Методами финансового менеджмента как науки являются. Методы финансового менеджмента

Объектом регулирования выступают существующие финансовые ресурсы предприятия, долговые обязательства, ликвидные активы. Задача финансового менеджмента — снизить убытки и максимизировать доходность бизнеса.

Финансовый менеджмент ориентируется на стратегические цели компании, быстро адаптируется к изменениям ситуации. Структура управления финансовыми потоками тесно интегрируется с департаментами компании, чтобы контролировать величину прибыли (убытков) по каждому управленческому решению.

Задачи

С точки зрения управления, финансовый менеджмент рассматривается как часть общего руководства бизнесом и отдельный департамент в компании, выполняющий узкий список функций.

• Финансовый менеджмент в качестве системы управления включает создание финансовой стратегии, построение учетной политики, внедрение бухгалтерских программных продуктов, постоянный контроль эффективности работы компании. Например, в задачи финансовых менеджеров входит построение бюджета, системы материальной мотивации персонала.
• Финансовый менеджмент в качестве отдельного департамента управляет финансовыми активами и рисками, отслеживает денежные потоки, выбирает инвестиционные проекты для участия, следит за информационными потоками в компании. Например, оценка приобретенных основных фондов проводится после изучения сопроводительной документации.

Финансовый менеджер определяет инвестиционную политику компании (перечень проектов, в которые вкладываются активы), управляет материальными активами (оформляет сделки купли-продажи основных фондов), рассчитывает и выплачивает дивиденды акционерам. Постоянная задача финансового менеджмента — классификация и учет доходов и расходов компании, подготовка аналитических отчетов для руководства.

Эффективность финансового менеджмента зависит от качества внешних источников информации, которые используются для сбора и анализа показателей. Например, открытые данные банков и страховых компаний, информация от конкурентов, нормативные требования надзорных органов и финансовая отчетность предприятия должны проверяться на полноту и достоверность.

Принципы

Независимо от специфики компании, текущих и стратегических целей ее развития, финансовый менеджмент представляет собой системную деятельность, направленную на решение конкретных задач путем распределения денежных потоков. Деятельность финансового менеджера направлена на решение стратегических задач, достижение финансового благополучия в долгосрочном периоде.

• Компромисс риска и доходности. Финансовый менеджмент учитывает альтернативные затраты, общую эффективность рынка, прогнозируемую доходность и связанные с ней риски перед принятием управленческих решений. Например, инвестирование в стартапы приносит высокий доход и сопровождается риском потери вложений.
• Асимметричность и временная ценность информации. Конфиденциальная информация об особенностях рынка, полученная от контрагентов или надзорных органов, может принести выгоду в краткосрочном периоде. Например, «налоговые каникулы» для компаний, проводящих НИОКР, могут действовать два года.

Финансовый менеджмент предполагает неограниченное время функционирования компании, стремится соблюсти интересы владельцев бизнеса и работников, справедливо оценить доступные источники финансирования.

Идентификация любой науки в наиболее концентрирован­ном виде осуществляется путем формулирования ее предме­та и метода.

Предметом финансового менеджмента, т. е. того, что изуча­ется в рамках данной науки, являются: капитал (как форма его существования, так и источники его формирования); финансовые (денежные) потоки, т.

Е. движение капитала, включая изменения формы его существования; финансовые отношения, т. е. прави­ла, в соответствии с которыми происходит движение капитала.

Капитал (нем. kapital) является ключевым понятием в фи­нансовом менеджменте. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории: эко­номический, бухгалтерский и финансовый.

В рамках экономического подхода реализуется физиче­ская концепция капитала, которая рассматривает капитал как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источни­ком доходов общества, и подразделяет на: а) личный; б) част­ный и в) публичных союзов, включая государство. Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь, можно подраз­делить на реальный и финансовый. Реальный капитал воплоща­ется в материально-вещественных благах как факторах произ­водства (здания, машины, транспортные средства, сырье и др.); финансовый - в ценных бумагах и денежных средствах. В со­ответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уров­не хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т. е. термин “капи­тал” в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Такое представление известно как финансовая концепция капитала.

Финансовый подход является по сути комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхо­ждения. В этой связи в финансовом менеджменте часто сино­нимом термина “капитал” выступает термин “финансовые ре­сурсы”. Такие ресурсы с точки зрения направления их исполь­зования называют активами организации, а с точки зрения ис­точников их формирования - пассивами.

Активы организации весьма разнообразны и могут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые ак­
тивы, производственные запасы, дебиторская задолженность, а также денежные средства и их эквиваленты. Естественно, речь идет не о материально-вещественном их представлении, а о це­лесообразности вложения денежных средств в те или иные акти­вы и их соотношении. Задача финансового менеджмента - обо­сновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ре­сурсного потенциала предприятия, и по возможности не допу­скать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах. Пассивы отражают источники образования имею­щихся у организации средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам.

Таким образом, капитал организации - это финансовые ресурсы, вложенные в организацию с целью извлечения прибыли.

Следует отметить, что существуют различия в понимании источников средств организации. Так, в российской финансовой практике, как было сказано выше, средства организации, рас­смотренные с точки зрения источников их формирования, на­зывают пассивами. В зарубежной практике существует пози­ция, в соответствии с которой под пассивами понимают только обязательства организации. С этой точки зрения средства орга­низации следует рассматривать как совокупность собственных средств и пассивов. Например, во многих переводных учебниках встречается следующая формула, относящаяся к счету физиче­ского или юридического лица на фондовой бирже: собственные средства, остающиеся в распоряжении владельца счета, равны разнице активов и пассивов счета. В российской практике ана­логом этой формулы будет балансовое уравнение: активы рав­ны сумме собственного капитала и обязательств. Следует учи­тывать эти различия в понимании термина “пассивы” при из­учении дисциплины “Финансовый менеджмент” по учебникам различных авторов.

Поскольку в финансовом менеджменте капитал рассма­тривается с точки зрения его денежного выражения необходи­мо четко определить следующие термины: “стоимость”, “цена” и “ценность”, которые позволяют характеризовать объекты в денежных выражениях.

Стоимость (англ. cost) - затраты.

