системі управління виробництвом для підприємства. З його допомогою визначаються напрям та зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділів та окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення найкращих кінцевих результатів виробництва.

Для управління на підприємстві потрібно мати повну та правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій керування є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління та контролю за ходом виконання планів та діяльністю підприємства.

Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не лише про хід виконання плану, результати господарської діяльності, а й про тенденції та характер змін, що відбуваються в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів із даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних факторів на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи тощо.

На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням та діям, обґрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність та об'єктивність.

Мета фінансового аналізу – оцінка минулої діяльності та положення підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.

Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану, а також покращення відносин між підприємством та зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін.

Мета вивчення фінансового стану підприємства полягає у пошуку додаткових фондів коштів для найбільш раціонального та економічного ведення господарської діяльності. Гарний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними коштами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерний неефективним розміщенням коштів, їх іммобілізацією, поганою платіжною готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками та банком, недостатньо стійкою реальною та потенційною фінансовою базою, обумовленою несприятливими тенденціями у виробництві.

Вивчення фінансового стану підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим у його фінансовому стані, відомості, необхідні для неупередженого судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій.

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності та надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.

Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого та прорахованого управління всією сукупністю виробничих та господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні чинники, наочними підсумками, впливу яких є стан активів та їх оборотність, склад та співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішнє середовище чи зовнішні чинники, серед яких - державна політика податків і витрат, становище на ринку (у тому числі й фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку тощо . З цього погляду стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важлива стабільність, основу якої лежить керівництво за принципом зворотний зв'язок, тобто. активне реагування управління зміну зовнішніх і внутрішніх чинників.

З точки зору управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатній облік вимог ринку (за пропонованим асортиментом, якістю товару, ціною і т.д.) і незадовільне фінансове керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надмірно обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, у другому – про хворобу фінансового менеджменту.

У сучасних російських умовах особливого значення набуває серйозна аналітична робота на підприємстві, пов'язана з вивченням та прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне та повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс запобіжних заходів, що запобігають можливому її банкрутству.

Вибір партнерів у бізнесі має здійснюватися з урахуванням оцінки фінансової спроможності підприємств і закупівельних організацій. Саме тому для кожного суб'єкта господарювання так важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи об'єктивні критерії оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового становища - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обґрунтованого планування та раціонального використання фінансових ресурсів.

Кількісні та якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку та здатність функціонувати в економічному просторі. Усе це призвело до підвищення ролі управління фінансами у процесі управління економікою.

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення. У системі інформаційного забезпечення особливе значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, що забезпечує достовірне подання інформації фінансовий стан підприємства. Щоб забезпечити виживання підприємства у сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, передусім, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:

Володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;

мати відповідне інформаційне забезпечення;

Мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати цю методику практично .

Прагнучи отримати кваліфіковану оцінку фінансового стану, керівники підприємств дедалі частіше вдаються до цієї методики.

Можна виділити основні вимоги щодо аналізу фінансового становища підприємства. Він повинен містити дані, необхідні для:

Прийняття обґрунтованих управлінських рішень у галузі інвестиційної політики;

Оцінки динаміки та перспектив зміни прибутку підприємства;

Оцінки наявних у підприємства ресурсів, які у них змін та ефективності їх використання .

Фінансовий аналіз тісно пов'язаний із плануванням та прогнозуванням, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цих функцій. Важлива роль аналізу фінансового стану підприємства у підготовці інформації для планування, оцінки якості та обґрунтованості планових показників, у перевірці та об'єктивній оцінці виконання планів. Фінансовий аналіз не лише засобом обґрунтування планів, а й контролю над їх виконанням. Планування починається та закінчується аналізом результатів діяльності підприємства. Він дозволяє підвищити рівень планування, зробити його науково обґрунтованим.

p align="justify"> Велика роль відводиться фінансовому аналізу у визначенні та використанні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Він сприяє економному використанню ресурсів, наукової організації праці, запобіганню зайвих витрат, різних недоліків у роботі тощо. Внаслідок цього зміцнюється економіка підприємства, підвищується ефективність його діяльності.

Таким чином, аналіз фінансового стану є важливим елементом у системі управління діяльністю підприємства, засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обґрунтованих планів та управлінських рішень. Роль аналізу як засоби управління діяльністю на підприємстві з кожним роком зростає. Це зумовлено різними обставинами: відходом від командно-адміністративної системи управління та поступовим переходом до ринкових відносин, створенням нових форм господарювання у зв'язку з роздержавленням економіки, приватизації підприємств та іншими заходами економічної реформи.

За цих умов керівник підприємства не може розраховувати лише на свою інтуїцію. Управлінські рішення та дії сьогодні мають бути засновані на точних розрахунках, глибокому та всебічному проведенні фінансового аналізу. Вони мають бути обґрунтованими, мотивованими, оптимальними.

Недооцінка ролі аналізу фінансового стану підприємства, помилки у планах та управлінських діях у сучасних умовах приносять чутливі втрати. І навпаки, ті підприємства, на яких серйозно ставляться до фінансового аналізу, мають добрі результати, високу економічну ефективність.

1.2 Прийоми та інструменти аналізу фінансового стану

Для фінансового аналізу підприємства використовується сукупність взаємозалежних і взаємозумовлених прийомів аналізу, вкладених у досягнення певних результатів у конкретних умовах, тобто. певна методика аналізу. Існують різні класифікації методів проведення фінансового аналізу.

Русак Н.А. пропонує всю сукупність спеціальних прийомів аналізу поділити на чотири групи, представлені на рис. 1.2.

До економіко-логічних прийомів належать порівняння, деталізація, угруповання, середні та відносні величини, балансовий метод, методи послідовного ізолювання факторів, абсолютних та відносних різниць, пайової участі.

До економіко-математичних прийомів, що найчастіше застосовуються в економічному аналізі, можна віднести інтегральний, графічний, кореляційно-регресійний методи, а також інші, складніші методи.

Складність і неоднозначність процесів формування фінансового стану підприємства визначають необхідність використання евристичних методів, тобто. неформалізованих методів розв'язання економічних завдань. Основні прийоми та методи фінансового аналізу представлені на рис. 1.2. Ці методи застосовуються в основному для прогнозування стану об'єкта вивчення у перспективі в умовах часткової або повної невизначеності. Стан невизначеності характеризується відсутністю будь-яких конкретних даних про можливі напрями розвитку подій, і про ймовірності здійснення кожного з них у майбутньому. Якість результатів цих методів визначається широтою охоплення досліджуваних явищ, рівнем аналітичного узагальнення відомих фактів дійсності, враховуючи перспективи розвитку супутніх явищ і процесів. Найбільшого поширення з евристичних методів у фінансовому аналізі набув експертний метод.

Мал. 1.2. Класифікація прийомів фінансового аналізу

Сутність експертного методу полягає в організованому зборі суджень і пропозицій фахівців (експертів) з питання, що розглядається, з подальшою обробкою отриманих відповідей і привидом їх до вигляду, найбільш зручному для вирішення поставленого завдання. Основою методу є опитування: індивідуальне, колективне, очне, заочне. Створюється група спеціалістів – організаторів опитування. Вони визначають мету експертизи, обґрунтовують її об'єкт, визначають етапи дослідження, відбирають експертів, перевіряють їхню компетентність, проводять опитування та узгодження отриманих оцінок, аналізують кінцеві результати експертизи.

Найважливішим прийомом фінансового аналізу є порівняння. Його сутність полягає в зіставленні однорідних об'єктів з метою виявлення характеристик подібності або характеристик відмінності між ними. За допомогою порівняння встановлюються зміни на рівні економічних показників, вивчаються тенденції та закономірності їх розвитку, вимірюється вплив окремих факторів, дається оцінка результатів роботи підприємства, виявляються внутрішньовиробничі резерви, визначаються перспективи розвитку.

Основні типи порівняння:

Фактичних показників із прийнятими показниками розвитку (плановими, нормативними);

з показниками минулих періодів;

із середніми даними;

з показниками родинних підприємств (зокрема інших країн);

різних варіантів рішень з метою вибору найбільш оптимального з них;

Порівняння паралельних і динамічних рядів чисел з метою встановлення та обґрунтування наявності, форми та напряму зв'язку між показниками .

Порівняння висуває певні вимоги до порівнюваних величин. Вони мають бути сумірні та якісно однорідні. Для цього необхідно забезпечити:

Порівняність календарних періодів часу щодо динаміки показників (за кількістю днів, місяців тощо.)

Єдність оцінки (нейтралізація цінового чинника). Наприклад, виявлення зміни обсягу виробництва випускати продукцію оцінюється у порівнянних цінах, застосовуються індекси цін;

Єдність кількісних та структурних факторів, для цього порівнювані якісні показники (наприклад, собівартість) перераховуються на однакову кількість та структуру (фактичні).

Обов'язковою умовою сумісності порівнюваних показників є єдність методики їх обчислення, оскільки нерідкі випадки, коли показники плануються за однією методикою, а їх фактичного визначення застосовується інша. Особливо важливе значення має ця умова для порівняння даних із підприємствами інших країн.

При вивченні та оцінці показників використовуються різні види порівняльного аналізу: горизонтальний, вертикальний, трендовий.

Перехід до відносних показників дозволяє проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціалу та результатів діяльності підприємств, що різняться за величиною використовуваних ресурсів та іншими об'ємними показниками; відносні показники до певної міри згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть суттєво спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим ускладнювати їх зіставлення в динаміці.

Трендовий аналіз базується на розрахунку відносних відхилень показників за кілька років від рівня базисного року, для якого всі показники приймаються за 100%. З допомогою трендового аналізу формують можливі значення показників у майбутньому, отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз.

Деталізація як прийом широко використовується при аналізі поділу факторів та результатів господарської діяльності за часом та місцем (простором). З його допомогою розкриваються позитивні та негативні дії окремих факторів, результати впливу яких зазвичай взаємопогашуються у підсумкових показниках роботи підприємства за звітний період, особливо за рік.

Угруповання як спосіб підрозділу аналізованої сукупності на однорідні за досліджуваними ознаками групи застосовується в аналізі для розкриття середніх підсумкових показників та впливу окремих одиниць на ці середні.

Поділяються угруповання на типологічні, структурні та аналітичні. Типологічні угруповання служать виділення певних типів явищ чи процесів, структурні дають можливість вивчити структуру певних явищ за певними ознаками, аналітичні застосовуються встановлення зв'язку між групувальною ознакою і показниками, характеризуючими групи.

Середні величини краще відображають сутність процесу, що відбувається, закономірності його розвитку, ніж безліч окремо взятих позитивних і негативних відхилень. Середні величини широко застосовуються під час проведення аналізу, особливо щодо масових явищ, як-от середнє вироблення, середня тривалість робочого дня, середні залишки тощо. Застосовуються середньоарифметичні зважені та середньохронологічні. Застосування середніх величин дає можливість отримати узагальнену характеристику кожної окремої ознаки та всієї їхньої сукупності.

Відносні величини (відсотки, коефіцієнти, індекси) дають можливість відволіктися від абсолютних величин показників, що вивчаються, глибше зрозуміти істоту і характер відхилення від бази. Відносні величини особливо необхідні вивчення динаміки показників за ряд звітних періодів, причому зростання чи зниження може бути обчислені стосовно єдиної базі, прийнятої за вихідну, чи стосовно ковзної базі, тобто. до попереднього показника.

Балансовий прийом застосовується у тих випадках, коли треба вивчити співвідношення двох груп взаємопов'язаних економічних показників, підсумки яких мають бути рівними між собою. Найбільшого поширення цей прийом набув під час аналізу фінансового становища підприємств. Ознайомлення із змістом балансу дозволяє бачити основні джерела коштів (власні, позикові), основні напрямки вкладення коштів, склад коштів та джерел, склад дебіторської та кредиторської.

заборгованості та інших. Балансовий прийом широко використовується під час аналізу забезпеченості підприємства трудовими, фінансовими ресурсами, сировиною, паливом, матеріалами, основними засобами виробництва та т.д., і навіть під час аналізу повноти їх використання. Для визначення платоспроможності підприємства використовується платіжний баланс, у якому співвідносяться платіжні кошти із платіжними зобов'язаннями. Цей прийом застосовується для перевірки повноти та правильності вироблених розрахунків щодо визначення впливу окремих факторів на загальну величину відхилення за показником, що вивчається. У всіх випадках, коли дія фактора абсолютно самостійна, хоча і взаємопов'язана з іншими факторами, алгебраїчний результат суми впливу окремих факторів повинен дорівнювати величині загального відхилення за показником в цілому. Відсутність цієї рівності свідчить про неповне виявлення або припущення помилок при обчисленні рівня впливу окремих факторів.

p align="justify"> Прийом послідовного ізолювання факторів (ланцюгових підстановок) використовується для кількісного вимірювання рівня впливу факторів при побудові моделей факторних систем. В основі цього прийому лежить метод, що дозволяє досліджувати велику кількість комбінацій з одночасною зміною всіх або частини факторів. При цьому фактори можуть змінюватися в однаковій або різною мірою, в тому самому або в протилежних напрямках. Результат будь-якої можливої ​​комбінації розраховується, якщо послідовно розглядати кожен із факторів як змінний, припускаючи інші постійними.