Цена (англ. price) - способность вещи к обмену на другие вещи, выраженная в деньгах или, другими словами, то, за что вещь можно продать или купить. Следует отметить, что часто приводимое в отечественной экономической литературе опреде­ление Карла Маркса “цена - денежное выражение стоимости” по сути является не определением, а квинтэссенцией классиче­ской экономической теории, восходящей к Адаму Смиту и Дави­ду Рикардо, считавших, что цена в конечном итоге определяет­ся стоимостью, т. е. затратами на производство вещи. Представ­ление классической политической экономии, а следовательно, и даваемое Марксом определение не вполне адекватно доминиру­ющим в настоящее время представлениям, в соответствии с ко­торыми цена представляет собой равновесие между спросом и предложением, теории, графической моделью которой являет­ся “крест Маршала”.

Ценность (англ. value) - полезность, важность вещи для ее конкретного владельца.

Различия в терминах “стоимость”, “цена” и “ценность” можно пояснить на следующем примере. Обручальное кольцо имеет стоимость, т. е. затраты на его производство. Имеет цену, т. е. цифры, которые указаны на ценнике в магазине, и ценность для своей владелицы, которая может быть несоизмерима с це­ной или стоимостью кольца. Следует отметить, что именно цен­ность является ключевым моментом при принятии решения фи­нансовым менеджером. При этом чаще всего ценность того или иного объекта определяется исходя из возможностей этого объ­екта приносить доход.

При изучении финансовой литературы необходимо учиты­вать тот факт, что в русском экономическом языке слово “цен­ность” практически не используется, т. е. вместо трех экономи­ческих терминов “стоимость”, “цена”, “ценность” используют­ся два: “стоимость” и “цена”.

Эта ситуация вызвана длительным доминированием в рос­сийской экономической школе представлений Карла Маркса, отождествлявшего понятия “стоимость”, “цена” и “ценность”.

Эту терминологическую проблему следует учитывать как при изучении работ отечественных ученых по финансовому менед­жменту, так и при чтении переводов на русский язык книг по финансовому менеджменту зарубежных авторов.

Финансовые (денежные) потоки - отражение движения и преобразования капитала, финансовых ресурсов, финансовых обязательств, поступление (положительный финансовый поток) и расходование (отрицательный финансовый поток) финансов в процессе деятельности организации. Разница между положи­тельным и отрицательным финансовым потоком называется чи­стым финансовым потоком.

Под финансовыми отношениями понимают отношения между различными субъектами (физическими и юридически­ми лицами), которые влекут за собой изменение в составе акти­вов и (или) обязательств этих субъектов. Эти отношения долж­ны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменени­ем имущественного и (или) финансового положения контраген­тов. Слова “как правило” означают, что в принципе возможны финансовые отношения, которые при их возникновении не от­ражаются немедленно на финансовом положении в силу при­нятой системы их реализации (например, заключение договора купли-продажи). Финансовые отношения многообразны; к ним относятся отношения с бюджетом, контрагентами, поставщика­ми, покупателями, финансовыми рынками и институтами, соб­ственниками, работниками и др. Управление финансовыми от­ношениями основывается, как правило, на принципе экономи­ческой эффективности.

Метод (от греч. methodos - путь исследования, теория, уче­ние) - совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения (познания) действительности. В ши­роком смысле слова метод финансового менеджмента как на­уки представляет собой совокупность основных приемов, по­зволяющих осуществить эффективное управление финанса­ми организации.

Основными приемами метода финансового менеджмента являются:

1. Приемы изучения влияния системы регулирования фи­нансовой деятельности.

Государственного нормативно-правового регулирования финансовой деятельности организации. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую дея­тельность организаций, представляет собой одно из направле­ний реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регули­руют финансовую деятельность организации в разных формах;

Рыночного механизма регулирования финансовой дея­тельности организации. Этот механизм формируется прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке фор­мируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдель­ным финансовым инструментам, определяют доступность кре­дитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, вы­являют среднюю норму доходности капитала, определяют си­стему ликвидности отдельных фондовых и денежных инстру­ментов, используемых организацией в процессе своей финан­совой деятельности;

Внутреннего механизма регулирования оmдельныx аспек­тов финансовой деятeльности организации. Механизм такого регулирования формируется в рамках самой организации, соот­ветственно регламентируя те или иные оперативные управленче­ские решения по вопросам ее финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности регулируется требованиями устава организации. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными в организации финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности. Кроме того, в организации может быть разработа­на и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

2. Приемы осуществления внешней поддержки финансовой деятельности организации.

Государственное и другие внешние формы финансирова­ния организации. Этот элемент характеризует формы финан­
сирования развития организации из государственной бюджет­ной системы, внебюджетных (целевых) фондов, а также раз­личных других негосударственных фондов содействия разви­тию бизнеса;

Кpeдumoвaнue организации. Этот элемент основан на пре­доставлении организации различными кредитными института­ми разнообразных форм кредита на возвратной основе на уста­новленный срок под определенный процент;

Лизинг (аренда). Этот элемент основан на предоставлении в пользование организации целостных имущественных комплек­сов, отдельных видов внеоборотных активов за определенную плату на предусмотренный период. Основными формами ли­зинга, используемого в современной финансовой практике, яв­ляются оперативный лизинг и финансовый лизинг;

Страхование. Способ страхования направлен на финан­совую защиту активов организации и возмещение возможных ее убытков при реализации отдельных финансовых рисков (на­ступлении страхового события). Различают внутреннее и внеш­нее страхование финансовых рисков;

Прочие формы внешней поддержки финансовой деятельно­сти организации. К ним можно отнести ее лицензирование, госу­дарственную экспертизу инвестиционных проектов, селенг и т. п.

3. Приемы воздействия через систему финансовых рычагов на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:

Процент;

Прибыль;

Амортизационные отчисления;

Чистый денежный поток;

Дивиденды;

Пени, штрафы, неустойки и др.

4. Финансовые приемы, состоящие из основных методов, с помощью которых обосновываются и контролируются конкрет­ные управленческие решения в различных сферах финансовой деятельности организации:

Метод технико-экономических расчетов;

Балансовый метод;

Экономико-статистические методы;

Экономико-математические методы;

Методы амортизации активов и др.

5. Использование финансовых инструментов:

Платежных (платежные поручения, чеки, аккредити­вы и т. п.);

Кредитных (договоры о кредитовании, векселя и т. п.);

Депозитных (депозитные договоры, депозитные серти­фикаты и т. п.);

Инвестирования (акции, инвестиционные сертифика­ты и т. п.);

Страхования (страховой договор, страховой полис и т. п.) и др.

По международным стандартам бухгалтерского учета под финансовым инструментом следует понимать любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого - фи­нансовое обязательство долгового или долевого характера (уча­стие в капитале). На практике важно не допустить исключения отдельных приемов из единой системы управления финансами организации. Игнорирование этого условия неизбежно приве­дет к потере финансового равновесия хозяйствующего субъекта.

Еще по теме Предмет и метод финансового менеджмента:

1. 5. 1 Методические указания по написанию курсовых работ по дисциплине «Теоретические основы финансового менеджмента »
2. 1.4.1. Оптимизационные методы внутрифирменногоуправления
3. 1.6. Специфика хозяйствующего субъекта и актуальность моделей и методов внутрифирменного управления
4. 1.4.1. Оптимизационные методы внутрифирменного управления.
5. § 3. Теоретико-правовые основания включения денежно-кредитной и валютной политики в предмет науки финансового права
6. 2.1.1. Оценка результатов деятельности корпораций методами финансового анализа
7. Роль финансового менеджмента в управлении финансами организаций. Цель, задачи и функции финансового менеджмента.

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс -

История возникновения финансового менеджмента

Финансовый менеджмент, как наука о финансах, возникла достаточно давно, еще на Западе. Но, надо отметить, что по праву, история целенаправленного управления финансовой деятельностью на предприятиях началась лишь с 1850-х годов.

До этого времени на всех предприятиях управляющим звеном были люди практики, которые достаточно односторонне подходили к вопросам управления хозяйственной и финансовой деятельностью организации. В связи с этим было необходимо аккумулировать все знания и возможности хороших практиков с теоретическими основами.

Замечание 1

Именно с 1860 года финансовый менеджмент становится отдельной научной дисциплиной, основанной на теории и практики.

Финансовый менеджмент: основные понятия

Определение 1

На сегодняшний день финансовый менеджмент – это научная дисциплина, которая необходима в работе предприятия для осуществления грамотного процесса управления финансовой и хозяйственной деятельностью.

Реализацию финансового менеджмента в компании должен осуществлять финансовый менеджер – это человек, который имеет:

• специальное образование;
• опыт работы;
• аналитический склад ума;
• владеть всеми современными финансовыми инструментами для выполнения своих обязанностей.

Методы финансового менеджмента

Для достижения всех целей финансового менеджмента компании прибегают к различным методам:

1. Метод прогнозирования. Данный метод предполагает, что финансовый менеджер на предприятии будет вести постоянный отчет о том, как меняется рыночная ситуация, какие факторы внешней среды могут на прямую повлиять на деятельность предприятия, а также и прогнозирования изменений внутренней среды по средствам воздействия на нее различных факторов: новых управленческих решений, смена поставщиков, рост производительности труда и т.д. Также в обязанности менеджера входит построение прогнозов, основанных на собранной информации, прогнозы могут носить как положительный, так и негативный характер, но, тем не менее, это повод к дальнейшим действиям со стороны руководства по предотвращению негативных последствий.
2. Метод планирования. Финансовый менеджер на предприятии, в рамках финансового менеджмента, должен вести планирование, как финансовой, так и хозяйственной деятельности компании. Планирование предполагает составление графиков и отчетов, например, планирование объема выпускаемой продукции по дням, неделям, месяцам, годам. Планирование объемов реализации также в разрезе на год. Планирование основных финансовых показателей компании, также в разрезе по месяцам, кварталам, годам.
3. Метод налогообложения. Всем известно, что налоговая система нашей страны вносит в налоговое законодательство постоянные изменения: меняется ставка налога , объект налогообложение, его учет или отдельные налоговые показатели. Все эти изменения в налоговом законодательстве приводят к изменению финансовой деятельности компании, чаще всего налоговые изменения носят для фирмы негативные последствия, так как увеличиваются затраты по налогам. Финансовый менеджер призван не только отслеживать эту ситуацию, но и внедрять новый пути и возможности по снижению расходов на налоги компании, такими путями могут быть: переход на другой режим налогообложения, изменение налоговой базы компании, использование налоговых льгот и т.д.
4. Метод страхования. В современных условиях, риск – это обязательный элемент работы фирмы на рынке. Риск может ожидать фирму на любом этапе ее деятельности, и связан он с совершенно разной сферой деятельности. Основная задача финансового менеджера снизить риск или полностью его устранить на этапе его появления. Для этого чаще всего применяется метод страхования. Если риск финансового плана, то менеджер использует страховые компании в качестве возможного способа покрытия непредвиденных убытков. Также страховка нужна в любой сфере деятельности компании, например, в производстве , выпустили товара больше, чем планировали, следовательно, необходимо подстраховаться, найти новые каналы сбыта товара и т.д.
5. Метод кредитования. Данный метод позволяет компании найти дополнительные резервы для осуществления запланированной деятельности. Развитие фирмы предполагает достаточно большого количества финансовых ресурсов, которыми, вероятнее всего фирма не располагает. Для реализации намеченных планов финансовый менеджер должен воспользоваться методом кредитования, но в данном случае заранее просчитав все вероятные исходы событий по кредиту, так как это может существенно повлиять на финансовую политику фирмы.
6. Метод самофинансирования. Финансовый менеджер должен вести политику самофинансирования предприятия, которая основана на том, что компания должна иметь резервы на обеспечение полноценной беспрерывной производственной деятельности, которая позволит в дальнейшем не прибегать к кредитованию, что улучшит финансовый фон компании и повысит итоговые финансовые показатели деятельности фирмы.
7. Метод ценообразования. Финансовый менеджер занимается также и вопросами ценообразования на предприятии, одним из главных вопросов, от которого в дальнейшем зависит уровень продаж компании и популярность на рынке. Неправильно установленная цена на товар приведет к массе проблем: финансовые убытки, потеря клиентов, простой производства и т.д. Финансовый менеджмент призван управлять процессом ценообразования и стимулирования сбыта продукции компании.
8. Метод амортизации основных средств. Финансовый менеджмент изучает, анализирует и управляет всеми финансовыми, экономическими и бухгалтерскими операциями на предприятии. Начисление амортизации и использование основных фондов фирмы, также подвластно финансовому менеджеру, он вправе и должен следить за процессом, устанавливать более эффективные сроки списания основных средств, выбирать способ начисления амортизации и т.д.