Сутність даного прийому аналізу полягає у послідовній заміні планової (базисної) величини окремих факторів, що входять у модель факторної системи результативного показника, на фактичну. В результаті такої заміни розраховується один або кілька умовних результативних показників, які називаються підстановками. Цей умовний показник порівнюється з плановим (базисним) чи іншим умовним результативним показником. Результат порівняння показує величину впливу зміненого фактора, оскільки інші мають бути взяті незмінними.

Найбільш широко використовуваними інструментами (прийомами) аналізу фінансового стану є відносини (фінансові коефіцієнти), розрахунок яких заснований на існуванні певних взаємозв'язків між окремими статтями балансу, що є математичним співвідношенням між двома величинами. Фінансові коефіцієнти розраховуються як відносин абсолютних показників фінансового становища чи його лінійних комбінацій. Відповідно до класифікації одного із засновників балансознавства Н.А. Блатова, відносні показники фінансового стану поділяються на коефіцієнти розподілу та коефіцієнти координації.

Коефіцієнти розподілу застосовуються у випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового становища становить від результату що включає групи абсолютних показників. Коефіцієнти розподілу та їх зміни за звітний період відіграють велику роль у ході попереднього ознайомлення з фінансовим станом щодо порівняльного аналітичного балансу.

Коефіцієнти координації використовуються висловлювання відносин різних сутнісно абсолютних показників фінансового становища чи його лінійних комбінацій, мають різний економічний смысл.

Аналіз фінансових коефіцієнтів полягає у порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки за звітний період та за ряд років. Як базисних величин використовуються усереднені за тимчасовим рядом значення показників даного підприємства, що належать до минулих сприятливих з погляду фінансового стану періодів, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності найбільш успішного конкурента. Крім того, як база порівняння можуть служити теоретично обґрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стійкості фінансового стану значення відносних показників. Такі величини фактично виконують роль нормативів для фінансових коефіцієнтів, хоча методики їх розрахунку в залежності, наприклад, від галузі виробництва, поки що не створено, оскільки в даний час не встояв і тому позбавлений повноцінної впорядкованості набір відносних показників, які застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства. Часто пропонується надмірна кількість показників. Для точної та повної характеристики фінансового стану підприємства та тенденцій його зміни достатньо порівняно невеликої кількості фінансових коефіцієнтів. Важливо, щоб кожен із цих показників відображав найбільш суттєві сторони фінансового стану. Система відносних фінансових коефіцієнтів за економічним змістом може бути поділена на низку характерних груп.

Показники оцінки рентабельності підприємства. Показники цієї групи є відносними характеристиками фінансових результатів та призначені для оцінки загальної ефективності вкладення коштів у дане підприємство. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій та групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу. Показники рентабельності – це важливі характеристики факторного середовища формування прибутку та доходу підприємств. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики.

Показники оцінки ділової активності чи капіталовіддачі. Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється у швидкості обороту його коштів. Аналіз показників ділової активності полягає у дослідженні рівнів та динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.

Показники оцінки ринкової стійкості. Показники ринкової стійкості характеризують співвідношення власного та позикового капіталу, а також структуру власних та позикових коштів. Показники оцінки ринкової стійкості слід розглядати в динаміці щодо перспективного варіанта організації фінансів і виробленні фінансової стратегії.

Показники оцінки ліквідності як засади платоспроможності. Показники цієї групи дозволяють описати та проаналізувати здатність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями. В основу алгоритму розрахунку цих показників закладено ідею зіставлення поточних активів (оборотних коштів) з короткостроковими пасивами. В результаті розрахунку встановлюється, чи достатньою мірою забезпечене підприємство оборотними коштами, необхідними для розрахунку з дебіторами за поточними операціями. Оскільки різні види оборотних коштів мають різний ступінь ліквідності (здатність до швидкої конвертації в абсолютно ліквідні кошти - кошти), розраховують кілька коефіцієнтів ліквідності.

Методика факторного аналізу - методика комплексного та системного вивчення та вимірювання впливу факторів на величину результативних показників за допомогою детермінованих або стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим, коли результативний показник дроблять на складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник. Кількісна характеристика взаємозалежних явищ здійснюється з допомогою ознак (показників). Ознаки, що характеризують причину, називають факторними (незалежними); ознаки, що характеризують слідство, називаються результативними (залежними).

Кожен результативний показник залежить від численних та різноманітних факторів. Чим детальніше досліджується вплив факторів на величину результативного показника, тим точніше результати аналізу та оцінка якості роботи підприємств. Без глибокого та всебічного вивчення факторів не можна зробити обґрунтовані висновки про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обґрунтувати плани та управлінські рішення.

Детермінований факторний аналіз є методику дослідження впливу чинників, зв'язок яких із результативним показником носить функціональний характер, тобто. результативний показник може бути представлений у вигляді добутку, приватного чи алгебраїчної суми факторів.

Стохастичний аналіз є методикою дослідження факторів, зв'язок яких з результативним показником на відміну від функціональної є неповною, імовірнісною (кореляційною), коли кожному значенню факторної ознаки відповідає безліч значень результативної ознаки.

1.3 Методика аналізу фінансового становища підприємства

На сучасному розвитку нашої економіки питання фінансового аналізу підприємств є дуже актуальним. Від фінансового стану підприємства залежить багато в чому успіх його діяльності. Тому аналізу фінансового становища підприємства приділяється багато уваги.

Актуальність цього питання зумовила розвиток методик аналізу фінансового становища підприємств. Ці методики спрямовані на експрес-оцінку фінансового стану підприємства, підготовку інформації для прийняття управлінських рішень, розробку стратегії управління фінансовим станом.

Існуючі методи та моделі оцінки фінансового стану підприємства є базовими і на практиці в чистому вигляді застосовуються дуже рідко, то для отримання більш точних результатів пропонується використовувати комбіновану модель оцінки. Це зумовлено наявністю у кожного окремого базового методу недоліків та обмежень, які нейтралізуються при їх комплексному застосуванні. Базові методи у складі комбінованих взаємодоповнюють одне одного.

Багато джерел визначають фінансовий аналіз як метод оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності. У підручнику В. Ковальова "Фінансовий аналіз: методи та процедури" фінансовий аналіз визначається як "аналітичні процедури, що дозволяють приймати рішення фінансового характеру". Більш повне визначення цього терміна наведено у статті М.Д.Гайденка «Методи фінансового аналізу підприємства»: «Фінансовий аналіз - сукупність методів визначення майнового та фінансового становища господарюючого суб'єкта у минулому періоді, а також його можливостей на найближчу та довгострокову перспективу».

Метою фінансового аналізу є визначення найефективніших шляхів досягнення прибутковості компанії, основними завданнями – аналіз прибутковості та ризиків підприємства.

Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:

1) Оцінка динаміки складу та структури активів, їх стану та руху.

2) Оцінка динаміки складу та структури джерел власного та позикового капіталу, їх стану та руху.

3) Аналіз абсолютних відносних показників фінансової стійкості підприємства – оцінка зміни її рівня.

4) Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

Аналіз фінансового стану підприємства має кілька цілей:

- Визначення фінансового стану;

- Виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі;

- Виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;

- Прогноз основних тенденцій фінансового стану.

Оцінка фінансового становища компанії складається з кількох етапів:

- комплексна оцінка кількох напрямів діяльності підприємства;

- Застосування широкого набору показників з метою всебічного вивчення фінансового стану підприємства;

- Використання експертних методів для виявлення кількісних критеріїв.

Алгоритм традиційного фінансового аналізу включає такі етапи:

1. Збір необхідної інформації (обсяг залежить від завдань та виду фінансового аналізу).

2. Обробку інформації (складання аналітичних таблиць та агрегованих форм звітності).

3. Розрахунок показників зміни статей фінансових звітів.

4. Розрахунок фінансових коефіцієнтів за основними аспектами фінансової діяльності або проміжними фінансовими агрегатами (фінансова стійкість, платоспроможність, рентабельність).

5. Порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальновизнаними та середньогалузевими).

6. Аналіз змін фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення чи поліпшення).

7. Підготовка висновку про фінансовий стан компанії на основі інтерпретації оброблених даних.

Фінансове становище підприємства - це сукупність показників, що відбивають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху та забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням.

Фінансове становище є наслідком взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, і тому визначається сукупністю виробничо-господарських чинників.

Зміст та основна цільова установка фінансового аналізу – оцінка фінансового стану та виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан суб'єкта господарювання - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими суб'єктами господарювання.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз є методом оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності.

Фінансовий аналіз базується на даних стандартної бухгалтерської звітності підприємств, і, природно, всі ці програми дозволяють вводити її вручну. Однак для багатьох користувачів (особливо тих, у кого фінансовий аналіз поставлено "на потік"), дуже важливою характеристикою є можливість імпорту даних з бухгалтерських програм.

Найбільш типові показники, що використовуються практично у всіх галузях реального сектора економіки, що використовуються під час проведення зовнішнього фінансового аналізу, наведено у таблиці 1.1.

Внутрішній фінансовий аналіз відрізняється більшою вимогливістю до вихідної інформації. Найчастіше йому мало інформації, що міститься у стандартних бухгалтерських звітах, і виникає необхідність використовувати дані внутрішнього управлінського обліку.

Таблиця 1.1

Фінансові показники, що використовуються для управління підприємством (періодичність розрахунку – квартал/рік)

Показники	Алгоритм розрахунку
Ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності	Відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів)
Коефіцієнт проміжної ліквідності	Відношення найбільш ліквідних активів компанії та дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Відношення найбільш ліквідних активів компанії до короткострокових зобов'язань
Фінансової стійкості
Коефіцієнт загальної платоспроможності (частка власних джерел фінансування активів)	Відношення величини акціонерного капіталу до сумарних активів
Коефіцієнт автономії	Відношення власних коштів до загальної суми активів
Коефіцієнт фінансової залежності	Співвідношення позикового та власного капіталів
Частка власних джерел фінансування оборотних активів	Відношення власного капіталу (за вирахуванням необоротних активів, довгострокових пасивів та збитків) до оборотних активів
Коефіцієнт покриття процентних виплат	Відношення операційного прибутку до витрат на виплату відсотків
Ефективність основної діяльності
Прибутковість продажів	Відношення прибутку від реалізації до виручки від реалізації
Рентабельність продукції	Відношення прибутку від реалізації до витрат на виробництво та реалізацію
Ефективність використання капіталу
Рентабельність активів, ROA	Відношення чистого прибутку до середньорічної величини активів
Рентабельність інвестованого капіталу, ROIC	Відношення величини прибутку до виплати відсотків та податків, помноженої на різницю між одиницею та податковою ставкою, до суми позикового та власного капіталів
Рентабельність оборотного капіталу	Відношення чистого прибутку до поточних активів
Рентабельність власного капіталу, ROE	Відношення чистого прибутку до власного капіталу
Ділова активність
Коефіцієнт фондовіддачі	Ставлення виручки від до середньої вартості необоротних активів у період
Коефіцієнт оборотності всіх активів	Ставлення виручки від продукції до середньої вартості активів у період
Коефіцієнт оборотності запасів	Відношення собівартості продукції, реалізованої за звітний період, до середньої величини запасів у цьому періоді
Коефіцієнт оборотності оборотного капіталу	Відношення виручки до середньої величини оборотного капіталу за період

У процесі аналізу найбільший акцент робиться на розуміння причин змін фінансового стану підприємства, що відбуваються, і пошук рішень, спрямованих на поліпшення цього стану. При цьому зовсім не важливо, чи досягається поставлена ​​мета шляхом використання стандартних або оригінальних методик.

На відміну від зовнішнього, внутрішній аналіз не обмежується розглядом підприємства в цілому, а практично завжди спускається до аналізу окремих підрозділів та напрямків діяльності підприємства, а також видів продукції.

У таблиці 1.2 подано порівняння двох підходів до фінансового аналізу.