a) разработка особенностей и принципов менеджмента в условиях нестабильной экономической ситуации

b) система знаний по эффективному управлению денежными фондами и финансовыми ресурсами предприятий для достижения стратегических целей и решения тактических задач и повышения эффективности деятельности

c) процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью финансовых методов искусство управления финансовыми ресурсами

d) вид профессиональной деятельности, направленный на управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия на основе современных методов

К задачам финансового менеджмента относятся все пункты, кроме

a) оптимизация денежного оборота

a) обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия

b) максимизация рыночной стоимости предприятия

c) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде

3.Субъектами финансового менеджмента не могут выступать

a) должностные лица финансовой службы, либо работники, которые осуществляют целенаправленное управление денежными потоками, кругооборотом стоимости и финансовыми ресурсами предприятия

b) совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений

c) денежные потоки и финансовые ресурсы предприятия

d) финансовая инфраструктура предприятия

4.Система управления финансами предприятия - это

a) финансовый аппарат

b) финансовый механизм

c) финансовая политика

d) финансовая стратегия

Себестоимость определяется как

a) затраты на приобретение ценных бумаг

b) затраты на сырье, материалы, зарплату работникам

a) затраты предприятия на производство и реализацию продукции

6.Финансовая политика предприятия представляет собой

a) финансовый механизм, являющийся составной частью системы управления производством

b) совокупность сфер финансовых отношений на предприятии

c) деятельность предприятия по целенаправленному использованию финансов

7. Финансовая стратегия-это

a) разработка новых форм и методов распределения денежных средств предприятия

b) решение задач конкретного этапа развития финансов предприятия

c) определение долговременного курса в области финансов предприятия, направленного на решение крупномасштабных задач

Объектом финансового менеджмента являются

система финансовых показателей

a) доходы от всех видов деятельности

b) правовое и информационное обеспечение, финансовые отношения, финансовые инструменты, финансовые методы и финансовые показатели

c) группа лиц, реализующих движение финансовых ресурсов и финансовых отношений

d) активы и пассивы предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности и осуществления инвестиций

К функциям финансового менеджмента не относятся

a) фискальная функция

b) управление финансовыми рисками

c) управление капиталом

Основной целью финансового менеджмента является

a) минимизация финансовых рисков

b) максимизация прибыли

c) увеличение рыночной стоимости акций

d) обеспечение благосостояния собственников предприятия

В механизм финансового менеджмента не включаются

a) система регулирования финансов предприятий

b) система финансовых инструментов

c) система финансовых рычагов

d) система финансовых методов

К финансовым ресурсам относятся

b) страховые платежи

c) бюджетные и внебюджетные фонды, фонды накопления и потребления, национальный доход

d) денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, в оборотные производственные фонды и фонды обращения прибыль

Основной целью финансового контроля над деятельностью предприятия со стороны его собственников является

a) обеспечение
защита собственных имущественных интересов

b) перераспределение финансовых ресурсов предприятий в соответствии с учредительными документами

c) организация, планирование, стимулирование использования финансовых ресурсов

d) эффективность управления финансами предприятия

Этапы развития финансового менеджмента

Эволюция, представленная на рис. 1.1, - это объективное развитие теоретического обоснования финансового менеджмента, вызванное потребностями практики.

Однако при таком подходе не учитывается необходимость адаптации системы финансового менеджмента коммерческой организации, приспособления к цикличности развития организации.

На самом деле под воздействием изменений внешней среды на каждом историческом этапе переходного процесса к рыночной экономике организация изменяется, переходя от одной фазы своего жизненного цикла к другой. Следовательно, в ней должна изменяться и система финансового менеджмента (ситуационный подход).

Функционирование любого хозяйственного субъекта в фазах цикла его развития состоит из большого количества различных процессов и подпроцессов. В зависимости от фазы цикла, типа субъекта, его размера и вида деятельности отдельные процессы могут занимать в нем ведущее место, некоторые же могут либо отсутствовать, либо осуществляться в очень небольшом размере. Однако, несмотря на огромное разнообразие процессов, можно выделить основные, которые охватывают деятельность любой коммерческой организации.

Таким образом, финансовый менеджмент - система, имеющая определенные закономерности и особенности, более точно - подсистема в системе управления предприятием. Осуществление его направлено на достижение общих целей управления предприятием. Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, лицензии, тарифы, ставки рефинансирования и т.п. Управляемая система означает, что финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Поэтому основным принципом при обосновании способа формирования системы финансового менеджмента будет принцип системности.

С другой стороны, финансовый менеджмент сам является системой взаимосвязанных элементов. В его рамках можно выделить следующие элементы: организационную структуру, кадры, методы, инструментарий, информационное обеспечение, технические средства, которые оказывают воздействие на решение стратегических и оперативных вопросов финансового менеджмента, тем самым формируется финансовая политика организации, которая опосредует решение производственных вопросов и взаимоотношения с бюджетом, инвесторами, собственниками и контрагентами. Решения последних, в свою очередь, корректируют функционирование системы финансового менеджмента, что необходимо для приспособления к изменениям внешней среды.

Важно отметить, что элементы системы финансового менеджмента должны работать не по отдельности, а в комплексе с учетом фаз жизненного цикла развития организации. Только тогда мы можем говорить о системе, и тогда возникает синергетический эффект, что приведет к росту производительности труда и (или) снижению издержек производства. Этот эффект совместных действий выше простой суммы индивидуальных усилий.

При построении подсистемы финансового менеджмента необходимо учитывать несколько принципов:

§ адаптивность - подсистема финансового менеджмента не обособлена рамками предприятий, а постоянно учитывает изменения внешней среды и своевременно вносит коррективы в систему;

§ функциональность - соответствие реализации механизма финансового менеджмента (и изменений в нем) поставленным общим целям организации;

§ комплексность - взаимодополнение отдельными приемами и методами друг друга.

Построение системы финансового менеджмента через выделение ее основных элементов и определение их взаимосвязей является необходимым, но недостаточным условием эффективного управления в области финансов. Хотя общий состав элементов один и тот же, специфические приемы, которые должен использовать руководитель для эффективного достижения целей организации, могут сильно варьировать.

Динамичность системы финансового менеджмента обусловлена тем, что на нее воздействует постоянно меняющаяся величина финансовых ресурсов, расходов, доходов, колебания спроса и предложения на капитал. Эти изменения во многом определяются цикличностью экономического развития каждого производства и зависимостью функционирования организации от этого фактора.

Предприятию необходимо учитывать волнообразность своего экономического развития и приспосабливаться к изменению условий и фазы цикла внешней среды.

Финансовый менеджмент как наука

Кризис в организации - это свидетельство того, что хозяйственная система столкнулась с серьезными ограничениями в своем развитии. Мелкие изменения в рамках сложившейся системы управления хозяйственным субъектом при кризисе не дают результатов.

В своем развитии любая организация проходит несколько фаз.

0-я фаза. Регистрация, становление нового продукта, новой технологии, новых основных фондов, нового персонала, новой системы управления. Организацией осуществляется разработка рынка. С точки зрения экономических показателей эта фаза характеризуется большими издержками и низкой отдачей капитала, т.е. возможна отрицательная рентабельность. Цель фазы - выживаемость организации в условиях конкурентной борьбы, осуществление нововведений. В финансовых подцелях она реализуется как оптимизация риска при осуществлении нововведений.

1-я фаза. Рост производства продукции, выручки, прибыли, рост самой организации (реорганизация), увеличение численности управленческого персонала, расширение их функций, происходит децентрализация полномочий. Организация закрепляется на рынке и увеличивает долю рынка. Цель фазы - увеличение объема выручки, рост прибыли для выплаты дивидендов и осуществления будущих нововведений. Финансовые подцели - оптимизация прибыли, организация финансового контроля.

2-я фаза. Стабилизация производственного процесса и процесса управления. Замедляется и постепенно прекращается рост выручки и прибыли при слабоизменяющихся объемах производства. Сохраняются большие поступления средств, но, не имея возможности наращивать объемы сбыта, организация не инвестирует в расширение существующего производства, следовательно, имеет положительный денежный поток, что дает возможность увеличить выплату дивидендов. Организация ищет варианты диверсификации и нововведений, выделяются центры финансовой устойчивости, устанавливаются корпоративные отношения. Цель фазы - сокращение текущих издержек, поддержание приемлемых объемов продаж для загрузки оборудования. Финансовые подцели - организация финансового контроля, обеспечение финансовой гибкости.

3-я фаза. Кризис в развитии организации, выражающийся в снижении объемов производства, сокращении выручки, росте издержек, снижении и отсутствии прибыли, что находит выражение в отрицательной величине денежного потока или росте задолженности организации.

При дальнейшем развитии организации происходит повторение вышеуказанных фаз.

Причем нулевая фаза для нововведений может совпадать по времени с фазами стабилизации и кризиса.

Такое совпадение обеспечивает возрастающий тренд экономических результатов и поддерживает снижение показателей не ниже уровня максимума предыдущего цикла.

На каждой фазе жизненного цикла организации работают практически все методы и инструменты финансового менеджмента.Но можно выделить наиболее важные из них, исходя из целей этапа.

Для каждой организации из этого набора необходимо выбрать методическое обеспечение, соответствующее той фазе, на которой она находится.

Проведенное ранжирование методов и инструментов финансового менеджмента по фазам жизненного цикла организации с точки зрения приоритетности использования каждой из них приведено в таблице 1.2. Для этого использована теория «неточных высказываний», где выделено 4 уровня ранжирования на основе «нечетких посылок»:

§ очень важные (1);

§ важные (2);

§ скорее важные (3);

§ возможно важные (4).

Таблица 1.2

Российский Государственный Гуманитарный Университет

Институт Экономики Управления и Права

Факультет Управления

Реферат по дисциплине «финансовый менеджмент»

Особенности финансового менеджмента как науки.

Выполнил студент ФУ,

5 группы, Айдиев Гасан

Москва 2009

Введение………………………………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………3

2. Области управленческой науки и практики наиболее тесно связанные с финансовым менеджментом………………………………….……………….4

3 . Цели, задачи и принципы финансового менеджмента……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..5

4. Функции финансового менеджмента….…………………………………………………………….………………………………………………………………………………………………………………………….6

Book: Финансовый менеджмент. Шпаргалка

Контур управления финансовым состоянием организации…..…………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………………………………………7

Заключение….………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….12

Список использованной литературы…………………………………………………………………………………….…………………………………………………….……………………………………………………13

Введение.

Если следовать дословному переводу английского слова “менеджмент” (управлять) – финансовый менеджмент – управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами. Следует сразу отметить, что термин “финансовое управление” применительно к финансовому менеджменту будет несколько неточным, т.к. финансовое управление является одним из методов управления, а не всеохватывающей системой управления финансами.

Финансовый менеджмент – искусство управления финансами предприятий – уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой. Эту сферу экономики составляют довольно весомые достижения, так и довольно существенные экономические катастрофы. Если рассматривать достижения, то наибольшее число Нобелевских премий было присуждено за разработки эффективных методов финансового менеджмента. К катастрофам же можно отнести катастрофы “местного” уровня каждого хозяйствующего субъекта – их банкротства, причем, если зарубежная практика базируется именно на плохо организованных и неработоспособных предприятиях, то отечественный перечень организаций – банкротов в первую очередь составляют бывшие государственные предприятия (в основном из военно-промышленного комплекса), которые после перевода экономики в рыночное русло не смогли организовать эффективную работу и выпуск продукции, пользующейся спросом. К глобальным катастрофам можно отнести потрясения касающиеся всего государства (стоит вспомнить августовский кризис России 1998 г., когда последствия коснулись каждого человека в стране и иностранных клубов кредиторов), а также и всей мировой финансовой системы в целом (кризис в странах Азии, последствия которого ощущались и на другой стороне планеты).

Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, “отстоявшегося” в условиях рыночной экономики, характеризуется динамизмом своих подходов и методов (собственно как и все в России характеризуется динамизмом и непредсказуемостью), определяемыми быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий.

Те управленческие решения, которые вчера обеспечивали предприятию финансовый успех, сегодня могут привести к противоположному результату. В связи с этим искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии и стратегии, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений.