Таблиця 1.2

Порівняння зовнішнього та внутрішнього фінансового аналізу

	Зовнішній аналіз	Внутрішній аналіз
	Оцінка фінансового стану (проблема вибору)	Поліпшення фінансового стану
Вихідні дані	Відкрита (стандартна) бухгалтерська звітність	Будь-яка інформація, необхідна для вирішення поставленого завдання
Методика	Стандартна	Будь-яка, що відповідає рішенню поставленого завдання
	Порівняння з іншими підприємствами	Виявлення причинно-наслідкових зв'язків
Об'єкт дослідження	Підприємство загалом	Підприємство, його структурні підрозділи, напрями діяльності, види продукції

В оперативній внутрішній діяльності підприємства фінансовий аналіз використовується:

Для оцінки фінансового становища компанії;

Для встановлення обмежень для формування планів і бюджетів. Наприклад, можна обмежити ліквідність компанії (вказати, що вона повинна бути не нижчою за певний рівень), оборотність запасів, співвідношення власних та позикових коштів, вартість залучення капіталу тощо. У багатьох компаніях існує практика встановлення лімітів для філій та дочірніх підприємств на основі таких показників, як рентабельність, собівартість продукції, віддача на інвестиції тощо;

Оцінки прогнозованих та досягнутих результатів діяльності.

Фінансовий аналіз використовується при побудові бюджетів для виявлення причин відхилень фактичних показників від планових та корекції планів, а також при розрахунку окремих проектів. Як основні інструменти застосовуються горизонтальний (динаміка показників) та вертикальний (структурний аналіз статей) аналіз звітних документів управлінського обліку, а також розрахунок коефіцієнтів. Такий аналіз проводиться за всіма основними бюджетами: БДДС, БДР, балансом, бюджетами продажів, закупівель, товарних запасів.

p align="justify"> Горизонтальний аналіз проводиться за статтями в розрізах центрів відповідальності (ЦО) щомісяця. На першому етапі визначаються частка тих чи інших статей витрат у загальній сумі витрат ЦО та відповідність цієї частки встановленим нормативам. Потім витрати, які можна зарахувати до змінних, порівнюються з обсягом продажів. Після цього значення обох показників порівнюються зі своїми значеннями за попередні періоди. Компанія зростає приблизно на 40-50% на рік, і аналізувати показники дво- та трирічної давності безглуздо, тому зазвичай оцінюється інформація максимум річної давності з урахуванням зростання бізнесу. Паралельно перевіряється відповідність фактичних показників помісячного бюджету до планових показників річного. Фінансовий аналіз використовується і визначення орієнтирів розвитку підприємства. Наприклад, ліквідність та рентабельність бізнесу при складанні оперативних бюджетів доходів та видатків є заданими величинами. При затвердженні річного бюджету за основний показник приймається ефективність використання обігового капіталу.

Ліквідність балансу підприємства - це рівень покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Платоспроможність означає можливість підприємства розплатитися з наявними боргами.

Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошима підприємства та шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва та реалізації продукції.

Іншими словами, фінансова стійкість фірми - це стан її фінансових ресурсів, їх розподіл та використання, які забезпечують розвиток фірми на основі зростання прибутку та капіталу за збереження платоспроможності та кредитоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Тому фінансова стійкість формується у процесі всієї виробничо-господарську діяльність і є основним компонентом загальної стійкості підприємства.

Аналіз стійкості фінансового становища на ту чи іншу дату дозволяє відповісти питанням: наскільки правильно підприємство керувало фінансовими ресурсами протягом періоду, попереднього цієї дати. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідав вимогам ринку та відповідав потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства та відсутності у нього коштів для розвитку, а надлишкова – перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами та резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Оцінка фінансового становища підприємства буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Аналізуючи ліквідність балансу підприємства, зіставляють стан пасивів із станом активів; це дає можливість оцінити, якою мірою підприємство готове до погашення своїх боргів. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини та структури активів та пасивів. Це необхідно, щоб відповісти на питання: наскільки підприємство незалежно з фінансової точки зору, зростає чи знижується рівень цієї незалежності та чи відповідає стан його активів та пасивів завданням його фінансово-господарської діяльності. Показники, які характеризують незалежність за кожним елементом активів і з майну загалом, дають можливість виміряти, чи досить стійка аналізована підприємницька організація у фінансовому плані .

Фінансова стійкість підприємства пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства та ступенем його залежності від кредиторів та дебіторів. Наприклад, підприємство, яке фінансується в основному за рахунок коштів, взятих у борг, у ситуації, коли кілька кредиторів одночасно вимагатимуть свої кредити назад, може збанкрутувати. У разі структура підприємства «власний капітал - позиковий капітал» має значну перевагу убік останнього. Отже, можна дійти невтішного висновку у тому, що фінансова стійкість підприємства у довгостроковому плані характеризується співвідношенням його власних і позикових коштів. Забезпеченість запасів та витрат джерелами формування є основою фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості виходить з основної формули балансу, що встановлює збалансованість показників активу та пасиву балансу, яка має такий вигляд:

АВ + АТ = КС + ЗД + ЗКР (1.1)

де АВ - необоротні активи (підсумок розділу I активу балансу); АТ - оборотні активи (підсумок розділу II активу балансу), до складу яких входять виробничі запаси (ПЗ) та кошти у готівковій, безготівковій формах та розрахунках у формі дебіторської заборгованості (ДЗ); КС - капітал та резерви підприємства, тобто власний капітал підприємства (підсумок розділу III пасиву балансу підприємства); ЗД - довгострокові кредити та позики, взяті підприємством (підсумок розділу IV пасиву балансу підприємства); ЗКР - короткострокові кредити та позики, взяті підприємством, які, як правило, використовуються на покриття нестачі оборотних коштів підприємства (ЗС), кредиторська заборгованість підприємства, за якою воно має розплатитися практично негайно (КЗ) та інші кошти в розрахунках (ПС) (підсумок розділу V пасиву балансу підприємства).

...

Подібні документи

Організаційно-економічна характеристика підприємства, аналіз його господарсько-фінансової діяльності та звітності. Оцінка активу, пасиву, абсолютних та відносних показників ліквідності балансу, платоспроможності, фінансової стійкості.

звіт з практики, доданий 15.06.2011


Коротка характеристика підприємства ТОВ "Міс", оцінка його майнового стану. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості та ділової активності підприємства. Заходи щодо забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності організації.

дипломна робота , доданий 08.06.2013


Дослідження теоретичних засад аналізу фінансового стану підприємства. Огляд особливостей організації бухгалтерського та податкового обліку. Оцінка платоспроможності, фінансової стійкості, ділової активності та ефективності діяльності організації.

звіт з практики, доданий 09.06.2013


Аналіз фінансово-господарської діяльності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства на прикладі ТОВ "Копіленд", технологія проведення комп'ютерного аналізу. Розробка рекомендацій щодо покращення фінансового стану підприємства.

дипломна робота , доданий 02.06.2011


Цілі, завдання та методика фінансового аналізу. Показники фінансово-господарську діяльність підприємства. Аналіз ліквідності, рентабельності та фінансової стійкості. Оцінка ефективності організації нової лінії з виробництва пластикових підвіконь.

курсова робота , доданий 11.12.2013


Загальна характеристика та дослідження майнового стану підприємства. Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності підприємства. Розробка заходів щодо покращення фінансового стану досліджуваного підприємства.

дипломна робота , доданий 24.11.2010


Сутність та значення фінансової стійкості організації. Організаційно-економічна характеристика діяльності. Аналіз платоспроможності та ліквідності. Класифікація фінансового стану організації за зведеними критеріями оцінки бухгалтерського балансу.

дипломна робота , доданий 09.10.2012


Сутність та методи оцінки фінансового стану підприємства. Вивчення позикового боргового фінансування як чинника підвищення фінансової стійкості організації. Визначення та аналіз фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності підприємства.

дипломна робота , доданий 03.07.2010


дипломна робота , доданий 17.06.2011


Аналіз фінансового становища підприємства. Економічна сутність платоспроможності та фінансової стійкості підприємства. Нормативно-правова та інформаційна база аналізу фінансової стійкості. Використання методики оперативного контролінгу.

Сутність та призначення аналізу фінансово-економічного стану підприємства. Аналіз фінансово-економічного стану підприємства Ефективність господарську діяльність підприємства.

Московський Енергетичний Інститут (Технічний університет)

Фінансовий менеджмент

Курсова робота

Фінансово-економічний аналіз підприємства

1. Сутність та призначення аналізу фінансово-економічного стану підприємства

1.1. Цілі та завдання аналізу

Для забезпечення ефективної діяльності в сучасних умовах керівництву необхідно вміти реально оцінювати фінансово-економічний стан свого підприємства, а також стан ділової активності партнерів та конкурентів. Для цього необхідно:

опанувати методику оцінки фінансово-економічного стану підприємства;

використовувати формальні та неформальні методи збору, обробки, інтерпретації фінансової інформації;

залучати фахівців-аналітиків, здатних реалізувати цю методику практично.

Фінансово-економічний стан – найважливіший критерій ділової активності та надійності підприємства, що визначає його конкурентоспроможність та потенціал у ефективній реалізації економічних інтересів усіх учасників господарської діяльності. Воно характеризується розміщенням та використанням коштів (активів) та джерел їх формування (власного капіталу та зобов'язань, тобто пасивів). Основна мета аналізу – виявлення найскладніших проблем управління підприємством загалом та його фінансовими ресурсами зокрема.

Головними завданнями аналізу фінансово-економічного стану підприємства є правильні оцінки початкового фінансового стану та динаміки його подальшого розвитку, що складається з наступних етапів:

1) ідентифікації фінансово-економічного стану;

2) змін фінансово-економічного стану у просторово-часовому розрізі;

3) основних факторів, що спричинили зміни у фінансово-економічному стані;

4) внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства є суттєвим елементом фінансового аналізу, а також фінансового менеджменту та аудиту.

Аналіз фінансово-економічного стану – невід'ємна частина фінансового аналізу. У основі фінансового аналізу лежить аналіз фінансової звітності. Це зумовлює використання методів та робочих прийомів фінансового аналізу під час проведення оцінки фінансово-економічного стану. Суть фінансового менеджменту полягає у такій організації управління фінансами, що дозволяє залучати додаткові фінансові ресурси на найвигідніших умовах, інвестувати з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку. Дослідження фінансових джерел розвитку підприємства, а також визначення напрямків найбільш ефективного інвестування фінансових ресурсів фінансових ресурсів та інші подібні питання фінансового менеджменту стають ключовими в умовах ринкової економіки. Успіх у сфері фінансового управління багато в чому залежить від всебічності, регулярності, ретельності вивчення фінансової звітності. У цьому провідне становище займає аналіз фінансово-економічного стану підприємства.

Широкий розвиток господарських зв'язків між підприємствами, у тому числі і на міжнародному рівні, банківського та страхового бізнесу передбачає значне підвищення вимог до об'єктивності та обґрунтованості оцінки фінансово-економічного стану як самого суб'єкта господарювання, так і його контрагентів. Однією з передумов вирішення цього завдання є функціонування інституту аудиторства.

Аудит – це перевірка на достовірність, повноту, відповідність чинному законодавству бухгалтерського обліку та фінансової звітності підприємства, що здійснюється на договірних засадах незалежним аудитором чи аудиторською організацією. Головними функціями аудиту є:

проведення консалтингової діяльності (консультаційна допомога);

Перевірка обґрунтованості бізнес-плану;

Перевірка документів та документообігу;

Аналіз фінансово-економічного стану;

Оцінка торгово-виробничої діяльності та її фінансових результатів (характерно для внутрішнього аудиту) та ін.

В результаті перевірки та аналізу фінансового стану підприємства аудитори в офіційній формі подають обґрунтований висновок про результати діяльності контрольованих економічних об'єктів за певний період.

Суб'єктами аналізу фінансово-економічного стану підприємства виступають як безпосередньо, і опосередковано зацікавлені у діяльності підприємства користувачі інформації.

Фінансово-економічний стан – найважливіша характеристика надійності, конкурентоспроможності, стійкості підприємства ранку. Тому кожен суб'єкт першої групи користувачів аналізу вивчає фінансову інформацію зі своїх позицій виходячи зі своїх інтересів. Власників коштів підприємства насамперед цікавить збільшення чи зменшення частки власного капіталу, ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства. Кредитори та інвестори звертають увагу на доцільність продовження кредиту, умови кредитування, гарантії повернення грошей, дохідність вкладення своїх капіталів. Постачальники та клієнти зацікавлені у платоспроможності підприємства, наявності ліквідних коштів тощо.

До другої групи користувачів належать суб'єкти аналізу, які безпосередньо не зацікавлені у діяльності підприємства, але мають за договором захищати інтереси першої групи.

Кожне підприємство, плануючи свою господарську поведінку (вироблення гнучкої стратегії та тактики) в умовах мінливої ​​ринкової кон'юнктури, прагне зміцнити свої конкурентні позиції. Тому певна частина фінансової інформації перетворюється на область комерційної таємниці, що стає прерогативою внутрішнього господарського управлінського аналізу. Аналіз фінансово-економічного стану, що базується на бухгалтерській звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто. аналізу, що проводиться без залучення та оприлюднення даних внутрішнього управлінського обліку (калькуляції собівартості, кошторисів витрат, прямих та непрямих витрат тощо), у зв'язку з чим звітні дані містять досить обмежену інформацію про діяльність підприємства.