Однако, несмотря на высокий динамизм финансового менеджмента, ему присущи и свои стабильные принципы, без знания которых довольно рискованно принятие решений в условиях российской рыночной экономики. Это относится к принципам формирования структуры капитала и состава активов, методам управления денежными потоками и финансовыми рисками, механизмом финансового управления в условиях кризисного развития предприятия. Знание и практическое использование современных принципов и механизмов, методов эффективного управления финансовой деятельностью предприятий позволяет обеспечить их относительно безболезненный переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Переход к рыночной экономике и применение новых форм в управлении финансами способствовали рождению новой специальности в сфере управления – финансового менеджера. Руководитель финансовой службы предприятия (финансовый менеджер) должен быть высокообразованным, творческим, мыслящим специалистом с широким кругозором, знающим и умеющим применять в своей работе результаты развития таких наук как: финансы, статистика, бухгалтерский учет, финансовый и экономический анализ, ценообразование, налогообложение и др.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на три ключевые вопроса:

1. Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющих достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента — одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.

Существует целый ряд определений финансового менеджмента, в частности под финансовым менеджментом понимают:

Систему управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств

Систему взаимоотношений между различными субъектами по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов

Науку и практику управления финансами предприятий, направленную на достижение его тактических и стратегических целей

Управление финансовыми ресурсами и имуществом предприятия

Управление системой денежных отношений (финансами), выражающихся в образовании доходов (денежных фондов и ресурсов), осуществлении расходов (распределении и перераспределении фондов, ресурсов), контроле эффективности названных процессов

Управление активами и пассивами предприятия в целях поддержания платежного баланса и обеспечения необходимой ликвидности предприятия

Управление финансовыми потоками предприятия.

Финансовый менеджмент как наука — это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятии и организации оборота его денежных средств.

Приведенные определения весьма ёмки, так как включают управление привлечением средств, обеспечение сбыта, ускорение расчетов, финансовое планирование, управление запасами и затратами и иные вопросы, которыми занимаются финансовые менеджеры предприятий.

Финансовый менеджмент — напрямую связан с управлением финансовым состоянием предприятия (ФСП).

Финансовое состояние предприятия — его экономическое состояние, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия — важнейшая характеристика его деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в бизнесе, оценивает степень гарантированности экономических интересов предприятия и его партнеров. С точки зрения способности предприятия своевременно уплачивать налоги финансовое состояние предприятия интересует и налоговые органы. Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности и условиях выдачи кредита. На финансовое состояние предприятия влияют все компоненты менеджмента, которые условно можно разделить на управление финансами, персоналом, производством, маркетингом, НИОКР,1 логистикой. Будучи результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, его финансовое состояние определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. При этом применяют как абсолютные, так и относительные показатели (финансовые коэффициенты — см. далее).

В отношении финансового менеджмента употребляют понятия: финансовое управление, управление финансами и управление финансовым состоянием. С некоторыми допущениями эти понятия можно считать тождественными. Однако последнее все же представляется более широким и емким, т. к. подразумевает интегрированность различных компонент менеджмента и указание на обратную связь в управлении.

Целесообразно различать финансовый менеджмент в узком смысле слова, как управление финансовыми ресурсами или финансовыми потоками (традиционное понимание) и финансовый менеджмент в широком понимании, как финансовое управление или управление финансовым состоянием предприятия, то есть управление предприятием в целом, взаимоувязка всех компонент (областей) менеджмента с позиции достижения желаемого финансового результата.

Таким образом, финансовый менеджмент можно определить как целенаправленную деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленную на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта (предприятия) иначе говоря, управление предприятием для достижения им намеченных финансовых результатов и их эффективности. Следовательно, под финансовым менеджментом можно понимать финансовое управление предприятием, то есть управление с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление финансовым состоянием предприятия.

2. Области управленческой науки и практики наиболее тесно связанные с финансовым менеджментом.

В финансовый менеджмент, прежде всего, входят следующие области управленческой науки и практики:

— финансовый и управленческий учет;

— инвестиционный и финансовый анализ;

— финансовое планирование (бюджетирование);

Финансовый менеджмент связан со следующими дисциплинами:

— стратегический менеджмент;

— маркетинг;

— бухгалтерский учет;

— управление персоналом и пр.

При этом стратегический менеджмент формирует долгосрочное, прежде всего, качественно определенное описание области, направлений, механизмов и перспектив развития организации в целом, системы взаимоотношений внутри организации, а также её позиции в окружающей среде, обеспечивающее поддержание конкурентоспособности и приводящее организацию к её долгосрочным целям. Очень важно, что, следуя выбранной стратегии, организация получает единое направление развития, возможность для концентрации ресурсов на этом направлении, с целью развития своих ключевых компетенций, снижает риски развития.

Страницы: следующая →

1234Смотреть все

1. Финансовый менеджмент как система управления (2)

   Реферат >> Менеджмент

   … необходимой ликвидности предприятия управление финансовыми потоками предприятия. Финансовый менеджмент как наука – это система принципов, методов … этапов. Каждый вид решений требует особенного информационного и аналити-ческого обеспечения. Прогнозные и …

2. Финансовый менеджмент в рыночной экономике

   Курсовая работа >> Менеджмент

   … финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука , посвященная методологии и технике управления … чтобы помочь объяснить характерные особенности таких финансовых инструментов, как варранты и конвертируемые ценные …

3. Финансовый Менеджмент (24)

   Курсовая работа >> Менеджмент

   … финансового менеджмента . Например, авторский коллектив учебника “Финансовый менеджмент : теория и практика” под редакцией Стояновой Е.С. представляет финансовый менеджмент как науку …

4. Финансовый менеджмент цели и задачи

   Курсовая работа >> Менеджмент

   … финансового менеджмента . Например, авторский коллектив учебника «Финансовый менеджмент : теория и практика» под редакцией Стояновой Е.С. представляет финансовый менеджмент как науку …

5. Финансовый менеджмент : содержание и механизм функционирования

   Курсовая работа >> Финансовые науки

   … : Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта. Финансовый менеджмент как …

Хочу больше похожих работ…

Все более популярным в деловой среде становится управление компанией, ставящее во главу угла управление стоимостью. Управление стоимостью — это интегрирующий процесс, направленный на качественное улучшение стратегических и оперативных решений на всех уровнях организации за счет концентрации общих усилий на ключевых факторах стоимости.

«Первой концепцией, пригодной для практического использования, является концепция управления стоимостью, основанная на economic value added (EVA) — экономической добавленной стоимости, которая в 1982 г. зарегистрирована в качестве торговой марки Д. Штерном и Д. Стюартом. Основная идея данной концепции заключается в том, что для создания стоимости рентабельность используемого капитала компании должна превышать ее затраты на привлечение капитала (затраты на капитал). Если этого не происходит, то стоимость компании уменьшается.»

С начала бума на финансовом рынке в 80-х годах 20 века и до настоящего времени делаются попытки распространить показатели оценки рыночной стоимости с уровня компании на уровень бизнес-единиц и ниже. Впервые в мировой практике эту задачу удалось успешно решить посредством показателя EVA, получившего наибольшее распространение в деловых кругах благодаря наиболее точным оценкам того, находится ли норма рентабельности компании ниже, на уровне или выше средней по рынку. Так EVA вытеснила EPS (чистая прибыль на акцию) — показатель, применявшийся на практике несколько десятилетий.

Однако, несмотря на достоинства EVA, эта концепция оказалась мало пригодной в условиях повышения роли нематериальных активов в оценке бизнеса. Эта проблема отчасти решена в модели Ольсона.

«Модель Ольсона (Edwards-Bell-Ohlson valuation model, модель ЕВО), разработанная в 1995 г., является одной из наиболее перспективных современных разработок в теории оценки стоимости компании. Она позволяет использовать преимущества доходного и имущественного подходов, в какой-то степени минимизируя их недостатки. Согласно этой модели стоимость компании выражается через текущую стоимость ее чистых активов и дисконтированный поток сверх доходов — отклонений прибыли от «нормальной», т.е. средней по отрасли величины»

«Подход, применяемый в модели Ольсона, тесно переплетается с концепцией экономической добавленной стоимости — EVA.

тест по ф. м

Обе эти концепции основываются на представлении об остаточной прибыли (residual income).Отличие EVA от ЕВО в том, что EVA охватывает весь вложенный в компанию капитал (акционерный и заемный), а ЕВО — только собственный (акционерный)».

Однако модель Ольсона имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционными методами оценки стоимости компании. В частности в ней находит отражение процесс создания богатства акционеров, а не его распределения, что выгодно отличает данную модель от метода дисконтирования дивидендов. Более четверти американских компаний, чьи акции котируются на открытом рынке, вообще не выплачивают дивиденды, и, тем не менее, стоимость их акций не падает до нуля.

3.4.Третье направление эволюции финансового менеджмента

Третье направление эволюции финансового менеджмента, связанное с познанием рисков и способов их измерения, пролегало через рынок ценных бумаг. Неопределенность получения дохода или опасность, возможность получения убытка или ущерба есть суть риск.

«Модель САРМ, разработанная в 60-х годах 20 века Американским ученым Уильямом Ф. Шарпом, лауреатом Нобелевской премии по экономике. Модель Шарпа в ряде интерпретаций успешно применяется и сегодня на практике, к примеру в исчислении ставки дисконтирования кумулятивным методом.»

Значительно большее применение на практике нашла другая известная концепция, получившая название модель опциона Блека-Шолса.

В 1973 г. Ф. Блек и М. Шолс разработали модель определения равновесной стоимости опциона.

Идея модели состоит в том, чтобы определить полностью хеджированную позицию, исключающую риск при покупке опциона на акции с помощью замещения опциона займом, или осуществление покупки акции за счет кредита.

С помощью модели можно найти: текущую цену акции; срок окончания опциона; цену использования опциона; краткосрочную ставку процента.

При этом следует иметь в виду: единственная неизвестная в модели — это стандартное отклонение, которое определяется за прошлые периоды по данным колебания прибыли на акцию. Полученное значение стандартного отклонения принимается на будущее. Но в этом и заключается основная слабость модели. Именно новые риски, проявившиеся в Юго-Восточной Азии в 1997 г., уловить модель не смогла.

«Преимущество модели Блека-Шолса заключается в том, что она учитывает агентские издержки, сопутствующие решениям менеджеров и не способствующие росту богатства акционеров. Мотивы этих издержек: менеджеры злоупотребляют привилегиями; результатом их решений может стать перемещение части богатства от акционеров к держателям облигаций или наоборот.»

Более привлекательна для этих целей арбитражная модель, предложенная американским ученым С. Россом в 1976 г.

Американский экономист С. Майерс приводит в качестве примера набор следующих факторов: уровень промышленного развития, темп инфляции, разница между ставками краткосрочных и долгосрочных кредитов, разница в доходности низкорисковых и высокорисковых корпоративных облигаций. Но это лишь в качестве первых результатов практического использования арбитражной теории.

3.5. Особенности современного финансового менеджмента в России

В нашей стране отсутствуют общие для всех предприятий способы оценки их финансового состояния. Пороговые значения показателей, по которым проводится оценка финансового состояния предприятий, их ликвидности, рентабельности активов, были почерпнуты из западной практики и не являются адекватными российским условиям. Более того, из-за разного уровня развития отдельных предприятий в отрасли, а также целых отраслей результаты анализа, проведенного с использованием западных методик, не отражают истинного финансового состояния предприятий. Это происходит от того, что одни и те же значения показателей могут означать устойчивое финансовое состояние для одних компаний и кризисное для других. Некоторые банки, выдают кредиты только тем предприятиям, управление финансами в которых производится по западным моделям, однако не всегда можно обеспечить реализацию стратегических задач компании, руководствуясь иностранным опытом.

В России отсутствуют какие-либо традиции управления финансами, поскольку финансовый менеджмент формировался стихийно, спорадически, и методы управления финансами, применяемые в России, очень различны. Так, специалисты по управлению финансами одних компаний создали отечественную школу финансового менеджмента и разработали свои подходы к управлению финансами, другие эксперты адаптировали американские модели управления финансами, третьи - европейские. Недостаточное развитие законодательной и юридической базы в России также сказывается на особенностях финансового менеджмента в российских компаниях. В современных условиях руководство компаний на первый план часто ставит налоговый менеджмент и оптимизацию налогообложения, а не увеличение стоимости компании и прибыльности. Учитывая это, можно сделать следующий вывод: финансовый менеджмент в России вынужден решать проблему минимизации налогового бремени для предприятия, с одной стороны, а также увеличения рыночной стоимости компании и максимизацией финансового результата – с другой.

На развитие российского финансового менеджмента в современных условиях влияет отсутствие необходимого количества квалифицированных менеджеров и специалистов в управлении финансами компаний. Профессиональный уровень последних крайне низок, несмотря на то, что во многих российских вузах можно получить специальность, связанную с управлением финансами. Процесс между народного признания квалификации специалистов, получивших образование в России, связан с серьезными трудностями.