Вищесказане визначає специфіку проведення аналізу фінансово-економічного стану підприємства, обмежуючи у своїй використання всіх методів фінансового аналізу.

Значення аналізу фінансово-економічного стану підприємства важко переоцінити, оскільки саме він є базою, на якій будується розробка фінансової політики підприємства.

Стратегічні завдання фінансової політики підприємства такі:

Максимізація прибутку підприємства;

Оптимізація структури капіталу та забезпечення його фінансової стійкості;

Забезпечення інвестиційної привабливості підприємства;

Досягнення прозорості фінансово-економічного стану підприємства для власників (учасників, засновників), інвесторів, кредиторів;

створення ефективного механізму управління підприємством;

Використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів та ін.

За підсумками отриманих результатів аналізу здійснюється вибір напрямів фінансової політики.

Велике значення для підприємства мають результати аналізу управлінських рішень в інвестиційній, постачальницько-побутовій, ціновій галузях, тобто. у стратегічному розвитку підприємства.

Головна мета стратегії розвитку – стійке становище над ринком, заснований на ефективному розподілі та використання всіх ресурсів (матеріальних, фінансових, трудових, земельних, інтелектуальних тощо.). При цьому провідним методом управління ресурсами стає метод аналітичної оцінки та прогнозування результатів господарської діяльності.

Щоб приймати ефективні та результативні рішення у галузі технологій, фінансів, збуту, інвестицій та оновлення виробництва, керуючому персоналу потрібен постійний та безперервний моніторинг поточного стану підприємства. Аналіз фінансово-економічного стану є одним з ефективних способів оцінки поточного становища, який відображає миттєвий стан господарської ситуації та дозволяє виділити найбільш складні проблеми управління наявними ресурсами і таким чином мінімізувати зусилля щодо проведення у відповідність цілей та ресурсів організації з потребами та можливостями ринку, що склався. Для цього потрібна постійна ділова обізнаність із відповідних питань, яка є результатом відбору, оцінки, аналізу та інтерпретації фінансової звітності.

До основних завдань аналізу фінансово-економічного стану підприємства належать:

Оцінка динаміки структури та складу активів, їх стану та руху;

Оцінка динаміки структури та складу джерел власного та позикового капіталу, їх стану та зміни;

Оцінка платоспроможності підприємства та оцінка ліквідності балансу;

Аналіз відносних та абсолютних показників фінансової стійкості підприємства, оцінка зміни її рівня;

Оцінка ефективності використання коштів та ресурсів підприємства.

1.2. Методи аналізу та інформаційне забезпечення

Для організації на підприємствах сучасних систем управління фінансами та їх практичного застосування наказом Мінфіну РФ від 1 жовтня 1997 р. №118 було затверджено Методичні рекомендації щодо розробки фінансової політики підприємства.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства проводиться за допомогою сукупності методів та робочих прийомів (методології), що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками.

Аналіз абсолютних показників – вивчення даних, поданих у бухгалтерської звітності: визначається склад майна підприємства, структура фінансових вкладень, джерела формування власного капіталу, оцінюється розмір позикових коштів, обсяг виручки від, розмір прибутку та інших.

Горизонтальний (тимчасовий) аналіз – це порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом, що дозволяє виявити тенденції зміни статей балансу чи його груп і виходячи з цього обчислити базисні темпи зростання (приросту).

Вертикальний (структурний) аналіз проводиться з метою визначення структури підсумкових фінансових показників, тобто. виявлення частки окремих статей звітності у загальному підсумковому показнику (виявлення впливу кожної позиції звітності на результат загалом).

Трендовий (динамічний) аналіз ґрунтується на порівнянні кожної позиції звітності за ряд років та визначенні тренду, тобто. основний тенденції динаміки показника без урахування випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренду проводиться перспективний прогнозний аналіз.

Провідним методом аналізу фінансово-економічного стану є розрахунок фінансових (аналітичних) коефіцієнтів, необхідний різним групам користувачів: акціонерам, аналітикам, менеджерам, кредиторам та ін. Аналіз таких коефіцієнтів (відносних показників) – це розрахунок співвідношень між відносними позиціями звіту чи позиціями різних форм звітності , Визначення їх взаємозв'язків.

Відомі десятки відносних показників, але для зручності користування вони об'єднані в декілька груп:

Ліквідності;

Платоспроможності;

фінансової стійкості;

Інтенсивність використання ресурсів;

Ділова активність;

Характеристика структури майна.

Інформаційною базою щодо аналізу фінансово-економічного стану підприємства служить бухгалтерська звітність. Звітність організації (господарюючого суб'єкта) - це система показників, що характеризує результати і відображає умови її роботи за період, що минув.

До звітності включено всі види поточного обліку: бухгалтерський, статистичний та оперативно-технічний. Завдяки цьому забезпечується можливість відображення у звітності всього різноманіття підприємницької діяльності підприємства.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства в основному базується на фінансовій (зовнішній) бухгалтерській звітності підприємства.

Фінансова бухгалтерська звітність складається з кількох утворюючих єдине ціле звітних документів:

бухгалтерського балансу, форма №1;

звіту про прибутки та збитки, форма №2;

звіту про рух капіталу, форма №3;

звіту про рух коштів, форма №4;

додатки до бухгалтерського балансу, форма №5.

Підприємства за підсумками року крім вищезгаданих документів зобов'язані надати додаткову інформацію, що включає думку аудиторів, примітки до фінансових звітів та ін.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства за даними зовнішньої фінансової звітності є класичним методом аналізу. Його проведення включає такі етапи:

1. Збір інформації та оцінка її достовірності, відбір даних із форм бухгалтерської звітності за необхідний період часу.

2. Перетворення типових форм бухгалтерської звітності на аналітичну форму.

3. Характеристика структури звіту (вертикальний аналіз) та зміни показників (горизонтальний аналіз).

4. Розрахунки та угруповання показників за основними напрямками аналізу.

5. Виявлення та зміна груп показників за досліджуваний період.

6. Встановлення взаємозв'язків між основними досліджуваними показниками та інтерпретація результатів.

7. Підготовка висновку про фінансово-економічний стан підприємства.

8. Виявлення «вузьких місць» та пошук резервів.

Структура аналізу фінансово-економічного стану підприємства складається з оцінки п'яти основних блок-параметрів (рис.1.6):

1. Складу та структури балансу.

2. Фінансова стійкість підприємства.

3. Ліквідності та платоспроможності підприємства.

4. Рентабельність.

5. Ділова активність.

Ці блоки є структурою аналізу, виходячи з якого проводяться розрахунки і угруповання показників, дають найбільш точну і об'єктивну картину поточного економічного стану підприємства.

2. Аналіз фінансово-економічного стану підприємства

2.1. Структура та динаміка бухгалтерського балансу

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства починається з вивчення бухгалтерського балансу, його структури, складу та динаміки.

Бухгалтерський баланс - це інформація про фінансове становище господарюючої одиниці на певний момент часу, що відображає вартість майна підприємства та вартість джерел фінансування. Бухгалтерський баланс – спосіб відображення у грошовій формі стану, розміщення, використання коштів підприємства щодо їх відношенню до джерел фінансування. За формою баланс є дві низки чисел, підсумки яких рівні між собою, тому найважливішим зовнішнім ознакою правильного бухгалтерського балансу є дотримання принципу рівноваги сторін.

У ринковій економіці бухгалтерський баланс – основне джерело інформації, за допомогою якого широке коло користувачів може:

Ознайомитись з майновим станом господарюючого суб'єкта;

Визначити спроможність підприємства: чи зможе організація виконати свої зобов'язання перед третіми особами – акціонерами, інвесторами, кредиторами, покупцями та інших.

Визначити кінцевий фінансовий результат роботи підприємства та ін.

Будова бухгалтерського балансу така, що основні частини балансу (актив та пасив) та їх статті згруповані певним чином. Це необхідно для виконання аналітичних досліджень та оцінки структури активу та пасиву.

2.1.1. Актив балансу

Під активами розуміють майно (ресурси підприємства), яке інвестовано гроші. Статті активу мають залежність від ступеня ліквідності (рухливості) майна, тобто. від того, наскільки швидко цей вид активу може набути грошової форми. Розділи активу балансу також будуються у порядку зростання ліквідності.

1. Необоротні активи (іммобілізовані кошти):

Основні засоби (майно, будівлі, обладнання, земля, тобто матеріальні активи з відносно тривалим терміном корисної служби);

Капіталовкладення (незавершене будівництво, довгострокові фінансові вкладення та ін.).

2. Оборотні активи (мобільні засоби):

Запаси товарно-матеріальних цінностей та витрати (сукупність статей, що характеризують майно:

а) що зберігається для реалізації;

б) що у процесі виробництва для реалізації;

в) постійно витрачається виробництва продукції);

Дебіторська заборгованість;

Короткострокові фінансові вкладення (капіталовкладення цінних паперів, інвестиції та інших.);

Грошові кошти.

Оборотні активи більш ліквідні, ніж необоротні. Це пов'язано з тим, що необоротні активи представляють частину майна підприємства, яка не призначена для продажу, а постійно використовується виробництва, зберігання та транспортування продукції. Оборотні активи беруть участь у постійному циклі перетворення в грошові кошти. Оборотні активи також можна розділити за рівнем ліквідності: найбільш ліквідні оборотні активи – кошти, цінних паперів, далі за рівнем зменшуваної ліквідності йдуть дебіторська заборгованість, запаси і.

2.1.2. Пасив балансу

Пасив бухгалтерського балансу відображає джерела фінансування коштів підприємства, згруповані на певну дату щодо їх належності та призначення. Пасив показує:

Величину коштів (капіталу), вкладених у господарську діяльність підприємства;

Ступінь участі у створенні майна організації.

Пасив – це зобов'язання за одержані цінності чи вимоги на одержані підприємством ресурси (активи).

1. Юридичні приналежності:

Власний капітал (зобов'язання перед власниками підприємства);

Позиковий капітал (зобов'язання перед третіми особами – кредиторами, банками тощо).

2. Терміновість повернення зобов'язань:

Засоби тривалого користування;

Кошти короткострокового користування.

Зобов'язання перед власниками становлять практично постійну частину пасиву балансу, яка не підлягає погашенню під час діяльності організації. Зобов'язання перед третіми особами мають різні терміни повернення: менше одного року – короткострокові, понад рік – довгострокові.

Один із важливих аспектів аналізу структури балансу – це визначення взаємозв'язків між активом та пасивом, оскільки у процесі виробничої діяльності йде постійна трансформація окремих елементів активу та пасиву балансу.

Кожна група пасиви функціонально пов'язані з певної частиною активу балансу. Наприклад, короткострокові кредити призначені поповнення оборотних коштів. Деяка частина довгострокових зобов'язань фінансує як оборотні, і внеоборотные активи. Така сама взаємодія спостерігається і у разі погашення зовнішніх зобов'язань. Вважається, що з нормально функціонуючого підприємства оборотні активи мають перевищувати короткострокові пасиви, тобто. частина поточних актив погашає короткострокові пасиви, інша частина погашає довгострокові зобов'язання, що залишається на поповнення власного капіталу (стає власністю власника підприємства).

2.1.3. Динаміка складу та структури активу балансу

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства слід починати із загальної характеристики складу та структури активу (майна) та пасиву (зобов'язань балансу). Аналіз активу балансу дає змогу встановити основні показники, що характеризують виробничо-господарську діяльність підприємства:

1. Вартість майна підприємства, загальний результат балансу.

2. Іммобілізовані активи, результат розд. І балансу.

3. Вартість оборотних коштів, результат розд. ІІ балансу.

За допомогою горизонтального (тимчасового) і вертикального (структурного) аналізу можна отримати найбільш загальне уявлення про якісні зміни, що мали місце, в структурі активу, а також динаміку цих змін.

Таблиця 2.1

Аналіз складу та структури активу балансу

Актив балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Абсолютне відхилення, руб.	Темп зростання,
Нематеріальні активи
Основні засоби
незавершене будівництво
Довгострокові фінансові вкладення
Інші внеобо- ротні активи
Запаси та витрати
Дебіторська заборгованість
Короткострокові фінансові вкладення
Грошові кошти
Інші позаоборот- ні активи
Усього активів

За підсумками аналітичної табл.2.1. можна зробити такі висновки:

1) загальна вартість майна знизилася за звітний період на 2% (100,0 – 98,0), що свідчить про спад господарської діяльності підприємства;

2) зменшення вартості майна на 1511896 руб. супроводжувалося внутрішніми змінами в активі: при зменшенні вартості необоротних активів на 2403982 руб. (Зниження на 3,6%) сталося збільшення оборотних коштів на 892 086 руб. Їхня питома вага на кінець періоду склала 13,01% (приріст не 1,44 пункту);

3) зменшення вартості необоротних активів загалом відбулося внаслідок зменшення нематеріальних активів на 8,65% та зниження вартості основних засобів на 4,34%. Збільшення довгострокових фінансових вливань на 3,37% не вплинуло загальну тенденцію зниження;

4) за загального зниження вартості підприємства основне фінансування було спрямовано поповнення оборотних средств. З усіх груп оборотних активів спостерігається зниження лише короткострокових фінансових вливань на 10,2%, інших – збільшення;

5) найбільше збільшення частки, на 1,25 пунктів, спостерігається у розрахунках з дебіторами – приріст дебіторську заборгованість становив 443,95%. На початку періоду вона дорівнювала 268 917 руб., А до кінця періоду збільшилася до 1 193 852 руб. Це найвищий показник динаміки щодо інших статей активу балансу.

За підсумками загальної оцінки активу балансу виявлено зниження виробничого потенціалу підприємства. Однак це зміна супроводжувалося збільшенням фінансування оборотних коштів, що розцінюється як позитивна тенденція: можливість збільшення оборотності активів є передумовою поліпшення фінансової складової діяльності.

2.1.4. Динаміка складу та структури пасиву балансу

Для загальної оцінки майнового потенціалу підприємства проводиться аналіз динаміки складу та структури зобов'язань (пасиву) балансу. Ці позиції розглядаються з прикладу даних бухгалтерської звітності (ф. №1 і №5).

Особлива увага приділяється низці найважливіших показників (ф. №1), що характеризують фінансово-економічний стан підприємства:

1) Вартість власного капіталу підприємства (підсумок розд. IV балансу «Капітал та резерви» та срт.630-660);

2) Позиковий капітал (підсумки розд. V балансу «Довгострокові пасиви та розд. VI балансу «Короткострокові пасиви» без стор. 630-660);

3) Довгострокові позикові кошти (підсумок разд.V балансу «Довгострокові пасиви»);

4) Короткострокові позикові кошти (підсумок розд. VI балансу «Короткострокові пасиви» без стор. 630-330);

5) Кредиторська заборгованість (стор. 621-628).

Таблиця 2.2

Аналіз складу та структури пасиви балансу

Пасив балансу	На початок періоду	На кінець періоду	Абсолютне відхилення, руб.	Темп зростання,
Іммобілізовані кошти (необоротні активи)
Статутний капітал
Додатковий капітал
Резервний капітал
Фонди накопичення
Фонди соціальної сфери
Нерозподілений прибуток
Цільове фінансування, фонди та резерви
Мобільні кошти (необоротні активи)
Довгострокові кредити та позики
Короткострокові кредити та позики
а) кредити банків
б) кредиторська заборгованість
Інші оборот- ні активи
Усього пасивів

Дані аналітичної табл. 2.2 свідчать, що зниження вартості майна обумовлено головним чином зменшенням власних коштів підприємства. Власний капітал знизився на 1671106 руб., або на 2,23%. Паралельно з цим сталося збільшення короткострокових зобов'язань на 19,26%, їхня питома вага зросла на 0,24 пункту.

Підприємство мало приваблює довгострокові позикові кошти, тобто. відсутні інвестиції у виробництво. Це підтверджується даними додатка до бухгалтерського балансу (ф..№5): відбувається вибуття основних засобів (вибуло на 3,56%) за відсутності надходження (введення).

У складі короткострокових пасивів значний обсяг займає кредиторська заборгованість за відсутності короткострокових кредитів банку, тобто. фінансування оборотних коштів у основному з допомогою кредиторську заборгованість. Її питома вага у структурі зобов'язань підприємства зросла до 1,33%. Загалом спостерігається висока автономія підприємства (висока питома вага власного капіталу – 98,67%) та низький рівень використання позикових коштів.

]2.2. Аналіз фінансової стійкості підприємства

Одним із основних завдань аналізу фінансово-економічного стану є дослідження показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства. Фінансова стійкість підприємства визначається ступенем забезпечення запасів і витрат власними та позиковими джерелами їх формування, співвідношенням обсягів власних та позикових коштів та характеризується системою абсолютних та відносних показників.

Практична робота проводиться на підставі даних фінансової звітності. Необхідною інформаційною базою є бухгалтерський баланс. Для повного дослідження залучаються дані, які у додатку до бухгалтерського балансу (ф. №5).

2.2.1. Абсолютні показники фінансової стійкості

У результаті виробничої діяльності для підприємства йде постійне формування (поповнення) запасів товарно-матеріальних цінностей. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові (довгострокові та короткострокові кредити та позики). Аналізуючи відповідність чи невідповідність (надлишок чи недолік) коштів на формування запасів і витрат, визначають абсолютні показники фінансової стійкості.

Для повного відображення різних видів джерел (власних коштів, довгострокових та короткострокових кредитів та позик) у формуванні запасів та витрат використовуються такі показники:

1. Наявність власних оборотних коштів

Визначається як різниця величини джерел власних коштів та величини основних засобів та вкладень (необоротних активів):

Ес = Іс - F,

де Ес – наявність власних оборотних засобів; Іс – джерела власні кошти (підсумок розд. IV «Капітал і резерви»); F – основні засоби та вкладення (підсумок розд. I балансу «Необоротні активи»).

2. Наявність власних оборотних засобів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат.

Визначається як сума власних оборотних коштів та довгострокових кредитів та позик:

Ет = Ес + Кт = (Іс + Кт) - F,

де Ет - наявність власних оборотних коштів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат; Кт - довгострокові кредити та позикові кошти (підсумок розд. V балансу «Довгострокові пасиви»).

3. Загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат

Розраховується як сума власних оборотних коштів, довгострокових та короткострокових кредитів та позик:

Е = Ет + Кt = (Іс + Кт + Kt) - F,

де E - загальна величина основних джерел коштів на формування запасів і витрат; Кt - короткострокові кредити та позики (підсумок розд. IV балансу «Довгострокові пасиви»).

Аналізуючи та оцінюючи фінансову стійкість підприємства (табл.2.3) можна сказати, що воно знаходиться в абсолютно стійкому фінансовому стані, причому цей стан фіксується як на початок, так і на кінець періоду. Такий висновок зроблено на підставі таких висновків:

Запаси та витрати повністю покриваються власними оборотними коштами (Ес). Якщо початку року покриття запасів і витрат йшло 75,4% власних оборотних засобів, то до кінця року – 65,4%.

Головна причина збереження гарного фінансового стану підприємства – це перевищення темпів зростання джерел формування над зростанням запасів і витрат: власні оборотні кошти зросли на 19,3%, загальна величина джерел формування зросла на 10,2%, тоді як вартість запасів та витрат збільшилася на 3,5%.

Негативним моментом є незадовільне використання підприємством зовнішніх позикових коштів. Довгострокові кредити та позики не залучаються. Короткострокові зобов'язання представлені у звітності лише кредиторської заборгованістю, але вона знизилася за аналізований період 32,7%, тобто. адміністрація підприємства не бажає, не вміє чи не може використовувати позикові кошти для виробничої діяльності;

У підприємства спостерігається надлишок власних оборотних коштів, що свідчить про неефективне використання в господарську діяльність. Необхідно зниження рівня власних оборотних засобів покриття запасів виробничого призначення.

Таблиця 2.3

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Показник	На початок періоду,	На кінець періоду,	Абсолютне відхилення,	Темп зростання,
1. Джерела власних коштів (Іс)
2. Необоротні активи (F)
3. Власні оборотні кошти (Ес)
4. Довгострокові кредити та позикові кошти (Кт)
5. Наявність власних оборотних коштів та довгострокових позикових джерел для формування запасів та витрат
6. Короткострокові кредити та позики (Кt)
7. Загальна величина основних джерел формування запасів та витрат
8. Величина запасів та витрат (Z)
9. Надлишок (недолік) власних оборотних засобів для формування запасів та витрат
10. Надлишок (недолік) власних оборотних коштів та довгострокових позикових коштів для формування запасів та витрат
11. Надлишок (недолік) загальної величини основних джерел формування запасів та витрат
12. Тривимірний показник типу фінансової стійкості	на початок	на кінець періоду

2.2.2. Відносні показники фінансової стійкості

Однією з основних характеристик фінансово-економічного стану підприємства є ступінь залежності від кредиторів та інвесторів. Власники підприємства зацікавлені у мінімізації власного капіталу та у максимізації позикового капіталу у фінансовій структурі організації. Позичальники оцінюють стійкість підприємства за рівнем власного капіталу та ймовірністю банкрутства.

Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних та позикових коштів та аналізується за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку таких коефіцієнтів є абсолютні показники активу та пасиву бухгалтерського балансу.

Аналіз проводиться за допомогою розрахунку та порівняння отриманих значень коефіцієнтів із встановленими базисними величинами, а також вивчення динаміки їх зміни за певний період.

Базовими величинами можуть бути:

значення показників за минулий період;

Середньогалузеві значення показників;

значення показників конкурентів;

Теоретично обґрунтовані чи встановлені за допомогою експертного опитування оптимальні чи критичні значення відносних показників.

Оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться з допомогою досить велику кількість відносних фінансових коефіцієнтів (табл.2.4).

Таблиця 2.4.

Фінансові коефіцієнти, що застосовуються для оцінки фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт

Що показує

Як розраховується

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ РЕСПУБЛІКИ КАЗАХСТАН.

КАЗАХСЬКИЙ АВТОМОБІЛЬНО-ДОРОЖНІЙ ІНСТИТУТ ІМ. Л. Б. ГОНЧАРОВА.

КАФЕДРА «ЕКОНОМІКА»

ДИПЛОМНА РОБОТА

ТЕМА ДИПЛОМНОЇ РОБОТИ:

Аналіз та оцінка фінансово-економічного стану підприємства

Виконала студентка Орлова В.С.

Керівник доцента Сабірова М.Х.

Нормоконтроль ст. Виклад. Шептєва З.М.

Зав. Кафедрою «Економіка» до.е.н., доц. Єкеєва З.Ж.

Алмати 2010р.

ВСТУП

Актуальність обраної теми цієї роботи зумовлена ​​необхідністю вивчення теоретичних та методичних аспектів аналізу фінансового стану, з метою підвищення ефективності діяльності суб'єктів господарювання

Величезну роль, як у структурі ринкових відносин, і у механізмі регулювання грають фінанси. Вони – невід'ємна частина ринкових відносин та водночас важливий інструмент реалізації економічної політики. Ось чому сьогодні, як ніколи, важливо добре знати природу фінансів, глибоко розумітися на особливостях їх функціонування, бачити способи найбільш повного їх використання на користь ефективного розвитку підприємства. Висунення першому плані фінансових аспектів діяльності суб'єктів господарювання, зростання ролі фінансів є характерною рисою і тенденцією у всьому світі.

Професійне управління фінансами неминуче вимагає глибокого аналізу, що дозволяє найточніше оцінити невизначеність ситуації за допомогою сучасних методів дослідження. У зв'язку з цим суттєво зростає пріоритет та роль фінансового аналізу, основним змістом якого є комплексне системне вивчення фінансового стану підприємства

Під аналізом розуміється спосіб пізнання предметів і явищ навколишнього середовища, заснований на розчленуванні цілого на складові та вивчення їх у всьому різноманітті зв'язків та залежностей. Зміст аналізу випливає із функцій. Однією з таких функцій є вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей та тенденцій економічних явищ та процесів у конкретних умовах підприємства. Наступна функція аналізу - контроль за виконанням планів та управлінських рішень, за економним використанням ресурсів.

Центральна функція аналізу – пошук резервів підвищення ефективності виробництва на основі вивчення передового досвіду та досягнень науки та практики. Також інша функція аналізу - оцінка результатів діяльності підприємства з виконання планів, досягнутий рівень розвитку, використання наявних можливостей.

Враховуючи вищесказане, тема даної роботи актуальна і становить інтерес подальшого дослідження.

Управління поточними витратами, що формують собівартість продукції, що сьогодні випускається сьогодні є пріоритетним напрямком в отриманні конкурентних переваг казахстанськими підприємствами в процесі глобалізації світової економіки.

Метою дипломної роботи є аналіз та оцінка фінансово-економічного стану підприємства, що включає аналіз та планування витрат з використанням сучасних методів на прикладі досліджуваного підприємства ТОВ «ExLine».

Метою аналізу фінансово-економічного стану підприємства є оцінка їх фактичної величини за звітний період порівняно з їх плановими показниками в динаміці, виявлення резервів економії витрат та зменшення собівартості в розрахунку на одиницю продукції та визначення конкретних заходів щодо використання цих резервів у поточній діяльності та перспективі.