К причинам безуспешного применения западных методов управления финансами на российских предприятиях могут быть отнесены низкая финансовая дисциплина, отсутствие ведения учета, не соответствующие действительности данные, зафиксированные в финансовой отчетности. Финансовая отчетность, на основе которой проводится оценка финансового состояния предприятий, часто не отражает реального положения вещей. Неясный финансовый механизм управления разными видами ресурсов на предприятии и политика мягких бюджетных ограничений затрудняет развитие финансового менеджмента.

3.6. Пути совершенствования финансового менеджмента

Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия и акционерного общества, ведущие производственно-коммерческую деятельность. Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (мало предсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевания новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления.

Анализ эффективности менеджмента на предприятии:

1. В современных условиях залогом преуспевания предприятий и фирм становятся гибкость, адаптивность к изменяющимся нестандартным ситуациям, способность к принципиальном изменениям в организационном и экономическом поведении. Важнейшим условием достижения эффективности производства и конкурентоспособности продукции предприятия является переход к новому типу управления трудом.

2. Особенностью современного менеджмента является его направленность на эффективное ведение хозяйства в условиях дефицитности ресурсов, постепенное уменьшение регулирования производства административными методами, интенсификацию производства.

3. Направления повышения эффективности управления на предприятиях весьма разнообразны. Как правило, в основе мер по повышению эффективности лежит использование достижений научно-технического прогресса, совершенствование организации производства, внедрение ресурсосберегающих и современных высоких технологий, в том числе управленческих.

4. Конкретными направлениями, способствующими повышению эффективности управления, являются:

– четкое распределение функций на всех уровнях (федеральном, региональном, местном и внутрифирменном) и звеньях управления;

– структурные изменения в сфере управления, оптимальное соотношение централизации и децентрализации полномочий, проведение эффективной реструктуризации предприятий, использование современных «плоских» организационных структур;

– инвестирование средств в человеческий капитал (совершенствование кадровой политики и кадровой работы на предприятиях, использование разнообразных современных форм мотивации труда работников);

– комплексное и эффективное использование различных методов управления (экономических, социально-психологических), административных (организационно-распорядительных);

– внедрение современных информационных технологий; адаптация эффективных зарубежных форм управления к условиям работы отечественных предприятий (управленческого учета, контроллинг, реинжиниринга и др.);

– совершенствование нормативно-правовой базы управления, усиление экономической, правовой, этической, экологической ответственности руководителей за последствия принимаемых управленческих решений.

Важными условиями для решения проблемы эффективного менеджмента и создания механизмов естественной ротации кадров предприятий является наличие, с одной стороны, системы контроля и ответственности, а с другой – системы мотивации. Контроль эффективности менеджмента должны осуществлять собственники предприятия.

Одним из важнейших факторов, определяющих потенциал российских предприятий, является уровень квалификации персонала. Наличие квалифицированного персонала является существенным преимуществом, способствующим обеспечению конкурентоспособности предприятий.

В стремлении к успехам предприятию приходится решать великую дилемму финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? – и зачастую жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Иногда низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.

Для эффективной деятельности предприятия необходимо сочетать оперативное управление с генеральной финансовой стратегией. И здесь существует два главных направления:

1. Инвестиции – постоянные и переменные затраты – текущие финансовые потребности – структура капитала.
2. Финансовая устойчивость предприятия – платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность – финансовые коэффициенты.

В рамках этой проблемы конкретно-практическим воплощением комплексного управления активами и пассивами предприятия являются матрицы финансовой стратегии. Рассматривая их, можно в самой общей форме составить прогноз финансово-хозяйственного состояния предприятия, выявить неблагоприятные факторы и явления. Для этого используются следующие показатели:

Страницы:← предыдущая1234567следующая →

Финансовый менеджмент (Financial Management) — система управления движением и финансовых отношений, возникающих в процессе деятельности предприятия, фирмы, банка. Целью финансового менеджмента является максимизация на основе рационализации .

Задачи финансового менеджмента :

• эффективное использование финансовых ресурсов;
• управление денежными потоками;
• оптимизация денежного оборота;
• оптимизация затрат;
• минимизация рисков;
• обеспечение активов и капитала;
• обеспечение текущей предприятия, и .

Финансовый менеджмент —

1. процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия, организации;
2. наука об управлении финансами, построении финансовых отношений для достижения предприятиями, организациями своих целей.

Финансовый менеджмент — это вид профессиональной деятельности, направленный на достижение целей предприятия (фирмы) путем эффективного использования всей системы финансовых взаимосвязей, фондов и резервов, формирующих деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый менеджмент является частью , представляет собой синтетическую сферу деятельности, охватывающую различные направления управленческого труда. Научные и практические разработки в области финансов, кредита, статистики, экономического и финансового анализа служат базой, инструментарием для решения задач, стоящих перед финансовым менеджментом.

• и предприятия, организации;
• предприятия и ;

В качестве инструментария для финансового анализа используются .

Финансовый менеджмент имеет свою систему конкретных объектов управления. К числу основных таких объектов относятся активы и капитал предприятия, его денежные потоки и финансовые ресурсы, реальные и финансовые инвестиции, риски и т.п. С учетом объектов финансового управления на предприятии выделяют следующие основные направления финансового менеджмента :

• формирование необходимого объема активов и оптимизация их состава;
• формирование необходимого объема капитала и оптимизация его структуры;
• управление денежным оборотом предприятия по различным сферам его деятельности - операционной, инвестиционной, финансовой;
• управление оборотными активами в целом и в разрезе отдельных их элементов;
• управление ;
• управление и ;
• управление формированием финансовых ресурсов за счет собственных внутренних и внешних источников;
• управление привлечением ;
• управление ;
• управление и предотвращение угрозы .

Конкретизация отдельных направлений финансового менеджмента в значительной степени определяется отраслевыми особенностями деятельности предприятий, а также их организационно-правовыми формами. Так, отраслевые особенности деятельности предприятий вызывают существенные различия в продолжительности их операционных циклов, капиталоемкости производственной деятельности, структуре формируемых активов, составе финансовых рисков и т.п. Организационно-правовые формы деятельности предприятий вызывают существенные различия в объеме и структуре используемого капитала, источниках формирования финансовых ресурсов, порядке распределения чистой прибыли, формах осуществления финансового контроля и т.п.