Виходячи з мети, було поставлено такі завдання:

· Вивчення величини та структури сукупних витрат за звітний період та темпи її зміни в порівнянні з плановими даними, в динаміці та з темпами зміни обсягу продажів продукції;

· Аналіз фактичної виробничої та повної собівартості з плановими показниками та в динаміці та вплив основних факторів на відхилення зазначених показників;

· Дослідження постійних і змінних витрат, визначення точки беззбитковості запасу фінансової міцності та операційного важеля за основними видами продукції та в цілому по підприємству;

· Встановлення обґрунтованості вибору бази розподілу різних видів витрат (загальновиробничих, загальногосподарських, невиробничих)

· Прогнозування поточних витрат різними методами;

· обґрунтування пропозицій щодо ефективного управління поточними витратами підприємства

Для вирішення проблеми зниження витрат виробництва та реалізації продукції дипломної роботі запропоновано концепцію, що залежить від специфіки підприємства, поточного стану та перспективи його розвитку. При плануванні витрат підприємства можна використовувати такі методи: метод прямого рахунку, нормативний метод, факторний метод, планування витрат у системах стандарт-костинг і директ-костинг, планування з урахуванням граничних витрат.

У дипломній роботі також були розглянуті нові методики управління витратами – класичний стандарт-костинг, таргет-костинг, кайзен-костинг, які довели свою ефективність застосування на практиці та використовуються у найбільших корпораціях світу.

Інформаційною базою послужили праці вітчизняних та зарубіжних науковців з питань управління та аналізу поточних витрат, фінансового стану, оборотного капіталу, фінансового менеджменту, а також фінансової звітності досліджуваного підприємства.

I ЗНАЧЕННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА НА СУЧАСНОМУ ЕТАПІ РОЗВИТКУ РИНКОВОЇ ЕКОНОМІКИ

1.1 Методика оцінки фінансового становища підприємства

Будь-який фінансовий аналіз краще розпочинати з фінансового моніторингу підприємства. З метою виявлення основних фінансових характеристик підприємства за минулий певний термін, їхню тенденцію. У цьому тенденція важливіша, ніж значення самих показників, оскільки характеризує напрям, швидкість руху і цим показує здатність чи нездатність досягти намічених результатів. До завдань фінансового моніторингу входить визначення фінансових показників: стійкості, ліквідності та інших характеристик за певний період та їх тенденцію. Ці та інші показники є мовою спілкування у світі бізнесу та інвестицій, тому знання та розуміння їх необхідні. Необхідні також аналіз отриманих результатів, висновки та пропозиції.

Для проведення фінансового моніторингу потрібні такі документи: баланс (додаток № 28), наведений до спрощеного вигляду за рахунок об'єднання деяких статей для наочності загальної структури балансу; звіт про прибутки та збитки (додаток № 29) не наростаючим підсумком, щоб мати можливість проведення моніторингу; звіт про рух коштів (додаток № 30) не наростаючим результатом.

Для більш глибокого аналізу будуть потрібні додаткові документи бухгалтерської звітності. Мінімальний термін, протягом якого слід проводити фінансовий моніторинг підприємства, один рік. Аналізований період, який розбивається аналізований термін, може бути трохи більше кварталу.

На даному етапі аналіз параметрів можна проводити без урахування того, що реально грошовий потік складається з бартерів та взаємозалік.

Точність аналізу відповідає точності відображення даних у звітних бухгалтерських документах (додаток № 28,29,30). Однак, навіть якщо точність у звітних документах не відповідає справжньому стану справ на підприємстві, то тенденція однаково відповідає йому, а це і є мета фінансового моніторингу підприємства.

Однією з найважливіших умов успішного управління фінансами підприємства є аналіз його фінансового становища. Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розподіл та використання фінансових ресурсів, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, що визначається всією сукупністю виробничо-господарських факторів.

У ринковій економіці фінансове становище підприємства відбиває кінцеві результати своєї діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять як працівників самого підприємства, а й його партнерів з економічної діяльності, державні, фінансові, податкові органи та інших. Усе це визначає важливість проведення аналізу фінансового становища підприємства міста і підвищує роль такого аналізу економічному процесі. Фінансовий аналіз є змінним елементом як фінансового менеджменту для підприємства, і його економічних взаємин із партнерами, фінансово - кредитної системою.

Фінансовий аналіз необхідний наступним групам його споживачів:

Менеджерам підприємств та насамперед фінансовим менеджерам. Неможливо керувати підприємством та приймати господарські рішення, не знаючи його фінансового стану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих рішень, що використовуються у господарській діяльності ресурсів та отриманих фінансових результатів;

Власникам, зокрема акціонерам. Їм важливо знати, якими будуть віддача від вкладених у підприємство коштів, прибутковість підприємства, а також рівень економічного ризику та можливість втрати своїх капіталів;

Кредиторам та інвесторам. Їх цікавить, якою є можливість повернення виданих кредитів, а також можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму;

Постачальникам. Для них важливою є оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані роботи та послуги.

Таким чином, фінансового аналізу потребують всі учасники економічного процесу. В даний час економічний аналіз і як складова його частина фінансовий аналіз розглядають як одну з функцій управління діяльністю підприємства.

Планування представляє важливу функцію у системі управління виробництвом для підприємства. З його допомогою визначаються напрям та зміст діяльності підприємства, його структурних підрозділів та окремих працівників. Головним завданням планування є забезпечення планомірності розвитку економіки підприємства, визначення шляхів досягнення найкращих кінцевих результатів виробництва.

Для управління на підприємстві потрібно мати повну та правдиву інформацію про поточну діяльність підприємства, хід виконання планів. Тому однією з функцій керування є облік. Він забезпечує постійний збір, систематизацію та узагальнення даних, необхідних для управління та контролю за ходом виконання планів та діяльністю підприємства.

Однак для управління підприємством потрібно мати уявлення не лише про хід виконання плану, результати господарської діяльності, а й про тенденції та характер змін, що відбуваються в економіці підприємства. Осмислення, розуміння інформації досягаються за допомогою економічного аналізу та як складової його частини аналізу фінансового стану підприємства. У процесі аналізу первинна інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів із даними за минулі відрізки часу, з показниками інших підприємств, визначається вплив різних факторів на величину результативних показників, виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи тощо.

На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. Фінансовий аналіз передує рішенням та діям, обґрунтовує їх і є основою наукового управління підприємством, забезпечує його ефективність та об'єктивність.

Мета фінансового аналізу – оцінка минулої діяльності та становища підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу підприємства.

Завданнями економічного аналізу фінансового стану підприємства є: об'єктивна оцінка використання фінансових ресурсів на підприємстві, виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану, а також покращення відносин між підприємством та зовнішніми фінансовими, кредитними органами та ін.

Мета вивчення фінансового стану підприємства полягає у пошуку додаткових фондів коштів для найбільш раціонального та економічного ведення господарської діяльності. Гарний фінансовий стан - це стійка платіжна готовність, достатня забезпеченість власними оборотними коштами та ефективне їх використання з господарською доцільністю, чітка організація розрахунків, наявність стійкої фінансової бази. Незадовільний фінансовий стан характерний неефективним розміщенням коштів, їх іммобілізацією, поганою платіжною готовністю, простроченою заборгованістю перед бюджетом, постачальниками та банком, недостатньо стійкою реальною та потенційною фінансовою базою, обумовленою несприятливими тенденціями у виробництві.

Вивчення фінансового стану підприємства має дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, зацікавленим у його фінансовому стані, відомості, необхідні для неупередженого судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій.

Фінансовий стан підприємства є найважливішою характеристикою його ділової активності та надійності. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників господарської діяльності, як самого підприємства, так і його партнерів.

Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого та прорахованого управління всією сукупністю виробничих та господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Це внутрішні чинники, наочними підсумками, впливу яких є стан активів та їх оборотність, склад та співвідношення фінансових ресурсів. На фінансовий добробут фірми впливає також і зовнішнє середовище чи зовнішні чинники, серед яких - державна політика податків і витрат, становище на ринку (у тому числі й фінансовому), рівень безробіття та інфляції, середня продуктивність праці, середній рівень прибутку тощо . З цього погляду стійкість - процес протидії фірми негативним зовнішнім обставинам. Для ринкової економіки важлива стабільність, основу якої лежить керівництво за принципом зворотний зв'язок, тобто. активне реагування управління зміну зовнішніх і внутрішніх чинників.

З точки зору управління фірмою причини неплатоспроможності можуть бути зведені до двох основних: недостатній облік вимог ринку (за пропонованим асортиментом, якістю товару, ціною і т.д.) і незадовільне фінансове керівництво підприємством, коли воно неправильно враховує ризики, робить серйозні помилки , надмірно обтяжується зобов'язаннями. У першому випадку говорять про хворобу бізнесу, у другому – про хворобу фінансового менеджменту.

У сучасних умовах особливого значення набуває серйозна аналітична робота на підприємстві, пов'язана з вивченням та прогнозуванням його фінансового стану. Своєчасне та повноцінне виявлення «больових точок» фінансів фірми дозволяє здійснювати комплекс запобіжних заходів, що запобігають можливому її банкрутству.

Вибір партнерів у бізнесі має здійснюватися з урахуванням оцінки фінансової спроможності підприємств і закупівельних організацій. Саме тому для кожного суб'єкта господарювання так важливо систематично спостерігати за власним «здоров'ям», маючи об'єктивні критерії оцінки фінансового стану. Тому аналіз фінансового становища - дуже важлива частина всієї економічної роботи, необхідна умова грамотного управління підприємством, об'єктивна передумова обґрунтованого планування та раціонального використання фінансових ресурсів.

Кількісні та якісні параметри фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку та здатність функціонувати в економічному просторі. Усе це призвело до підвищення ролі управління фінансами у процесі управління економікою.

Фінансовий менеджмент – управління фінансами, тобто. процес управління грошовим обігом, формування та використання фінансових ресурсів підприємства. Це також система форм, методів та прийомів, за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами. Фінансовий менеджмент як наука має складну структуру. Складовою його частиною є фінансовий аналіз, що базується на даних бухгалтерського обліку та ймовірнісних оцінок майбутніх факторів господарського життя. Зв'язок фінансового аналізу з управлінням було відзначено вже давно. Управляти – отже приймати рішення. Але усвідомлені та виправдані рішення можна приймати лише на основі достовірної інформації та аналітичних розрахунків.

Фінансовий менеджмент базується на кількох основних концепціях: тимчасова цінність грошових ресурсів, грошові потоки, підприємницький та фінансовий ризик, ціна капіталу, ефективний ринок тощо. Тимчасова цінність є існуючою характеристикою грошових ресурсів. Для управління фінансами на підприємстві ця концепція має особливе значення, оскільки в аналітичних розрахунках доводиться порівнювати грошові потоки, що генеруються у різні періоди часу.

Основа ділової активності – нарощування економічного потенціалу підприємства. Вкладаючи капітал, в якийсь інвестиційний проект, підприємець вважає через певний проміжок часу не тільки відшкодувати пущений в обіг капітал, а й отримати певний прибуток. Оцінка цього прибутку, тобто. рішення дилеми - вигідний чи ні цей проект, виходить з прогнозах майбутніх надходжень від інвестицій.

Будь-яке інвестиційне рішення ґрунтується на:

Оцінка власного фінансового стану підприємства та доцільність участі в інвестиційній діяльності;

Оцінка обсягу інвестицій та джерела фінансування;

Оцінка майбутніх надходжень від реалізації проекту.

Концепція ухвалення рішень підприємницького та фінансового ризику залежить від різних факторів, включаючи точність прогнозованої динаміки грошового потоку, ціни джерел коштів, можливості їх отримання та ін. В основі таких оцінок лежать статистичні дані, аналітичні розрахунки та проведення аналізу.

Процес функціонування будь-якого підприємства має циклічний характер. У межах одного циклу здійснюється: залучення необхідних ресурсів, поєднання їх у виробничому процесі, реалізація виробленої продукції та отримання кінцевих фінансових результатів. В умовах ринкової економіки відбувається усунення пріоритетів в об'єктах та цільових установках системи управління об'єктом господарювання. Укрупненими та щодо самостійними економічними об'єктами, що становлять сферу докладання загальних функцій управління, є кошти та предмети праці. У централізовано запланованій економіці пріоритети під управлінням цими об'єктами, зазвичай, не розставлялися.

Притаманні цьому типу економіки тотальне планування, централізація, і навіть лімітованість ресурсів передбачали запровадження жорсткого їх фондування. Свобода в маніпулюванні ресурсами та їх взаємозаміщенні була дуже обмеженою. Підприємства були поставлені в жорсткі фінансові рамки і не могли вибирати найбільш раціональну (на їхню суб'єктивну думку) структуру всіх ресурсів, що використовуються.

У разі ринкової економіки ці обмеження значною мірою знімаються (скасовуються ліміти, знижується роль централізованого постачання та інших.), а ефективне управління передбачає оптимізацію ресурсного потенціалу підприємства. У цій ситуації різко підвищується значущість ефективного управління фінансовими ресурсами та роль фінансового аналізу для прийняття рішень. Від того, наскільки ефективно та доцільно фінансові ресурси трансформуються в основні та оборотні кошти, а також у засоби стимулювання робочої сили, залежить фінансове благополуччя підприємства загалом, його власників та працівників. Таким чином, фінансовий менеджмент як одна з основних функцій апарату управління набуває ключової ролі в умовах ринкової економіки.

Перехід до ринкової економіки зажадав нових підходів до управління фінансами, сприяв народженню нової спеціальності у сфері управління – фінансового менеджера. У разі ринкової економіки фінансовий менеджер стає однією з ключових постатей для підприємства. Він є відповідальним за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання способів їх вирішення. Фінансовий менеджер здійснює оперативну фінансову діяльність та входить до складу вищого управлінського персоналу фірми. На підприємстві до сфери завдань фінансового менеджера входять: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами (управління джерелами коштів); розподіл фінансових ресурсів (інвестиційна політика та управління активами).

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення. У системі інформаційного забезпечення особливе значення мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, що забезпечує достовірне подання інформації фінансовий стан підприємства. Щоб забезпечити виживання підприємства у сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, передусім, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, і його існуючих і потенційних контрагентів. Для цього необхідно:

Володіти методикою оцінки фінансового стану підприємства;

мати відповідне інформаційне забезпечення;

Мати кваліфікований персонал, здатний реалізувати цю методику практично.

Прагнучи отримати кваліфіковану оцінку фінансового стану, керівники підприємств дедалі частіше вдаються до цієї методики.

Можна виділити основні вимоги щодо аналізу фінансового становища підприємства. Він повинен містити дані, необхідні для:

Прийняття обґрунтованих управлінських рішень у галузі інвестиційної політики;

Оцінки динаміки та перспектив зміни прибутку підприємства;

Оцінки наявних у підприємства ресурсів, які у них змін та ефективності їх використання.

Фінансовий аналіз тісно пов'язаний із плануванням та прогнозуванням, оскільки без глибокого аналізу неможливе здійснення цих функцій. Важлива роль аналізу фінансового стану підприємства у підготовці інформації для планування, оцінки якості та обґрунтованості планових показників, у перевірці та об'єктивній оцінці виконання планів. Фінансовий аналіз не лише засобом обґрунтування планів, а й контролю над їх виконанням. Планування починається та закінчується аналізом результатів діяльності підприємства. Він дозволяє підвищити рівень планування, зробити його науково обґрунтованим.

p align="justify"> Велика роль відводиться фінансовому аналізу у визначенні та використанні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Він сприяє економному використанню ресурсів, наукової організації праці, запобіганню зайвих витрат, різних недоліків у роботі тощо. Внаслідок цього зміцнюється економіка підприємства, підвищується ефективність його діяльності.

Таким чином, аналіз фінансового стану є важливим елементом у системі управління діяльністю підприємства, засобом виявлення внутрішньогосподарських резервів, основою розробки науково обґрунтованих планів та управлінських рішень. Роль аналізу як засоби управління діяльністю на підприємстві з кожним роком зростає. Це зумовлено різними обставинами: відходом від командно-адміністративної системи управління та поступовим переходом до ринкових відносин, створенням нових форм господарювання у зв'язку з роздержавленням економіки, приватизації підприємств та іншими заходами економічної реформи.

За цих умов керівник підприємства не може розраховувати лише на свою інтуїцію. Управлінські рішення та дії сьогодні мають бути засновані на точних розрахунках, глибокому та всебічному проведенні фінансового аналізу. Вони мають бути обґрунтованими, мотивованими, оптимальними.

Недооцінка ролі аналізу фінансового стану підприємства, помилки у планах та управлінських діях у сучасних умовах приносять чутливі втрати. І навпаки, ті підприємства, на яких серйозно ставляться до фінансового аналізу, мають добрі результати, високу економічну ефективність.

Оцінка фінансового стану підприємства включає:

загальну оцінку зміни статей балансу;

Фінансову стійкість;

Ліквідність;

Рентабельність.

Загальна зміна тенденції статей балансу за періодами здатна дати одну з найточніших характеристик діяльності підприємства. Порівняння підсумкових показників найкраще проводити однією графіку: валюта балансу, внеоборотные активи, оборотні активи, власні джерела фінансування, довгострокові зобов'язання, короткострокові зобов'язання. Зміна основних розділів балансу, зазвичай, має яскраво виражену тенденцію.

Мета аналізу фінансової стійкості підприємства - оцінити здатність підприємства погашати свої зобов'язання та зберігати права володіння підприємством у довгостроковій перспективі.

Аналіз ліквідності спрямований на оцінку спроможності підприємства своєчасно та в повному обсязі виконувати короткострокові зобов'язання за рахунок оборотних активів.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) та кризовим. Здатність підприємства успішно функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у внутрішньому та зовнішньому середовищі, що постійно змінюється, постійно підтримувати свою платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Якщо платоспроможність - це зовнішній прояв фінансового становища, то фінансова стійкість - внутрішня його сторона, що відбиває збалансованість грошових і товарних потоків, прибутків і витрат, коштів та джерел їх формування.

Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинне мати гнучку структуру капіталу і вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності та створення умов для нормального функціонування.

Фінансовий стан підприємства, його стійкість та стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, це позитивно впливає фінансове становище підприємства. Навпаки, внаслідок спаду виробництва та реалізації продукції та підвищення її собівартості, зменшення виручки та суми прибутку і як наслідок – погіршення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. Отже, стійке фінансове становище не грою випадку, а результатом вмілого управління всім комплексом чинників, визначальних результати фінансово-господарську діяльність підприємства.

Стійкий фінансовий стан, своєю чергою, позитивно впливає обсяги основний діяльності, забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності має бути спрямована на забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного та позикового капіталу та найбільш ефективне його використання.

Аналіз фінансового становища ділиться на внутрішній і зовнішній, цілі та зміст яких різні.

Внутрішній аналіз – це дослідження механізму формування, розміщення та використання капіталу з метою пошуку резервів зміцнення фінансового стану, підвищення прибутковості та нарощування власного капіталу суб'єкта господарювання.

Зовнішній фінансовий аналіз – це дослідження фінансового стану суб'єкта господарювання з метою прогнозування ступеня ризику інвестування капіталу та рівня його прибутковості.

Аналіз фінансового становища підприємства грунтується головним чином відносних показниках, оскільки абсолютні показники балансу за умов інфляції дуже важко привести у порівнянний вид.

1.2 Оцінка складу та динаміки майна підприємства та джерел його формування

Фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежать від оптимальної структури джерел капіталу (співвідношення власних та позикових коштів) та від оптимальності структури активів підприємства, насамперед - від співвідношення основних та оборотних коштів, а також від урівноваженості окремих видів активів та пасивів підприємства .

p align="justify"> Показники фінансової стійкості, що характеризують постійну платоспроможність підприємства, тісно пов'язані з показниками платоспроможності (ліквідності). Сутність фінансової стійкості є забезпеченість активів підприємства відповідними джерелами формування, а платоспроможність постає як зовнішній прояв фінансової стійкості.

Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності організації від позикових джерел фінансування та оптимальності структури активів та пасивів організації.

Основними коефіцієнтами фінансової стійкості, застосовуваними під час аналізу фінансового становища організації, є такі: коефіцієнт автономії, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт фінансової стійкості, коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти, коефіцієнт маневреності, коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними средствами.

Порядок розрахунку показників фінансової стійкості на основі бухгалтерської звітності підприємства:

1. Коефіцієнт автономії (фінансову незалежність) , відбиває частку активів, покриваних з допомогою власного капіталу;

2. Коефіцієнт фінансової залежності, що відображає підвищення сукупних активів над величиною власного капіталу;

3. Коефіцієнт фінансової стійкості, що відображає частку активів, що покриваються за рахунок перманентного (власного та довгострокового позикового) капіталу);

4. Коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти (коефіцієнт фінансової активності, плече фінансового важеля) - , відбиває величину позикових коштів, що припадають за кожен карбованець власні кошти, вкладених у активи організації;

5. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу, що відображає частку позикового капіталу в загальній сумі майна організації;

6. Коефіцієнт маневреності власного капіталу, відбиває частина власного капіталу, використовувана на фінансування поточної діяльності, тобто. вкладена у оборотні кошти;

7. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами, встановлює забезпеченість організації власними коштами для поповнення оборотних засобів та ведення господарської діяльності;

8. Індекс постійного активу, що відображає частку нерухомості (необоротних активів) у джерелах власних коштів.

Однією з показників, характеризуючих фінансове становище підприємства, є платоспроможність, тобто. можливість своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання готівкою.

Оцінка платоспроможності за балансом складає основі характеристики ліквідності оборотних активів, що визначається часом, необхідним перетворення їх у кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вища його ліквідність. Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку та погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині короткострокових боргових зобов'язань.

Ліквідність підприємства - це загальне поняття, ніж ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає пошук платіжних коштів із боку, якщо він є відповідний імідж у світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.

Поняття ліквідності та платоспроможності дуже близькі, але друге ємніше. Від ступеня ліквідності балансу та підприємства залежить платоспроможність. У той самий час, ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але при цьому мати несприятливі можливості у майбутньому і навпаки.

Поняття ліквідності можна розглядати з різних точок зору. Так, можна говорити про ліквідність балансу підприємства, яка визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань. Ліквідність активів є величину, зворотну ліквідності балансу за часом перетворення активів на кошти: що менше потрібно часу, щоб даний вид активів набув грошової форми, то вище його ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності та розташованих у порядку зменшення ліквідності, з зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення та розташованими в порядку зростання строків.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення на кошти, активи підприємства поділяються на чотири групи:

А1 - найбільш ліквідні активи: кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення;

А2 - швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість та інші активи;

А3 - активи, що повільно реалізуються: запаси і витрати, а також довгострокові фінансові вкладення;

А4 - важко реалізовані активи: необоротні активи, крім довгострокових фінансових вливань.

Пасиви балансу групуються за рівнем терміновості їх оплати:

П1 - найбільш термінові зобов'язання: кредиторська заборгованість та позички, не погашені у строк;

П2 - короткострокові пасиви: короткострокові кредити та позики;

П3 - довгострокові пасиви: довгострокові кредити та позики;

П4 – постійні пасиви: власний капітал підприємства.

Для визначення ліквідності балансу слід скласти рекласифікований агрегований баланс, перегрупувавши активи і пасиви організації відповідно до наведеної вище класифікації, після чого необхідно попарно зіставити підсумки отриманих груп активів і пасивів (наприклад, шляхом віднімання з відповідної групи активів величини відповідної групи па буде отримано платіжний надлишок або нестачу).

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо одночасно мають місце такі співвідношення:

Виконання тягне виконання і четвертої нерівності, тому практично істотним є зіставлення підсумків перших трьох груп. Четверта нерівність має глибокий економічний зміст, оскільки її виконання свідчить про дотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів.

Якщо ліквідність балансу відрізняється від абсолютної, її можна визнати нормальною за дотримання таких відносин:

Крім того, для аналізу ліквідності можна розрахувати декілька різних коефіцієнтів

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (швидкої ліквідності або абсолютної платоспроможності), що показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство зможе погасити найближчим часом,

Коефіцієнт критичної ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття), що характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості:

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності, або загальний коефіцієнт покриття), що показує платіжні можливості підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.

Підставами для визнання структури балансу не задовільною, а підприємства - неплатоспроможним за цією методикою є виконання однієї з наступних умов:

Коефіцієнт поточної ліквідності наприкінці звітний період має значення менше 2;

p align="justify"> Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1. Якщо результати проведеного фінансового аналізу свідчать про неплатоспроможність підприємства, необхідно оцінити можливість відновлення платоспроможності підприємства.

Якщо ж підприємство є цілком платоспроможним, необхідно оцінити ймовірність втрати платоспроможності у майбутньому періоді. Зробити це можна за допомогою спеціального коефіцієнта відновлення/втрати платоспроможності, що характеризує наявність реальної можливості підприємства відновити (або, навпаки, втратити) свою платоспроможність протягом певного періоду.

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що відображає забезпеченість найбільш ліквідними активами для погашення поточних короткострокових зобов'язань;

2. Коефіцієнт проміжної (критичної) ліквідності, що відображає забезпеченість ліквідними активами для погашення поточних короткострокових зобов'язань;

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ), що відображає забезпеченість оборотними активами для погашення короткострокових зобов'язань;

4. Коефіцієнт забезпеченості власних активів оборотними коштами, встановлює забезпеченість організації власними коштами для поповнення оборотних засобів та ведення господарської діяльності;

5. Коефіцієнт відновлення платоспроможності (КТЛ(кг)+6/12(КТЛ(кг)-КТЛ(нг)) 2, визначає можливість відновлення організацією своєї платоспроможності протягом 6 місяців, якщо К>1;

6. Коефіцієнт втрати платоспроможності, визначає можливість втрати організацією своєї платоспроможності протягом 3 місяців, якщо К>1.

У системі показників, що характеризують фінансовий стан та ефективність діяльності підприємства, чільне місце займають показники рентабельності та ділової активності.

Рентабельність відбиває здатність підприємства генерувати прибуток на вкладений власний капітал та наявні в організації активи. Аналіз показників рентабельності дозволяє оцінити поточну господарську діяльність, розкрити резерви підвищення її ефективності та розробити систему заходів щодо використання даних резервів. Таким чином, показники рентабельності є найбільш узагальненою характеристикою ефективності господарської діяльності.

Розрахунок показників рентабельності ґрунтується на співвіднесенні величини отриманого прибутку з розмірами виручки, активів, власного капіталу та інших показників. Тому виділяють такі види рентабельності, як:

Рентабельність продажів;

Рентабельність виробництва;

Рентабельність активів;

Рентабельність власного капіталу.

Оскільки розрахунку показників може використовуватися як чистий прибуток, так прибуток до оподаткування, розрізняють чисту і загальну рентабельність. З іншого боку, щодо рентабельності продажів може також використовуватися прибуток від продажів. У кожному даному випадку вибір виду прибутку, прийнятої для розрахунку показника рентабельності, залежить від цілей проведення аналізу.

Порядок розрахунку показників рентабельності на основі бухгалтерської звітності організації:

1. Загальна рентабельність власного капіталу за прибутком до оподаткування відображає величину балансового прибутку організації, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

2. Рентабельність власного капіталу з чистого прибутку відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

3. Рентабельність продажів з чистого прибутку відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

4. Рентабельність продажів з прибутку від продажу відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

5. Рентабельність повних витрат у продукції відбиває величину прибутку, що припадає за кожен карбованець власного капіталу;

6. Рентабельність сукупних активів з чистого прибутку відображає величину чистого прибутку, що припадає на кожний карбованець власного капіталу;

7. Рентабельність сукупних активів за прибутком до оподаткування відображає величину бухгалтерського прибутку, що припадає на кожен карбованець власного капіталу.

Інформаційною основою аналізу рентабельності та оборотності служить насамперед бухгалтерська звітність організації: форма №2 «Звіт про прибутки та збитки» та форма №1 «Бухгалтерський баланс», на основі яких проводиться розрахунок різних показників. Найбільш ефективним є розгляд показників рентабельності у динаміці за 3-5 років. Єдиних нормативів всім підприємств немає, оскільки прибутковість (рентабельність) залежить передусім від сфери діяльності підприємства. Проте можна провести оцінку показників рентабельності з урахуванням досліджень та його динаміки. Позитивною вважається тенденція зростання показників рентабельності, що свідчить про підвищення ефективності (прибутковості) діяльності організації, оскільки підвищується віддача на власний капітал, сукупний капітал, вкладений в активи організації, на кожний рубль товарообігу і т.д.

Аналогічним чином розглядаються показники ділової активності (оборотності), оскільки швидкість обороту залежить передусім галузевих особливостей організації. Вивчення динаміки показників оборотності дозволяє зробити висновок про підвищення чи зниження ефективності використання активів підприємства. Позитивними вважаються тенденції збільшення коефіцієнтів оборотності, виражених у числі оборотах, скоєних аналізованими активами протягом періоду, що вивчається, а так само зниження коефіцієнтів оборотності, виражених у днях. Таким чином, виробнича стратегія підприємства повинна ґрунтуватися на скороченні тривалості одного обороту активів у днях та збільшення оборотності активів у оборотах. Як правило, прискорення оборотності є наслідком реалізації успішної виробничої та маркетингової політики підприємства.

Вивчаючи оборотність активів, можна виділити оборотність поза оборотними активами та оборотність оборотних коштів, яка у свою чергу можна розглядати як сукупність показників оборотності окремих видів оборотних коштів. Оборотність, виражена в числі оборотів, по суті, є показником фондовіддачі, а зворотним показником до неї є фондомісткість.

1.3 Оцінка фінансового стану

Фінансове становище підприємства можна оцінювати з погляду короткострокової та довгострокової перспектив. У разі критерії оцінки фінансового стану - ліквідність і платоспроможність підприємства, тобто. здатність своєчасно та в повному обсязі зробити розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями.

Під ліквідністю будь-якого активу розуміють здатність його трансформуватися в кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність цього виду активів.

Говорячи про ліквідність підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрактами.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків із кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є: а) наявність у достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторську заборгованість.

Очевидно, що ліквідність та платоспроможність не тотожні один одному. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансове становище як задовільний, проте суті ця оцінка може бути помилковою, якщо у поточних активах значну питому вагу посідає неліквіди і прострочену дебіторську заборгованість. Наведемо основні показники, що дозволяють оцінити ліквідність та платоспроможність підприємства.

Розмір власних оборотних засобів. Характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів (тобто активів, що мають оборотність менше одного року). Це розрахунковий показник, залежить як від структури активів, і від структури джерел коштів. Показник має особливо важливе значення для підприємств, які займаються комерційною діяльністю та іншими посередницькими операціями. За інших рівних умов зростання цього у динаміці сприймається як позитивна тенденція. Основним та постійним джерелом збільшення власних коштів є прибуток. Слід розрізняти «оборотні кошти» та «власні оборотні кошти». Перший показник характеризує активи підприємства, другий - джерела коштів, саме частина власного капіталу підприємства, що розглядається як джерело покриття поточних активів. Розмір власних оборотних засобів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями. Можлива ситуація коли величина поточних зобов'язань перевищує величину поточних активів. Фінансове становище підприємства у разі розглядається як нестійке; потрібні негайні заходи щодо його виправлення.

Маневреність функціонуючого капіталу. Характеризує частину своїх оборотних засобів, що у формі коштів, тобто. коштів, які мають абсолютну ліквідність. Для нормально функціонуючого підприємства цей показник зазвичай змінюється не більше від нуля до одиниці. За інших рівних умов зростання показника динаміці сприймається як позитивна тенденція. Прийнятне орієнтовне значення показника встановлюється підприємством самостійно і залежить, наприклад, від того, наскільки високою є його щоденна потреба у вільних грошових ресурсах.

Коефіцієнт поточної ліквідності. Дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки тенге поточних активів посідає одне тенге поточних зобов'язань. Логіка обчислення цього показника у тому, що це підприємство погашає короткострокові зобов'язання переважно з допомогою поточних активів; отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як успішне (принаймні теоретично). Значення показника можна варіювати за галузями і видами діяльності, яке розумне зростання динаміці зазвичай сприймається як сприятлива тенденція. У західній обліково-аналітичній практиці наводиться нижнє критичне значення показника – 2; проте це лише орієнтовне значення, що вказує на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності визначається як відношення фактичної вартості оборотних активів (коштів), що знаходяться в наявності, у тому числі запасів, готової продукції, грошових коштів, дебіторських заборгованостей, незавершеного виробництва і т.д. до короткострокових пасивів (зобов'язань).

КоефТекЛік = _____________

Короткий пасив

Коефіцієнт швидкої ліквідності. Показник аналогічний коефіцієнту поточної ліквідності; однак обчислюється за більш вузьким колом поточних активів. З розрахунку виключається найменш ліквідна частина - виробничі запаси. Логіка такого виключення полягає не тільки в значно меншій ліквідності запасів, але, що значно важливіше, і в тому, що кошти, які можна виручити у разі вимушеної реалізації виробничих запасів, можуть бути суттєво нижчими від витрат на їх придбання.

Розраховується за даними балансу фірми як окреме від поділу суми коштів, короткострокових інвестицій та дебеторської заборгованості на поточні зобов'язання. Характеризує здатність компанії відповідати за своїми поточними зобов'язаннями з використанням найбільш ліквідних (звертаються в гроші) активів.

Формула розрахунку:

Орієнтовне нижнє значення показника – 1; проте ця оцінка також має умовний характер. Аналізуючи динаміку цього коефіцієнта, необхідно звертати увагу на фактори, що зумовили його зміну. Так, якщо зростання коефіцієнта швидкої ліквідності було пов'язане переважно зі зростанням. невиправданої дебіторську заборгованість, це неспроможна характеризувати діяльність підприємства з позитивного боку.

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно. Нижня межа показника, що рекомендується, наводиться в західній літературі, - 0,2. Оскільки розробка галузевих нормативів цих коефіцієнтів - справа майбутнього, практично бажано проводити аналіз динаміки даних показників, доповнюючи його порівняльним аналізом доступних даних по підприємствам, мають аналогічну орієнтацію своєї господарську діяльність. Формула розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності виглядає так:

Де, ДС - Кошти, КП - короткострокові пасиви

Частка власних оборотних засобів у покритті запасів. Характеризує частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами. Традиційно має значення в аналізі фінансового стану підприємств торгівлі; рекомендована нижня межа показника у разі - 50%.

Коефіцієнт покриття запасів. Розраховується співвідношенням величини «нормальних» джерел покриття запасів та суми запасів.

Якщо значення цього показника менше одиниці, то поточний фінансовий стан підприємства сприймається як нестійкий.

Показник характеризує за рахунок яких коштів придбано запаси та витрати підприємства: його позитивне значення говорить про те, що запаси та витрати забезпечені "нормальними" джерелами покриття, тоді як його негативне значення вказує на те, що частина запасів і витрат - у відсотковому співвідношенні , придбано за рахунок короткострокової кредиторської заборгованості.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів.

Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується, отже, співвідношенням власних та позикових коштів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. Тому у світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Характеризує частку власників підприємства у сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що значення цього коефіцієнта, тим паче фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу – їх сума дорівнює 1 (або 100%).

Подібні документи

Розробка проекту, що сприяє покращенню фінансово-економічного стану ВАТ "ЧТС". Характеристики підприємства. Аналіз довкілля підприємства. Фінансовий аналіз діяльності підприємства. Інвестиційний проект щодо вдосконалення бізнесу.

дипломна робота , доданий 11.10.2008


Організаційно-управлінський аналіз підприємства ТОВ "Лекс-тур": ціль, специфіка роботи; комплектуюча, сервісна, гарантійна задача; правовий статус турагенства Структура управління та функції підрозділів. Оцінка фінансово-економічного становища.

звіт з практики, доданий 27.08.2012


Оцінка стану майна та коштів підприємства, вплив різних заходів на показники бухгалтерського балансу. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства Визначення середньої інтегральної оцінки фінансово-економічного стану.

контрольна робота , доданий 21.06.2010


Попередній огляд економічного та фінансового стану підприємства. Оцінка та аналіз економічного потенціалу організації. Оцінка результативності фінансово-господарську діяльність. Визначення незадовільної структури балансу.

контрольна робота , доданий 12.09.2006


Аналіз господарську діяльність як елемент у системі управління виробництвом, його проведення з прикладу підприємства з виготовлення текстильної продукції. Фінансовий стан підприємства, планування та прогнозування його діяльності на майбутнє.

курсова робота , доданий 26.08.2012


Фінансовий стан підприємства як його спроможність фінансувати свою діяльність. Діагностика показників фінансово-економічного стану ТОВ "Укртелеком", їх розвиток у динаміці. Рекомендації щодо підвищення фінансової стійкості підприємства:

курсова робота , доданий 28.03.2011


Загальна оцінка фінансово-економічного стану ТОВ "Бухгалтерсько-консультаційна фірма "Проф - Облік" з кількісної сторони та з аналітичної точки зору. Показники економічного та фінансового стану підприємства та фактори, що на них впливають.

дипломна робота , доданий 13.11.2010


Характеристика комплексного аналізу фінансово-господарську діяльність у сучасних умовах. Комплексна оцінка фінансово-господарську діяльність підприємства з прикладу ВАТ " ЧМК " . Оцінка платоспроможності та ліквідності.

курсова робота , доданий 04.09.2007


Історія становлення та розвитку ВАТ "Ремід". Функції та роль управлінської служби. Діагностика та планування фінансово-економічного стану. Організація системи управління якістю, персоналом, служби маркетингу та конкурентної стратегії підприємства.

звіт з практики, доданий 04.07.2012


Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану підприємства, його сутність, цілі та методики проведення. Аналіз та оцінка фінансово-господарського стану підприємства на прикладі ВАТ "Нафтакамськнафтохім" та винесення пропозицій щодо його вдосконалення.